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资本市场改革提速。
中秋节假期期间,券商们“加班加点”,全面开启北京证券交易所交易权限预约开户。据悉,9月17日至20日,券商已配合完成全国股转公司联合中国结算、深证通组织的新三板投资者适当性调整全网测试及通关测试。9月22日起,券商按照*投资者适当性业务规则进行数据报送和交易权限控制。
加班加点积极备战
从9月2日“官宣”北京证券交易所(以下简称“北交所”)设立以来,仅仅15日后的9月17日,北交所重磅发布《北京证券交易所投资者适当性管理办法》(以下简称《管理办法》)。至此,距离北交所正式开市交易更近一步,投资者也跃跃欲试。
某上市券商表示,在《管理办法》发布后,公司立刻积极备战,在中秋节假期期间,财富管理中心和金融科技中心人员加班加点,分步骤、有条理地完成配套服务落地。9月18日,在自有软件APP开通北交所交易权限服务界面模块,完成适当性合格投资者检验,交易权限校验等适当性改造工作。9月20日,完成交易柜台总体升级,让满足投资者适当性条件的客户无需预约,可直接在App在线申请开通北交所交易权限,待北交所开市后直接交易。此外,公司同步推进与适当性规则调整对应的合规制度建设、业务流程梳理、系统改造升级、客户端验证,在各方面做好充分的布置与投入。
自9月17日起,符合条件的投资者可以向其委托的证券公司申请预约开通北交所交易权限。北交所交易权限开通条件、如何开通等问题成为投资者关注的焦点。
据《证券日报》
权限开通条件方面,个人投资者开通北交所交易权限需满足申请权限开通前20个交易日证券账户和资金账户内的资产日均不低于人民币50万元(不包括该投资者通过融资融券融入的资金和证券),同时参与证券交易24个月以上(70周岁以上需临柜办理)。机构投资者准入不设置资金门槛。同时,在北交所开市前已开通精选层交易权限的投资者,其交易权限将自动平移至北交所。具有新三板创新层和基础层交易权限的投资者,其交易权限范围将包含北京证券交易所股票。
若已开立新三板交易权限(基础层、创新层或精选层)的投资者,将自动享有北交所股票交易权限。
具体开通流程来看,券商均新设了“北交所交易权限开通”(名称略有差异)一栏,选择证券账户及填写承诺问卷后,将检验准入门槛及适当性匹配要求,投资者完成知识测评、签署风险揭示书、风险告知及适当性匹配结果确认书等电子协议后,即可提交权限开通申请(知识测评需80分及以上,风险承受能力需C4及以上)。同时,机构投资者准入虽不设置资金门槛,但仍需北交所股票交易知识测评,如需开通北交所权限,需联系券商客户经理或去临近营业部办理。
投资者开户数*可达789万户
对于北交所交易权限的开通情况,安信证券新三板研究首席分析师诸海滨预测:“开通北交所户数或在332万户—789万户之间,相比现在有几倍的增长,预计创新层开户数也将有大幅度上涨。投资者户数叠加市场规模提升,精选层流动性有望迎来较大改善。”
此外,《管理办法》将个人投资者门槛由此前精选层的100万元下调至北交所的50万元,北交所个人合格投资者的门槛下调后将和科创板保持一致。同时,全国股转公司修改了《全国中小企业股份转让系统投资者适当性管理办法》,将创新层投资者准入资金门槛由150万元调整为100万元,同样于9月17日发布实施。
对此,开源证券中小盘首席分析师任浪表示:“北交所个人合格投资者的门槛下调后将和科创板保持一致。预计门槛下调之后,北交所个人投资者数量将迎翻倍以上的增长。同时伴随着北交所投资机会的显现,存量投资者的活跃度也将进一步提升。新增投资者的入场,叠加存量投资者活跃度提升,将大幅提升北交所和整体新三板的流动性和定价能力。”
兴业证券非银金融团队也认为,此次门槛下调符合预期,将有助于进一步盘活新三板市场,提升板块整体流动性。从当前券商股投资逻辑来看,券商板块仍处于政策宽松+交易活跃+行业高景气的时间窗口,随着北交所的推出,资本市场容量将进一步扩大,券商展业天花板随之上移,为短期板块股价提供有力支撑和催化,建议投资者积极配置。择股策略上,财富管理仍是券商估值提升的核心热点主线。
券商提示投资者,抓住投资机会时也要谨慎对待投资风险,中小企业依旧具备成长风险较高、发展不确定性较强等特征。建议风险承受能力为C4含以上投资者,了解投资风险后,根据适当性原则有选择的参与。
8月8日丨天邦食品(002124.SZ)公布,公司2022年7月份销售商品猪32.69万头(其中仔猪销售3.47万头),销售收入8.16亿元,销售均价22.16元/公斤(商品肥猪均价为21.94元/公斤),环比变动分别为5.52%、23.79%、29.33%。
2022年1-7月销售商品猪240.59万头(其中仔猪销售6.06万头),销售收入43.09亿元,销售均价14.89元/公斤(商品肥猪均价为14.98元/公斤),同比变动分别为12.68%、-15.33%、-35.85%。
上述数据统计口径仅包括公司控股子公司,未包括公司参股公司。参股公司史记生物技术(南京)有限公司2022年7月份销售各类商品猪合计7.62万头。
公告称,2022年1-7月销售均价同比下降是受国内生猪销售价格大幅下跌影响,较去年同期有所回落。
北京证券交易所确定开户门槛,点燃了市场热情,不少投资者纷纷咨询券商网点,如何开通北交所权限。
在国泰君安证券黄陂南路营业部,
仲哲特别提醒
随后根据APP的提示,
营业部合规经理祁江解释说:“这个测试的题目总的来说是比较基础,总共有10道题目,主要是针对北交所市场交易的规则进行一些客观性的测试,包括交易方式、申报类型、涨跌幅限制条件、申购数量规则、大宗交易规则,还有是否允许T+0交易以及交易时间等等。”
虽然个人投资者申请北交所权限可以去券商网点现场办理,也可以在电脑交易软件端或者手机交易软件端自助申请,祁江建议投资者尽量通过手机交易软件APP自助申请。
祁江:“因为手机开通权限身份验证比较方便,流程比较简单,并且我们公司支持7X24小时在线开通,我们强烈建议投资者使用我们君弘手机APP开通权限。”
不过申万宏源证券首席市场专家桂浩明提醒开通北交所权限的投资者,参与北交所股票投资交易前需要仔细衡量一下自己是否具备市场博弈的能力。
桂浩明:“北交所作为一个新兴市场也有很多自身的交易方法以及上市公司的特征,所以还是要做好功课,并不是有钱了,你这个资金符合了门槛,你就说明你具备了投资北交所的综合能力。”
进入9月份,北交所的动作越来越频繁。什么人、多少资金、何种资质可以投资北交所呢?针对市场的关切,备受投资者关注的北交所的投资门槛明确了。
9月17日,北交所明确个人投资者准入的资金门槛为证券资产50万元,机构投资者准入不设置资金门槛。自规则发布之日起,投资者即可预约开通北京证券交易所交易权限。同时,创新层投资者准入资金门槛由150万元调整为100万元,于9月17日发布实施。
投资者即日起可申请预约开户
北交所开市后,个人投资者准入门槛为开通交易权限前20个交易日日均证券资产50万元,同时具备2年以上证券投资经验。在北京证券交易所开市前已开通精选层交易权限的投资者,其交易权限将自动平移至北京证券交易所。同时,北京证券交易所将坚持与新三板创新层、基础层一体发展和制度联动,具有新三板创新层和基础层交易权限的投资者,其交易权限范围将包含北京证券交易所股票。
需要说明的是,本次规则发布后至北京证券交易所开市交易前,投资者参与精选层股票交易仍需满足100万元证券资产标准。同时,为便利投资者,即日起投资者可向其委托的证券公司申请预约开通北交所交易权限。
着手指导证券公司制定完善制度流程
与规则发布同步,北交所已着手指导各证券公司制定完善适当性管理的制度流程,有序推进投资者预约开户,做好投资者的风险揭示工作,为深化新三板改革、北京证券交易所平稳开市创造良好条件。
此前,按照新三板原先规则,基础层、创新层、精选层,从前往后一层比一层的筛选标准更严格。不同层次的股票对应着不同的开户门槛,其中精选层开户门槛是,个人投资者需有两年以上的证券投资经验,并且开户前10个交易日日均证券资产需要在100万元以上。
此次北交所在原有精选层100万的投资者门槛基础上,调整为50万的资金门槛是经过评估、调研后作出的合理安排。从资本市场改革实践的成功经验看,形成市场规模、打造品牌特色均需要与之相匹配的投资者数量规模支撑。
将着力打造服务中小企业主阵地
北交所相关负责人表示,将着力打造服务中小企业主阵地,面对未来更多专精特新中小企业上市发展,合适的投资者适当性要求,有利于市场流动性水平处于合理适度状态。
几乎同步,全国股转公司修改了《全国中小企业股份转让系统投资者适当性管理办法》,将创新层投资者准入资金门槛由150万元调整为100万元。此举是为实现北交所与新三板创新层、基础层的一体发展和制度联动,更好促进创新资本形成,着力构建投早、投小、投创新的市场生态。
精选层变更设立为北交所后,施行50万的证券资产门槛,同时上市企业均来源于创新层。因此,统筹好北交所和新三板市场的整体协同发展,做活做强创新层和基础层,是完善服务中小企业全链条制度体系中的重要一环,是促进形成层层递进的中小企业成长路径和良好的多层次市场生态的基本要求。
新三板是资本市场服务中小企业的重要探索,从过去八年多的探索实践看,投资者适当性制度作为市场的重要基础制度,为市场平稳发展和各项制度创新提供了有力保障。2019年启动的新三板改革落地后,精选层、创新层、基础层投资者准入门槛分别为100万元、150万元、200万元。截至8月底,新三板市场投资者规模达到改革前的7倍,激发了市场活力。
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