中证50，中证500是什么意思

本文目录一览：

• 1、中证50

• 2、嘉实货币基金

• 3、中证500指数

• 4、中证500是什么意思

08月08日讯 富国中证科技50策略ETF基金08月05日上涨3.55%，现价1.211元，成交2791.84万元。当前本基金场外净值为1.2547元，环比上个交易日上涨3.62%，场内价格溢价率为-0.06%。

本基金跟踪指数为中证科技50策略指数，*报告期内，本基金收益率为29.65%，业绩比较基准为中证科技50策略指数。

数据显示，近1月本基金净值下跌2.71%，近3个月本基金净值上涨10.12%，近6月本基金净值下跌13.28%，近1年本基金净值下跌23.84%，成立以来本基金累计净值为1.2547元。

本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

基金经理为王乐乐，自2019年11月15日管理该基金，任职期内收益25.58%。

为应对复杂多变的证券市场环境，更好地维护基金份额持有人利益，提高产品的市场竞争力，根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《嘉实货币市场基金基金合同》（以下简称“《基金合同》”）和《嘉实货币市场基金托管协议》（以下简称“《托管协议》”）有关规定，嘉实基金管理有限公司（以下简称“基金管理人”或“本公司”）与基金托管人中国银行股份有限公司协商一致，并报中国证监会备案，决定自2022年8月9日起调低嘉实货币市场基金（以下简称“本基金”）的基金费率，管理费率由0.33%降低至0.27%，托管费率由0.10%降低至0.05%，并将申购资金的交收时间由原“T+2日”修改为“T+2日内”，对《基金合同》和《托管协议》中涉及的相关内容进行修订。

现将此次修订的相关内容说明

一、《基金合同》修改内容

（一）将“第十九节、基金的费用与税收”的“一、基金费用的种类”中“(一)与基金运作有关的费用”的相关内容由原来的：

“1、基金管理人的管理费

基金管理人的基金管理费按基金资产净值的0.33%年费率计提。在通常情况下，基金管理费按前一日基金资产净值为基数计提。计算方法

H为每日应计提的基金管理费

E为前一日基金资产净值

基金管理费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令，基金托管人复核后于次月首日起5个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。

2、基金托管人的托管费

基金托管人的基金托管费按基金资产净值的0.10%年费率计提。在通常情况下，基金托管费按前一日基金资产净值为基数计提。计算方法

H=E×0.10%÷当年天数

H为每日应计提的基金托管费

E为前一日的基金资产净值

基金托管费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，基金托管人复核后于次月首日起5个工作日内从基金资产中一次性支付给基金托管人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。”

修改为：

“1、基金管理人的管理费

基金管理人的基金管理费按基金资产净值的0.27%年费率计提。在通常情况下，基金管理费按前一日基金资产净值为基数计提。计算方法

H=E×0.27%÷当年天数

基金托管人的基金托管费按基金资产净值的0.05%年费率计提。在通常情况下，基金托管费按前一日基金资产净值为基数计提。计算方法

H=E×0.05%÷当年天数

二、《托管协议》修改内容

（一）将“七、基金认购、申购、赎回和基金转换的资金清算”中“（二）申购、赎回和转换”的相关内容由原来的：

“……

3、基金托管账户与“基金总清算账户”间的资金清算遵循“净额清算、轧差交收”的原则，即注册登记人在T+2日将全部申购款项、转换转入等托管账户应收款划到托管账户，托管人在接到指令后于T+1日将全部赎回款项、T+2日将全部转换转出款项、转换费等托管账户应付款划至注册登记人“基金总清算账户”。

4、T+1日，注册登记人在16:00前按划款指令将全部直销申购款项划到基金的托管账户；T+2日，注册登记人在16:00前按划款指令将代销申购款项、基金转换转入等托管账户应收款划到基金的托管账户，托管人在资金到账后应立即通知基金管理人，并将有关收款凭证传真给基金管理人进行账务处理。

……”

3、基金托管账户与“基金总清算账户”间的资金清算遵循“净额清算、轧差交收”的原则，即注册登记人在T+2日内将全部申购款项、转换转入等托管账户应收款划到托管账户，托管人在接到指令后于T+1日将全部赎回款项、T+2日将全部转换转出款项、转换费等托管账户应付款划至注册登记人“基金总清算账户”。

4、T+1日，注册登记人在16:00前按划款指令将全部直销申购款项划到基金的托管账户；T+2日内，注册登记人在16:00前按划款指令将代销申购款项、基金转换转入等托管账户应收款划到基金的托管账户，托管人在资金到账后应立即通知基金管理人，并将有关收款凭证传真给基金管理人进行账务处理。

……”

H=E×0.33%÷当年天数

09月01日讯 中信保诚中证500指数(LOF)C基金08月31日上涨--，现价--，成交--万元。当前本基金场外净值为1.5989元，环比上个交易日下跌1.94%，场内价格溢价率为--。

本基金为上市可交易型股票型基金、指数型基金，数据显示，近1月本基金净值下跌2.00%，近3个月本基金净值上涨2.90%，近6月本基金净值下跌8.57%，近1年本基金净值下跌12.63%，成立以来本基金累计净值为1.5989元。

本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

基金经理为黄稚，自2021年08月26日管理该基金，任职期内收益-9.33%。

*基金定期报告显示，该基金重仓持有中天科技（持仓比例0.90%）、明阳智能（持仓比例0.81%）、广汇能源（持仓比例0.69%）、德方纳米（持仓比例0.61%）、云天化（持仓比例0.58%）、华测检测（持仓比例0.56%）、雅化集团（持仓比例0.54%）、多氟多（持仓比例0.53%）、盛新锂能（持仓比例0.52%）、天华超净（持仓比例0.51%）。

报告期内基金投资策略和运作分析

回顾2022年上半年，海外高通胀持续发酵、流动性收紧趋势加快。国内方面，上半年国内经济面临压力，受疫情影响2季度经济走弱，国内流动性环境总体维持宽松。

报告期内，A股市场先跌后涨，市场持续调整至4月下旬低点后逐步企稳反弹。上证指数跌幅6.63%，沪深300跌幅9.22%，中证500跌幅12.30%，创业板指跌幅15.41%。其中，煤炭行业收益居前，而电子、计算机、传媒、国防军工等行业表现较差。

本基金跟踪的标的指数为中证500指数。报告期内，本基金在严格控制指数跟踪偏离的基础上，采用数量化方法构建指数化投资组合，实现对标的指数的有效跟踪。本基金认真应对投资者日常申购、赎回，根据市场情况、成分股停复牌等合理安排权益仓位和头寸，有效管理跟踪误差。本基金运用股指期货进行多头套保以提高投资效率，同时通过参与网下新股申购以提高基金收益。

报告期内基金的业绩表现

本报告期内，中信保诚中证500指数（LOF）A份额净值增长率为-10.86%，同期业绩比较基准收益率为-11.65%；中信保诚中证500指数（LOF）C份额净值增长率为-11.11%，同期业绩比较基准收益率为-11.65%。

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望2022年下半年，国内外宏观经济形势对比可能会发生变化。海外方面，流动性持续收紧，对经济压力有所增加，市场对于美国经济衰退的担忧抬升。国内方面，随着疫情后消费恢复和输入性通胀影响减弱，国内经济内外部压力有所缓解。今年新增专项债在6月底前基本发行完毕，下半年转化为实物工作量有望对宏观经济形成支撑。

总体来看，目前A股市场估值水平处于合理区间，但行业之间的估值分化有所加大。预计下半年国内权益市场面临的流动性环境仍相对比较友好，市场风险偏好仍处于修复过程中。下半年A股有望保持韧性，市场或以结构性机会为主，可关注估值调整合理并且有望持续兑现基本面的行业。长期来看，中国经济发展模式从高增长转变为高质量发展，居民资产配置也或将从以房地产为主逐步转向资本市场，A股具备长期配置价值和投资机会。（点击查看更多基金异动）

关于中证500，上一篇文章说了其行业构成和下跌原因，今天继续详细讲一下。

1.从中证500行业构成看，材料、工业、信息技术等占了比较大的比例，尤其是材料和工业。

而材料代表的是化工、资源品等上游原材料，；工业代表的是中游制造业。也就是说，从产业上、中、下游的角度看，中证500的成分股集中在上游和中游。

2.从中证上游资源、中游制造、下游消费与服务产业走势来看，上游和中游近期都在下跌，只有下游消费与服务上涨，这也解释了近期中证500（包括中证1000）等中小指数的下跌。

3.从宏观产业数据来看，最近PPI又创出新高，PPI和CPI的剪刀差继续扩大，经济处于类“滞涨”状态。这种状态是不可持续的，四季度的宏观政策一定会进行干预，使得PPI与CPI剪刀差缩小。

PPI的持续上行与资源品涨价和供应不足直接相关，比如受制于“碳中和”目标进行限产以及供暖季来临的需求增长，煤炭价格不断上涨，煤炭期货价格不断新高，虽然未来煤炭价格不会维持在目前的1500元高位，但最终也会大致稳定在在千元左右。

4.上图是煤炭期货价格（粉色线）和煤炭行业指数（绿色线）指数叠加图，可见起初期货价格和股票价格几乎同步上涨，而近一个月左右，煤炭期货继续上涨但煤炭行业指数开始下跌。

或许短期煤炭行业指数会随煤炭期货价格上涨有一定反弹，但仅仅是反弹而不是重新启动上涨。毕竟股市反映的是预期，即大家普遍预测煤炭价格上涨不可持续。

还有一种解释商品价格、商品期货价格、商品指数之间关系的说法：商品期货价格上涨的加速度（二阶导数正负）与商品行业指数涨跌相关，如果商品期货价格上涨但是涨速放缓，商品价格指数就开始下行了。其实也是价格指数反映预期的一种说法。

5.再回到中证500指数：如上图，中证500的涨跌跟十年期国债收益率是负相关关系。

最近一段时间美国十年期国债收益率不断上行，已经过了1.5%的关口。1.5%的关口对于美国十年期国债收益率来讲非常重要，因为美国标普500指数长期股息率正好是1.52%。

代表无风险收益率的十年期国债收益率突破1.5%意味着以股市为代表的风险资产价格下跌，在美国表现为首当其冲的成长板块纳斯达克的下跌，对应在我国，就是创业板和中证500等成长风格板块的下跌。

6.从上图A股各大指数9月跟10月的成交量变化情况来看，中证500和中证1000的成交量萎缩*，均超30%。因此从量能变化角度看，也可以解释中证500表现相对弱势。

7.另外从历史表现看，根据文中第三点宏观经济目前处于类“滞涨”，A股历史上经济滞胀、PPI高企的时间段里，宽基指数层面，上证50都有不错的表现，而表现最差的正好是中证500和中证1000。

综上所述，目前对于中证500指数的态度是，短期有一定的超跌反弹，但是后续*逢反弹逐步减仓中证500。

今天的内容先分享到这里了，读完本文《中证50》之后，是否是您想找的答案呢？想要了解更多中证50、嘉实货币基金相关的财经新闻请继续关注本站，是给小编*的鼓励。

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