晨星基金评级(南方全球精选净值)晨星基金评级软件app

本文目录一览：

• 1、晨星基金评级

• 2、南方全球精选净值

• 3、晨星基金评级软件app

• 4、晨星基金评级及排名

基金圈内最权威的晨星*评级已经出炉，每种同类基金中，只有10%的基金会被评为五星基金，并且投资周期拉得越长，星级对投资者的指导意义也相对越大，因此在三年期和五年期获得五星评级的基金更加值得信赖。在晨星*评级中，嘉实基金在三年期和五年期分别有8只和7只基金获得了五星评价。

具体来看，本次同时获得三年期和五年期五星评价的基金就有4只，分别为嘉实新兴产业股票、嘉实回报混合、嘉实低价策略股票、嘉实价值优势混合，且均为主动权益类基金。根据银河数显示，截至4月9日，4只基金过去三年回报率均超过***，过去五年净值增长率都达到了150%以上。

嘉实新兴产业股票基金：自2014年9月17日成立至今不到七年的时间里，已经翻了4倍多，成立以来几何平均收益率达28.41%，目前由拥有13年投研经验、10年资金管理经验、5年基金管理经验的归凯管理。同样由其执掌的嘉实增长混合刚刚还获得了晨星（中国）2021年度基金奖中的混合基金奖，该基金还曾连续两年获得2009年度、2010年度晨星混合型基金奖。

嘉实回报混合基金：成立时间已经近12年，2015年3月12日常蓁任职以来，期间总回报为201.44%，作为一只灵活配置型基金，常蓁的操作策略也会及时调整，在2015年全年不同板块的走势差异非常大的情况下，常蓁较为谨慎地调整并持有估值和业绩增长相匹配的成长股，2017年从题材股向消费股转换迹象明显，该基金以35.83%的收益率荣获当年的混合金牛基金奖和明星基金奖。

嘉实低价策略股票基金：该基金是市场上首只聚焦低价股的公募基金产品，主要采用低价策略优选个股。从基金持仓来看，2020年该基金的前十大重仓股中开始出现汇川技术、迈瑞医疗、恒生电子、广联达等股票。以汇川技术为例，2020年一季度该股票出现了一个价值洼地，并且公司的业绩已出现较明显的拐点，利润增速有抬高迹象，该时点入手恰到好处。凭借扎实的选股能力该基金收益相对可观，过去五年穿越牛熊收获了164.93%的回报。

嘉实价值优势混合基金：该基金自2017年11月谭丽接管以来，股票仓位一直维持在85%以上，仍能获得107.93%的净值增长率，年化回报达23.96%，在投资策略上该基金运用价值投资方法，精选在基本面上具备核心竞争力、且市场估值水平具备相对优势的企业投资。谭丽作为价值风格基金经理，能够做到较少的去追逐市场热点，因此在机构抱团瓦解、市场风格切换的行情中表现较好。

此外，嘉实基金成长风格投资总监姚志鹏管理的嘉实新能源新材料也获得晨星三年期五星级评价，他管理的嘉实智能汽车和嘉实环保低碳长期业绩表现优异，获得了晨星五年期五星评价。对于今年的投资主线，姚志鹏认为，从收益的成长性角度分析，围绕经济转型和科技创新方向，包括新能源汽车、军工、企业级的信息化、大金融、互联网等领域依然存在层出不穷的高增长机会。

08月10日讯 南方道琼斯美国精选REIT指数A基金08月08日上涨0.00%，现价1.182元，成交11.48万元。当前本基金场外净值为1.1903元，环比上个交易日上涨1.27%，场内价格溢价率为-0.70%。

本基金为上市可交易型QDII基金、股票型基金、指数型基金，数据显示，近1月本基金净值上涨7.04%，近3个月本基金净值下跌1.30%，近6月本基金净值下跌1.93%，近1年本基金净值下跌1.74%，成立以来本基金累计净值为1.2103元。

本基金成立以来分红1次，累计分红金额0.01亿元。目前该基金开放申购。

基金经理为张其思，自2021年03月26日管理该基金，任职期内收益10.26%。

*基金定期报告显示，该基金重仓持有安博（持仓比例8.11%）、EQIX（持仓比例5.57%）、大众仓储（持仓比例4.48%）、Realty Income Corp（持仓比例3.80%）、数字房地产信托（持仓比例3.51%）、Welltower Inc（持仓比例3.46%）、西蒙地产（持仓比例2.88%）、艾芙隆海湾社区（持仓比例2.51%）、公平住屋（持仓比例2.28%）、Extra Space Storage Inc（持仓比例2.11%）。

报告期内基金投资策略和运作分析

美国经济当前已经从疫情期间采取的宽松政策撤出，进入了货币紧缩周期。美联储目前已经开始收回疫情以来实施的超量宽松货币政策，3月份已经停止新增购债并开启了加息，6月份启动了资产负债表的收缩。为了应对通胀，美国本轮紧缩力度预计将大于上一轮周期，利率上行的速度和幅度都将高于2015年至2019年的上一轮紧缩。未来市场面临的大环境将是货币政策逐步趋紧、无风险收益率上行趋势的局面。在极度宽松转向逐步正常化的背景下，企业融资能力和融资成本将逐渐不像宽松时期那么有利，实体经济的复苏速度预计会出现边际放缓。

美国经济方面，复苏基本见顶，此后由于经济政策的转向，势必全方位影响经济的增长。美国制造业PMI的中枢已经从2021年的60附近跌至二季度末的53。美国整体就业恢复也基本见顶，在美联储通过紧缩政策抑制经济的情况下，预计薪资增速会放缓，对于居民消费也会起到影响。美国通胀韧性超预期，美联储关注的通胀指标PCE年率达到6.3%，为近30年*的水平附近。当前美国陷入不得不采取激进货币政策抑制通胀，但又难以避免伤及经济的境地，面临双向风险，如果货币政策过紧，经济容易出现硬着陆；而如果货币政策不够紧，通胀可能持续维持高位，最终仍将导致衰退。

2022年二季度内，十年期美债利率在货币政策退出宽松的预期下迅速走高，二季度内*冲到3.5%附近，引领美国房贷利率出现快速回升，从2021年年底的3.11%上行至二季度末的5.70%，为2008年次贷危机以来*水平。

美国房地产市场方面，房价延续高增速，20大中城市房价指数同比达到依然维持20%的水平附近，为本世纪以来*区间。二手房屋销售折年数回落至500余万套，降至疫情前水平，居民住房交投出现降温。

美元计价的道琼斯美国精选REIT全收益指数在2022年二季度震荡下行，4月底至5月初、6月上旬出现了两次下台阶，此后6月下半月出现一些反弹，整个季度由一季度末的14334.15点跌至二季度末的11739.20点，下跌18.10%。

展望后市，我们认为美国住房价格仍有惯性，但REIT价格难免受到美国货币政策收紧影响，跟随美股整体走势震荡。在美国快速加息的预期下，REIT估值水平可能受到流动性收缩的冲击。在未来政策收紧节奏趋于平稳后，REIT价格预计将重获支撑。整体我们对美国REIT表现短期内相对谨慎，中长期仍然保持乐观。

未来，本基金投资团队将密切关注市场变化趋势，谨慎勤勉、恪尽职守，力争实现对标的指数的有效跟踪。

报告期内基金的业绩表现

招商银行与掌上生活App遵守招行的共同发展战略，分别侧重金融与生活场景，其协同发展模式可以总结为：外接流量、建设场景、反哺金融。

招商银行诞生于1987年的深圳蛇口工业区，由招商局集团、远洋海运集团、大家保险集团、中国证金等企业法人持股，最初设立目的是为了解决工业区内资金往来问题，经过几十年的发展，招商银行已经成为国内的“零售*”。

作为一家商业银行，招行带给人的印象与其他银行略显不同，这与它“科技立行”，追赶移动互联网大潮，重视用户体验的战略是分不开的。本文致力于分析招行两大平台——招商银行App及掌上生活App发展的微观背景及版本更新具体表现，仅为启发思考。

1. 水泥+鼠标+拇指

招商银行重视零售业务的发展。2005年，招行提出“加快发展零售业务、中间业务和中小企业业务”。在这样的战略引领下，招行推出了一卡通、一网通、金葵花理财、信用卡等一系列产品，建立了综合化的零售产品体系，并通过分支行网点、自助服务渠道、以及网上银行、远程银行和手机银行服务系统等渠道向客户提供这些服务与产品。

2010年，招商提出零售银行业务的二次转型，强化成本收益理念。由数据可以看出，网上银行、远程银行等电子银行渠道能够有效分流了营业网点的压力，2011年零售电子渠道综合柜面替代率达到86.57%，公司电子渠道综合柜面替代率达到 49.63%。从2011年财报信息看，零售网上银行业务的交易替代职能更为显著，在降低零售人力资源成本、减轻网点柜台压力方面发挥了重要的作用。

介于web时代电子银行渠道对成本的节省显著，招行在原来“水泥+鼠标”的业务模式基础上，又进一步提出了“水泥+鼠标+拇指”的移动互联网时代发展模式，着重推出招商银行和掌上生活App1.0版本。（引用自招商银行2010及2011年财报http://www.cmbchina.com/cmbir/）

本阶段两个App均作为新零售渠道被拓展出来，同时因为其符合成本收益理念而被重视。两个产品的核心设计理念是一致的，即将线下业务投射到线上。

以招商银行App为例，其1.0-3.0版本的功能设计非常贴合其设计理念，即将线下业务复制到线上（尽管这样的设计理念是事后总结形成）。例如，1.0版本中先后新增客户服务（包括服务资费和服务热线电话）、增强网点地图（现可通过GPS查找您身边的招行网点）、今日招行（包括招行*业务产品、新闻、公告、股价信息）、网点排队信息查询（无需去网点，即可随时随地查询网点实时排队信息）等。早期版本的App汇集了线下支行信息公告板、纸质地图、客服热线、ATM机、网点预约机等功能，将线下支行搬到了线上。

图1：2013年2.0版本招行手机银行

2. 业务经营方向探索

2015年，招行开始推进“内建平台、外接流量、流量经营”的互联网金融整体布局，推动银行的经营管理向互联网模式转型。本阶段两个产品均遵循以上的整体布局思路，对外开展异业合作，推动非金融场景的建设；对内完善账户体系，开发一网通轻账户产品，打通招行App、掌上生活、网上银行等平台。

（1）掌上生活App

4.0版本的掌上生活开始突破支付工具的定位，以“生活·消费·金融”为定位，聚焦用户关注的吃、喝、玩、乐等生活需求与信贷、支付、理财等金融需求，以期通过多个高频生活场景为产品引流并最终服务金融业务。信用卡产品天然具备支付、信贷、消费等功能，对其特性的开发方向众多，而掌上生活关注用户的吃喝玩乐等生活需求，实质上也是对o2o模式的探索。

例如，掌上生活App的“饭票”产品，采用线上为用户提供消费指南、优惠信息、预订、在线支付、地图等，线下商户消费体验。在7.0时，掌上生活新增了生活频道，进一步整合了高频生活场景，同时增加生活缴费、车主服务、公积金查询、充值中心等便民服务。

4.0与7.0版本致力于搭建非金融高频生活场景，为实现线上线下获客、活客、变现打下基础。从非金融场景搭建的结果而言总体是成功的，但是在实际推进过程中也有很大问题，例如入住商户的审核流程冗长、商户数量少，活动数量有限、优惠力度不大等，其与主流的o2o平台的差距明显。

图2:掌上生活App4.0与7.0

2015年的5.0版本掌上生活App最重要的动作在于开放平台用户体系。监管系统对于银行账户等客户核心信息管理严格，稍有违规现象便可能导致重大事故，因此对于发展金融科技而言，“流量”与“合规”同等重要。打通账户体系可能需要招行进行顶层设计，料想在实践账户开放过程中充满了争议与妥协。

注：版本更新内容来自七脉数据。

图3:掌上生活App5.0支持多银行绑定

2017年上线的掌上生活App6.0版本以“e系列贷款产品”为主打，包括“e号贷”、“e招贷”、“e闪贷”、“e分期”、“现金分期”、“掌上取现”等，掌上生活希望这“e”系列的贷款产品能够覆盖多场景、多生命周期的用户需求并借助智能推荐引擎“e智贷”打开消费金融市场，提升产品经营与变现能力。7.0版本升级了e智贷的Freedom引擎，在完成快速放贷之后，还能根据用户的资信状况、消费习惯、行为轨迹等推荐吃、喝、住、行、购、游、娱等服务。

掌上生活的信贷产品可以认为是专门为获取长尾用户而设计的，传统银行业不关注小额信贷需求，对于“低价值”用户的服务耗时耗力利润低，市场存在着明显的二八现象。

传统银行会采取客户资产分层的方式为不同资信状况的客户提供差异化的服务，例如招行的“金葵花理财”，但是随着人均收入的增加及理财客户人数的增加，简单采用客户分层的方式无法满足多样化、多层面的客户需求，而“千人千面”的推荐技术能够满足普罗大众的金融需求，同时也为银行增效降本。

从4.0-7.0版本的更新可以看出，这个阶段的掌上生活始终以“生活·消费·金融”作为产品定位，致力于满足用户的吃喝玩乐的生活需求与信贷、支付、理财等金融需求。4.0版本整体规划转型，5.0开放用户体系为进一步获客引流做准备，6.0版本在高频场景、开放体系之上推出金融服务——“e系列贷款产品”，7.0再次整合非金融场景，掌上生活App不断循环着外接流量，引导转化，提高留存，反哺金融的模式。

（2）招商银行App

招商银行App的发展路径与掌上生活类似，2015年共同遵循“内建平台、外接流量、流量经营”的互联网金融整体布局，同年上线的4.0与掌上生活5.0协作打通一网通轻账户，实现手机银行、信用卡产品、网上银行等多个平台间的互通。4.0打破原有的“将线下业务简单投射到移动互联网”的发展模式，对招商银行app的定位由原先的以工具、交易为主，转变为“平台、开放、场景、生态”。

2016年招商银行App5.0版本上线的“摩羯智投”与掌上生活的“e智贷”均是实现用户服务向智能化、个性化的初步转型，是为服务广大长尾用户的普惠式金融产品。摩羯智投是一种智能投资顾问，通过结合用户基本信息与机器算法的形式为用户推荐基金。

在智能投顾兴起之前，通常由银行理财客户经理为高净值客户进行一对一咨询，在评估了客户的财务状况、投资目标、风险承受水平、财务需求、知识和经验等项目的基础之上为客户推荐、销售基金。

摩羯智投本质上一个组合基金，它按照既定的规则算法从公募基金池中挑选部分来帮助投资者进行配置，早期其基金的选配存在着一定的偏向性与不合理性，例如基金池年龄小、基金晨星评级相差大、存在“追涨杀跌”的选基嫌疑等。

从数据角度分析可以看出，摩羯智投构建的投资策略是线性组合的，是以风险收益为基础的资本资产定价模型，其对普通用户而言是简单、快速的投资方式，但相对于专业的基金经理而言仍然相差甚远（引用自《数据解读摩羯智投》https://zhuanlan.zhihu.com/p/26398462）。从推出一段时间后的用户评价而言，实际收益率低是最核心问题，不免让人质疑其“智能”程度。

图3:招行App5.0版本摩羯智投

虽然5.0版本的智能化尝试存在着各种各样的问题，但招行App6.0发力的重点仍然是个性化、智能化：

注：版本更新内容来自招商官网。

6.0的目标在于一个“App搞定理财”，关注核心金融场景建设，承接5.0发展脉络，继续服务长尾用户，提升品牌形象。

图4:招行App6.0财富体检、智能推荐及选基工具

2018年以来，招行将银行核心目标由AUM（资产管理规模）转变为MAU（月活跃用户数），并用上了“北极星指标”这一增长黑客的术语。“数字化时代，对客户而言，金融只是工具，个人生活和企业经营才是目的。纯粹而独立的金融服务越来越难以触达客户，必须寻找和融入数字化时代金融服务的新入口”。（引用自招商银行2019财报http://www.cmbchina.com/cmbir/）由于招商银行App及掌上生活近两个版本更新时间较短，本人未能以“事后诸葛亮”的形式总结分析出核心功能与后续发展，因此暂不分析。

总结而言，招行App与掌上生活遵守招行的共同发展战略，2015至2018年的版本更新着力搭建高频生活场景，强化金融生态圈，策略上采用“自建+引入外部场景”的模式，让用户在生活场景中使用金融服务。（引用自国信证券《如何衡量手机银行App价值》）招商银行App侧重金融自场景；掌上生活强调“生活·消费·金融”，布局非金融场景。当然作为一家转型中的传统银行而言，其与互联网公司的差距明显，表现在技术水平、产品智能化程度、创新能力、公司组织架构等多方面。

本文由 @莫比乌斯猫 分享发布于人人都是产品经理。

题图来自Unsplash，基于CC0协议

随着上半年投资收官，公募基金“中考”成绩单正式出炉。尽管今年市场震荡加剧，公募基金依然斩获不俗的超额回报。工银瑞信基金凭着全面、扎实的投研实力，持续夯实领先优势。据晨星中国*公布的基金业绩榜单，工银瑞信旗下12只产品在一年期、三年期、五年期、十年期榜单中上榜20次，另据晨星截至6月底评级数据，工银瑞信旗下共有13只主动权益基金获得三年期五星评价，8只获得五年期五星评价、1只获十年期五星评价，公司主动权益类产品摘得三年期、五年期“五星”数量行业最多。

主动权益基金33只半年涨幅超10% 36只近两年收益翻倍

今年上半年，A股先抑后扬，市场结构性行情显著，热点板块快速轮动，医药、新能源等主题基金表现居前。海通证券数据显示，上半年全市场仅9只主动股票开放型基金收益率超30%，工银瑞信基金独占3席，工银养老产业A、工银医疗保健行业、工银前沿医疗A年内收益率分别为35.08%、32.29%、32.26%。工银前沿医疗A是9只基金中规模（一季度末）*的产品，并且以近五年376.58%的收益，夺得五年期主动股票开放型基金*。

根据银河证券数据，上半年工银瑞信基金旗下共有39只基金年内收益超10%，其中主动权益基金33只，19只年内回报超15%，9只超20%。工银瑞信在优质行业主题赛道中的前瞻布局迎来丰厚成果，在今年的结构性行情中再度实现领跑。如医药基金方面，“医药四剑客”上半年收益均超25%；科技主题基金方面，工银科技创新6个月年内收益达26.36%；新能源主题基金方面，工银新能源汽车A 年内回报达25.99%，此外，工银健康生活、工银新金融等行业主题基金收益率也超过20%。

在优异业绩的持续推动下，工银瑞信旗下36只主动权益基金近两年收益超***，数量在全行业基金公司中居第二，7只区间回报达200%以上，数量居行业第一。银河证券数据显示，工银新能源汽车A以近两年230.6%的回报率在全市场中表现领先，高居同类第二，工银前沿医疗A以226.24%的收益高居同类第一，此外，工银生态环境、工银信息产业、工银中小盘成长、工银养老产业A、工银医药健康等基金近两年回报同样超200%。

20次入围晨星榜单 16只摘得晨星“五星”评级

投资追求的是在长期中胜出，尤其在短期行情波动加剧的背景下，基金的长期业绩表现受到更多关注。作为全球权威基金评价机构，晨星中国公布的公募基金业绩排行榜，成为机构长期投资能力的重要见证。在*一期的晨星业绩榜单中，工银瑞信11位基金经理管理的多类型产品在各个阶段均有亮眼表现。

工银瑞信能够做到群英荟萃、良将如云，建成了老将、中生代、新秀明星基金经理云集的人才梯队，离不开公司强大的投研平台支持，“以人为本”的企业文化以及投研梯队“传帮带”等管理机制。

普通股票型基金中，由杜洋管理的工银战略转型A和袁芳管理的工银文体产业A凭借超30%的年化回报，入围同类近五年业绩前十。鄢耀管理的工银新金融近三年年化回报49.73%，*回撤仅-17.14%，成为399只同类产品Top10中，*回撤控制*的基金。上述三只产品均获得截至6月底的晨星三年期和五年期五星评级。

在医药基金类别中，工银瑞信旗下医药团队凭借超强的行业投研实力，在晨星中国一年期、三年期、五年期三大榜单中，均占据三席。医药“女神”赵蓓管理的工银前沿医疗A和工银养老产业A，以及赵蓓和谭冬寒共同管理的工银医疗保健，近五年年化回报都在28%以上。其中，工银前沿医疗A近五年年化回报达36.66%，近一年收益更是高达49.72%，该基金也同时摘得晨星三年期、五年期双五星。

科技、传媒及通讯行业股票基金中，工银互联网加在单文管理下近一年上涨43.62%，*回撤也只有-22.98%，同类业绩排名第五名，近三年业绩也位列同类前十。

混合型基金中，由业内稀缺的“双十”基金经理王筱苓管理的工银消费服务A以十年14.45%的年化回报获得晨星十年期五星评级。闫思倩管理的工银新能源汽车A近一年回报高达107.6%，在730只积极配置型基金中位列前五，郭雪松管理的工银银和利混合以近一年26.48%的回报和-6.6%的*回撤，跻身保守混合型基金前十。李昱管理的工银灵活配置A近三年年化收益率35.18%，区间*回撤仅-15.65%，也是同类Top10基金中*回撤控制*的产品。

香港股票型基金中，赵宪成管理的工银沪港深股票A同时跻身晨星一年期榜单前十和三年期榜单前五，近一年实现回报29.4%。

值得关注的是，此次仅11只债券基金获得晨星十年期五星级，“固收+”女神何秀红管理的工银四季收益债券（LOF）以6.79%的年化回报、-9.31%的*回撤，入选晨星普通债券型基金近十年业绩TOP10，并获得晨星十年期五星荣誉评价。

长期持续优胜的业绩表现源于科学的投资理念和不断完善的投研体系。工银瑞信秉持“稳健投资、价值投资、长期投资”的投资理念，精耕细作，稳步推进投研“软硬”实力的全面提升。“软”实力方面，工银瑞信将“投资者利益至上”的核心理念传导到每位投研人员，引导其形成重合规、重稳健、重长期的投资观；“硬”实力方面，工银瑞信不断拓展研究的高度、深度和广度，完善投研决策机制，加强组合精细管理，丰富投资策略，着力提升主动管理能力、长期价值投资能力和资产定价专业能力，进而形成全周期的稳健投资能力，奠定了旗下产品业绩行稳致远的基石，为投资人创造持续稳健的投资回报。

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