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01月23日讯 广发小盘成长混合(LOF)基金01月22日下跌1.30%,现价1.08元,成交21.95万元。当前本基金场外净值为1.0666元,环比上个交易日下跌1.49%,场内价格溢价率为-0.06%。
本基金为上市可交易型混合型基金,数据显示,近1月本基金净值上涨0.37%,近3个月本基金净值下跌2.50%,近6月本基金净值下跌20.12%,近1年本基金净值下跌25.26%,成立以来本基金累计净值为3.4046元。
本基金成立以来分红8次,累计分红金额39.86亿元。目前该基金开放申购。
基金经理为刘格菘,自2017年06月19日管理该基金,任职期内收益-12.69%。
*基金定期报告显示,该基金重仓持有宁德时代(持仓比例7.81%)、康泰生物(持仓比例7.16%)、深信服(持仓比例7.13%)、赢合科技(持仓比例6.97%)、圣邦股份(持仓比例6.33%)、完美世界(持仓比例5.90%)、金固股份(持仓比例5.25%)、健帆生物(持仓比例5.07%)、海康威视(持仓比例5.04%)、(持仓比例4.46%)。
报告期内基金投资策略和运作分析
2018年四季度宏观经济下行趋势较为明显,消费端房地产销售增速有所回落,投资端土地成交面积出现回落,出口端各类运价指数均有所回落,出口数据出现下滑。市场层面,四季度仍然延续了三季度低迷的市场环境,主要指数均出现不同幅度下跌,市场谨慎情绪明显上升,但宏观政策托底开始强化,市场悲观预期有所释放。本基金在四季度继续维持了对科技成长类行业和公司的重点配置,主要是云计算、半导体、新能源龙头以及部分消费升级领域龙头。在四季度的继续下探后,A股的风险收益比进一步加大,主要成分指数静态PE已在历史较低分位。我们预期2019年一季度的市场行情可能会有所表现,部分行业或有较好的结构性行情。本基金展望2019年一季度,仍然看好成长板块,重点配置科技成长类行业和个股,对一些消费、医药龙头个股也会适当加以配置。
报告期内基金的业绩表现
本报告期内,本基金净值增长率为-10.37%,同期业绩比较基准收益率为-11.61%。
5月17日讯,中泰桥梁(002659)今日午后出现异动,截至发稿,中泰桥梁报14.66元/股,涨幅为9.0%,成交量9.59万手,换手率3.09%,振幅9.96%,量比3.95。
技术面上,目前中泰桥梁(002659)处在5日线、10日线、20日线、30日线上,该股的5日线处在10日线下方,呈现“死叉”状态,短线走势或比较悲观。
*的中报显示,中泰桥梁(002659)实现营业收入40492953.37,净利润亏损30106100,同比降低2637.69%,每股收益-0.06。
机构评级方面,近半年内11家券商给予中泰桥梁(002659)买入建议,1家券商给予增持建议。
中泰桥梁(002659)所在的建筑装饰行业,整体涨幅为0.01%。板块内个股中泰桥梁(002659),天域生态(603717),农尚环境(300536)涨幅较大,分别上涨9.0%, 4.18%, 3.15%;华凯创意(300592),中泰桥梁(002659),天域生态(603717)明显放量,量比分别为4.76, 3.97, 3.31;振幅较大的相关个股有中泰桥梁(002659),*ST弘高(002504),华凯创意(300592),振幅分别为9.96%, 9.48%, 8.5%;
中泰桥梁(002659)主要从事钢结构工程收入 、钢板预处理销售等方面的业务。
江苏中泰桥梁钢构股份有限公司的主营业务为桥梁钢结构工程业务,业务范围包括桥梁钢结构的制作、运输、安装,以及相应的技术研究、工艺设计及技术服务,能够为客户提供包括板单元制造、组装焊接、节段拼装、涂装、梁段总装、梁段运输、桥位安装等在内的桥梁钢结构工程服务,并在大节段、高吨位桥梁节段的制造及运输、整桥立体预拼装、超大梁段总拼装等方面形成技术优势.公司作为国内桥梁钢结构工程承包领域的专业企业,在桥梁钢结构制造、运输、安装等方面具有丰富的实践经验,先后承担了苏通长江大桥、润扬长江大桥、上海卢浦大桥等多个大跨径桥梁钢结构工程.作为苏通长江大桥参建单位,公司分别于2010年3月和12月荣获交通运输部公路交通优质工程一等奖和2010-2011年度中国建设工程鲁班奖(国家优质工程)。
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07月19日讯 广发聚丰混合型证券投资基金(简称:广发聚丰混合,代码270005)07月18日净值下跌1.55%,引起投资者关注。当前基金单位净值为0.7689元,累计净值为4.3071元。
广发聚丰混合基金成立以来收益363.91%,今年以来收益14.71%,近一月收益4.77%,近一年收益-10.97%,近三年收益-21.67%。
广发聚丰混合基金成立以来分红8次,累计分红金额8.58亿元。目前该基金开放申购。
基金经理为李琛,自2018年02月02日管理该基金,任职期内收益-21.45%。
苗宇,自2018年02月02日管理该基金,任职期内收益-21.45%。
邱璟旻,自2018年02月02日管理该基金,任职期内收益-21.45%。
*基金定期报告显示,该基金重仓持有华测检测(持仓比例10.59%)、大华股份(持仓比例5.94%)、顺鑫农业(持仓比例5.44%)、泛微网络(持仓比例5.25%)、金域医学(持仓比例5.17%)、中新赛克(持仓比例5.13%)、通策医疗(持仓比例3.31%)、康弘药业(持仓比例3.30%)、克来机电(持仓比例3.17%)、贵州茅台(持仓比例3.08%)。
报告期内基金投资策略和运作分析
二季度,市场呈现了先跌后涨的态势,总体上证综指下跌3.62%,创业板指下跌10.75%。主要原因是:第一,国内经济方面,主要经济数据指标显示经济依然比较低迷,且某商业银行遇到了较大的经营困难,市场担心同业间风险会扩散。第二,五月初,中美贸易摩擦突然反转且恶化,加大了投资者对未来经济前景的担心,风险偏好快速下降。二季度,本基金增持了医药和食品饮料等行业,减持了大金融、电子和计算机等行业。在汲取一季度教训的基础上,重点加强了风险管控,标的选择着眼于中长期成长性,淡化短期业绩波动与股价波动,并减少交易频率,力图为持有人创造更高的收益和更少的波动。本基金以成长股风格为主,主要配置方向是食品饮料、医药、计算机和大金融。标的选择方面,兼具价值与成长属性,主要参考以下指标:行业市场空间大、自身具有较强竞争优势(行业龙头、管理层*、护城河较宽等)、未来收入或利润增速较快,再结合估值把握合适的买点。
本报告期内,本基金的份额净值增长率为-0.68%,同期业绩比较基准收益率为-0.84%。
09月06日讯 广发小盘成长混合C基金09月03日上涨--,现价--,成交--万元。当前本基金场外净值为3.3680元,环比上个交易日下跌1.05%,场内价格溢价率为--。
本基金为上市可交易型混合型基金,数据显示,近1月本基金净值下跌2.26%,近3个月本基金净值上涨2.54%,近6月本基金净值下跌1.70%,近1年本基金净值上涨9.99%,成立以来本基金累计净值为3.5964元。
本基金成立以来分红1次,累计分红金额0.23亿元。目前该基金开放申购。
基金经理为刘格菘,自2020年03月18日管理该基金,任职期内收益51.64%。
*基金定期报告显示,该基金重仓持有隆基股份(持仓比例10.86%)、亿纬锂能(持仓比例9.65%)、龙佰集团(持仓比例8.70%)、京东方A(持仓比例8.24%)、康泰生物(持仓比例8.03%)、圣邦股份(持仓比例7.72%)、健帆生物(持仓比例5.53%)、高德红外(持仓比例5.02%)、小康股份(持仓比例4.58%)、恒力石化(持仓比例3.52%)。
报告期内基金投资策略和运作分析
2021年上半年,A股市场大幅波动。一季度末,受美债收益率快速上行的影响,全球流动性预期发生较大变化,新兴市场股市普遍回调,以白酒、医药、新能源为代表的A股“核心资产”均有较大回撤,在此期间再通胀交易有明显的相对收益,商品价格快速上行,A股资源类公司股价走势表现靓丽。二季度,市场从恐慌情绪中逐步走出,尽管美国通胀数据不断抬高,但美联储鸽派言论给了市场较为宽松的流动性环境,再通胀交易告一段落,以动力电池、CXO、医美等为代表的A股高景气资产大幅跑赢市场,同时美股的成长风格大幅跑赢价值风格。
上半年A股市场的重要结构特征是“强者恒强”,高景气赛道如新能源动力电池、医药行业的CXO、医美、医疗服务等子行业、半导体等科技行业以及光伏板块,在反弹中创出新高,市场估值分化的矛盾进一步凸显,众多行业已突破历史*估值百分位。这种估值体系的变化,反映了大部分投资人对于长期永续价值的重新审视,有其合理的地方。但不容忽视的是,在高景气板块盈利的中期增速和长期永续成长性比较合理的假设条件下,用潜在的估值水平倒推,前述高景气板块隐含的贴现水平有比较大的差异,某些板块已经体现了最乐观的预期。从长期资产配置角度,可能已经到了不得不考虑资产性价比的阶段。一旦宏观环境出现边际变化,风险偏好调整,估值、股价均处于高位的资产将会出现调整。
本基金在报告期内增加了光伏、新能源车、全球龙头化工等行业的配置,同时继续持有面板和部分性价比较好的医疗服务等行业标的。
报告期内基金的业绩表现
本报告期内,本基金A类基金份额净值增长率为4.30%,C类基金份额净值增长率为4.09%,同期业绩比较基准收益率为6.74%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
下半年,疫情对全球复苏的影响以及美国核心通胀的走势依然是值得关注的问题。新冠疫情是一次对全球合作的长期考验,疫情何时结束,在于世界范围内的组织短板国家以何种手段应对病毒。在未来相当长的一段时间内,人类可能需要与新冠病毒共存,后疫情时代可能是一个比较长的时期。同疫情*爆发阶段相比,全球各国基本上已经适应了疫情控制与经济复苏同步的节奏,疫情后的经济复苏依然是隐含的主旋律。在这个过程中,从供需格局角度分析长期受益的板块,我们依然坚定看好A股具有“全球比较优势”的制造业资产。何谓全球比较优势,简单理解即供应链大部分在国内、需求面向全球的制造业,他们是需求具有不可替代性、受益于国内高效组织能力而供给可以快速响应全球复苏需求的资产。在一季报中,我们分析了中国制造业成长的三个阶段,处于发展第三阶段的制造业,通过自身的制造成本、产业链响应、工程师红利、研发优势、企业家精神等,构筑起自身强大的护城河,这些企业是未来全球复苏的重要供给力量,结合良好的性价比,未来依然是本基金配置的主要方向。
为什么中国的制造业会具备全球比较优势?从产业变迁角度看,一个制造企业的产品会从简单过渡到复杂,由于制造业的上下游比较多,自身产品的复杂程度提升会使得上下游同步跟进,形成产业聚集效应。在全球分工的背景下,不同国家的产业聚集效应差异很大。从德、美、英等欧美发达国家自2001年以来的产业升级趋势上看,欧美的制造业聚集效应在下降,显示了全球分工的影响。近几年,同样具备劳动成本优势的越南、印度、墨西哥等国的制造产业并没有出现产业聚集的趋势,也没有出现产品复杂度提升的情况,说明制造业的发展并不能够用劳动力成本这个单一要素解释。从中国自2001年以来的制造业产业变迁历史数据看,产品复杂程度不断提升的同时,产业链聚集效应不断增强。从中国与欧美、东南亚、拉美的制造业变迁数据中可以看到,除了劳动力成本优势之外,我们的工程师数量、组织能力、产业体系的完备性都是中国制造业的竞争优势,这种体系性的优势一旦建立就很难被颠覆,因此从供给角度分析,中国未来具备“全球比较优势”的制造业只会越来越多,竞争力势必越来越强。
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