净值增长率(博时第三产业)净值增长率怎么计算

本文目录一览：

• 1、净值增长率

• 2、博时第三产业

• 3、净值增长率怎么计算

• 4、净值增长率和年化收益率

股票型及混合型基金中，昨日实现正回报的占89.42%，307只基金回报超3%，101只基金净值回撤超1%。

上证指数昨日上涨1.60%，报收3281.67点，深证成指上涨2.05%，创业板指上涨2.37%，科创50指数上涨1.47%。盘面上，申万所属一级行业中，涨幅居前的有非银金融、电子、传媒等，分别上涨4.52%、3.10%、2.91%。所属概念方面，智能音箱、MicroLED概念、期货概念等涨幅居前，减速器、钙钛矿电池、工业母机等跌幅居前。

证券时报•统计，股票型及混合型基金中，8月11日算术平均净值增长率1.09%，净值增长率为正的占89.42%，其中，净值增长率超3%的有307只，南方证券ETF净值增长率为5.24%，回报率居首，紧随其后的是天弘证券ETF、国泰证券ETF、华宝券商ETF等，净值增长率分别为5.23%、5.22%、5.22%。

统计显示，净值增长率超3%的基金中，以所属基金公司统计，有18只基金属于广发基金，易方达基金、国泰基金等分别有18只、17只基金上榜。

基金投资类型方面，净值增长率居首的南方证券ETF属于指数股票型，净值增长率超3%的基金中，有180只基金属于指数股票型，67只基金属于偏股型，39只基金属于标准股票型。

净值回撤基金中，回撤幅度超1%的有101只，回撤幅度*的是华夏新锦汇C，基金净值下滑4.60%，回撤幅度居前的还有中海分红、中海顺鑫、东方阿尔法招阳A等，回撤幅度分别为2.96%、2.94%、2.10%。（）

8月11日股票型及混合型基金净值增长率排行榜

8月11日股票型及混合型基金净值回撤幅度排行榜

注：本文系新闻报道，不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎。

基金动态

基金净值、基金回报率、净值增长率、基金收益、基金业绩

近期，博时第三产业成长基金单位净值持续波动下跌，较历史*点回撤超45％。

该基金2021年末重仓股在今年以来股价表现较为一般，其中四季度*重仓的亿纬锂能年内回撤超过30％。除博时第三产业成长基金，上投摩根基金、华泰柏瑞基金等机构旗下产品也同样“踩雷”亿纬锂能。

分析发现，博时基金旗下混合型产品近几年持续出现净赎回的情况。截至2022年3月4日收盘，博时基金旗下混合型基金产品年内规模加权收益率约为-11％公司投研能力或遇到较大考验。

对比2021年末总规模TOP10券商系基金，大部分机构的混合型产品在2021年至今出现回撤，其中汇添富基金、鹏华基金的回撤率相对较高。

博时第三产业成长混合基金在2007年4月由封闭式基金转型为开放式基金，基金份额短期内冲高至160余亿份后逐年下降，截至2021年末仅剩不足12亿份，总份额缩水超九成。

自2021年年初，该基金的单位净值呈波动下降趋势。截至2022年3月4日收盘，单位净值已跌至0.903，较2021年年初高点回撤近25％，较历史*点回撤超45％。

图1：2021年至今博时第三产业成长混合单位净值

资料显示，该基金以高速增长的第三产业集群企业为主要投资对象，近几年的重仓股主要分布于消费、医疗、工业等行业。博时第三产业成长混合基金的2021年末重仓股中，今年以来回撤超过20％的股票有3只，其中2021年四季度*重仓的亿纬锂能的回撤超过30％。亿纬锂能是主营锂电池研发生产的企业，其股价在2021年11月末*达到152.9元/股，随后的3个月股价接连下挫，当前股价已拦腰折断至80元/股以下。

截至2021年四季度末，重仓亿纬锂能且基金合计规模超过10亿元的混合型基金共有122只，多数基金的今年以来收益率显示为负。从单只基金的收益率来看，南方消费升级A、国联安优选行业等产品的近3个月回撤超过25％；从单司来看，上投摩根基金、富国基金、华泰柏瑞基金、前海开源基金等机构旗下产品也在经历深度回撤。

2021年四季度末重仓亿纬锂能且规模超10亿元的混合型基金所属公司排名

混基产品持续遭遇净赎回 年内已亏损超10％

博时基金第一大股东为招商证券，截至2021年末总规模逾9000亿元，在国内公募基金中属于头部机构。根据中国基金业协会数据，2021年四季度，博时基金的非货币公募基金月均规模位列行业第7。

近几年，博时基金的混合型产品总规模快速增长。2017-2021年，混合型基金产品总规模年复合增长率达到28％，较公司总规模增速22％略高；产品数量年复合增长率19％也略高于公司产品增速13％。

需要一提的是，在规模高速增长的同时，博时基金的混合型产品持续出现净赎回的情况，在2021年的净赎回数量达到了近5年新高点。另外，公司混合型产品中的机构持有比例也在波动下降，2021年中报中的机构持有比例较2017年同期减少超过10个百分点。

2017年以来博时基金混合型产品季度净申购份额及占比

截至2022年3月4日收盘，博时基金旗下混合型基金产品共有126只（初始基金口径），其年内规模加权收益率约为-11％，公司投研能力或遇到较大考验。

汇添富、鹏华旗下混基产品也在经历深度回撤

对比2021年末总规模TOP10券商系基金，混合型产品资产净值位居前二的机构为易方达、广发基金，总规模均超过3000亿元；产品数量方面，广发、博时旗下产品相对较多，均超过120只。

图4：总规模TOP10券商系基金旗下混合型基金情况

分析2021年至今收益率发现，大部分机构的混合型产品都出现回撤，其中汇添富基金、鹏华基金的回撤率相对较高。从单只产品来看，汇添富沪港深优势精选、鹏华创新未来18个月、易方达港股通红利、广发品质回报A/C等产品回撤比率超过30％。

图5：TOP10券商系基金公司混基回报率排名

理财公司权益类公募产品近3月业绩表现（截至1月19日）

A股表现低迷 “招卓消费”近3月逆势上涨5.55%

年初至今，A股表现整体较为低迷。从主流股指涨跌幅来看，1月4日开年首日至1月19日，主要股指均录得负收益。其中，创业板指下挫幅度*，区间跌幅达到7.42%。上证综指下跌2.24%，深证成指下跌4.38%，沪深300下跌3.24%，中证500下跌3.27%，中证1000下跌4.31%。

具体到行业板块上，在申万一级31个行业中，市场风格切换明显。由于国际油价持续走高的石油石化板块领涨，开年至今（以1月4日-1月19日的流通市值加权平均涨跌幅计算），石油石化板块上涨5.89%。受益于稳增长政策的建筑装饰板块同样上涨4.41%。而此前被持续看好的高景气赛道，如国防军工、电力设备行业领跌，国防军工行业更是跌超10%。

在央行放出放水的信号之后，市场没有出现预期中的大涨。在基金公司看来，此次没有出现大涨或是由于内外对冲导致的。一方面央行表示货币政策工具箱开得再大一点，避免信用塌方，加上周一MLF和OMO利率双降10bp，宽货币信号空前强烈；另一方面，1月18日晚美债利率快速上行，引发美股暴跌，纳指下跌2.6%，压制风险偏好。内外利好利空对峙，导致了1月19日并没有出现大家期待的大涨。

中金公司解盘表示，A股表现低迷可能出于几个方面的原因：一是从国内环境来看，增长尚未见到明显起色，投资者密切关注政策落实的力度和节奏；二是近期海内外疫情传播加快，国内主要城市疫情防控压力较大，投资者对消费恢复尤其是春节期间的消费预期偏谨慎；三是全球主要市场年初至今跌多涨少，美国货币政策收紧，个别投资者对此也有担心会影响A股风险偏好。

从理财公司权益类公募产品的业绩表现来看，收益率也呈现整体下行趋势。南财理财通数据显示，截至1月5日，存续时间超过3个月的13只权益类公募产品近3月平均收益率为1.15%，平均*回撤率为4.26%。而截至1月19日，13只权益类公募产品近3月平均收益率转负，为-1.13%，近3月平均*回撤率为6.19%，排名前十的产品中仅有6款录得正收益，市场赚钱效应较弱。

具体到产品表现上看，“招卓消费精选周开一号”依旧霸榜第一，近3月净值增长率达5.55%，近3月年化波动率为14.36%，近3月*回撤率为6.28%。

根据产品说明书，产品资金80%-95%投资于权益类资产，且以投资沪深股市及港股市场的大消费类企业为主。产品业绩比较基准定为“中证内地消费主题指数收益率×60%+中证港股通大消费主题指数收益率×25%+上证国债指数×15%”。而且，在2021年12月17日，招银理财也发公告在产品说明书中增加业绩比较基准提示性描述，调整关于业绩比较基准的合同条款。

然而，根据南财理财通课题组测算，业绩比较基准同期涨跌幅（取“招卓消费精选周开一号”近3月净值增长率计算区间10月15日-1月17日）为-5.82%。也就是说，“招卓消费精选周开一号”同期实际涨跌幅大幅跑赢业绩比较基准，相比业绩比较基准涨跌幅相差已超过10个百分点，达到11.37%。

目前，该产品去年四季度投资报告还未公布。根据三季报来看，该产品前十大持仓中出现了主营光学膜材料、电子材料及环保阻燃材料的东材科技、银行股宁波银行以及基建板块的中国电建等。课题组猜测，产品或已出现风格漂移，导致产品收益大幅偏离业绩比较基准。

（“招卓消费精选周开一号”三季报）

贝莱德产品收益承压 *公募基金谨慎建仓均衡配置

1月19日，贝莱德中国新视野混合A、C发布四季报，这也是贝莱德首只公募产品的首份成绩单。

从运作情况来看，根据四季度报告，贝莱德中国新视野混合A份额和C份额四季度净值增长率分别为-0.83%和-0.96%，同期业绩比较基准（沪深300 指数收益率×70%＋一年期定期存款利率（税后）×25%+经人民币汇率调整的恒生指数收益率×5%）收益率为0.86%。产品收益跑输业绩比较基准。

此外，该产品份额也有一定缩水。课题组根据四季度报告份额测算，贝莱德中国新视野混合A份额和C份额报告期末基金份额总额相比报告期初分别缩水了3.63%和13.68%。

净值下挫叠加份额缩水，资产规模也有所下滑。贝莱德中国新视野混合A份额和C份额报告期末资产净值分别为53.58亿和8.9亿，而此前9月7日成立时两款产品的资产规模分别为56.35亿和10.46亿。

而从产品成立以来的业绩表现来看，贝莱德中国新视野混合A份额和C份额成立至今净值增长率分别为-4.94%和-5.12%，而同期偏股混合型基金涨跌幅为-5.73%。产品虽跑输业绩比较基准但跑赢偏股混合型基金的平均涨跌幅。

而从风险指标来看，贝莱德中国新视野混合A份额和C份额成立以来年化波动率和*回撤较小。两款产品年化波动率同为7.18%，*回撤分别为-7.56%和-7.61%。相比之下，同期偏股混合型基金年化波动率和*回撤的加权平均值分别为19.64%和-17.1%。

管理人在四季报中表示，该基金于三季度完成发行，四季度处于建仓期。自成立以来，A股市场处于风格切换频繁、震荡博弈行情。针对这种市场状况，该基金采取了比较稳健的建仓策略，整体行业配置较为均衡，运行情况比较稳健，净值波动较小，展现了较强的回撤控制能力。我们恪守本基金的“长期可持续成长股”投资理念，主要布局于食品饮料、消费电子、受益于国产替代的半导体、医疗服务等，同时也适当布局了我们认为被低估的部分成长类银行股。

具体到配置上看，贝莱德中国新视野混合A、C的股票仓位为63.31%，另有24.92%为买入返售金融资产，债券仓位仅为0.54%。而前十大重仓股占比仅为40.27%，第一大重仓股立讯精密占比为5.74%，产品仓位低，持股集中度也较低，配置中透露着谨慎的思路。

而前十大重仓股也聚焦行业龙头。包括“果链龙头”立讯精密、“半导体IDM龙头”士兰微、“白酒龙头”贵州茅台、“无人驾驶龙头”*科技、“全球汽车智能诊断行业龙头”道通科技、“钢结构制造龙头”鸿路钢构和“国产制药设备龙头”东富龙等，还包括银行股招商银行和兴业银行。

wind数据显示，前十大持仓个股中，除士兰微和招商银行四季度收跌外，其余个股均在四季度均录得正收益。其中立讯精密四季度涨幅*，达到37.78%，鸿路钢构期间上涨21.96%。

（数据来源于wind）

事实上，除了“贝莱德中国新视野混合”，今年开年贝莱德基金也布局了第二款公募基金产品“贝莱德港股通远景视野A/C”。该产品原定募集日期为1月4日-1月21日。不过1月15日，贝莱德发布公告称，将该产品原定募集截止日1月21日提前至1月18日。截至

而合资理财公司贝莱德建信理财2021年9月16日发行的“贝盈A股新机遇私行专享1期”表现也不如人意。截至该产品1月17日*净值，产品近3月净值增长率为-3.71%，跌出本期榜单。产品成立以来净值增长率为-2.28%。不过，该产品成立时间较短，投资报告仍未公布，产品业绩有待持续观察。

理财公司权益类产品近3月平均净值增长率走势

从行业整体情况来看，理财公司权益类产品近3月平均净值增长率为-1.13%，同期沪深300和中证500的阶段收益分别为-2.22%和0.6%，理财公司权益类产品近3月收益率跑赢沪深300指数，跑输中证500指数。

南财理财通课题组选取5只近期发售新品供参考。据南财理财通数据显示，近期，中邮理财“邮银财富·鸿锦一年半定开 7 号人民币理财产品”值得关注。该产品业绩比较基准为4.30%，投资性质为固定收益类，运作模式为开放式净值型，产品起购金额为个人客户1元、公司客户10000元、同业客户10000元，风险等级为中低风险，募集期为2022年1月20日至1月26日。在投资策略上，按照自上而下和自下而上相结合、定性分析与定量分析相补充的方法，对产品资产进行动态的整体资产配置和类属资产配置。

在刚刚过去的2018年，理财市场迎来新的监管时代，以资管新规、理财新规、理财子公司管理办法为基础的监管框架为市场的未来发展指明了方向。

而对于投资人来讲，对理财市场变动的直观感受就是产品收益率的不断下跌。据普益标准统计，上周，银行封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为4.33%，延续此前跌势，环比减少0.02个百分点。

目前，大部分主流银行均已经启动了常态化的净值型产品发行。数据显示，2018年发行的净值化产品中，城商行的平均年化收益领先，股份行和国有行次之，农商行*。接受第一财经

银行理财转型渐进

2018年4月，资管新规正式颁布实施；9月，理财新规正式版发布实施；12月，银行理财子公司管理办法正式实施。强监管之下，银行理财走上规范发展之路，理财产品的负债端、运营端和投资端发生不同程度的改变。如负债端打破刚兑、银行表内不得开展资产管理业务，结构性存款等保本理财替代品纳入存款核算等；投资端，非标纳入统一信用风险管理体系等。

在此背景下，部分银行正逐步推进理财产品的转型。联讯证券首席经济学家李奇霖分析，目前市场上的产品可以分为以下五类，首先是含有非标的混合类、非标准化债权类；其次是固定收益类；然后是结构投资类产品，包括优先劣后级的结构性产品以及与衍生品挂钩的结构性产品；再者是货币市场工具类，如类货基等；最后是涉及股权的股权类、股票类、公募基金类和私募基金类等。

宁波银行相关负责人对第一财经

李奇霖亦称，未来短时间内银行理财的主流产品仍然是混合类和债券类，但是长时间来看可能是债券类和货币市场工具类，并在其中配置少量非标或股权类资产做高收益。

他还提及，未来私募产品的收益将比较可观，可以预见未来市场上高收益的产品是与私行部门合作的封闭式私募产品，专门提供给风险偏好较高的投资者。

净值型产品仍在探索期

受资管新规影响，2018年银行理财规模略有波动，但总体运行平稳。公开信息显示，6月末银行非保本理财产品余额为21万亿元，7月末为21.97万亿元，8月末为22.32万亿元。另据第一财经

目前，大部分银行均已经启动了常态化的净值型产品发行。与以往相比，这些产品在收益率展示上，已由原来的预期收益率转变成产品净值；在产品估值上，虽然绝大多数采用摊余成本法，但部分已采用市价法；在产品形态上，定开式产品的占比在逐步提升。

但由于净值型银行理财产品还处于市场探索期，尤其是涉及到银行理财所投基础资产估值方法的差异，导致各银行对净值型产品的披露方式不一。有的银行信息披露完备，每日会公布产品累计净值；有银行不公布累计净值，只公布产品单位净值；还有银行对净值信息均不公布，只公布产品每日年化收益率。此外，不同银行不同产品的信息公布频率不一致，有每日定期公布，也有隔周定期公布，还有不定期公布。

上述宁波银行相关负责人告诉第一财经

从发行结果看，截至2018年12月，发行净值型产品的银行包括国有行、股份行、城商行与农商行。其中，股份行发行数量最多，占比42.0%；其次是城商行，产品数量占比为31.1%；国有行占比为20.8%，农商行占比最小，为6.1%。

以浦发银行为例，第一财经了解到，目前浦发银行净值型产品规模已突破5000亿元，较2018年年初增长逾3000亿元，净值型产品占专项理财产品的比例升至38%。

浦发银行相关负责人对

从收益情况看，据普益标准统计，2018年银行发行的净值型理财产品平均年化收益率为3.78%，跑赢了公募基金和券商资管。2018年公募基金产品平均年化收益率为1.41%；券商资管型产品平均年化收益率为-1.02%。

另外，在发行的各大商业银行中，城商行收益领先，平均年化收益为4.18%；股份行和国有行次之，平均年化收益为3.70%和3.53%；农商行平均年化收益*，为3.20%。在2018年下半年，城商行理财收益一路平稳上升，四季度后领先于其他类型银行。

与此同时，

投资者教育是关键

浙商银行上海分行零售银行部*经理毕业对第一财经

在毕业看来，一方面，产品体系将更加丰富，除了现有的封闭式、定期开放、开放式等大类理财产品形态，预计产品的分层和要素设计都将更加细化，比如根据客群的不同，细分面向不同特定客群的产品；根据资产投向的不同，细分不同的产品风险等级或产品主题。

“基于新规的统一产品分类及净值化管理要求，实质是为了限定资产管理的合规透明操作，使投资者更清楚或了解产品属性及风险。保守的投资者可能要更多地选择存款、国债等低风险金融产品。”她如是说。

另一方面，净值型产品的占比预计将大幅提高。经过去年的政策消化，2019年各家银行的转型目标和路径相对更加清晰。

上述浦发银行相关负责人亦对

不过，目前传统理财形成的按预期收益兑付的理念已经深入客户思维，在理财净值化转型之路上，如何做好产品创新与客户体验的良好衔接是主要挑战。宁波银行相关负责人向第一财经表达了三方面的压力，一是大部分银行理财客户的风险偏好较低，对产品的净值波动较为敏感，净值型产品短期内难以上量；二是客户对于银行理财的期限需求主要集中在中短期限，产品久期的拉长在短期内存在困难；三是转型初期，客户对于净值型产品接受度较低，客户培育工作需要不断完善，效果难以在短期显现。

与挑战相对，不少业内人士达成的共识是资管新规为银行理财的发展带来了机遇。未来，银行可充分利用渠道优势和理财子公司牌照优势，打通产品销售、财富管理、投资业务这一全业务链条，建设全面协同的财富管理业务体系。

据了解，银行目前正在招兵买马，加强投研能力，尤其是固收方向。兴业研究总裁黄煜琛对第一财经

此外，银行可能还需要招一些权益类投资人才。景顺长城基金管理有限公司总经理康乐对

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