封闭式债券基金，封闭式债券基金大全

本文目录一览：

• 1、封闭式债券基金

• 2、景顺基金

• 3、封闭式债券基金好不好

• 4、封闭式债券基金大全

随着这两年A股市场的反弹，基金投资愈发火热。目前，市场上的基金数量已经由2019年的不到7000只达到了现在的13900多只。

单单今年以来，新发基金数量就达到1391只，总发行规模为2.35万亿元尤其是进入10月，各类新基金发行更加密集。统计数据显示，10月份共有195只新基金进入发行阶段(A/C份额合并计算）。

但很多想要投资新基金的朋友却发现，这些新基金不少产品都有一定期限的“基金封闭期”，甚至一些债券基金也封闭7天到一个月不等，看着这么长的封闭期，有些朋友就打起了退堂鼓。

那什么是基金封闭期？为什么要设置基金封闭期呢？今天我们就来聊聊这个问题。

什么是基金的封闭期？

封闭期通常是针对开放式基金而言的，主要是指基金从募集资金到投资必须经历的4个时期之一。

一般来说，募集期满验资结束后，基金就会进入基金封闭期。在封闭期内，基金既不接受申购基金份额，也不接受赎回基金份额的操作。

为什么会有封闭期呢？封闭期是开放式基金必须经历的一个时间段，因为封闭期可以提供给基金一个相对平稳的建仓过程。

新基金成立后，需要一段时间根据市场情况来逐步完成初步的建仓布局，简单来说，基金经理募集到大家认购基金的资金了，接下来就要拿着这些钱来配置股票、债券等资产了，对于基金经理来说这也叫做封闭建仓期。

而基金建仓所花的时间一般会比较长，与个人投资不同，基金规模一般都比较大，需要用上亿的资金来购买各类资产，一次性买入会可能会对市场产生影响，为了减小市场影响，基金经理一般会选择分批买入、择时选股、一步步来建仓。

当然了，考虑到投资者对流动性的需求，新基金的封闭期与建仓期并不是完全重合的，因为建仓期最长为6个月，长于封闭期。也就是说，一般一到两个月完成了初步建仓后，基金就会进入正常开放期，基金经理再继续完成其它的建仓操作。

说到这里有朋友或许要问了，如果在募集期认购了新基金的投资者，在封闭期内净值会有变化吗，投资者会有收益吗？

新基金在封闭建仓期内，基金经理在不断购入股票、债券等资产，所以手中持有这些资产的基金的收益和净值也会随之发生变化的。

此外基金在成立后管理费、托管费这些都是按天收取的，这也造成了基金净值在封闭期内每天都在发生变化。但是，处于封闭期的基金并非每天都公布净值，而是一周公布一次，一般是在每周五公布。

有封闭期的基金能买吗？

首先需要明确的是，所有基金成立后都有封闭期，这是为了让基金经理更加心无旁骛地来配置资产，从而在后续投资中为持有人实现收益。因此，如果你想要购买你心仪的新基金，就免不了面对封闭期。

如果你实在不想面对封闭期，也可以选择市场上的老牌开放基金，现在基金产品那么多，总能选到适合你的那*。

其次要注意的是，如果在场外购买的新基金，封闭期内基金是无法申购赎回的。一旦基金进入封闭期购买基金份额就无法再进行买入以及赎回，需要等开放之后才能够进行操作。因此大家也要提前做好资金安排，不要拿着短期需要用的资金去认购新基金，以免出现用钱但无法赎回的情况。

但如果是场内交易的封闭基金，是可以在股票账户中直接卖出的。这是因为虽然场内封闭式基金不可申购赎回，但是可以在投资者之间进行流转。

最后要提醒大家，不要因为封闭期的基金波动而恐慌。我们都知道基金是一项长期投资，一个完整的投资周期往往要持续两三年甚至更长时间，因此不用过分关注短期变动。

如果封闭期内市场行情比较好，基金净值上涨，大家自然开开心心；但如果封闭期内市场表现不好，也不用担忧，这其实是为基金低位建仓、捡便宜个股提供了机会，今天建仓的筹码越便宜，明天上涨的收益空间或许也更大。只要你选的基金靠谱，封闭期什么的也没那么重要。

好了，今天的内容就说到这里了，如果你还有什么问题，欢迎在评论区留言。

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重要提示

1、 景顺长城隽发平衡养老目标三年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）的募集已获中国证监会2022年2月18日证监许可【2022】350号文准予募集注册，中国证监会对本基金的注册并不代表中国证监会对本基金的风险和收益做出实质性判断、推荐或者保证。

2、 本基金是混合型发起式基金中基金。

3、 本基金的管理人和登记机构为景顺长城基金管理有限公司（以下简称“本公司”），基金托管人为上海浦东发展银行股份有限公司（以下简称“浦发银行”）。

4、 本基金的发售对象为符合法律法规规定的可投资于证券投资基金的个人投资者、机构投资者、合格境外投资者和发起资金提供方以及法律法规或中国证监会允许购买证券投资基金的其他投资人。

5、 景顺长城隽发平衡养老目标三年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）（以下简称“本基金”）基金份额将于2022年8月15日至2022年11月14日通过本公司直销中心和其他销售机构网点公开发售。本基金的募集期限不超过三个月，自基金份额开始发售之日起计算。本公司也可根据基金销售情况在募集期限内适当缩短或延长基金发售时间，并及时公告。

6、 本基金自基金份额发售之日起三个月内，发起资金提供方认购本基金的总金额不少于1000万元，且发起资金提供方承诺持有期限自《基金合同》生效之日起不少于3年的条件下，基金管理人依据法律法规及招募说明书可以决定停止基金发售，并在10日内聘请法定验资机构验资，会计师事务所提交的验资报告需对发起资金提供方及其持有份额进行专门说明。基金管理人自收到验资报告之日起10日内，向中国证监会办理基金备案手续。

7、 投资者欲购买本基金，需开立本公司基金账户。基金募集期内本公司直销中心和指定销售网点同时为投资者办理开立基金账户的手续。在基金募集期间，投资者的开户和认购申请可同时办理。

8、 一个投资者只能开设和使用一个基金账户。已经开立本公司基金账户和销售机构要求的交易账户的投资者无须再开立基金账户和交易账户，可直接认购本基金。

9、 投资者有效认购款项在基金募集期间产生的利息将折算成基金份额归基金份额持有人所有，其中利息转份额以登记机构的记录为准。

10、 本基金*认购*限额为1元（含认购费），追加认购不受*认购*金额的限制（基金管理人直销及各销售机构可根据业务情况设置高于或等于前述的交易限额，具体以基金管理人及各销售机构公告为准，投资者在提交基金认购申请时，应遵循基金管理人及各销售机构的相关业务规则）。

本基金募集期间不设置投资者单个账户*认购金额限制。

如本基金单个投资人或者构成一致行动人的多个投资者(基金管理人、基金管理人*管理人员或基金经理作为发起资金提供方除外)累计认购的基金份额数达到或者超过基金总份额的50%，基金管理人可以采取比例确认等方式对该投资人的认购申请进行限制。基金管理人接受某笔或者某些认购申请有可能导致投资者变相规避前述50%比例要求的，基金管理人有权拒绝该等全部或者部分认购申请。投资人认购的基金份额数以基金合同生效后登记机构的确认为准。

11、 基金销售机构对认购申请的受理并不代表该申请一定成功，而仅代表销售机构确实接收到认购申请。认购申请的确认以登记机构或基金管理人的确认结果为准。对于认购申请及认购份额的确认情况，投资人应及时查询并妥善行使合法权利。

12、 投资者可阅读刊登在2022年8月8日《证券日报》的《景顺长城隽发平衡养老目标三年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）基金合同及招募说明书提示性公告》。

13、 本公告仅对本基金基金份额发售的有关事项和规定予以说明，投资者欲了解本基金的详细情况，请详细阅读刊登在2022年8月8日中国证监会基金电子披露网站上的《景顺长城隽发平衡养老目标三年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书》。本基金的基金合同、招募说明书及本公告将同时发布在本公司网站(www.igwfmc.com) 及销售机构网站，投资者亦可通过本公司网站下载有关申请表格和了解基金募集相关事宜。

14、 各销售机构的销售网点以及开户、认购等事项的详细情况请向各销售机构咨询。

15、 在募集期间，各销售机构还将适时增加部分基金销售城市。具体城市名单、联系方式及相关认购事宜，请留意近期本公司及各销售机构的公告，或拨打本公司及各销售机构客户服务咨询电话。

16、 投资者可拨打本公司的客户服务电话400 8888 606咨询认购事宜，也可拨打各销售机构的客户服务电话咨询认购事宜。

17、 对未开设销售网点的地方的投资者，请拨打本公司的客户服务电话400 8888 606咨询购买事宜。

18、 基金管理人可综合各种情况对发售安排做适当调整。

19、 基金管理人对单个投资人累计持有的基金份额不设上限，但本基金单一投资者(基金管理人、基金管理人*管理人员或基金经理作为发起资金提供方除外)持有基金份额数不得达到或超过基金份额总数的50%，但在基金运作过程中因基金份额赎回等情形导致被动达到或超过50%的除外。法律法规或监管机构另有规定的，从其规定。

20、 本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动，投资者在投资本基金前，请认真阅读基金合同、本招募说明书、基金产品资料概要等信息披露文件，全面认识本基金产品的风险收益特征和产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市场，对认购（或申购）基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策，获得基金投资收益，亦承担基金投资中出现的各类风险。投资本基金可能遇到的风险包括：证券市场整体环境引发的系统性风险，个别证券特有的非系统性风险，大量赎回或暴跌导致的流动性风险，基金投资过程中产生的操作风险，因交收违约和投资债券引发的信用风险，基金投资对象与投资策略引致的特有风险等等。本基金属于混合型发起式基金中基金（FOF），是养老目标风险系列基金中基金（FOF）中风险收益特征相对平衡的基金。本基金以风险控制为主要导向，通过限制权益类资产配置比例在45%-60%之间以控制风险，定位为较为平衡的养老目标风险FOF产品，适合风险偏好较为均衡的投资者。本基金长期平均风险和预期收益率低于股票型基金、股票型基金中基金，高于货币市场基金。

21、 本基金名称中含有“养老”并不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，本基金不保本，可能发生亏损。

22、 本基金的最短持有期限为三年，在基金份额的三年持有期到期日前（不含当日），基金份额持有人不能对该基金份额提出赎回或转换转出申请；基金份额的三年持有期到期日起（含当日），基金份额持有人可对该基金份额提出赎回或转换转出申请。基金份额持有人将面临在三年持有期到期前不能赎回基金份额的风险。

23、 本基金投资内地与香港股票市场交易互联互通机制试点（以下简称“港股通机制”）允许买卖的规定范围内的香港联合交易所上市的股票（以下简称“港股通标的股票”）的，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括港股市场股价波动较大的风险（港股市场实行T+0回转交易，且对个股不设涨跌幅限制，港股股价可能表现出比A股更为剧烈的股价波动）、汇率风险（汇率波动可能对基金的投资收益造成损失）、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险（在内地开市香港休市的情形下，港股通不能正常交易，港股不能及时卖出，可能带来一定的流动性风险）等。具体风险烦请查阅本基金招募说明书的“风险揭示”章节的具体内容。基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股，基金资产并非必然投资港股。

24、 本基金的投资范围包括存托凭证，若投资可能面临中国存托凭证价格大幅波动甚至出现较大亏损的风险，以及与创新企业、境外发行人、中国存托凭证发行机制以及交易机制等相关的风险。具体风险烦请查阅本招募说明书的“风险揭示”部分的具体内容。

25、 本基金可以投资科创板股票，若投资可能面临科创板机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括但不限于市场风险、流动性风险、退市风险、集中度风险、系统性风险、政策风险等。具体风险烦请查阅本招募说明书的“风险揭示”部分的具体内容。

26、 本基金为发起式基金，发起资金提供方认购本基金的总额不少于1000万元，且持有期限自《基金合同》生效之日起不少于3年，法律法规和监管机构另有规定的除外。本基金发起资金来源于基金管理人的股东资金、基金管理人固有资金、基金管理人*管理人员或基金经理等人员的资金。但发起资金提供方对本基金的发起认购，并不代表对本基金的风险或收益的任何判断、预测、推荐和保证，发起资金也并不用于对投资人投资亏损的补偿，投资人及发起资金提供方均自行承担投资风险。《基金合同》生效满3年之日（指自然日），若基金资产规模低于2亿元，基金合同应当终止，且不得通过召开基金持有人大会的方式延续。若届时的法律法规或中国证监会规定发生变化，上述终止规定被取消、更改或补充时，则本基金可以参照届时有效的法律法规或中国证监会规定执行。因此，投资者将面临《基金合同》可能终止的不确定性风险。

27、 本基金单一投资者或者构成一致行动人的多个投资者（基金管理人、基金管理人*管理人员或基金经理作为发起资金提供方除外）持有基金份额数不得达到或超过基金份额总数的50%，但在基金运作过程中因基金份额赎回等情形导致被动达到或超过50%的除外。法律法规或监管机构另有规定的，从其规定。

28、 基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则，在投资人作出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负责。

29、 根据《景顺长城基金管理有限公司关于直销网上交易系统相关业务费率优惠活动的公告》，通过“现金宝”转购方式参与赎回转认购业务的申请受理期间为本公司直销网上交易系统新基金发售日至发售结束日，新基金发售结束日15点以后不再接受赎回转认购申请。如遇基金提前结束募集，可能存在投资者赎回转认购订单确认失败的风险，这种情况下本基金管理人将在认购确认失败日的下一个工作日退回到投资者现金宝份额中，期间收益不计。

一、本次募集的基本情况

1、基金名称

景顺长城隽发平衡养老目标三年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）（基金代码: 015317）

2、基金类型

混合型发起式基金中基金

对于本基金每份基金份额设定锁定持有期，锁定持有期为三年。锁定持有期到期后可以办理赎回或转换转出业务。

具体请见基金合同“第六部分 基金份额的申购与赎回”部分。

3、基金存续期限

不定期

4、基金份额初始面值

基金份额初始面值为1.00元人民币

5、发售对象

符合法律法规规定的可投资于证券投资基金的个人投资者、机构投资者、合格境外投资者和发起资金提供方以及法律法规或中国证监会允许购买证券投资基金的其他投资人。

6、销售机构

（1）直销中心

本公司深圳总部。

注：直销中心包括本公司直销柜台及直销网上交易系统/电子交易直销前置式自助前台（具体以本公司官网列示为准）

（2）其他销售机构

基金管理人可根据有关法律法规规定，选择其他符合要求的机构销售本基金或变更销售机构，并在基金管理人网站公示。销售机构具体业务开通及办理情况以各销售机构安排和规定为准，详见各销售机构的有关公告。敬请投资者留意。

7、基金募集期与基金合同生效

（1）本基金募集期为2022年8月15日至2022年11月14日。

（2）2022年8月15日至2022年11月14日，本基金面向个人投资者和机构投资者同时发售。自2022年8月15日起3个月内，发起资金提供方认购本基金的总金额不少于1000万元，且发起资金提供方承诺持有期限自《基金合同》生效之日起不少于3年的条件下，基金管理人依据法律法规及招募说明书可以决定停止基金发售，并在10日内聘请法定验资机构验资，会计师事务所提交的验资报告需对发起资金提供方及其持有份额进行专门说明。基金管理人自收到验资报告之日起10日内，向中国证监会办理基金备案手续。

自中国证监会书面确认之日起，基金备案手续办理完毕，基金合同生效。若自基金发售之日起3个月届满，本基金不符合基金合同生效条件，则基金管理人以其固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用，在基金募集期限届满后30日内返还投资者已缴纳的款项，并加计银行同期活期存款利息。

（3）基金管理人根据认购的情况可适当调整募集时间并公告，但最长不超过法定募集期限。

基金管理人可根据认购的情况公告提前结束募集安排，并可以安排自公告之日起不再接受认购申请，具体安排以基金管理人公告为准。

（4）基金管理人有权对募集期的销售规模进行控制，详见基金管理人的相关公告。

（5）如遇突发事件，以上基金募集期的安排可以适当调整。

8、基金的*募集金额

本基金为发起式基金，发起资金提供方认购本基金的总额不少于1000万元，且持有期限自《基金合同》生效之日起不少于3年，法律法规和监管机构另有规定的除外。

本基金发起资金来源于基金管理人的股东资金、基金管理人固有资金、基金管理人*管理人员或基金经理等人员的资金。

9、投资者适当性管理

投资者须根据投资者适当性管理相关规定，提前做好风险承受能力测评，并 根据自身的风险承受能力认购与之相匹配的风险等级的基金产品。

二、发售方式及相关规定

1、本基金的发售采取金额认购的方式，同时通过直销中心和其他销售机构销售两种方式公开发售。

2、认购费率

投资者认购需全额缴纳认购费用。认购费用主要用于本基金的市场推广、销售、登记等募集期间发生的各项费用，不列入基金财产。投资者如果有多笔认购，适用费率按单笔分别计算。

本基金对通过直销柜台认购的养老金客户与除此之外的其他投资者实施差别的认购费率。

拟实施特定认购费率的养老金客户范围包括基本养老基金与依法成立的养老计划筹集的资金及其投资运营收益形成的补充养老基金，包括：

（1）全国社会保障基金；

（2）可以投资基金的地方社会保障基金；

（3）企业年金单一计划以及集合计划。

如将来出现经养老基金监管部门认可的新的养老基金类型，基金管理人也拟将其纳入养老金客户范围。

通过基金管理人的直销柜台认购本基金的养老金客户认购费率

其他投资者认购本基金基金份额认购费率

基金管理人及其他基金销售机构可以在不违背法律法规规定及《基金合同》约定的情形下，对基金认购费用实行一定的优惠，费率优惠的相关规则和流程详见基金管理人或其他基金销售机构届时发布的相关公告或通知。

本基金不参加基金管理人直销网上交易系统的“赎回转认购”费率优惠活动。

3、认购份额的计算

本基金认购份额的计算

当认购费用适用比例费率时：

净认购金额=认购金额/（1+认购费率）

认购费用=认购金额-净认购金额

认购份额=（净认购金额+认购利息）/基金份额发售面值

当认购费用适用固定金额时：

认购费用=固定金额

净认购金额=认购金额-认购费用

认购份额=（净认购金额+认购利息）/基金份额发售面值

认购费用、净认购金额以人民币元为单位，计算结果按照四舍五入方法，保留到小数点后2位；认购份额的计算保留到小数点后2位，小数点2位以后的部分四舍五入，由此误差产生的收益或损失由基金财产承担。

例：某投资人（直销柜台的养老金客户除外）投资10,000元认购本基金，对应费率为1.00%，假设该笔认购产生利息10元，则其可得到的认购份额为：

净认购金额=10,000 /（1+1.00%） = 9,900.99元

认购费用 = 10,000 - 9,900.99 = 99.01元

认购份额 =（9,900.99 + 10）/ 1.00 = 9,910.99份

即：投资者（直销柜台的养老金客户除外）投资10,000元认购本基金，该笔认购款项在募集期间产生利息10元，基金合同生效后，投资者可得到9,910.99份基金份额。

4、本基金*认购*限额为1元（含认购费），追加认购不受*认购*金额的限制（基金管理人直销及各销售机构可根据业务情况设置高于或等于前述的交易限额，具体以基金管理人及各销售机构公告为准，投资者在提交基金认购申请时，应遵循基金管理人及各销售机构的相关业务规则）。

5、投资者在募集期内可以多次认购基金份额，认购费按每笔认购申请单独计算。认购申请一经受理不得撤销。

三、开户与认购程序

（一） 通过直销中心办理开户和认购的程序

1、业务办理时间

2022年8月15日至2022年11月14日9：00至16：00（周六、周日、法定节日不受理）。

2、开立基金账户

个人投资者申请开立基金账户时应提交下列材料：

● 填妥的《账户业务申请表(个人)》；

● 填妥的《个人投资者风险承受力调查问卷》；

● 填妥的《个人税收居民身份声明文件》；

● 本人有效身份证件（身份证等）及复印件；

● 同名的银行存折或银行卡及复印件；

● 直销中心要求提供的其他材料。

机构投资者申请开立基金账户时应提交下列材料：

● 填妥的《账户业务申请表（机构）》；

● 填妥的《投资者基本信息表》（以开户主体判定填写机构或产品信息表）

● 填妥的《机构投资者风险承受力调查问卷》；

● 填妥的《非自然人受益所有人信息登记表》；

● 填妥的《机构税收居民身份声明文件》；

● 填妥的《控制人税收居民身份声明文件》（仅消极非金融机构填写）；

● 填妥的《基金业务授权委托书》；

● 企业营业执照、注册登记证书等有效证件的原件及复印件；

● 银行出具的开户许可证或银行开户证明文件原件及复印件；

● 经办人有效身份证件及复印件；

● 法定代表人或负责人有效身份证件复印件；

● 预留印鉴卡一式三份；

● 直销中心要求提供的其他材料。

投资者开户资料的填写必须真实、准确，否则由此引起的错误和损失，由投资者自行承担。

3、提出认购申请

个人投资者办理认购申请需准备以下资料：

● 填妥的《交易业务申请表》；

● 提供本人有效身份证件及复印件；

● 加盖银行受理印章的银行付款凭证回单联原件及复印件；

● 直销中心要求提供的其他材料。

机构投资者在直销中心认购应提交以下资料：

尚未开户者可同时办理开户和认购手续。投资者可在T+2日（工作日）在直销中心打印基金开户确认书和认购业务确认书。但此次确认是对认购申请的确认，认购的最终结果要待本基金基金合同生效后方能确认。

4、缴款方式

通过直销中心认购的投资者，需通过全额缴款的方式缴款，具体方式 （1）通过本公司直销柜台办理业务的投资者应在提出认购申请当日 16：00 之前，将足额认购资金通过银行汇入本公司在中国工商银行开立的直销账户,并确保认购资金在认购期间当日16:00前到账。投资者所填写的票据在汇款用途中必须注明购买的基金名称和基金代码。

户名：景顺长城基金管理有限公司

开户银行：中国工商银行深圳喜年支行 账号：4000032419200729470

大额支付行号：102584003247

通过本公司直销网上交易办理业务的，投资者需在交易日的 16：00 之前提出认购申请，且在当日 16：00 前完成支付。

投资者若未按上述办法划付认购款项，造成认购无效的，本公司及直销专户的开户银行不承担任何责任。

（2）如果投资者当日没有把足额资金划到账，则投资者当日认购申请无效，投资者需在资金到账之日重新提交认购申请，且资金到账之日方为受理申请日（即有效申请日）。

（3）至募集期结束，以下情况将被视为无效认购，款项将退往投资者的指定资金结算账户：

a、投资者划来资金，但未办理开户手续或开户不成功的；

b、投资者划来资金，但未办理认购申请或认购申请未被确认的；

c、投资者划来的认购资金少于其申请的认购金额的；

d、其它导致认购无效的情况。

（二）通过其他销售机构办理开户和认购的程序请详询各销售机构。

（三）投资者提示

1、请有意认购基金的投资者尽早向直销中心或销售网点索取开户和认购申请表。投资者也可从本公司的网站 www.igwfmc.com 上下载有关直销业务表格，但必须在办理业务时保证提交的材料与下载文件中所要求的格式一致。

2、直销中心与其他销售网点的业务申请表不同，投资者请勿混用。

四、清算与交割

1、基金募集期间募集的资金全部被冻结在本基金募集专户，在基金募集行为结束前，任何人不得动用。有效认购款项在基金募集期间产生的利息将折算成基金份额归基金份额持有人所有，其中利息转份额以登记机构的记录为准。

2、本基金权益登记由登记机构在基金募集结束后完成。

五、基金的验资与基金合同的生效

1、本基金自基金份额发售之日起三个月内，发起资金提供方认购本基金的总金额不少于1000万元，且发起资金提供方承诺持有期限自《基金合同》生效之日起不少于3年的条件下，基金管理人依据法律法规及招募说明书可以决定停止基金发售，并在10日内聘请法定验资机构验资，会计师事务所提交的验资报告需对发起资金提供方及其持有份额进行专门说明。基金管理人自收到验资报告之日起10日内，向中国证监会办理基金备案手续。

2、基金募集达到基金备案条件的，自基金管理人办理完毕基金备案手续并取得中国证监会书面确认之日起，《基金合同》生效；否则《基金合同》不生效。基金管理人在收到中国证监会确认文件的次日对《基金合同》生效事宜予以公告。基金管理人应将基金募集期间募集的资金存入专门账户，在基金募集行为结束前，任何人不得动用。

4、如果募集期限届满，未满足基金备案条件，基金管理人应当承担下列责任：

（1）以其固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用；

（2）在基金募集期限届满后30日内返还投资者已缴纳的款项，并加计银行同期活期存款利息；

（3）如基金募集失败，基金管理人、基金托管人及销售机构不得请求报酬。基金管理人、基金托管人和销售机构为基金募集支付之一切费用应由各方各自承担。

六、本次募集当事人及中介机构

（一）基金管理人

名称：景顺长城基金管理有限公司

住所：深圳市福田区中心四路1号嘉里建设广场第1座21层

法定代表人：李进

电话：0755-82370388

传真：0755-22381339

联系人：杨皞阳

（二）基金托管人

名称：上海浦东发展银行股份有限公司（以下简称“上海浦东发展银行”）

住所：上海市中山东一路12号

法定代表人：郑杨

客户服务电话：95528

（三）销售机构

1、直销中心

名称：景顺长城基金管理有限公司

注册地址：深圳市福田区中心四路1号嘉里建设广场第1座21层

法定代表人：李进

电话：0755-82370388-1663

传真：0755-22381325

联系人：周婷

客户服务电话：0755-82370688、4008888606

网 址：www.igwfmc.com

（注：直销中心包括本公司直销柜台及直销网上交易系统/电子交易直销前置式自助前台（具体以本公司官网列示为准））

2、销售机构

（四）登记机构

名 称：景顺长城基金管理有限公司

住 所：深圳市福田区中心四路1号嘉里建设广场第一座21层

办公地址：深圳市福田区中心四路1号嘉里建设广场第一座21层

法定代表人：李进

电 话：0755-82370388-1646

传 真：0755-22381325

联系人：邹昱

（五）律师事务所及经办律师

名称：上海市通力律师事务所

住所：上海市银城中路68号时代金融中心19楼

办公地址：上海市银城中路68号时代金融中心19楼

负责人：韩炯

电话：021-31358666

传真：021-31358600

经办律师：黎明、陈颖华

联系人：陈颖华

（六）会计师事务所及经办注册会计师

名称：普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）

住所：上海市浦东新区陆家嘴环路1318号星展银行大厦6楼

办公地址：中国上海市浦东新区东育路588号前滩中心42楼

执行事务合伙人：李丹

电话：021-23238888

传真：021-23238800

经办注册会计师：单峰、郭劲扬

景顺长城基金管理有限公司

二二二年八月八日

景顺长城隽发平衡养老目标

三年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）基金合同及招募说明书提示性公告

景顺长城隽发平衡养老目标三年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）基金合同全文和招募说明书全文于2022年8月8日在本公司网站（www.igwfmc.com）和中国证监会基金电子披露网站（http://eid.csrc.gov.cn/fund）披露，供投资者查阅。如有疑问可拨打本公司客服电话（400-8888-606）咨询。

本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证*收益。请充分了解本基金的风险收益特征，审慎做出投资决定。

特此公告。

景顺长城基金管理有限公司

2022年8月8日

假期还没结束，加班已2天；

重点是，去年四季度的奖金还被拖着！银行民工比农民工又好的了多少？

太难了，聊聊债券基金压压惊。

壹

有些话得说在前面

债券投资是一件非常困难的事，有一位朋友说，做债券比做股票还要难。

虽然债券基金平均收益看起来那么不起眼，但是需要理解的是，这样的收益也是来之不易。

半年前，写过一篇《我为什么谨慎推荐债券基金》，是从产品收益的角度来介绍的，是以成败论英雄。

今天写的这篇，想和大家聊一聊投资债券基金*的难点：不知道什么时候卖。

温馨提示：每一篇文章表达的主旨是特定的，所以某种角度来说就不怎么全面，不足以作为投资依据！

贰

持有到期或交易

不知道您是否思考过：为什么债券基金的收益波动比较大，而银行固收类理财收益波动却很小？

影响因素有很多，往往是多种因素综合影响所致，以下三个因素供参考

银行的理财产品收益波动低，最主要的应该就是持有到期、封闭式、摊余成本法。

因为是封闭式的，所以不用担心投资者赎回，可以按计划投资；

因为按计划投资，就可以持有产品到期，收益也就固定下来了；

最后摊余成本法估值，让收益看起来非常稳健。

而债券基金几乎是完全相反的！

市价法估值，注定了资产净值（也就是单位净值）存在波动；

开放式产品，投资者申购赎回行为注定了债券基金要不断交易；

最重要的是，债券基金的收益来源之一就是通过交易债券赚取超额收益！

债券基金投资债券的目的更多是为了交易，而不是持有到期！

叁

特定标的物的特定风险

持有到期策略的理财产品，无论市场发生天翻地覆的变化，只要投资的标的物（例如债券）能够如期兑付，它还是稳定的；

但是，对于交易策略的理财产品，假如市场发生了重大变化，例如货币政策、利率政策，投资标的物的价格就会有一个较大的波动，理财产品的净值也就会发生波动。

有一些债券基金可以投资可转债，有人把可转债当做债券，我把可转债当做股票！

可转债涨起来确实也挺凶，但是选错进场时间，账面亏损20%也不是不可能。

对于常规债券来说呢，涨跌幅虽然不会很大，但是时机选错了还是免不了亏损。

要是踩个雷那就...

债券基金的波动是内生的、不可避免的！

肆

福兮祸之所伏

如果债券基金近一年收益率4%，你会买吗？

应该是不会。

投资者购买的债券基金，在购买的时点收益率应该是很不错的，一方面可能是因为持有的债券本身的利息收益还不错，另一方面可能是持有的债券价格涨势良好。

只要持有债券，利息收益都是有的；但是债券价格有回调的风险，也就是债基净值有回调的风险。

那怎么规避比较好？

当债券价格要下跌的时候，尽早卖出——这太难了。

投资者购买债券基金，某个角度来说也是一种交易行为！

伍

两个小建议

同样是低风险的理财产品，银行理财很稳健、债券基金却有那么大的波动，导致个别投资者对债券基金很排斥！

请理性看待债券基金，没有*的，只有合适的！

当债券价格上涨，债券基金取得更丰厚的收益时，银行理财产品的收益一动不动；

一切都是自己的选择！

这里有两个小建议：

有些债券基金相当于是振幅较小的股票，个别债基类似于振幅较大的股票，投资者需要做一个平衡；

既然把债券基金当成股票一样，就不难理解债券基金是有波动的：时机没选对，短期亏损在所难免；

所以，无法接受短期亏损的（比如账面浮亏就睡不着觉）投资者，不适合投资债券基金。

分散投资肯定是没错的！

在实际理财过程中，分散投资是一件繁琐的事，很多投资者对于中低风险的理财产品没有分散投资的意识，尤其是对于那些意识里非常稳健的理财产品，例如银行理财、支付宝理财等；

说实话，对于银行理财等个别理财产品，个人也没有特别强调要分散投资；

但是，对于债券基金，请务必分散投资。

End，继续加班！

普通投资者该怎样选择*的短债基金呢？为此，按照网友讨论热度和业绩表现选出10只短债基金，具体名单如下，本文来简单测评一下。

从10只基金的基本资料来看，基金的类型都是“中短期纯债型基金”。从晨星评级来看，4星基金有2只，3星基金有1只。从年化回报来看，均在4%左右，没有低于3%的也没有高于5%的，这也比较符合中短期纯债基金的预期收益率。

数据Choice数据，数据截至2022年5月27日

从基金经理上任日期来看，2018年上任有1位，2019年上任有3位，2020年上任有2位，2021年上任有4位。我统计了一下基金经理的其它一些概况，包含了基金经理在管规模、基金经理年限、最早任职基金经理的日期等信息由表可知，只有4位基金经理的基金经理年限稍长，而有5位基金经理的年限不足3年。

数据Choice数据，数据截至2022年5月27日

如果从基金经理的年限来初步筛选，我可能会剔除基金经理年限不足三年的几位，而把目前放在基金经理年限比较长的四位基金经理。

这四位基金经理年限稍长的分别属于鹏华基金、财通资管、鑫元基金、嘉和基金。从基金公司在管规模来看，鹏华基金在管规模8391.41亿元，在183家基金公司中排名第8名；财通资管在管规模1278.27亿元，在183家基金公司中排名第41名；鑫元基金在管规模816.96亿元，在183家基金公司中排名第57名；嘉和基金在管规模271.11亿元，在183家基金公司中排名第95名。

如果跳出需要测评的这10只基金，我们试着全市场筛选一下中短期纯债型基金数据，看有没有业绩更*的基金出现。

首先挑选文首榜单上四只上任稍早的基金比较一下业绩走势，以叶朝明的上任时间2019年10月30日为起点，截至2022年5月27日，四只基金的业绩走势如下，叶朝明获得了9.15%但只能排在第三名。

接着对照上述的一些数据设定一些筛选条件：

【A】基金类型是中短期纯债型基金，全市场满足要求的有576只；

【B】基金经理上任时间在2019年10月30日之前（含），满足要求的只剩下155只基金；

【C】要求区间业绩大于9%，多份额仅保留A类，只剩下27只基金。上图4只基金有3只在这27只基金之中。

27只基金按照卡玛比率排序注意看这张表，倒数第二列是区间*回撤，李杰在这里数据确实比较*。李杰的卡玛比率32.02，叶朝明的卡玛比率7.11。看到*回撤和卡玛比率的数据，对李杰的好感倍增。这个榜单的第一名是郭敏的招商招利一年理财债券（004780），不过这只是封闭基金。

数据Choice数据，数据截至2022年5月27日

留下的4位基金经理中只有三位基金经理任职时间上任稍长，就是上面榜单黄色底纹做了标识的三位：李杰、于启明、叶朝明，他们的基金经理年限超过了八年。从上表的数据来看，李杰的区间回撤、卡玛比率确实更*，其次是于启明，最后是叶朝明，三位基金经理在这个榜单也是排在前面。

如果选择短债基金，我个人觉得比较完收益率之后，重点比较区间*回撤和区间卡玛比率，所以李杰还是蛮不错的，——有读者给我留言这只基金主要是邹舟在管。

信息量都在文中，本文仅是个人投资思考和阶段性梳理，不作为投资建议。

免责声明：收益率数据仅供参考，过往业绩和走势风格不预示未来表现，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。市场有风险，定投有风险，投资需谨慎。

今天的内容先分享到这里了，读完本文《封闭式债券基金》之后，是否是您想找的答案呢？想要了解更多封闭式债券基金、景顺基金相关的财经新闻请继续关注本站，是给小编*的鼓励。

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