基金年报(002017)基金年报阅读技巧

本文目录一览：

• 1、基金年报

• 2、002017

• 3、基金年报阅读技巧

• 4、基金年报披露时间截止日

3月14日，小编了解到，近日，中邮基金旗下多只产品2021年年度报告出炉，截至3月13日，中邮基金已经公布旗下52只债券型或混合型基金。其中，多份基金年报展现了基金经理对2021年的投资回顾，和对2022年的展望，据悉基金经理国晓雯在年报中还反思了自己2021年操作，她表示，做得最差的地方是没有及时兑现顺周期标的，为组合贡献了负收益。

目前公募基金每年需定期披露6份报告，分别为一季报、二季报、半年报、三季报、四季报和年报。按照行业惯例，在披露年报的一个多月前，基金已先行披露了四季报，导致年报中的信息包含许多已披露过的重复信息，比如基金份额、基金经理的投资目标与投资策略说明、基金份额净值增长率、四季度利润情况、截至2021年年底的基金资产净值、净值表现、报告期内基金投资策略和运作分析、投资组合报告、行业分类股票投资组合、前十名重仓股名单等。不过，年报信息中还有很多四季报中没有披露的内容，包括全部持仓股、累计买卖股票、持有人户数、持有人结构、未来投资展望等。其中，基金的收益情况、持仓情况、投资策略及市场研判、重大事件等四方面信息是投资者不容放过的必读内容。

近期随着中邮基金2021年报的披露，相关基金产品的所有持仓也浮出水面。据统计，截至2021年年报，中邮基金合计对12只个股的持仓市值超过3亿元，这些个股分别是隆基股份、宁德时代、天合光能、阳光电源、福斯特、比亚迪、晶澳科技、北方华创、国电南瑞、三角防务、宝钛股份、贵州茅台。除此之外，基金公司还重仓了大金重工、天顺风能等风能龙头。

基金经理国晓雯在中邮新思路的年报中表示：“反思对于2021年的操作，我们做对的地方是在年初就降低了核心资产的仓位，全年我们重仓的板块是基本符合市场主线的;我们在9月开始在组合增配部分中小市值品种;我们在12月增配了‘稳增长’相关的标的，并将组合适度均衡化。”

“我们做的很差的地方是年初参与的顺周期标的没有及时兑现，为组合贡献了3分左右的亏损。我们做的不够好的地方是在能耗双控下涨价标的行情把握不理想;对于风电板块，我们储备了很长时间，但是当整个板块开始估值修复行情的时候我们的仓位又远远不够;对于新能源、科技、军工板块这类高波动的板块节奏没有把握好，在这三个板块内个股的轮动也把握的不够好;另外更为重要的是当这些板块在5月走出底部后，由于对波动率的容忍度大幅下降，在组合中增配了很多防御标的，使得组合在反弹时进攻性不够理想。”国晓雯继续说道。

展望2022年，国晓雯认为，“景气向上的行业包括新能源车，光伏，风电，军工，科技半导体，5G新基建，元宇宙，电力，电网，部分消费细分行业等。新能源我们依然看好，但是分化会非常明显。”国晓雯还指出：“在疫情中受损的板块也是我们关注的重点，如餐饮、旅游、演艺、酒店、民航、超市百货等。对于地产压制的板块，如家具、家电、建材，需要关注保增长政策后续的力度和落地的具体方向。”

具体到选股策略上，“2022年主要关注增长确定，行业格局相对稳定的行业，对于个股来讲，选择在业绩增长的前提下，估值能稳定或者提升的个股。”国晓雯进一步说道。

与此同时，中邮基金近日还披露了2021年的财报，数据显示，中邮基金2021年营收约5.24亿元，相比于2020年的5.18亿元，增长了1.25%，归属于公司股东的净利润约9834万元，相比于2020年的1.28亿元，下降了23.04%，不过在扣非后，归属于公司股东的净利润约9200万元，相比于2020年的8684万元，增长了5.94%。

600333 长春燃气

关键点位：支撑位 6.0元 阻力位 8.0元

基本面： 公司主要从事城市管道燃气业务、车用气业务、清洁能源开发业务、市政建设及增值业务。涉及天然气、振兴东北等概念。公司近年净利润出现持续下滑，估值亏损。

300065 海兰信

关键点位：支撑位 12.0元，阻力位 16.0元

市场关注：公司主营业务是智能航海业务与智慧海洋业务。涉及海工装备、国产航母、军工等概念。公司近年主营以及净利润增长有限，估值亏损。

002017 东信和平

关键点位：支撑位 10.6元 阻力位 14.0元

基本面：公司主营智能卡业务、数字身份与安全业务和行业端到端解决方案。涉及数字货币、移动支付、5G等概念。公司近年主营以及净利润增长有限，估值极高。

本文‬个人观点，不构成投资建议！文中所有观内容， 仅是‬简单‬股评‬，不具有任何指导作用！投资‬有风险‬，入市‬需谨慎‬。据此操作，风险自负！本人没有任何群，也不会主动联系你们，谨防上当受骗！

又到基金年报披露“季”，*投资人旗下的公募基金产品持仓动向、隐形重仓股备受投资者关注。叨姐为大家划重点——新年投资展望、收入利润、费用、隐形重仓股、累计买卖股票、持有人户数、结构、从业人员特别是基金经理持基情况、十大持有人，这十大类比较有用的基金年报信息，都可以重点关注。

公募基金一年要披露六份定期报告，分别是一季报、二季报、半年度业绩报告、三季报、四季报、年度业绩报告，年度是其中披露信息最全面的一份。

那如何阅读这份全面的报告呢？ “新基民百问百答”邀请上投摩根首席市场策略师蒋先威与大家分享。

据蒋先威介绍，想要了解一只基金，从学会阅读它的公开信息开始。以年报为例，我们可以删繁就简，着重关注以下几大关键部分。

首先，基金的净值表现，我们通过查阅基金净值表现一栏的内容，就能清晰了解基金整体的表现。我们可以从两大角度进行解读，其一，观察相对收益情况，即报告期内该基金和业绩比较基准的表现差异。从相对收益角度来看，只有同期跑赢了业绩比较基准，这只基金的成绩才算是在“及格线”之上（完全被动指数基金除外）。而超过业绩比较基准越多，则说明该基金获取超额收益的能力越强，称得上是不错的加分项。其二，要观察基金的长期业绩表现。需要强调的是，短期业绩其实并不适合作为挑选基金的标准。因为，短期收益拔尖的基金，可能只是投资策略恰好契合了当前的市场风格，业绩持续性仍有待考察。

以今日受关注度较高的基金经理杨锐文为例（热点关注：“除了必要的生活费，我和父母已满仓基金！”景顺长城杨锐文：政策底已出现，下跌时别看涨跌幅），以上截图内容来自景顺长城优选混合型证券投资基金2021年年度报告。据年报介绍，2021 年度该基金份额净值增长率为 20.72%，业绩比较基准收益率为 0.73%。

其次，我们可以阅读管理人报告，这部分内容不仅包含了基金经理对于报告期投资运作的总结回顾，还包括了对于后续市场的投资展望等。阅读管理人报告，将有助于基民深入了解基金经理的投资风格和投资思路，为我们后续的交易决策起到一定参考作用。

以上截图来自景顺长城优选混合型证券投资基金 2021 年年度报告

此外，基金持仓情况也是一大关键看点，内容主要包括了基金资产组合、股票投资组合中的行业配置和股票持仓比例等。通过这些信息，我们可以了解到该基金在报告期末的股债持仓比例、主要投资的行业方向、持股集中度等。同时也能以此为基础，加以判断和佐证基金经理的投资风格及策略。然而，由于定期报告的披露存在滞后性，期间基金经理进行的交易操作难以获知，因而往往会导致基金估算出来的表现和实际表现存在区别，甚至有时相差甚远。

景顺长城优选混合型证券投资基金重仓持股（2021年年报披露持股114只）、持债情况：

最后，我们还可以关注基金份额持有人信息。我们可以根据份额变动及机构持仓占比的变化，来观察部分市场资金的配置偏好，了解市场风格。此外，有些基金会有员工持有，侧面反映基金公司员工相对看好该基金，从而加强广大持有人的信心。相关信息我们可以从基金管理人从业人员的持有情况一栏中获得。

以上截图来自景顺长城优选混合型证券投资基金 2021 年年度报告

另外，也有投资人问“外国人如果想投资中国的基金产品，是否可以，需要什么条件吗？”据汇添富基金介绍，目前，对于已取得《外国人*居留证》的外籍人士，可以开立基金账户并进行交易；对于未取得《外国人*居留证》的外籍人士，如果在中国境内连续居住满1年（外国驻华外交人员和国际组织驻华代表除外），并能出具在中国境内的工作证明或境内的收入证明或纳税证明的，也可以开立基金账户并进行交易。外籍人士开户身份材料审核及具体操作流程需遵循各销售机构业务规则，最终以注册登记机构开户及交易确认结果为准。

2021年公募基金延续近几年快速发展的趋势，公募基金规模历史性地站上了25万亿台阶，位居全球第四。随着公募基金规模快速扩大，去年公募基金管理费、托管费和交易佣金等收入均快速增长。公募基金各项费用合计达2700亿元，突破2000亿大关。而公募基金总体费率水平维持在低位。按总体费用占基金在管规模比计算，去年基金总体费率为1.08％。在资产配置方面，以高端制造为代表的硬科技逐步成为公募基金的核心资产。

// 资产配置篇 //

基金隐形重仓浮出水面，公募悄然布局专精特新企业

随着2021年基金年报陆续披露，一批基金“隐形”重仓股得以浮出水面。根据年报披露的11至20大持股，并剔除重仓股持有市值前100名的股票统计，公募基金第一大隐形重仓股为

按持股占流通股比统计，公募基金持有比例*的是

2021年，公募基金大幅增持的股票涨幅显著。按持股占流通市值比统计，增持前二十名的股票去年均取得正收益。其中，排名第十四的

2021年，基金减持占流通市值比居前的股票表现分化，减持比例*的

FOF偏好中低风险基金，富国夺得FOF资金流入榜首

2021年

从基金公司层面看，剔除本公司FOF基金所持有的基金市值，富国、易方达和交银施罗德位居FOF资金流入前三甲，被持有市值分别为129.15亿元、115.97亿元和85.3亿元。

// 持有人结构篇 //

个人持有公募基金占比持续上涨，机构偏好配置ETF

截止2021年底，个人持有公募基金市值超13万亿元，占比达53.84％。近几年随着居民财富配置向公募基金转移，个人投资者持有公募基金比例节节攀升。2021年个人持有占比相比2020年上涨0.44％，为2015年以来新高。

而从各类型基金看，机构投资者仍是债券型和另类投资基金的主要持有人，机构持有人占比分别是87.31％和54.78％。而混合型、股票型和

机构投资者具有较强的专业选基能力，其持仓动向对于基金配置具有引导作用。在以个人持有为主的股票型基金中，机构投资者更偏好ETF基金，2021年机构持有市值前二十的股票型基金均为ETF基金。

基金公司内部人持有基金的市值反映了基金从业人员对其所管理的基金的信心。近年基金内部人持有基金资产净值规模持续上升，2021年底合计持有超124亿元。

// 费用收支篇 //

规模上涨驱动公募基金费用创新高，基金总体费率处于历史低位

2021年公募基金各项费用达2700亿元，*突破2000亿大关。公募基金费用上涨主要得益于基金规模快速扩张和资金向权益类基金转移的趋势。按合计费用占基金合计在管规模比计算的2021年基金总费率为1.08％，相比去年有所上涨，但仍处于历史较低水平。

公募基金管理费收入超千亿，易方达、广发、汇添富位列管理费收入三甲

公募基金管理费是市场关注的焦点，受益于2021年基金在管规模历史性的大跨越，整体基金管理费收入大幅增长。根据2021年披露年报数据统计，公募基金管理人从基金资产中计提的管理费超千亿级别，达1425.87亿元，相比2020年增长了52.01％。

分类型看，各类基金管理费均有不同程度的增长，其中股票型基金和混合型基金管理费上涨是整体管理费上涨的主要驱动力。上述类型基金2021年管理费收入分别为198.20亿元和765.34亿元，分别上涨56.72％和79.71％。受益于

从基金公司角度看，管理费收入位居前三的分别为

基金公司并不能得到账面上的全部管理费收入，银行、第三方基金销售公司等基金销售渠道也要从中分一杯羹，客户维护费是其中一项重要的支出。按2021年年报披露数据统计，全市场177家公募基金公司（含公募化资管机构）共向基金销售机构支付客户维护费408亿，相比2020年大幅上涨165亿元。剔除客户维护费后，公募基金管理费净收入为1017亿元。2021年基金向销售机构支付的客户维护费占管理费收入的28.6％，而2020年和2019年分别为25.9％和22.9％，呈持续上涨趋势。

从基金公司层面看，客户维护费占管理费收入比差异较大。2021年客户维护费前二十名的基金公司中，十一家基金公司的占比超过30％。占比*的基金公司为

银行托管费收入达289亿元，工商银行、建设银行、中国银行位列前三

受益于2021年基金规模节节攀升，基金托管费也快速上涨。按2021年年报数据统计，公募基金共向托管行支出托管费289亿元，相比2020年上涨44％。值得关注的是，基金托管业务头部效应明显，工农中建四大行合计收取托管费151.84亿，占2021年公募基金全部托管费的52％。其中，

公募基金支付交易佣金达222亿元，中信证券获得佣金16亿元

2021年年报数据显示，2021年公募基金共向券商支付交易佣金222亿元，同比大幅上涨60％。其中，

今天的内容先分享到这里了，读完本文《基金年报》之后，是否是您想找的答案呢？想要了解更多基金年报、002017相关的财经新闻请继续关注本站，是给小编*的鼓励。

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