淘宝余额宝，淘宝余额宝有风险吗
淘宝余额宝，淘宝余额宝有风险吗
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《债多不愁》栏目专注于债券投资。
继上次我们写下老婆买不上银行理财的故事之后，今天又来了一位新的读者。他本身开了一家淘宝店，进进出出，每日流水几万块，一年的收入几千万，为了方便收款和向供应商付款，所有的流水都放在余额宝，因为进出账有时差，所以，长期沉淀在账户上的钱有200万-400万之间，问我有没有更好的理财方式。
这个问题对于淘宝店主来讲是个问题，但是，对于我这个基金研究“小能手”来讲，手到擒来！
另外，上次文章：《银行理财没额度，给老婆选了一个短债基金替换》
文中选出的财通资管鸿福短债，近日季报发出，规模已经达到了246亿元，确实有点大了，刚好我们继续寻找。
研究一下余额宝
1、2013问世，此后一战成名！
余额宝自2013年蚂蚁金服推出以来，凭借蚂蚁金服的流量支持，吸纳了淘宝平台（主要是淘宝商家）大量沉淀资金。余额宝2013当年规模就从0突破5000亿，2017年初突破1万亿，2017年底规模突破1.5万亿。自此余额宝一战成名，屌丝逆袭成高富帅，赢取白富美，走上基生*！我们听过不少关于起步阶段基金公司爱答不理、后来余额宝封神之后发出一声叹息的故事。所以，不论投资还是生活，不可骄傲，不可懈怠，因为它瞬时间就会让您错过一生的一辆快车！
2、买余额宝其实就是买了一个“货币市场基金”
虽然正念的余额宝余额从来都是零元，但这并不妨碍我们认真的为大家解析一下余额宝这个金融服务产品。
最基本的概念，投资余额宝，实际上就是投资了1只货币市场基金。支付宝官网上对于“什么是余额宝”的解释是这样的：
图片来自支付宝官方网站
那么，什么是货币市场基金呢？
其实就是投资于货币市场上短期（一年以内，平均期限120天）有价证券的一种公募基金。这类基金主要投资于短期货币工具如国库券、商业票据、银行定期存单、银行承兑汇票、政府短期债券、企业债券等短期有价证券。
而且，货币基金只有一种分红方式——红利转投资。
更重要的是，货币市场基金每份单位始终保持在1元（不会亏钱），超过1元后的收益会按时自动转化为基金份额，也就是说，拥有多少基金份额即拥有多少资产。
说白了，货币市场基金的投资范围和债券基金一样（货币能投的债基都能投），不过所投资债券的期限更短，更加安全。核心是，净值永远是1，收益只是赚多赚少的问题；而债券基金的净值每天会波动，虽然长期投资收益大概率高于货币市场基金，但是，因为净值波动，短期有可能亏钱。
我们来看一下支付宝的收益率
我们看了一下支付宝默认给我联接的这只货币市场基金，过去1年的7日年化收益率，*的时候达到了2.203%，*的时候为1.8870%。这个收益率大大高于活期存款利率（0.35%/年），也高于1年定期存款利率（1.5%/年），所以，资产安全、操作方便，而且多赚一点是一点，这样就很容易理解淘宝店主们为什么纷纷把钱投向了余额宝。
tips：因为很少有人会主动切换对接的货币市场基金，所以，默认联接给哪家就是一个非常重要的操作，也是基金公司的“兵家必争之地”！
3、余额宝开始缩水啦！
我们关注了一下自2013年余额宝上线以来的*基金天弘余额宝，也是目前余额宝联接的所有货币市场基金中规模*的一只。2013年成立，2014年突破5000亿，2017年3月末突破1亿元，2017年9月末突破1.5万亿，2018年3月末达到顶峰的1.68万亿元，之后规模开始下滑，2018-2020年基金规模维持在1-1.1万亿，2021年末仅剩7491亿元，相对2020年缩水超过4000亿，截至2022年3月末规模7766万元。
如果说，2018-2020年的缩水是因为监管压力下余额宝分流所致（余额宝刚成立时，只对接一只货币市场基金；截至我们发文，余额宝已经对接了28只货币市场基金。）但2021年的缩水，我们认为货币市场基金收益率下降而被债券基金（尤其是短债基金）替换是影响因素之一。
换只短债基金吧
最后，我们和这位读者商讨理财方案，首先，可以考虑把资金分成2部分，一部分是3个月内随时要支出的钱；另一部分是3个月到1年内要支出的钱。其次，两部分资金投向不同的产品。
对于3个月之内要支出的钱（比如50-100万），继续留在余额宝，不过在其联接的28只货币市场基金中选择一个规模相对较小，收益略高的产品。
对于3个月到1年内要支出的钱，买入一只短债基金。
我们希望，货币市场基金（余额宝）可以长期贡献年化2%的收益（可能现在都不能期待2%/年了），短债基金可以长期贡献年化3%的收益。也就是100万1年多赚1万元。
至于具体选哪一只，我们觉得不用过于苛责，毕竟短债基金的长期年化收益率大概率在3%-4%之间，回撤小、运作稳健，能够在保证流动性的同时获取略高一点的收益才是关键。
开始筛选
1、设定目标
（1）2020年之前成立（起码已经运作2年以上）
（2）每年度收益3%以上（稳健）
（3）长期年化3%以上
（3）规模在10-50亿之间（流动性有保证）
（4）*回撤低于-1%（稳健）
（5）统计区间没有换过基金经理
（6）每日开放
最终，我们从563个短债基金份额中选出符合上述条件的基金名单
富国短债A
我们来感受一下，如果用富国短债A来替代货币市场基金，投资者是一种什么体验？
1、基金经理任职年化收益率3.30%
富国短债A成立于2019年1月18日，截至2022年4月22日，已经运作3.26年，复权累计净值1.1119元，成立以来年化收益率3.30%。现任基金经理张波自2019年1月18日基金成立独自管理至今。
张波的投资经理年限为4.23年，管理了4只货币市场基金，1只短债基金、3只中长期纯债基金和1只债券指数基金，总管理规模2896.91亿元。他会明确理解这几类基金之间的区别是什么，对于精细化管理的需求边界极为清晰。
2、持有3个月，97.36%的正收益，84.56%在年化2%以上
我们用富国短债A的历史净值统计了一下，如果投资者任何一天买入该基金，持有不同的时间赎回，收益的分布情况，结果
我们画出柱状图
如果投资者任何一天买入该产品，满3个月后赎回（不考虑申赎费），97.4%的概率能赚钱，其中有84.6%的概率年化收益率在2%以上；有74.8%的概率年化收益率在2.5%以上（这个水平，大部分时间高于余额宝）；而*的年化收益可以达到7.53%。有55.8%的概率年化收益率在3.0%以上。而*的年化收益6.08%，*-0.23%。
划不划算，各位客户可以自己评估一下。
我们把持有3个月的收益率曲线展示
风险提示：上述统计根据历史数据得出，历史数据并不能代表未来收益
红线是年化2.5%的曲线
3、持有6个月，***正收益，71.12%的概率年化收益率在3%以上
如果投资者任何一天买入该产品，满6个月后赎回（不考虑申赎费），***的概率能赚钱，其中有88.60%的概率年化收益率在2%以上，有71.12%%的概率年化收益率在3.0%以上，而*的年化收益可以达到4.67%。
我们把持有6个月的收益率曲线展示
风险提示：上述统计根据历史数据得出，历史数据并不能代表未来收益
红线是年化2.5%的曲线
4、持有1年，***正收益，***年化收益率在2%以上，82.58%的概率年化3%以上
如果投资者任何一天买入该产品，满12月后赎回（不考虑申赎费），***的概率能赚钱，而且***年化收益率在2.5%以上；57.30%的概率年化收益率在3%以上。*年化收益率可以达到4.06%，*年化收益率达到2.28%。
我们把持有12月的收益率曲线展示
风险提示：上述统计根据历史数据得出，历史数据并不能代表未来收益
红线是年化3.0%的曲线
如果想要更高一点？
如果您已经认可了这样一个思路，愿意从中短债资金中拿出一部分投资于中短债，这说明您已经了解这个基本的“解题思路”，随着投资债券期限的延长，潜在的收益是逐步提高的，当然，风险和波动也会同步提高。
下次，也许我们可以再找找中短债的品种，看看大家之间的边界到底在哪里。
写在最后
好了，亲爱的投资者，我们今天的故事就讲到这里。核心是想表达两个点，首先，大量资金放在余额宝里投货币市场基金其实是损失了一部分投资收益的，我们可以将其中沉淀时间更长的资金去投资短债基金（或者中短债基金），获取更高的投资回报。不要再简单沉迷于余额宝啦！
在筛选这两类基金的时候，收益稳定、回撤较小、规模适中，这是首先要考虑的因素，目标是稳健达到我们追求的目标收益，做到有钱就买的舒适度，而不是去担心能不能达到同类产品的*收益，这个心理负担太重，不利于轻松理财。
如果看完这篇文章后，您有从投资余额宝的习惯中有一点改变，别忘了留言告诉我们一声哦！
最近A股时长环境不好，沪指连续4天上涨，但投资者普遍表示：自己亏的不要不要，准备把软件都卸载。
今天基哥不和大家聊股票市场的事，来聊聊债券市场。看看有没有哪些债券基金适合长期持有。
什么样的债基适合长期持有？基哥认为债基应该每年都赚钱。
所以基哥选择一个指标：连续5个自然年，每年收益大于4%。
通过这个指标，基哥从A股4500只债券型基金筛选出10只基金，详细名单
基哥发现榜单债基金整体收益情况都不错，*5年87.33，*也有28.57%。满足很多人的长期理财需求。
基哥简单点评榜单情况，从种类分析10只基金有8只混合债基，2只长期债基金。
从长期收益率看混合债基能跑赢中长期纯债基，中长期纯债基5年*收益51.41%，混合债基金5年*收益87.33%。
为什么混合债能跑赢中长期纯债基，因为混合债基持仓有5-20%是配置股票。
这里也告诉大家一个道理：长期想多赚钱，股票多少要配置一点。
换一个维度从债基每年的收益变化，看看有没有特殊表现。基哥发现长期总收益第一西部理得稳，能在20年，21年连续2年收益超过20%。
基哥带大家看看这支5年收益87.33%，连续2年收益超过20%的基金有什么特别。
从西部利得稳健，现状看成立接近10年，10年期间收益仅有96.36%。和5年收益87.33%相对，确实有点烂。
基哥尝试翻看一下，过去8年历史业绩，发现西部利得稳健在2016年一直跑输同类。但2017年开始正式起飞，连续5年跑赢同类。
这到底隐藏了什么秘密？
基哥在基金经理的历史变更中找到答案。在2017年林静担任基金经理，西部利得稳健业绩开始起飞。
对于这变化，基哥认为长期持有基金。特别是债券市场透明度不高的品种，大家买基金等于买基金经理人品。
对于债基来说，更换基金经理跟整容一样。会变好看不确定，但风险肯定很大。
收益排名第二的是华安稳固收益，基哥认为这只基金是有瑕疵。因为基金规模比较小，截止21年12月31日仅有2.07亿。规模在2亿附近，基哥会把它定义小型基金。这种小型基金，大家必须看持有人结构。
像华安稳固收益的持有人结构，有98.63%属于机构。持有结构超过50%属于机构的小型基金，面对机构巨额赎回的时候出现净值巨额波动的现状。同时无法确定是暴涨还是暴跌，建议这种基金*远离。
排名第三的易方达裕丰回报债券，基哥认为最适合新手买入债基金。
首先太属于混合债基，不像第四名鹏华丰融一样有锁定期。在两种收益率相似的基金，基哥推荐大家选流动性较强产品。
因为大部分人都不知道自己啥时候急需用钱。
其次从2014年到2021年业绩分析，仅在2018年以微弱幅度跑输同类。其他年份都能大幅度跑赢，说明长期收益很强。
最后从基金经理稳定性看，除了2013年钟鸣远短暂担任易方达丰裕基金经理外。张清华一直管理易方达丰裕，长达8年的坚持也是让大家信服的理由。
内容总结>>
01
基哥认为购买债基出于求稳，所以大家*看历史业绩超过5年的债基。如果新债基，可以基金经理的同类产品。如果是新任经理，基哥认为不值得尝试。因为把你长期保本的资金交给新人实在太冒险。
02
基金的规模*超过2亿，对于规模小于2亿或者2亿附近的基金。大家必须看持有人结构。如果超过50%的份额在机构手里，大家要小心。因为业绩变坏机构跑得比散户快。同时巨额赎回导致净值暴涨or暴跌。
03
债基业绩全靠基金经理努力打拼，对于换基金理大家要自求多福，做好跑路的准备。
今天的内容到这里，大家有以上哪只基金吗？
想重温往期内容，可以关注基哥头条号~
上周给大家介绍了些小白投资的基础理念，也教大家了怎么去挑一个靠谱的P2P平台。
但有些老铁还是表示，看不懂！
我也很绝望啊，感觉已经尽量在说人话了。
不过，老铁需求就是我前进的动力，今天就聊个轻松点产品——
余额宝。
余额宝嘛，大家可能都熟悉。只要用过淘宝，零钱应该都会放在它里面。
这个产品比起银行定期要良心多了，不仅收益要高1个多点，还可以随用随取，特别方便。
用它的人很多，真正懂它的人却不一定多。
余额宝本质是*货币基金。
所谓货币基金，就是大家把钱丢给基金公司，他们会拿这笔钱去投资一些流动性特别好又特别稳健的产品。
它能买的东西，受到严格约束，高风险产品是一点都不能碰。
想博个高收益买点股票？不行！
想在期货里加点杠杆去du一把？不行！
想少量买点比特币？不行！
想投资一些期限较长高收益债券？不行！
那么它能买什么呢？
国债、央行票据、银行定期存单、政府短期债券、优质企业短期债券、同业存款……
你不用懂上面这些都是什么东西，你只需要明白，这些产品非常安全。
他们要么是政府担保，要么是大机构担保，完全不担心赖账。
不仅安全，流动性还很好，用人话说就是随时可以变成真金白银，变现很方便。
买的这些东西价格也会随着市场产生波动，所以余额宝收益也不是一尘不变的。
一般来说，市场上缺钱大机构就会花更多代价去借钱，余额宝收益就会更高；市场上不缺钱，余额宝收益就会变低。
出现亏损是极小概率事件。
这个东西有这么多好处，自然就受到很多人追捧。
在去年余额宝规模一度超过了1.56万亿元！超过了招商银行个人存款总和。
这么大规模，又这么高调，自然就遭到了监管层重点关注。
在监管的压力下，余额宝在去年多次下调投资上限。
从100万降到25万，从25万又降到10万，现在甚至每天也都有限额了，只能买2万。
再加上规模过大，管理成本、操作难度也越来越大，余额宝收益相比同类产品都要低一些。
余额宝有很多兄弟姐妹，他们都是货基，收益比余额宝要高不少，而且大多投资上限都是上百万，对一般人来说也够用了。
他们在支付宝、天天基金里就能找到，我大概列了几个不错的：
需要说的是南方天天利货币B，货币B一般都是土豪款（有500万的起点），费率一般都超低，但现在100块就能买了。
这个可以在天天基金网买，和余额宝一样，也是随用随取当天到账。
学理财嘛，就是多动脑，比别人多想一小步，就能获得更高收益。
不过，货币基金只适合短期需要用的钱，长期不用的钱还是需要找一些收益更高的产品。
从支付宝余额宝这类的互联货币基金理财产品进行余额理财，在里面存放自己的闲置资金。从前，由于支付宝跟淘宝的支付关系，喜欢购的民都喜欢在这里的账户里面存放一笔钱方便购物时使用，但是也没有产生可观的收益，出于这样的累积情况，终于衍生了此类互联理财产品。那么，对于民来说，他们关心的问题还有一个，就是支付宝余额宝有风险吗?
想知道支付宝余额宝有风险吗?那就必须要了解在余额宝获得利息的原理进行深入的研究了。
余额宝作为一个创新型的金融理财产品，通过直接把钱从支付宝转移到余额宝的账户内，基金公司再把这些钱帮你拿去做货币基金的投资，账户里面的钱就自动会“生钱”。这样一来不仅钱会生钱，也不影响你在购使对资金的使用。
而余额宝中所获得的收益并不同于你往常去银行存的钱，在银行存钱获得的是存钱得到的利息，在余额宝赚到的钱却是你投资货币基金所获得的收益。不过，如果要说支付宝余额宝有风险吗?就拿货币基金来说，货币基金的风险肯定高于存款，货币基金也属于一种投资方式，但凡是投资，就会有风险。不过，比起银行收益高太多的余额宝，让更多人愿意忽略这一点，其实任何投资都是一样的，投资前先要想想自己的风险承担能力。
今天的内容先分享到这里了，读完本文《淘宝余额宝》之后，是否是您想找的答案呢？想要了解更多淘宝余额宝、债权基金相关的财经新闻请继续关注本站，是给小编*的鼓励。
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