债卷型基金(华夏稳增基金净值)股债均衡型基金
债卷型基金(华夏稳增基金净值)股债均衡型基金
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因为最近市场走得比较好，好多股票、基金都纷纷创了新高。
作为价值投资人、长期主义者，我一直倡导的都是“别人恐惧我贪婪，别人贪婪我恐惧”的理念。
随着市场越来越热，越来越多人入场，我开始慢慢把股市降到6成仓位，那另外4成怎么办呢？
开始转成防守型的债券型基金。等好的点位，再随时杀进市场。
01 什么是债券
先简单说一下债券的概念，债券就是一种借债凭证，约定到期会还本付息。包括国债、企业债、金融债等。
国债就是国家管你借钱，给你的借债凭证，国家的信用*，你承担的风险很小，所以不用给太高的利率，就愿意把钱借给他，所以1年期国债利率3%点几你就愿意借给他了。
公司债就是公司管你借钱，大公司的信用比小公司好，给你的约定利率就可以比小公司低一些，但是肯定比国债的利率高。
目前AAA级公司债大概4.4%的收益率，低于AAA尤其是B和C级的债券承诺收益率会很高。
但是既然是公司就有倒闭和现金流供应不上的风险，所以也是有本金损失还不上钱都可能性的，所以超额的收益其实是对风险支付的溢价。
个人买债券有一定的成本和操作难度，所以可以通过买债券型基金来配置债券，让专业的金融机构帮你去做调研、风险管理。
02 什么是债券型基金？
按照证监会分类标准，债券基金要80%以上投资于债券，可以有一小部分资金投资于股票，这个部分不超过20%。
这样配置的好处是，在大体收益相对稳定的同时，也有一定的高收益可能。
债券型特点有四个：投资起点低（10元）、风险较低（远低于股票）、收益平稳、流动性较好（T+1到账）。
03 债券型基金分类
债券基金实际上可以分为三类：
一、标准债券型基金，也叫纯债基金；
纯债基金就是专门只投资债券，风险是其中最小的，这种基金*辨认，一般都带有“纯债”两字，如XX纯债债券A。
二、混合债券型一级基金，也叫一级债基；
原理上，这类债基除了投资债券外，还可参与一级市场打新股，风险和预期收益都在三类中居中，基金的招募说明书中一般都会有相应的投资对象描述。
但是在2012改革之后，一级债基又叫停了参与打新股，*和纯债的区别是可以投可转债，地位比较尴尬。
三、混合债券型二级基金，也叫二级债基。
除了之前的纯债和新股外，还可以直接在二级市场上买卖股票，风险和预期收益自然也就在这三类中都是*的，一般这类基金都会持有20%以下的股票，可以再它的持仓里显示。如下图所示。
04 债券基金盘点
第一，纯债类
管理期平均年化收益率为5%左右，管理期*回撤为-3.2%左右，在股市大跌时几乎不受影响，长期持有效果*。
以下筛选的5是成立时间超过5年、年化收益率超过5%的，第三个和第五个历史*回撤稍大。
所以说就算投债券型基金，也要有个短期下跌的心理准备。
这五只是用数据跑出来比较好的纯债型基金，大墨本人是没有配置纯债型的，配置的都是第二类偏债型基金。
第二，偏债类
这里总共盘点3只，也是大墨个人配置的3只。
因为上面讲的第二种一级债基比较尴尬，大墨不太建议选择，所以这里盘点的三只基金都是二级债基。
第一只，易方达安心回报债A(110027)，基金经理张清华，金牛奖得主，本基金运行7年多，年化收益达到了13%以上。
一个债券型基金，年化收益达到了13%主要原因是配置了将近20%的股票仓位，整体是这次盘点的债券里比较激进的，因此也在2016年和2018年也出现了回撤，风险和收益成正比，但是长期拿得住是没问题的。
第二只，易方达稳健收益债券B(110008)，基金经理胡剑，也是金牛奖得主，从业近10年，现在是易方达（全国*基金公司）的固收部门总经理，本只基金运行15年翻了2倍，折合成年化是7.6%。
属于比较稳健，收益不错的选择。
第三只，工银产业债(000045)，基金经理何秀红，是工银瑞信基金公司固收部门的副总监，10年多的从业经验，本基金8年的年化回报7.7%。之所以比其他几只基金低，因为配置更加保守，走势更加平稳，回撤非常少。
这一只适合要求收益平稳、回撤少的朋友。
如果这三只不知道怎么选择，想投债券型基金的资金用1：1：1配置即可。
最后强调，债券型基金非保本，也有投资风险，需谨慎！！！
8月16日北清环能（000803）涨5.87%，收盘报16.06元，换手率3.41%，成交量9.69万手，成交额1.52亿元。该股为碳中和、环保、固废处理、国产芯片概念热股。资金流向数据方面，8月16日主力资金净流入1024.57万元，游资资金净流出1829.72万元，散户资金净流入805.14万元。
重仓北清环能的公募基金
该股最近90天内共有4家机构给出评级，买入评级3家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为23.25。
根据2022半年报公募基金重仓股数据，重仓该股的公募基金共1家，其中持有数量最多的公募基金为华夏稳增混合。华夏稳增混合目前规模为9.56亿元，*净值2.453（8月15日），较上一交易日上涨0.82%，近一年下跌12.3%。该公募基金现任基金经理为彭海伟。
华夏稳增混合的前十大重仓股
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我们国家的基金大致可以分为四大类型：偏股型基金、股债均衡型基金、偏债型基金、债券型基金。投资者需要分散风险，需要控制回撤。控制回撤的能力是一个人理财能力的表现。投资者控制回撤的能力越强，证明投资者的理财能力越强。
偏股型基金指的是基金投资以股票为主。该类基金收入较高，起伏也较大。投资这类基金需要投资者具有较高的选择能力。一支*的偏股型基金收益较高，回撤较小。
股债均衡型基金指的是基金投资的股票和债券基本上是1：1，但会根据不同的市场行情调整股票和债券的比例。该类型基金*的优势是比较稳定，收益的增长比不过股票型基金，回撤也要比股票型基金少一些。
偏债型基金指的是基金的投资方向以债券为主。该类基金的特点是收益不大，但是较为稳定的增长，回撤也相对较小。
债券型基金是指基金的投资方向是债券。还类型基金的特点是增长稳定，回撤较小，起伏不大。
其实，大家在投资基金的时侯，最怕的就是回撤。往往20%以上的回撤就能让很多投资者割肉离场。所以，大家在投资基金的时候，尽量四种类型的基金都配置一点，保持梯队的均衡。
债券基金是基金产品中风险相对偏低的基金，仅有货币基金比它的风险更低。不过，风险偏低并不意味着没风险，不管是什么债券基金，其实都是有一定风险的，只不过不同的债券基金风险大小不同而已。
债券基金的风险来自哪里？
由于绝大部分的债券基金都是净值型的，而基金又只能做多不能做空，所以对于投资者来说，债券基金的风险就是来自基金净值的下跌。而债券基金的净值下跌，原因主要有两个。
首先就是债券基金投资的资产的价格出现下跌。债券基金的投资对象以债券为主，但也会投资一些其他的资产。
由于很多债券都可以在二级市场买卖，所以这些债券的价格也会有所波动。当债券市场的行情不好时，大部分债券的价格可能都会跌，此时配置了这些债券的债券基金的净值自然也会跌。
其次就是债券违约。债券违约就是发行债券的人没钱了，在债券到期时还不起钱。债券其实就相当于是债券发行人给债券投资人的借条。
如果是有抵押的债券还好，发行人还不起钱用抵押物还就好。可如果是信用债，一旦发债人还不起钱，想要把投资的钱收回来就比较难了。
所以，如果一只债券基金投资的债券出现违约，可能就要对这只债券的价值进行减值，这也会造成基金净值的下跌。
当然，债券出现违约并不是很常见，所以债券基金的风险主要还是来自债券价格下跌。
哪些债券基金的风险比较大？
债券基金是一个大类，在这个大类下面还有一些小类。而不同小类的债券基金，风险是有很大不同的，其中混合债基和可转债基金的风险是比较大的。
混合债基从名称就可以看出，它并不是纯正的债券基金。虽然也会把大部分资产都用于配置债券，但配置债券的比例要比纯正债基小。另外一小部分资产就会配置其他资产，最常见的就是股票。
由于股票的价格波动通常比债券的价格波动更大，更容易亏钱，因此配置了股票的混合债基，其风险也就风险更大。
可转债基金的主要投资对象就是可转债。可转债是一种价格波动比较大的债券，因为可转债的价格涨跌，与其对应的股票价格涨跌息息相关，股票价格如果大涨大跌，可转债大概率也会大涨大跌。
而且可转债还没有涨跌停板的限制，所以有的时候在市场炒作之下，可转债的涨跌幅可能比股票还大。
正因为可转债的价格波动较大，比较容易亏钱，所以以可转债为主要投资对象的可转债基金的风险也相对较高。
当然，任何东西都有两面性。混合债基和可转债基金虽然风险比较高，但在行情好的时候同样收益也高。而且从综合收益上看，这两类债券基金也是债券基金中收益*的。所以，风险较高的债券基金也并不是不好，主要看个人怎么取舍。
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