鹏华债券，鹏华债券踩雷
鹏华债券，鹏华债券踩雷
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作者｜徐龙捷 编辑｜韩蕾
大家都是是来投资赚钱的，不是来做慈善的，一年亏损接近50%，我愿称之为“韭王*”。
还有不到一个月2021年便要结束，一年的辛苦投资获得了怎样的收益呢？是喜笑颜开，还是对着绿色数字无语凝噎？
根据Choice数据，截止2021年12月9日，鹏华基金管理有限公司管理规模为7412.85亿元，共有372只在管基金，62名基金经理。
以规模计，鹏华基金为市场中管理规模第11的基金公司，距离第十名的工银瑞信基金规模仅差116.5亿元，但与市场第一的易方达基金相比，确实还存在较大差距。不过整体来看，除QDII之外，鹏华各类基金规模基本处于行业前20名的水准，货币型与债券型基金规模已进入前十。
尽管作为知名基金公司之一，鹏华某些基金今年的收益还是被投资者大力吐槽，那到底是哪些基金亏到令人无语呢？
QDII：-47.59%收益率“领跑”鹏华
鹏华基金旗下的QDII基金仅有十只，行业平均管理数为10.3只。
QDII也是本年度鹏华基金出现*负收益的基金种类。其中，“鹏华全球中短债人民币C”以-47.59%的收益率成为了鹏华基金中亏损*的一只基金。十只基金中，仅有“鹏华美国房地产”与“鹏华美国房地产美元现汇”实现了正收益。
天天基金网
根据天天基金网的数据，鹏华的QDII基金经理仅有两人，十只QDII基金中，两只正收益，八只亏损，而其中八只亏损的基金管理人均是尤柏年，“亏损的全拿走，盈利的都没有”。
除了尤柏年，要是你在今年不幸买到了张羽翔、王宗合管理的基金，也许收益也不会好到哪里去。
张羽翔、王宗合霸占“倒数榜”
鹏华股票型基金在管共77只，行业平均管理数为12.48只。
今年以来，收益*的股票型基金为“鹏华中证传媒指数”，收益率为-9.41%，且成立以来回报率为-31.46%；鹏华此前明星基金经理王宗合所管理的“鹏华养老产业”也在今年出现了收益率为负的情况，排名第十。
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倒数前十的股票型基金中，有四只基金与医疗医药行业相关，比例较高。在四只医药相关基金中，收益率*的为“鹏华中证医药卫生C”为-8.41%，收益率*的“鹏华医药科技”为-2.4%。
其中，倒数前三的基金，“鹏华中证传媒指数”、“鹏华中证医药卫生”的基金管理人均为张羽翔。张经理目前在管基金共23只，今年以来盈利13只，亏损5只，其中三只霸占了指数型倒数前三的位置，剩下的为封闭式基金未披露收益。
一般来说，混合型基金的收益与风险都会比股票型基金稍低一些，但在鹏华这里，以倒数十名的基金而言，混合型基金的亏损反而还要高于股票型基金。
目前，鹏华混合型基金在管共176只，行业平均管理数为39.67只。今年以来，收益*的混合型基金是“鹏华匠心精选混合C”，收益率为-16.46%，且成立以来收益率也为负值。“鹏华匠心精选混合C”也成为了在QDII类之外，亏损最为严重的一只基金。
它的管理者，正是此前鹏华的明星基金王宗合。在此前《金牛奖得主收益为负，鹏华王宗合钟情白酒》一文中，已盘点了其目前所管理的基金的具体情况。
天天基金网
除了“策略回报混合”与“沪深港新兴成长混合”这两只基金之外，剩下的八只基金，管理人均为王宗合，王经理真可谓是“不亏则已，一亏惊人”。
债基头尾名均是李振宇，货基表现统一
鹏华债券型基金在管共94只，行业平均管理数为27.67只。
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债券型基金收益倒数十名中，仅有四只基金收益率为负，但上榜的四只收益率为负的基金管理人均为李振宇。同时，债券型基金中收益率第一的基金“鹏华中债1-3年农发行债券指数C”的管理人也是李振宇，该只基金今年收益率高达57.9%，可以说是傲立群雄般的存在了。
相比债券基金来说，风险*的，那也就是货币基金了。
鹏华旗下的货币基金在管14只，行业平均管理数为6.22只。货币基金表现整体比较统一，无负收益基金，*为“鹏华盈余宝货币A”收益为1.33%，*为“鹏华安盈宝货币”收益为2.46%。
总的来看，今年鹏华基金在管产品中，收益率*的是“鹏华全球中短债人民币C”，收益率为-47.59%；亏损产品倒数最多的基金经理有两人，分别是王宗合与尤柏年，两人均有9只产品位列收益倒数榜单。
不知道你今年踩到这些“雷”了吗？欢迎留言吐槽。
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文章仅供参考 市场有风险 投资需谨慎
睿蓝财经（ID:ruilan808）
29 Apr 文 | 吴晓璐
审核 | 闫立良 终审 | 李会
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编者按：
投资鹏华基金旗下QDII债券型产品的投资者正在遭遇较为严重的亏损。
本篇主要研究单位净值大幅下跌的“鹏华全球高收益债”，未来我们透视更多产品业绩优劣。
鹏华全球高收益债（QDII）成立于2013年10月，自2014年8月基金经理尤柏年接管。
截至2022年8月12日，鹏华全球高收益债的单位净值为0.5215元，累计单位净值0.856元，成立以来回报率-30.55%，在同类基金中业绩垫底。尤其是最近一年，该基金的单位净值回撤幅度超过50%，刷新了投资者对债券产品的认知。
基金2022年二季报显示，鹏华全球高收益债的期末份额约6.19亿份，较历史*点缩水近八成。
“下注”地产债亏惨，新人接盘绩差产品
导致基金业绩惨淡的主要原因或是踩雷地产债。
自2021年下半年地产企业相继爆雷的背景下，鹏华全球高收益债在2021年三季度末高仓持有地产债。资料显示，基金前五大持仓债券全部为中资房地产公司发行的高息美元债，分别为禹洲地产、中南建设、阳光城、当代置业、佳兆业，基金净值占比合计超过18%。
在鹏华全球高收益债基金2021年三季报中，基金经理尤柏年提及“目前高收益地产债信用利差已处于99%分位，未来当市场出现积极信号，风险偏好重新抬升，存在较大的利差收窄空间”。结果，2021年四季度，鹏华全球高收益债基金净值继续下跌超过30%。
2021年国庆后，禹洲地产、佳兆业的穆迪评级也下降至B2，其债券价格均从2021年9月末的70元左右跌至2021年末的20元左右，从该基金的四季度末重仓债中消失。但同时，重仓债中新增了绿地集团、新城控股旗下新城环球的美元债。
2022年至今，鹏华全球高收益债的净值继续大幅下跌。
2022年7月9日，鹏华全球高收益债发布了基金经理变更公告，尤柏年因工作安排离任，由2022年5月加入鹏华基金的新人郝黎黎管理。
年浮亏超50%也是中风险？
资料显示，鹏华全球高收益债的投资目标为“以高收益债券为主要投资标的，力争获取高于业绩比较基准的投资收益。”根据该基金对于高收益债的定义可知，基金投资标的多为被评级机构列为风险偏高的债券，这种债券一般被市场称为“高收益债”，另一个更通俗的名称是“垃圾债”。
然而，鹏华基金将该产品分类为中风险产品，同时在官网表述为“适合风险承受能力为稳健型客户”。
基金于2022年7月更新的招募书中提及“基金管理人和销售机构已对本基金重新进行风险评级；具体风险评级结果应以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准”。
根据《公开募集证券投资基金管理人及从业人员职业操守和道德规范指南》，基金管理人对于可能存在本金损失、流动变现能力较差、结构复杂难以理解等因素的产品或服务，应当审慎评估其风险等级；基金管理人还应建立长效机制对基金产品或者服务的风险等级持续评价更新。
作为近一年浮亏超50%的产品，鹏华基金的初始评级是否严谨？是否存在监管部门所禁止的损害持有人权益的行为？本系列研究将持续研究相关基金产品的运营与合规事宜。
免责声明：本文仅供信息分享，不构成对任何人的任何投资建议。
版权声明：本作品版权归面包财经所有，未经授权不得转载、摘编或利用其它方式使用本作品。
编者按：
投资鹏华基金旗下QDII债券型产品的投资者正在遭遇较为严重的亏损。
本篇主要研究单位净值大幅下跌的“鹏华全球高收益债”，未来我们透视更多产品业绩优劣。
鹏华全球高收益债（QDII）成立于2013年10月，自2014年8月基金经理尤柏年接管。
截至2022年8月12日，鹏华全球高收益债的单位净值为0.5215元，累计单位净值0.856元，成立以来回报率-30.55%，在同类基金中业绩垫底。尤其是最近一年，该基金的单位净值回撤幅度超过50%，刷新了投资者对债券产品的认知。
基金2022年二季报显示，鹏华全球高收益债的期末份额约6.19亿份，较历史*点缩水近八成。
“下注”地产债亏惨，新人接盘绩差产品
导致基金业绩惨淡的主要原因或是踩雷地产债。
自2021年下半年地产企业相继爆雷的背景下，鹏华全球高收益债在2021年三季度末高仓持有地产债。资料显示，基金前五大持仓债券全部为中资房地产公司发行的高息美元债，分别为禹洲地产、中南建设、阳光城、当代置业、佳兆业，基金净值占比合计超过18%。
在鹏华全球高收益债基金2021年三季报中，基金经理尤柏年提及“目前高收益地产债信用利差已处于99%分位，未来当市场出现积极信号，风险偏好重新抬升，存在较大的利差收窄空间”。结果，2021年四季度，鹏华全球高收益债基金净值继续下跌超过30%。
2021年国庆后，禹洲地产、佳兆业的穆迪评级也下降至B2，其债券价格均从2021年9月末的70元左右跌至2021年末的20元左右，从该基金的四季度末重仓债中消失。但同时，重仓债中新增了绿地集团、新城控股旗下新城环球的美元债。
2022年至今，鹏华全球高收益债的净值继续大幅下跌。
2022年7月9日，鹏华全球高收益债发布了基金经理变更公告，尤柏年因工作安排离任，由2022年5月加入鹏华基金的新人郝黎黎管理。
年浮亏超50%也是中风险？
资料显示，鹏华全球高收益债的投资目标为“以高收益债券为主要投资标的，力争获取高于业绩比较基准的投资收益。”根据该基金对于高收益债的定义可知，基金投资标的多为被评级机构列为风险偏高的债券，这种债券一般被市场称为“高收益债”，另一个更通俗的名称是“垃圾债”。
然而，鹏华基金将该产品分类为中风险产品，同时在官网表述为“适合风险承受能力为稳健型客户”。
基金于2022年7月更新的招募书中提及“基金管理人和销售机构已对本基金重新进行风险评级；具体风险评级结果应以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准”。
根据《公开募集证券投资基金管理人及从业人员职业操守和道德规范指南》，基金管理人对于可能存在本金损失、流动变现能力较差、结构复杂难以理解等因素的产品或服务，应当审慎评估其风险等级；基金管理人还应建立长效机制对基金产品或者服务的风险等级持续评价更新。
作为近一年浮亏超50%的产品，鹏华基金的初始评级是否严谨？是否存在监管部门所禁止的损害持有人权益的行为？本系列研究将持续研究相关基金产品的运营与合规事宜。
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