银行股怎么那么低(银行股为什么长期低估要不要去捡银行股的烟蒂)
银行股怎么那么低(银行股为什么长期低估要不要去捡银行股的烟蒂)
本篇文章给大家谈谈银行股怎么那么低,以及银行股为什么长期低估要不要去捡银行股的烟蒂的知识点，希望对各位有所帮助，不要忘了收藏本站！
可能很多朋友对“烟蒂股”不太了解，我们还是先来普及下。所谓的“烟蒂股”，指的是实际价值高于市场估计价值的上市公司，这种股票*特点是由于特定环境下的市场作用，其市场股值表现较低，股价十分低廉，花很少钱就可以买到。
要说现在银行股是“烟蒂股”，个人并不否认。并且，题主所言的却是如此，银行股却是有着较长时间的被低估。如果问“要不要去捡银行股的烟蒂”，个人的解 则是，可以将一部分底仓留给银行，不管是风险性还是潜力性都是具备的。我们来一点一点来看：
1、银行股为什么长期低估 关于银行股为什么长期被低估，就A股市场而言，个人认为有几点原因：第一个是认知缺陷。很多股民朋友会将股票价格的历史K线图打开，然后分析，而银行股的走势给人的感觉就是“太慢了”，差价空间很低，并且该跌的跌、该涨的时候又涨不动。所以，在存在这种认知缺陷的基础上，银行股并不受投资者喜欢。第二个是成长性偏低。股市中一些公司的成长性十分不错，一年增长20%+、30%+、50%+等等，可是银行股呢 大部分是在10%以下的增长性。增速慢，市场给予的估值当然也就更低。第三个是“盘子大”。银行股动不动就是几千亿的市值，而投资者喜欢的是盘子小的，这一点是不对胃口的。在关注度低的基础上，自然估值也就起不来。
2、要不要捡银行股的“烟蒂” 以现在银行板块的整体水平来看，优质的部分公司，是值得捡银行股的“烟蒂”的，不管是从未来业绩确定性、质优程度、现金分红股息率还是从风险系数、估值的角度，均是十分不错的。可以将一些底仓的筹码留给银行股，风险系数以及潜力性是具备的。当然，银行股向来比较缓慢，需要的时间要长一些，而不能是短时间。
其实，全球的银行股的估值都比较低。因为银行业已过了高速增长的时代。比如说在2010年之前，A股银行股的业绩增速基本上都在20%以上。当时也正好是中国重工业化周期，对资本的需求是迫切的，因此，当时市场对银行股的情绪较为乐观，故给予较高的估值。
但随着重工业化过程进入尾声，银行业的业绩增速进入平缓期，A股大市值银行股基本上保持着个位数增长，对应的二级市场估值自然降低。
不过，目前A股银行股的估值的确有些低估，主要是因为A股银行股和海外银行股略有区别，国家信用背书的预期更为强烈，所以，目前银行股进一步下跌的空间不大。目前买入并持有一年以上的周期，可以享受股息率+净资产收益率的收益预期。但前提是不能频繁操作，也要降低预期，不能和食品饮料、科技等高成长行业的收益率相比较。
很高兴有机会解 这个问 ，和大家分享我的观点。
一、银行股为什么长期低估 主要是如下两个风险因素，导致其估值打折，少人问津。
1、对地方各级政府融资平台偿还能力信心不足导致银行贷款违约、呆帐坏帐的担心。
我于2011年曾在某*经济技术开发区的政府融资和投资管理平台公司某投资管理集团有限公司融资部呆过一段时间。
当时每年融资目标是200亿，集团注册资本83亿，一是主要是和国家开发行和各银行打交道，获得银行贷款，二是和政府主管部门打交道，获得政府债券发行指标。任务虽艰巨，但每年还是完成了融资目标。
当时接触到的内部政策信息是2015年和2018年是地方各级政府融资平台有还债高峰期。
其实，后来国家出面，化解了这方面风险，办法一是摸底和管理，二是债务延期。
因此，较长时间过分担心地方政府在银行借贷方面的偿还能力，使银行股被长期低估。
2、对商品房价格长期下跌导致银行贷款违约、呆帐坏帐的过度担心。
国家已经出台政策，房住不炒。
各地方政府也有相应的稳定地方商品房价格的系统措施和政策。
预期，一项国家重大政策的出台，其实际效力持续时间至少在五到十年甚至更长时间周期以上。
这样，一段时间以后，政策效力会形成和强化社会对商品房价格相对稳定的心理预期，同时也用时间化解了银行商品房贷款的风险。
其实，绝大多数人忽视了一个最重要的事实：商品房总值的70%部分，是其对应的土地使用权的价值。而中国的土地，是国有的，由地方政府出让，出让价格不仅不会降低，还会呈现上涨的趋势。这个因素，决定了商品房价格总体上难以有较大幅度下降。
所以，我们有信心相信，总体上各地商品房价格下跌导致银行贷款违约、呆帐坏帐是可控的。关键时期，信心比黄金重要。
二、要不要去捡银行股的烟蒂
1、银行股在金融中举足轻重，投资风险基本排除。
在国家把金融发展和高科技发展上升到国家*长期发展战略后，金融发展就显得比以往更加重要，尤其是在金融业政策上已经对外全面放开的前提下。
国家经过三年金融风险整治，我相信金融风险整体风险可控。
如此，选择优质成长性银行股，可以避免基本面出现负面风险性信息造成股价下跌导致本金损失的风险，符合了投资的*准则：确保本金安全。
能确保本金安全的投资，就是*投资选择，盈利就成为了必然结果。
而几乎绝大多数人都知道的风险标的，在风险充分释放之后，反而成为了避险投资*的港湾。诚所谓最危险的地方，却是最安全的地方，物极必反。
正因为银行股在金融中举足轻重，所以爱国就要爱金融，爱金融就要爱投资优质成长银行股。金融强，国家强，人民富。
2、银行股目前基本都处于折价状态，市盈率也处于历史底部，是多年难得的*投资时期。
在基本面和技术面长期趋势拐点发生或正在形成时，这才是真正的底部抄底。
我是左侧交易爱好者，擅长基本面分析和技术面分析，以基本面分析为主，技术面分析为辅。
3、投资优质成长性银行股既可每年获得现金分红，又能获得长期成长投资收益，还能市值申购打新股获得额外收益。
优质成长银行股正常每年分红（含税）大于或等于4%左右，相当于银行存款利率收益，又能获得长期成长投资收益。
比如可选择每年营业收入和利润增长率在10%以上的成长性标的。
比如江苏某银行，上市公司。一季报每股净资产9.98元，净资产收益率为3.69%，净利润同比增长12.85%，市盈率4，即项目本身四年就可收回投资，折价0.59，六折还不到，基本符合上述条件。
另外，这里强调几点：
一是市场上很难打折买到相对优质的金融资产，别说六折了。
二是假如当每年净利润同比增长12%左右时，几年之后，比如3～5年，则股价终究会对准实体公司的投资价值，股价平均每年也会同步增长，这样就会产生可观的价差利润。
三是A股上证综指最终走上单边慢牛后，金融股作为市场指数权重较大的板块，市净率会相应缓慢回升。比如，按常规回升到1左右时，则有70%左右的股价涨幅。
所以，在市场价值发现功能失效时，能看到市场的另类投资机会、拐点、未来可能的变化趋势，才是真正功力到家的投资人。这也是笔者财富管理研究和追求的方向、理念、方法。
4、从短线市场资金流向来看，传统周期性行业和股票已经有资金在进入和运作。
从近期短线换手率大于2.5%个股基本面和K线技术形态来看，传统周期性行业和股票已经有资金在进入和运作。
比如主营焦炭和化工产品的宝泰隆，属于煤炭开采。还有金能科技。
再比如一些钢铁股票，近日也有资金在运作。
俗话说，风水轮流转，明年到我家。未来的事虽然不好说、说不好、说不定，但变化中产生投资机遇则是必然。尤其在消费股、医药股、科技股抱团炒作到相对高位之后。
所以，投资优质成长银行股既可回避投资风险，每年获得现金分红，又能获得长期成长投资收益。
综上所述，较长时间过分担心地方政府在银行借贷方面的偿还能力和对商品房价格长期下跌导致银行贷款违约、呆帐坏帐的过度担心，导致银行股被长期低估。而投资优质成长银行股既可回避投资风险、保证本金安全，每年获得现金分红，又能获得长期成长性投资收益，还能市值申购新股额外获得零风险投资收益。
注：上述观点仅作分析交流之用，包括所有提及个股，不作为任何投资建议和依据。
银行股被低估，是相对于国外银行股而言的。但是不论是中国的国情，还是未来银行业的发展，银行股是否真的被低估，我都持保留态度。至少，我们应该想明白跟银行股有关的几件事。
1.银行业的不良资产。
疫情爆发以来，我们看到一季度银行是少有几个盈利的行业，净利润高达6000亿，这跟整体市场行业显得有些格格不入。但是，银行的风险具有滞后性。比如，因为疫情的关系，企业还贷政策和对个人贷款违约的宽容政策，都可能导致银行接下来的不良资产承上升态势。而这种政策性带来的压力都是需要银行去消化的。
2.银行业面对接下来的大量违约。
虽然现在疫情看起来似乎是有所控制，但是很多企业其实还是处在非常艰难的境地。债务违约可能会在接下来持续不断地出现。银行业面对债务违约，其利润也将受到极大影响。
3.银行业面对科技企业的狙击。
虽然政策要求银行承担部分社会经济责任，但是国家对于银行业的保护也是很明显的。如果完全靠自由竞争，我想现在很多银行早就被互联网金融给干掉了。未来银行业是否会逐渐被科技企业排挤，跟银行的转型情况有很大关系。但银行的压力肯定会越来越大。
4.外资的进入。
我们国家的金融业将逐步开放，对外资的限制也会越来越小。面对国外银行业，我们国家的银行是否能够抗住压力，保住自己的金融市场，也是一个挑战。
基于各方因素的考虑，表面看起来银行股是被低估了，但是银行业的“被低估”也有其内在因素。
为什么银行股长期低估 要不要去捡银行股的烟蒂 这个问题很有意思，记得在上一个牛市的时候，当时有很多银粉的，因为银行股估值低，遇到牛市，自然是要消灭低估值的股票的，不过这些年下来，银行股的信仰算是塌了，这种跌破净值，滚动市盈率只有五六倍的股票始终是涨不起来。成为估值*的板块。
为什么银行业是整个股市赚钱最多的行业，但是确实估值*的板块 大把大把的赚钱，但是为什么却估值始终上不去
1、银行有多赚钱
如果我们知道银行业赚钱的能力可能会吃一惊，根据银保监会的数据，2019年全国商业银行的利润总额高达2万亿人民币，而2019年A股全部上市公司的净利润总额为3.78万亿人民币。
虽然2万亿的净利润是包括所有商业银行，并非仅仅还是上市的商业银行，用一个行业和所有上市公司进行对比有点不太对称，但是我们国家的主要的大型商业银行都已经上市了。
我们可以看一下排名前十的银行的赚钱能力，工商银行净利润3122亿元、建设银行净利润2667亿元、农业银行净利润2120亿元、中国银行净利润1874亿元、招商银行净利润929亿元、交通银行净利润772亿元、兴业银行净利润659亿元、邮储银行净利润609亿元、浦发银行净利润589亿元、民生银行净利润538亿元，这十家商业银行2019年的净利润为13879亿元，占我国所有商业银净利润的69%左右。
那么银行这么赚钱 ，是因为银行不分红才导致低估的吗
2、银行抠门吗
要知道银行主要是国有的（当然并不是所有的都是，比如民生银行就是民营的，也是上文10家银行当中*的民营银行），国家等着钱用了，他们是不太会在二级市场上把股票卖了去换钱的，靠的是这只鸡来下蛋，所以，分红是必须的，银行分红也是最慷慨的。
2019年农业银行分红580亿元，股利支付率31%；工商银行分红937亿元，股利支付率31%；建设银行分工765亿元；中国银行分红400亿元，股利支付率为31%。这几家银行的分红都是比较慷慨的，在A股市场是排名最前的，只有石化双雄业绩好的时候才能够比拼一下。税前的分红率也通常高达4%-5%。比一般的理财都要好很多。
银行既然又能赚钱，而且还比较慷慨，分红也稳定，那么为什么估值很低 市盈率五六倍，市净率也只有0.6-0.7倍，这是比清算的价格还低。
3、既赚钱又能分红的银行股估值为何总上不去
也许只有一个原因，那就是市场真的就认为银行的资产有问题，不是我们账面上看到的那样，里面到底有多少资产是有问题的，这个问题也许没有人能够说得清。
比如之前债转股，如果按照正常的流程，企业还不上，那么就是坏账了，这是要计提损失的，但是银行从债权人变成了股东，放贷放成了股东。所以，这个生意不好做，从明面上来看，这是一家赚钱的企业，但是他的资产到底如何，没有人知道，至少在资本眼里，银行的真实资产银行要打七折，换句话说也许有三成的资产是有问题的。
银行其实对这么生意的掌控力是比较弱的，虽然赚的是利差的杠杆资金生意，但是对利率其实没有太多的掌控，虽然已经市场化了，但是始终受各种调控，比如今年就不断的降低利率，而且降低的是贷款利率，但是存款利率并没有变动，而银行业又要为经济复苏做贡献，让利1.5万亿，商业银行虽然已经市场化，但是俨然是成了政策工具。所以，做股东不如做客户。
另外还有的就是银行需要不断的融资来补充资本金，以工商银行来举例吧，上市以来到2018年累计补充资本2.34万亿，主要是依靠利润留存来补充核心资本，利润留存1.71万亿元，占比73%；发行优先股补充资本约800亿元，占比3%；发行可转债、次级债和合格二级资本工具等补充二级资本3360多亿元，占比14%。
在2018年下半年工商银行又再次抛出了巨额的融资计划，计划在未来几年分批次发行1000亿元优先股和1100亿元二级资本债。
所以，面对这样的一家银行，你会给予多高的估值呢
物极必反，在所有人都看空银行股的时候，银行股的*买入机会就来了。银行股的价值长期被低估，最主要的原因是A股市场反复大炒题材概念股的投机之风所导致的。就目前来看，银行板块的分红派息，是非常丰厚的，这是任何一个板块不能与之相提并论的，即使是券商保险，还有白酒，派息率比之银行股，差的太多。现在钱存银行或者委托理财，肯定是不如买入分红好又是低估值的银行股的。就价值投资的角度看，跌破发行价的次新银行优质股极具投机和投资的双重价值。每轮大行情，都是发端于银行股的率先启动，攻关拔寨，非银行股莫属，其它板块都不具有银行股的能量，即使现在，上证指数要想站上3000点，除了银行股，任何板块都是无能为力的。科技股也好，科创板、创业板也罢，还有医药股和新能源板块，都无法担此大任，这是由各个板块现在自身所具有的能量决定的。不管你服不服气，认同或是否定，A股的发展史就是如此的演绎，A股的现状也是如此，银行股按兵不动，上证指数3000点就是上不去。实体经济离不开强大的银行业的支持，股市的全面走强，也少不了银行股的领涨，美国股市如此，A股同样不会例外。巴菲特前一段时间减持或清仓了大量股票，但是巴菲特留有的五只重仓股，就有两只银行股，说明股神还是长期看好银行股的投资价值的，值得投资者思考。
让利1.5万亿给实体企业以后，银行股的*利空也同时得到了*的释放，它们的股价现在也处于历史大底部，涨易跌难，投资收益的确定性*，几乎没有风险，如果股市走牛，投资收益将大幅跑赢大盘上涨，整体上也会跑赢过度透支的医药股科技股茅台酒之类。普通投资者，现在买入潜力大的银行股坚守就赢了。也许，你买入银行股不是*的赢家，但是现在买入，肯定是赢家，信不信由你。盘子大，不是银行股涨不起来的理由，茅台股份的市值不是A股第一吗 ，照涨不误，当资金蜂拥而入的时候，领涨的银行股，桃花依旧笑春风。
银行股长期下跌，由于人们对银行业不看好造成的。炒股票就是炒预期，人能对银行未来的业绩预期并不看好，因此抛售者多，买入的少，股价就不断下跌。
为什么人们不看好银行业呢
这与房地产基建等有关系。
在上一轮的经济建设中，房地产和基建发挥了巨大作用，但是也留给了隐患。房地产和基建需要大量的银行贷款，这让银行存在着大量的死账坏账可能性。说到底是经济周期的低谷造成了银行业被人们不看好。
那么我想问一下经济会不会永远低谷呢 经济发展会不会有一天从低谷中走出来呢 银行业会不会由于经济向好而业绩大幅上升呢
很显然这是极有可能实现的。
当前的投资者只是看到了眼前的银行的不利情况，没有往长远去展望银行会随着经济的发展而发展。
只要我们认可我国经济会一直向上这个理念，那么我们就应当买入银行股，现在就应当是银行股的低点。
银行股价长期被低估原因：1，银行业是周期性行业，行业价值与经济周期高度相关。在中国经济增长从高速增长转向中高增速、降速换档背景下，银行的价值增长速度也由高速转向中高速增长。2，银行是重资产行业，经济转型导致不良资产暴露，银行资产质量承压。3，银行行业本身已经是成熟行业，行业的增长潜力有限。4，银行盈利的主要来源包含息差收入和非息差收入，息差收入因为利率走低和利差收窄而使收入增长受到抑制。非息差收入因为中国实行金融分业经营制度，致使商业银行难以扩大投资银行业务和收入。5，现代金融已经形成混业经营格局，社会资金大量脱离银行中介而通过金融市场而直接融通资金供求，金融脱媒导致银行的业务和利润被非银行金融机构侵蚀。6，传统银行的经营主要以人员机构网点等物理中介手段为载体进行经营，而现代信息经济条件下，信息经济方式如网络，其根本特点是去中介，银行的传统中介化经营模式面临根本的冲击。7，科技金融迅猛发展，云计算、大数据、区块链、人工智能、互联网平台等新技术催生各种新金融，使银行的经营技术面临新技术新科技金融的巨大挑战。8，银行机构大量的是国有控股银行改制为上市银行，银行治理结构、管理机制、激励机制、企业文化的市场化程度有限，致使银行的成长性有限。9，银行主导的金融结构，导致金融风险相对集中于银行。银行长期保持巨大的再融资压力以满足资本监管的要求和资产扩张的需要。高比例负债、高杠杠率、潜在的不良资产等使银行风险如影随形。10，银行市值规模巨大，难以形成市场操纵和炒作。
要不要买银行股 这取决于投资偏好和资产配置需求。1，银行股整体市盈率低市净率低，投资风险相对较低。2，在低市盈率低市净率条件下，银行股的股息率相对较高，投资的安全性和收益性相对较高。3，银行股的行情特点主要表现为阶段性和结构性行情特点。年末年初，银行股价有较好表现。国民经济增长较高的时候，银行股价顺周期成长性较好。4，市场化、混业化、科技化较好的银行，如招商银行、平安银行、宁波银行等，表现出一定的结构性行情机会。5，银行股相对波动性低、股息率高、经营和股价相对稳定，大资金和机构投资者有一定的配置需求。
长期被低估的原因是有关组织不希望它涨，太拉指数了。一旦银行股大涨，必导致指数暴涨，有关组织关心的是股市的稳定，而不是指数的大起大落。*目的是为企业融资。随便有意无意的制造些亿万富豪。这也就解释了此轮行情中为什么涨的好的是题材股，垃圾股，有故事股（扇贝的迁移）等。因为不占指数。而银行股如大涨，必造成指数迅速冲高。有关组织极为担心。作为散户而言应正确对待银行股。试想一下，如银行股不行了，中国还有哪些企业可行，老百姓还敢存钱到银行吗 基于以上考虑，前天买入浙商银行。计划做长线，收分红。
1.银行股为什么长期被低估，主要跟银行的成长性和体量有关！
由于银行体量巨大，所以成长起来的百分比就显得十分的慢，并不是说银行创造的利润少，而是因为不具有市场炒作的点。一只股票能不能上涨，并不完全取决于自身的业绩，更重要的是题材，情绪，故事，资金意愿。虽然，银行股的分红并不低，但是对于大多数喜欢短线的投资者和有资金成本的投资者，如果投入到银行股里面是得不偿失的，因为无法覆盖持有的成本。
2.至于要不要去捡银行股的烟蒂，我是这么看的，你可以区分不同银行股和投资周期来看。
区分银行股是因为，并不是所有银行股都涨的不好，像杭州银行，平安银行，成都银行等银行是涨的非常好的，涨的不好的只是像工行，中行等超级银行股，从这个角度来看是可以做银行股的。
从投资周期来看，如果你是个稳健的长期投资者，投资银行股反而是具有保障的，年度大周期来看，银行股还是值得投资的。
3.所以，要不要投资银行股，怎样看待银行股，完全是根据自身情况来定的，并不能说银行股没有价值，只是适不适合你而已。
今天关于《银行股为什么长期低估要不要去捡银行股的烟蒂》介绍到此就结束了，不知道你从中找到你需要的信息了吗？如果你还想了解更多这方面的信息，记得收藏关注本站。
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