华宝动力，华宝动力组合*行情

本文目录一览：

• 1、华宝动力

• 2、161903

• 3、华宝动力组合240004估值

• 4、华宝动力组合*行情

这两个基金各有千秋，不相上下，华宝动力较稳，华商新趋势长期收益率高。

科技混合基金：161903 万家行业优选混合

04月30日讯 华宝动力组合混合型证券投资基金（简称：华宝动力组合混合，代码240004）04月29日净值下跌2.51%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.3422元，累计净值为3.8522元。

华宝动力组合混合基金成立以来收益514.79%，今年以来收益22.40%，近一月收益-6.30%，近一年收益2.33%，近三年收益-7.18%。

华宝动力组合混合基金成立以来分红3次，累计分红金额29.88亿元。目前该基金开放申购。

基金经理为刘自强，自2008年03月19日管理该基金，任职期内收益45.50%。

*基金定期报告显示，该基金重仓持有中信证券（持仓比例3.57%）、新城控股（持仓比例3.49%）、（持仓比例3.40%）、国泰君安（持仓比例3.32%）、兴业证券（持仓比例2.99%）、中航资本（持仓比例2.98%）、国金证券（持仓比例2.88%）、五矿资本（持仓比例2.87%）、岱美股份（持仓比例2.78%）、恒实科技（持仓比例2.76%）。

报告期内基金投资策略和运作分析

2019年年初，随着中美间贸易争端缓和、流动性充裕、人民币逐步企稳，市场开始逐步克服悲观心态，出现了一定幅度的稳步回升。春节后，市场做多热情全面爆发，前期大面积商誉减持的个股在大跌后反而实现了利空出尽，大幅度上涨。中美贸易谈判进展顺利，推动电子板块大幅反弹。随着市场活跃度增加，成交量大涨，券商板块也出现少见的整体涨停。到3月初，由于短期上涨速度过快，超买严重，部分券商开始调低龙头股票的评级，同时监管重新开始打击配资行为，引起市场对监管态度的恐慌，加上主要海外市场出现经济指标回落、股市大跌、沪港通资金流出等影响，市场出现回调盘整。但市场的韧性依然较好，在券商及优质蓝筹股的带领下，再度扭转弱势，并突破了新高。在操作方面，本基金自去年底就全面转向高仓位、高贝塔策略，一季度进一步减持了弹性较弱的银行、建筑等板块，增配了成长股及非银金融，业绩表现良好。

本报告期基金份额净值增长率为30.61%，业绩比较基准收益率为22.44%。

今天三大指数集体大涨，北向资金净流入132亿元也是夸张，外围CPI低于预期，后面加息力度也会低于预期，接下来市场有望迎来估值修复行情。

但我今天微涨0.8%我是万万不能接受的，老对手沪深300今天大涨了2%你敢信？严重拖累回本进度，只能期待下周了。

有个事情我已经忍很久了，我还是要聚焦新能源光伏储能等为主的高端制造，这波价值基金持续上涨也是好事，等浮盈达到15%我会止盈，降低7%的价值基金仓位，把成长基金仓位以定投的方式提高到70%。

没有***聚焦高端制造我已经相当克制了，毕竟我要做一名成熟投资者。一切不要以我为准，我啥都不懂。

免责声明&风险提示：

本文为小瑜哥个人投资基金日记和思考，文中提及到的任何个股和基金都可能有腰斩的风险。所有内容均不构成投资建议，请各位独立思考，不要以我的内容作出买入或者卖出决策，风险自担。

昨天粉丝让我聊聊华宝动力组合混合，我没有持有，非广告，非恰饭，仅做基金分析，不做任何的投资建议。

1.先说个人观点：

恕我直言，要是前2年粉丝发我一只涨幅非常靠前的基金我会毫不犹豫加自选，观察几天就冲进去，冲进去连涨几天我会把单只基金仓位拉满....

现在不一样了，看完华宝动力组合，虽然今年以来业绩非常*，但持仓方向跟我目前基金重复过多，没必要重复购买，其次它短期涨幅过高我不能追涨杀跌。

2.华宝动力组合今年以来业绩*：

截止到2022.8.10动力组合今年以来涨幅19.51%，同期沪深300跌了16.81%，同类排名非常靠前，拉长近2年、近3年业绩都是*。

（以上基金仅做基金研究，不做任何的投资建议）

动力组合是刘自强2008年3月独自一人管理至今，年化收益9%左右，过去5年年化收益17%，业绩还不错。

3.近2年股票仓位大幅下降：

截止到2022.6.30动力组合股票投资占比67.51%，现金占比20.22%，近2年以来股票仓位从91%降低到了67%，基金资料显示它是一只偏股型基金，具体的股票投资范围我没看到。

目前基金规模11亿元，过去5年基金风格波动较大，截止到2022.7.31小盘成长72.33%，大盘成长13.16%。

基金经理主动降低股票投资占比，大幅提高小盘成长投资占比，这样有利于获取较高的超额收益。

4.基金经理选股能力分析：

（以上个股仅做基金研究，不做任何的投资建议）

2022年Q2动力组合新增8只个股到前十大持仓，换手率偏高。主要布局了地产、电子、汽车等。

由于GY战略也重点布局了地产，蓝筹重点布局了白酒，汽车就更不用说了有好几只，很明显动力组合的持股相关性跟我持有的基金太高了。

动力组合2季度前十大持占净值31.74%属于分散投资，通过过去5年持股集中度我发现基金经理也在择时，在大盘低估区间的2018年大幅提高持股集中度，在2021年Q1火热的时候大幅止盈大幅降低持股集中度。

可预见的是未来随着行情转暖，基金经理持股集中度将有望再一次提升，换手率也会保持高位，但如果随着基金规模的加大，后面获取超额收益的难度也会加大。

5.基金经理择时能力表现：

根据wind数据显示截止到2022.6.30动力组合重仓持股平均市盈率为24.82倍，远低于行业平均，过去3年重仓持股平均市盈率来回波动巨大，很明显基金经理在做频繁的买卖，一旦估值贵了就卖出，再去买入估值合理的标的。

大家都知道市场的风格是来回变动的，如果基金经理一直拿着一个板块那么基金业绩不可能持续*，因此基金经理要不断地去追下一个市场热点，这样才能让基金净值一直涨下去，近3年来看基金经理确实做到了，但不可能一直都踩准节奏，这点投资者要有心理预期。

7.动力组合回撤数据分析：

截止到2022.8.10动力组合相对前期高点回撤了0%，今年以来*回撤14.53%，在同类基金中回撤*，导致很多新手和小白认为业绩这么*，回撤又这么低，岂不完美？

近2年回撤低主要是基金经理主动降低了股票仓位，你如果看2018年和2019年基金经理股票投资占比90%左右的时候回撤也很大。

根据wind数据显示动力组合2018年和2019年*回撤50%左右，2020年1季度降低股票仓位后*回撤也有34%左右。

近2年一路降低股票仓位，那回撤数据也会大幅降低，但未来一旦基金经理提高股票仓位回撤也会随着加大。

根据动力组合2021年年报显示本基金经理持有本开放式基金的份额为0是我没想到的。

最后基金经理在2季度表示：6月加快了新能源领域的投资，减配地产、能源，增持了光伏、新能源车等板块，开始向成长板块集中。

很明显接下来动力组合的投资方向将更多聚焦新能源光伏等成长板块，而我在这块早已布局。

8.总结：

华宝动力组合近3年业绩*，回撤*。基金经理选股和择时能力*，随着基金规模增长需要关注基金经理资产配置的具体情况，一旦股票仓位提高回撤可能也会提高，一旦基金规模加大对基金经理投资难度也将加大。

如果你组合里面已经布局了以新能源光伏地产相关的板块不宜重复配置，如果没有，对于风险承受能力较强的投资者适合定投，不宜盲目梭哈。

......

市场方面今天上证指数上涨1.6%，收报3281点。深证指数上涨2.05%，创业板上涨2.37%，北向资金净流入132.95亿元，两市成交超过1万亿元，放量大涨，明天问题不大。

今天预计+0.8%，更新后今年以来-3.3%左右。老对手沪深300今天+2.04%，更新后今年以来-15.12%。本周回本无望。

（以上基金仅做基金研究，不做任何的投资建议）

今天没操作，继续保持卧倒不动。*的人看完文章都会顺手点个赞，祝点赞的基友估值大涨！

今天的内容先分享到这里了，读完本文《华宝动力》之后，是否是您想找的答案呢？想要了解更多华宝动力、161903相关的财经新闻请继续关注本站，是给小编*的鼓励。

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