什么叫正股溢价率(正股溢价率什么意思)

2022-08-26 7:04:04 基金 group

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什么叫正股溢价率





溢价率,就是在权证到期前,正股价格需要变动多少百分比才可让权证投资者在到期日实现打和。溢价率是度量权证风险高低的其中一个数据,溢价率愈高,打和愈不容易。

溢价率是权证价值分析中的一个重要指标,它体现的是权证价格与其行权价格相对于正股价格的偏离程度。

由于溢价率本身是一个相对值,它是权证的持有成本与正股价格的一个比值,通常情况下为正值,但在一些特殊情况下,它会变成负值,也就是权证的折价。

溢价率

溢价率,就是在权证到期前,正股价格需要变动多少百分比才可让权证投资者在到期日实现打和。溢价率是度量权证风险高低的其中一个数据,溢价率愈高,打和愈不容易。

回到溢价率的实际意义中来,由于溢价率本身是一个相对值,它是权证的持有成本与正股价格的一个比值,通常情况下为正值,但在一些特殊情况下,它会变成负值,也就是权证的折价。

仅仅通过判断溢价率的高低从而决定权证的投资价值,是不科学的。因为溢价率是一个动态值,它随着正股价格与权证价格同时变化。因此,我们在使用溢价率时,切忌只看溢价率,而不看正股的走势。

正股溢价率正确来讲应该叫做转股溢价率,它是可转债市场一个重要指标。可转债作为退可攻,进可守的品种,在熊市里,它是火种;在牛市中,它是火焰,正是因为如此,许多人开始关注这个投资品种。

2020年7月13日,今日收盘可转债市场发生了两次大事件,英科转债再创历史新高,不愧为“债中茅台”之称,而之前*价还是2015年通鼎转债669元,高出将近一倍。不得不提歌尔转2今日开盘*价172,打破今天蓝帆转债165员的上市首日开盘*价记录。

可转债市场有两个重要指标一定要弄清楚:一个是转股溢价率,一个是转股价值。大家可能对可转债这个品种相对陌生,但对于基金相对于熟悉。转股价值相对来说就是可转债的净值,而转股溢价率就是可转债的溢价率,而基金溢价率为负值即折价,为正值则是溢价,而可转债也同样如此。

所以可转债的转股价值可以简单的理解为可转债的净值,而可转债的价格围绕其“净值”波动。为了反映此波动率,故而产生转股溢价率这个指标。所以对于投资者来说买入溢价率为负值的可转债,就相当于买入低估的可转债,而如果可转债进入转股期,这可转债转股溢价率即可视为转股安全垫,负值越大,转股获利越大,反之,正值越大,转股亏损越大。

转股价值、转股溢价率都可以在相关网站查询到,当然授人以鱼不如授人以渔,*大家都学会其计算公式:

可转债的转股价值=(可转债面值100/转股价格)*股票现价

转股溢价率=(转债现价-转股价值)/转股价值****

我们不妨就以英科转债为例来计算这两个指标

可转债的转股价值=(100/16.02)*152.37=951.12

转股溢价率=(1239-951.12)/951.12****=30.27%

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