万家基金，万家基金叶勇事件

本文目录一览：

• 1、万家基金

• 2、基金同盛

• 3、万家基金正规合法吗

• 4、万家基金叶勇事件

截止2021年5月24日，万家基金旗下共有25只基金自年初以来收益率告负，其中万家臻选混合、万家自主创新A/C、万家科技创新混合A/C、万家经济新动能A/C更是大亏超9%。

老马失蹄

令人大跌眼镜的是，上述4只负收益基金的基金经理分别是莫海波与黄兴亮，而这两位基金经理堪称万家基金的中流砥柱。

据了解，作为一家成立了18年的老牌公募基金，万家基金却饱受人员流失的困扰，目前万家基金共有24名基金经理，平均从业年限仅为3.67年，其中13位从业经历不超过3年，更是有5位从业经历不超过1年，作为基金经理资历尚浅。

而黄兴亮从业6年342天，莫海波从业6年20天，且是万家基金4位金牛奖基金经理中的2位，不料被寄予厚望的两位基金经理双双马失前蹄，表现不佳。

具体来看，黄兴亮管理的9只基金近3个月全部遇到了大幅回撤，很大程度上归因于黄兴亮重仓押注科技股：深信服、用友网络、圣邦股份、兆易创新等热门科技股几乎出现在了每一只基金的十大重仓股中。与此同时，黄兴亮的持仓集中度极高，万家自主创新混合A/C前十大重仓股占比74.87%;万家科技创新混合A/C前十大重仓股占比73.73%;万家经济新动能A/C前十大重仓股占比74.14%。

可惜事与愿违，虽然去年科技股涨幅不如抱团股，但今年一季度的调整，科技股也一点没少跌，黄兴亮重仓押注科技股的几只基金皆有20%以上的回撤，其中万家科技创新混合A/C更是创下29%的巨大回撤，年初追高买入的基民损失惨重。

资料天天基金网

另一位基金经理莫海波在管基金同样表现不佳，虽然并没有像黄兴亮一样，押注单一行业，而是进行了分散配置，但是去年年末重仓的锂电板块在年初遭遇大幅调整，今年加仓布局的房地产、农林牧渔板块也没有趁抱团股下跌而有所表现，反而是一路下跌，毫无起色。

资料天天基金网

规模不足

与两位老将“翻车”相反的是，万家基金的几位新人表现优异。从业1年149天的束金伟管理的万家新机遇龙头企业混合今年来累计收益20.73%，大幅跑赢指数;从业1年又10天的耿嘉州管理的万家人工智能混合今年以来也有5.89%的收益。

但美中不足的是束金伟管理的万家新机遇龙头企业混合规模仅为0.79亿，耿嘉州管理的万家人工智能混合规模也不过1.72亿。随着基金规模的扩大，基金的管理难度也随着上升，虽然两位新人基金经理取得了不错的成绩，但是过于迷你的基金规模并不足以让投资者信服。

据资本邦了解，万家基金迷你基金扎堆的问题由来已久，目前包括万家养老2035三年持有期混合(FOF)、万家宏观择时多策略混合、万家新机遇龙头企业混合等在内共有19只基金规模不足1亿元，其中11只基金规模不足5000万。值得注意的是，万家多只成立不久的基金也遭遇严重的规模困境，2020-08-18日成立的万家周期优势企业混合规模仅为0.01亿，2020-06-24日成立万家平衡养老目标三年(FOF)规模为0.98亿。

基金的规模与管理费直接挂钩，随着规模的缩小，基金收取的管理费一降再降，甚至会导致基金亏本运营，而在这种情况下，投资者不可能指望基金还能配置足够的研究员做出*的决策，而基金公司也会设法对迷你基金采取清盘等措施。

金牛基金经理失利、新人基金经理尚需成长、基金规模缩水等问题会否持续困扰万家基金，成为其发展的绊脚石呢?

11月05日讯 长盛同盛成长优选灵活配置(LOF)基金11月04日上涨0.12%，现价1.692元，成交10.42万元。当前本基金场外净值为1.7350元，环比上个交易日上涨1.76%，场内价格溢价率为-2.36%。

本基金为上市可交易型混合型基金，数据显示，近1月本基金净值上涨5.54%，近3个月本基金净值上涨0.75%，近6月本基金净值上涨15.74%，近1年本基金净值上涨32.75%，成立以来本基金累计净值为4.4070元。

本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

基金经理为郭堃，自2020年05月27日管理该基金，任职期内收益106.06%。

*基金定期报告显示，该基金重仓持有天赐材料（持仓比例6.77%）、迈瑞医疗（持仓比例4.29%）、隆基股份（持仓比例4.28%）、海康威视（持仓比例4.09%）、老板电器（持仓比例3.97%）、招商银行（持仓比例3.45%）、伯特利（持仓比例2.91%）、菲利华（持仓比例2.91%）、长阳科技（持仓比例2.66%）、贵州茅台（持仓比例2.61%）。

报告期内基金投资策略和运作分析

三季度市场指数波澜不惊，但结构分化较大：食品饮料、医药等为代表的成长行业在Q3经历了大幅回撤；而大多数周期品在“能耗双控”背景下，股票价格跟随商品价格一同快速向上。

我们在中报时对短期市场感到谨慎，此刻总结反思，对于成长类行业“eps端继续超预期的难度较大，而PE端仍面临相对高估、短期难以继续扩张的问题”的判断似乎在三季度有所验证，但对于周期行业现阶段面临的强供给约束及其展现的价格弹性则预期不足。

站在当下展望四季度及明年，我们对市场，尤其是成长行业变得更乐观一些：受到疫情、高基数及部分政策预期影响的消费、医药等行业由于股价的大幅回撤，估值已经变得合理甚至低估；新能源等表现较好的成长行业依然在延续其火爆的产业趋势，而这些趋势甚至变得更加确定。

对于大多数周期行业，需求-价格曲线趋于失灵，供给端成为了*的博弈因素。如果大范围的限电限产持续，产量将大幅收缩；而一旦政策放松，价格逻辑又会随之松动。因此高位之下，个人对上游仍保持谨慎。

基于市场演绎及以上判断，我们在三季度整体上仍保持行业结构的均衡，在三季度末则增加了对食品饮料、医药、家电等消费行业的配置，相应减持了部分周期品。

报告期内基金的业绩表现

万家基金旗下万家全球成长一年持有期混合（QDII）A遭遇深度回撤，成立至今不足8个月，该基金的单位净值跌至0.6元附近，2022年以来亏损超过三成。

图1：万家全球成长一年持有期混合（QDII）A单位净值走势

万家全球成长一年持有期混合（QDII）由万家基金旗下的明星基金经理黄兴亮所管理。自2019年接手万家优选、万家经济新动能混合以来，黄兴亮管理业绩表现出色，带动基金规模快速扩张并于2020年和2021年加速发行新基金，万家全球成长一年持有期混合（QDII）便是其中之一。

研究发现，万家优选、万家经济新动能混合良好的业绩表现很大程度上受益于重仓押注计算机、电子行业。随着这两大板块股价深度调整，黄兴亮旗下基金2022年以来平均回撤超过三成。

证监会近日发布的《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》指出，“切实摒弃短期导向、规模情结、排名喜好，坚决纠正基金经理明星化、产品营销娱乐化、基民投资粉丝化等不良风气”。

重仓股“踩雷” 万家基金旗下QDII基金深度回撤

万家全球成长一年持有期混合（QDII）成立于2021年9月，募集期间净认购金额约为23.40亿元，募集有效认购总户数为83073户。根据收费方式不同，该基金分为A/C类基金份额。

在运行不到8个月的时间内，万家全球成长一年持有期混合（QDII）A的单位净值已跌至0.6元，大幅跑输业绩基准，同类排名50/57。由于持有锁定期为1年，这意味着基金成立时申购的投资者均已亏损约四成。

截至2022年5月11日，万家全球成长一年持有期混合（QDII）A亏损36.14％，排名54/57。

万家全球成长一年持有期混合（QDII）A累计净值增长率与业绩比较基准收益率

万家全球成长一年持有期混合（QDII）的2022年一季报显示，权益投资占基金总资产的比例达到89.47％。基金主要持仓行业板块包括：A股的半导体和计算机，港股的互联网，以及美股的生物技术，整体风格偏成长。

从具体持仓来看，基金多只重仓股踩雷。基金2022年一季度末的前十大持仓中，一半股票今年以来已下跌接近或超过四成。截至5月11日，第一大持仓思瑞浦（占基金资产净值的7.24％）下跌38.42％；深信服、BEAM THERAPEUTICS INC、安恒信息更是下跌超过五成。

2022年一季度末前十大持仓及今年以来截至5月11日涨跌幅

次新基金均表现不佳 权益“一哥”遭遇业绩“滑铁卢”？

万家全球成长一年持有期混合（QDII）的基金经理为黄兴亮，是万家基金旗下权益型基金经理中的“一哥”，管理规模约为200亿元，占比超过万家基金旗下所有非货币型产品规模的一成。

除了万家全球成长一年持有期混合（QDII），黄兴亮管理的3只2020年成立的基金今年以来同样遭遇大幅回撤。其中，万家科技创新A、万家自主创新混合A均亏损超过三成。万家创业板2年定期开放混合A、万家科技创新A的单位净值均跌至0.9元附近或以下。

图4：黄兴亮管理的2020年成立基金截至5月11日的业绩表现

公开资料显示，黄兴亮于2018年11月加入万家基金管理有限公司，2019年2月起担任投资研究部基金经理。2019年3月和10月，黄兴亮分别就任万家优选和万家经济新动能混合的基金经理。

万家优选成立于2005年7月，是一只老基金。黄兴亮就任前，该基金业绩表现波澜不惊，期间曾多次更换基金经理，2018年底时规模不到2亿元。但黄兴亮接手后，该基金2019年、2020年的收益率分别达到89.83％和97.32％。伴随突出的业绩表现，万家优选的规模在2019年末达到21.67亿元，2020年末飙升至193.03亿元。

图5：万家优选历年的基金资产净值变化

万家经济新动能混合A的业绩表现尽管逊色于万家优选，但2019年和2020年也分别取得收益率44.80％和59.16％。

正是在良好业绩表现加持下，黄兴亮加速新基金的发行，2020年和2021年累计发行4只新基金。截至目前，这4只新发基金中3只的单位净值在1元以下，投资者损失严重。

一季度合计亏损逾50亿元 投资者成最终接盘人？

万家优选2019年和2020年业绩表现突出很大程度上是因为重仓押注计算机、电子等重点行业，长期投资能力或仍待验证。

根据申万一级行业分类，黄兴亮接手基金的第一年，万家优选的前三大重仓行业从2018年末的非银金融、食品饮料、房地产转变为2019年末的计算机、医药生物、电子；2020年末，基金持有的计算机、电子行业占比进一步上升，两者合计接近当年基金资产净值的五成。

到了2021年末，万家优选的持仓进一步集中到计算机、电子这两大行业，合计超过当年基金净值七成。

图6：2018年至2021年万家优选前五大重仓行业变化

截至2022年5月11日，伴随市场整体走弱，电子、计算机行业板块的算术平均跌幅都超过25％，均位列所有行业中的倒数前五名，由此也使得万家优选期间的亏损幅度超过三成。

此外，由于黄兴亮旗下产品的重仓股重合度较高，因此2022年以来均出现较大回撤。统计显示，其管理的6只基金2022年一季度合计产品基金利润亏损超50亿元。其中，明星产品万家优选亏损逾30亿元。

“规模情结”下，基金公司倾向于依托明星基金经理的名气在行情较好时密集发行新产品，从而扩大基金管理规模、赚取管理费。然而，很多时候基金经理短期较好的业绩表现可能更多是依靠重仓押注单一或某几个行业获得，长期投资能力仍有待验证。投资者如果因为基金经理的名气高位申购，容易成为最终的接盘人。

出品：资管科技

万家基金作为继科创板ETF发行之后首批设立科创板主题基金的公司之一，近日又成功发行创业板2年定开，看似顺风顺水地走在行业前沿，但是万家基金最近日子有点不好过，不仅爆款难寻，老基金表现倒不如近三年的新发基金。

万家基金主动权益类基金中，2010年以前成立的有4只，分别是万家行业优选、万家和谐增长、万家双引擎和万家精选。据Wind数据显示，截至12月18日，今年以来的收益率除了万家行业优选在自家公司中*，其他3只老基金未进入自家公司前15名。今年以来收益率超过70%的8只主动权益类基金，除了万家行业优选，均成立于2017年以后。

万家精选收益告负，叶勇在管产品濒临清盘

先来看万家行业优选，该基金成立于2005年7月15日，今年以来的收益率为89.01%，同类排名58/3320。在全市场的主动权益类基金中，今年以来收益率超过***的已经达20只，而万家基金表现*的一只基金万家行业优选，还是跟头部存在一定差距。

万家行业优选现任基金经理是黄兴亮，任职年限为6.51年，不过黄兴亮接手万家行业精选还未超过2年，在其担任基金经理期间，即自2019年3月2日接手开始截至今日，基金净值增长率达175.38%，黄兴亮借此一举成为明星基金经理。万家基金也是趁此机会，让黄兴亮2020年一口气新发6只基金（非合并份额），合计规模约75亿元，而截至12月18日，2020年万家基金新发主动权益类基金的总量为14只。

从黄兴亮的持仓来看，自接手万家行业优选便进行大幅度调仓。2019年一季度之前的持仓比较偏向白酒、金融和地产，而之后的前十大重仓股基本不见这些行业个股，而是改成新能源、科技和医疗相关个股。

万家和谐增长的基金经理是莫海波，该基金成立于2006年11月30日，今年以来的收益率为54.03%，同类排名为723/3320。从*持仓来看，2020年三季度前十大重仓股分别是比亚迪、赣锋锂业、美的集团、兆易创新、保利地产、阳光城、宁德时代、万科A、国轩高科、中信证券。

该只基金的基金经理历经8任，莫海波自2015年5月6日担任至今，管理万家和谐增长的时间已经超过5年了。莫海波目前在管的基金产品有8只，管理规模合计105.61亿元，其任职回报率*的是万家品质，为187.75%。

万家精选的基金经理是黄海，该基金成立于2009年5月18日，今年以来的收益率为-0.26%，同类排名3300/3320，这也是万家基金3只收益告负的基金之一，另外两只基金成立于2020年11月4日。黄海的投资经历为4.47年，但是其累计任职基金经理的时间仅为86天。黄海在管的另外几只主动权益类基金今年以来的收益也不高，万家宏观择时多策略、万家新利、万家瑞兴今年以来的收益率分别为8.66%、2.39%、1.41%。

黄海自2020年9月23日担任万家精选的基金经理，而前任基金经理莫海波于2020年11月17日卸任，从*持仓中可以看到，该基金还有着莫海波的影子。

最后一只主动权益类的老基金是万家双引擎，今年以来的收益率为16.53%，同类排名2495/3320。成立时规模为3.54亿元，在2015年规模激增至76.93亿元，不过此后规模又急剧下滑，2017年三季度便缩减至5亿元以下，截至2020年9月30日基金规模仅为0.33亿元，已经低于5000万元的清盘红线。

万家双引擎的现任基金经理是叶勇，叶勇自2018年8月24日任职，这也是叶勇管理的*一只基金。叶勇自2015年3月加入万家基金，先后担任股权投资部副总监、权益投资二部总监、投资经理等职，任职回报为38.80%。叶勇初次担任基金经理便接手如此“烫手山芋”，在2018年三季度该基金的规模便已经濒临清盘，运行两年多却仍不见好转，而尴尬的是叶勇除此之外再无其他在管的基金产品，或许将面临无基可管的局面。

万家基金“捕获”比亚迪，基金经理资历两极分化

2020年8月份，万家基金发布*管理人员变更公告，公告称经晓云因退休离任总经理职位，2020年8月8日离职，由方一天先生代任万家基金总经理职位。方一天先生2014年10月加入万家基金，曾任职党委书记、公司董事、公司董事长等职位，曾于2015年2月至2016年7月任职公司总经理。

而此前，经晓云便是从方一天手中接任的总经理职位，其实在2016年经晓云接手之前，万家基金从2011年开始，先后更换了4位总经理，可以说经晓云带领万家基金走过了一段平稳的发展期。而如今经晓云退休离职，又交给方一天代管，不知未来万家基金又会走向何方。

今年以来新能源汽车行情爆发，尤其以比亚迪（002594.SZ）为代表，截至2020年12月18日，今年以来比亚迪涨幅达269.47%。万家基金从2020年一季度开始调整持仓，从地产股转向新能源股，截至2020年9月30日，万家基金的持仓中，比亚迪位列第一重仓股，持股数为2682.86万股。其中，重仓持有比亚迪的基金包括万家和谐增长、万家行业优选、万家社会责任18个月定开等13只基金。

据Wind数据显示，万家基金的主动权益类基金共有66只，还有2只将会在2020年12月21日发行，李文宾将担任基金经理。从基金的规模来看，规模*的基金是万家行业优选，达166.91亿元，规模最小的仅为0.14亿元，是万家平衡养老三年（FOF）。整体来看，18只基金规模超过10亿元，36只基金规模小于5亿，其中有12只基金的规模小于1亿元。

从基金经理团队来看，团队资历也呈现两极分化的现象。有超过7年的老将苏谋东，在管基金数量虽然有15只，但管理规模合计约52亿元；累计任职基金经理超过5年还有5位，包括黄兴亮、莫海波、高源等人；累计任职基金经理不足1年有5位，其中谷丹青累计任职仅为24天，黄海累计任职时间为86天。

今天的内容先分享到这里了，读完本文《万家基金》之后，是否是您想找的答案呢？想要了解更多万家基金、基金同盛相关的财经新闻请继续关注本站，是给小编*的鼓励。

免责声明
           本站所有信息均来自互联网搜集
1.与产品相关信息的真实性准确性均由发布单位及个人负责，
2.拒绝任何人以任何形式在本站发表与中华人民共和国法律相抵触的言论
3.请大家仔细辨认！并不代表本站观点,本站对此不承担任何相关法律责任！
4.如果发现本网站有任何文章侵犯你的权益,请立刻联系本站站长[QQ:775191930]，通知给予删除