基金净值是什么意思(410005)基金净值是什么意思举个例子说明

本文目录一览：

• 1、基金净值是什么意思

• 2、410005

• 3、基金净值是什么意思举个例子说明

• 4、基金估值是什么意思通俗一点

初识基金时，各种“值”总是搞得人眼花缭乱，每个字都懂，合起来我就不知道他是什么意思。

1 丨单位净值

单位净值一般就直接叫净值，最容易理解，就是现在基金的价格。

如果想要买入，或者卖出基金，就是按照基金的单位净值成交。

截图来自支付宝

如图，今天兴全合润的单位净值就是1.7321元，如果在今天15：00前申购或者赎回该基金，每一份额成交价就是1.7321元。

净值的计算方式很简单：

单位净值 = （总资产 - 总负债） / 份额

把所有资产扣掉负债，再分成许多份，按实际价格买卖，这的确算得上明码标价了。

基金的资产主要还是股票或者债券资产，会跟随市场涨跌变化，导致净值变化，市场好，股票涨，净值也涨。

基金的负债包括应付的费用和利息，比如应付基金经理的薪酬，应付的税费等内容。

基金的份额则会根据基民的申赎产生变化，申购则增加，赎回则减少份额。封闭型基金在封闭期的份额不变。

希望上面的几个小段，可以替“贵”的基金说句话。

因为经常会有对净值的一个误解是：净值高的基金更贵，净值低的基金更便宜，要买便宜的，不要买贵的。

2 丨分红方式

没想到吧，第二个内容不是详解累计净值，而是先说分红方式。

这就像解方程要先学个加减乘除一样，这是前置阶段。不过，解方程很难，理解分红方式也就小学三年级的水平~

基金分红的钱一般有两个来源，买卖股票的差价和股息。基金经理拿着你的钱，去赚到钱了，那一部分出来分给你的意思。

开基金会不定期给投资者分配收益，我们可以选择现金分红或者红利再投资。

分红时，基金公司把钱分出去了，总资产就降低了，基金的单位净值也随着降低了。

3 丨累计净值

累计净值则不考虑分红给基金净值带来的影响，主要是用来反应一只基金从成立以来总体的发展情况。

来个简单例子：某基金单位净值2.8，后来分红0.5，又涨到2.8，此时单位净值和累计净值分别是？

单位净值：例子上说了，涨到2.8，也就是现在的单位净值就是2.8。

累计净值：简单算就是，净值加上被分红出去的部分，也就是累计净值等于 2.8+0.5=3.3。

如果这没说清楚，后台留言骂我好了，我再给你讲一遍。

4月24日，小编了解到，华富基金管理有限公司披露旗下73只基金产品（份额分开计算）的*一期季报（2022年1月1日-2022年3月31日）。

根据数据显示，华富基金管理有限公司成立于2004年4月19日，报告期内（2022年1月1日-2022年3月31日)有27只产品的净值增长率为正。

其中，基金净值增长率*的基金产品为华富吉丰60天滚动持有中短债A，数值达1.83%，该基金的相对业绩基准为中债综合全价(1-3年)指数收益率*80%+一年期定期存款基准利率(税后)*20%，现任基金经理是倪莉莎、尹培俊。

报告期内上述基金的投资策略和运作分析：一季度，制造业投资表现强劲，出口导向型和高技术制造业贡献较大。制造业投资2022年1-3月累计同比15.6%，2020-2021年1-3月几何平均累计同比增速为-1.47%，在固定资产投资的三大分项中，制造业投资表现较强。房地产与基建投资刺激力度加强，但反弹高度受疫情管控约束。基建投资2022年1-3月累计同比8.5%，房地产投资1-3月累计同比0.7%，两者2020-2021年1-3月几何平均累计同比增速分别为7.67%和2.05%。但是在全国疫情反复并坚持“清零”战略的情况下，房产的销售和基建项目的推进存在困难。2022年一季度商品房销售面积下降13.8%，商品房销售额下降22.7%。展望后期，若当前的疫情发展局势不能够得到扭转，则房地产和基建投资仍然承压。消费回落，疫情令销售和物流受阻。2022年1-3月份社会消费品零售总额累计同比增长3.3%，2020-2021年1-3月几何平均累计同比为4.14%。

通胀方面，受去年高基数的影响，PPI同比在较低水平，但随着地缘冲突以及未来产量的不确定性上升，商品价格和油价震荡走高，市场对输入型通胀有小幅担忧。受猪价维持低位影响，CPI同比也在较低位置，但受疫情封控政策的逐步趋严，食品等价格可能出现短期波动。一季度整体通胀较为平稳。 债券市场一季度收益率呈现V型走势，1月由于降息如预期落地并且央行持续表态维持宽松的货币政策，收益率快速下行，十年国债收益率下行到2.7%以下。转折点在春节之后，随着1月社融数据表现抢眼，再加上各地频出松绑地产的政策消息，债券收益率震荡上行，短端上行幅度大于长端，曲线走向熊平。3月受防疫情势逐渐严峻，长端债券止跌盘整，短端利率仍然随国有大行同业存单发行利率上行，持续价格下跌。

信用债方面，一季度一级净融资较去年同期大幅增加，增量主要来自产业债，年初以来主要行业产业债净融资持续较好，城投则受“扶优限劣”政策的影响，区域债务较重、层级偏低主体发债端均有所受限。二级利差方面，呈现短端收窄长端走阔、中低评级短端收窄幅度更大而长端走阔幅度较小的变化特征，5YAAA利差一季度大幅走阔19BP,3YAAA和AA+也均走阔超10BP。基于紧信用向宽信用切换，但货币政策和流动性维持宽松，短端、中低等级表现好于长端、高等级。产业债方面，地产风险继续发酵，利差大幅走阔；上游行业维持景气、主体盈利能力和偿债能力均持续好转，利差显著收窄；城投则继续分化，强区域低等级城投利差显著收窄。 本季度，华富吉丰中短债基金以中高等级信用债券为主要配置资产，利用信用轮动思路合理搭配信用债资产配置，同时利用合理适度的杠杆策略，增厚收益的同时严控回撤，依靠管理人信用研究团队的专业能力，精选个券，为持有人获取合理的收益。

展望二季度，国内经济逐步筑底可能性提高，在全面降准落地的背景下，短期内债券市场的演绎逻辑将以“宽信用”为主，但投资和消费存在后续增长乏力的可能性，后续的经济数据和政策方向值得关注。长端利率债受政策密集出台和宏观经济预期转好的影响，震荡的幅度可能加大。流动性在信贷需求明显回升之前预计继续维持稳定偏松，杠杆策略的胜率高于久期策略。 该基金将继续配置中高等级债券，控制组合久期和回撤风险，利用合理的杠杆水平，严控融资成本，有效提升持有人体验。通过主动择时和择券，为组合提供性价比高且稳定的票息收益。

附表：

初识基金时，各种“值”总是搞得人眼花缭乱，每个字都懂，合起来我就不知道他是什么意思。

1 丨单位净值

单位净值一般就直接叫净值，最容易理解，就是现在基金的价格。

如果想要买入，或者卖出基金，就是按照基金的单位净值成交。

截图来自支付宝

如图，今天兴全合润的单位净值就是1.7321元，如果在今天15：00前申购或者赎回该基金，每一份额成交价就是1.7321元。

净值的计算方式很简单：

单位净值 = （总资产 - 总负债） / 份额

把所有资产扣掉负债，再分成许多份，按实际价格买卖，这的确算得上明码标价了。

基金的资产主要还是股票或者债券资产，会跟随市场涨跌变化，导致净值变化，市场好，股票涨，净值也涨。

基金的负债包括应付的费用和利息，比如应付基金经理的薪酬，应付的税费等内容。

基金的份额则会根据基民的申赎产生变化，申购则增加，赎回则减少份额。封闭型基金在封闭期的份额不变。

希望上面的几个小段，可以替“贵”的基金说句话。

因为经常会有对净值的一个误解是：净值高的基金更贵，净值低的基金更便宜，要买便宜的，不要买贵的。

2 丨分红方式

没想到吧，第二个内容不是详解累计净值，而是先说分红方式。

这就像解方程要先学个加减乘除一样，这是前置阶段。不过，解方程很难，理解分红方式也就小学三年级的水平~

基金分红的钱一般有两个来源，买卖股票的差价和股息。基金经理拿着你的钱，去赚到钱了，那一部分出来分给你的意思。

开基金会不定期给投资者分配收益，我们可以选择现金分红或者红利再投资。

分红时，基金公司把钱分出去了，总资产就降低了，基金的单位净值也随着降低了。

3 丨累计净值

累计净值则不考虑分红给基金净值带来的影响，主要是用来反应一只基金从成立以来总体的发展情况。

来个简单例子：某基金单位净值2.8，后来分红0.5，又涨到2.8，此时单位净值和累计净值分别是？

单位净值：例子上说了，涨到2.8，也就是现在的单位净值就是2.8。

累计净值：简单算就是，净值加上被分红出去的部分，也就是累计净值等于 2.8+0.5=3.3。

如果这没说清楚，后台留言骂我好了，我再给你讲一遍。

一开始，散户还停留在看消息、看K线的玄学中炒股买基，

后来一些大V如银行螺丝钉，下场普及指数估值并且把估值运用到投资中，看估值买基逐渐成了潮流。

潮流卷起的浪越来越大，不仅宽基指数有估值，各个细分行业也有，并且慢慢衍生出了越来越多的估值指标：

如果想买某个指数基金，把这一堆指标都看一遍的话，经常会出现这个建议买、那个建议卖的矛盾。

那么，看估值买基金，究竟靠不靠谱？实际真的有效吗？

什么基金可以看估值买？

行业基金

按理说，预期稳定、供需稳定的行业，比较适合看指数估值来投资，比如消费行业。

我们来验证一下：

蓝线为中证消费指数的业绩增长曲线，黄线为估值PE百分位的变化。

先说结论：看估值买消费指数，容易卖飞。

比如在A点，看PE百分位（黄线）是低估，应该买入；

然后估值涨到B点（高估）时就把它卖掉，指数（蓝线）大涨了48.8%，看起来很不错。

但吊诡的是，卖完之后消费指数还在震荡上涨，而估值却越来越便宜！

C点相比于B点，处于合理估值区间，这个时候买，估值告诉你并不贵，但指数对比你之前的卖出点却更贵了，涨了3.3%，你根本买不下手。

不仅C点，后面你也找不到比之前更便宜的时候了，估值一直游荡在高估区间，但消费一路上涨，你到底应该买还是不买呢？

所以说，看估值买消费指数，不灵啊！从2020年下半年开始（C点之后），估值相比之前都贵，但你不买，就错过了后面那波大涨行情。

消费都尚且如此，那些预期不稳定、盈利不稳定、政策不稳定的行业，比如军工，就更不适合看估值来指导买卖了：

军工很明显的一点是，从2017年开始，军工指数再也没有进入过高估区间，指数一直在低估和合理之间徘徊，意味着你只有买点，没有卖点。

但是看指数走势的话，这明显是不合理的！因为军工是周期波动非常明显的行业，有好几段行情是适合做波段赚钱的；

比如说在A点买入、B点卖出，这个周期里你就能赚62.4%。

但如果你过于执着于估值，你在B点（合理）就不敢卖，总幻象能回到以前的高估位置时赚更多，但从后视镜来看，你一直等不到这个机会，收益在你手里震震荡荡了好几回！

宽基指数

先来看看沪深300：

如果非要看着估值买的话，沪深300比较合适，胜率相对高一些。低买高卖还是能赚到钱的。

比如在A点低估时候买入，B点高估的时候卖出，这一波你能赚36.9%。

在估值低点C点买入，在D点卖出，能赚30.1%。

但这估值有效的光环，到了中证500这又不行了！

从2018年到2020年中，一直是低估，严格按估值来的话你就只能买。但这显然就很不合理：

比如从A点到B点，虽然一直是低估，但是指数却涨了10.5%。不卖就没得赚。

更离谱的是，在红色框出来的时间段里，指数在上涨，估值却在下跌，这意味着你得一路买到指数顶点，想赚钱的人肯定不会这么干啊。

正确的操作应该是，在C点（合理）买入，然后在D点卖出，即使D点处在低估区也要卖，这样你就能赚17.4%。

这不就和大家都达成共识的“低买高卖”反过来了吗！

看估值买中证1000，同样失效！

跟中证500的情况非常类似，绝大多数时间估值都落在低估和合理区间，只有买点，没有卖点。

比如2017-2018年，这两年指数估值便宜到令人发指，如果你按照规则坚持买入的话，你就从会从山顶跌到山谷。

如果这两年进行周定投的话，到2018年底，总收益是-31.6%，你说绝不绝望。

更绝望的是，如果你在估值进入低估区间没多久就买入，比如A点，那你到现在都回不了本。

主动基金

主动基金是最不适合看着持仓个股估值来买卖的，因为估值有可能是由基金经理的投资策略所决定的。

比如低估策略或者倾向于买价值股的基金，持仓估值从各项指标来看长期都是偏低的，比如姜诚，他管理的中泰星元混合重仓股的估值就长期低于市场平均水平。

一个长期低估的指标并不能告诉你什么时候该买，什么时候该卖。

而且看估值玩主动基金很有可能会卖早了。比如在2021年二季度，中泰星元重仓股的估值（蓝线）处于历史比较高的水平，如果你真的在这个位置卖了的话，后面净值飙升起来的钱你就赚不到了，从A点到B点，基金一个季度内就涨了17.4%。

与之相反，买成长股的基金，持仓估值就会长期徘徊在高位，比如陈皓，他管理的易方达科翔混合，重仓股的估值就一直比市场平均水平要高。同理，一直都是高估的PE值并不能告诉你买和卖的时点。

如下图：

A点对应的估值比较贵，你如果在这个时候卖的话妥妥地卖飞了。

因为后面一年里，基金一直在稳步上涨，从A到B涨了近31%。

类似的情况在2021年还有一次，2021年初C点的估值比较高，在C点卖的话，从C~D这段30.5%的涨幅你就错过了。

历史不代表未来

讲这么多，就是想让大家知道：便宜不是上涨的理由。

纯看估值买卖基金，对绝大部分的指数基金来说是无效的；只有沪深300，看估值判断买卖有点用，但是否长期有效无法保证。

之前基姐这篇文章就讲了->揭秘 | 大V基金组合时代终结，到底谁在裸泳？

雪球大V银行螺丝钉的组合用低估策略买指数扑了街。

从它的基金组合收益情况来看，买便宜估值的指数，就没挣到什么钱，连沪深300都没跑赢：

同样，便宜了很多年的红利指数，业绩甚至被股票型基金指数甩出了一段距离，落到市场平均线以下。

因为估值便宜就买，非常地不科学。

看估值做投资，说白了就是一种后视镜作用。就好比开车的时候我们应该是直视前方的，后视镜只起辅助作用，但如果非要反着看后视镜开车的话，翻车是分分钟的事。

当然，估值也不是一无是处，作为一种价格参考也是有它的价值的，但不要过于依赖，我们的精力应该集中在分析当下的情形和未来的趋势。

群里每天都会发*的估值表，找小助理拉你进群~

今天的内容先分享到这里了，读完本文《基金净值是什么意思》之后，是否是您想找的答案呢？想要了解更多基金净值是什么意思、410005相关的财经新闻请继续关注本站，是给小编*的鼓励。

免责声明
           本站所有信息均来自互联网搜集
1.与产品相关信息的真实性准确性均由发布单位及个人负责，
2.拒绝任何人以任何形式在本站发表与中华人民共和国法律相抵触的言论
3.请大家仔细辨认！并不代表本站观点,本站对此不承担任何相关法律责任！
4.如果发现本网站有任何文章侵犯你的权益,请立刻联系本站站长[QQ:775191930]，通知给予删除