沪深300成分股(德国拒绝俄方卢布结算天然气要求)沪深300成分股选取方法

本文目录一览：

• 1、沪深300成分股

• 2、德国拒绝俄方卢布结算天然气要求

• 3、沪深300成分股选取方法

• 4、沪深300成分股一览表

对于宽基ETF，相信绝大部分投资者都不陌生，所谓宽基ETF，指的是指数成分股覆盖股票面广泛，包含了多个行业，具有相当代表性的指数基金。目前，全市场关注度比较高的宽基指数主要有9只，分布是沪深300、中证500、创业板指等。那么，这几只指数到底有何特征？在不同的行情下，选择哪个指数可能更好？

A股主流宽基指数

数据中证指数有限公司，国证指数网，仅供举例参考，不代表任何投资建议，投资有风险，入市需谨慎

从指数跟踪的ETF产品数量和规模来看，当前市场关注度较高的宽基指数共有9只，其中上证50、科创50、创业板指和创业板50属于单市场指数，而A50、沪深300、中证500、中证1000则是属于跨市场指数，其成分股即有在上交所上市，也有在深交所上市。

指数比较—行业分布

行业权重，数据中证指数有限公司，截止2022.7.26，MSCI中国A50的数据来自MSCI官网，截止2022.6.30，仅供举例参考，投资有风险，入市需谨慎

申万二级行业权重，数据wind，截止2022.7.27，仅供举例参考，投资有风险，入市需谨慎

从行业分布来看，消费和金融在上证50、MSCI中国A50以及沪深300指数中占比较高，尤其是上证50，二者合计占比达到了52.06%，因此对指数的涨跌起着重要作用。而在中证500和中证1000的行业分布中，金融的权重大幅度降低，行业更多聚焦于工业、原材料、信息技术、医药等成长属性更强的行业。

从四大成长宽基指数的申万二级行业分布来看，创业板指和创业板50的行业权重更聚焦于新能电池、光伏、医药医疗等。科创50的行业权重则集中于半导体板块，其次才是光伏和电池，这也说明半导体板块的涨跌对可科创50影响重大。

而科创创业50指数，是从科创板和创业板中选取市值较大的50只新兴产业上市公司证券作为指数样本，可以说是集合了创业板50与科创50的优势。

指数比较—十大权重股

十大权重股，数据中证指数有限公司，截止2022.7.26，MSCI中国A50的数据来自MSCI官网，截止2022.6.30，仅供举例参考，不代表任何投资建议，投资有风险，入市需谨慎

十大权重股，数据wind，截止2022.7.27，仅供举例参考，不代表任何投资建议，投资有风险，入市需谨慎

从指数十大权重股来看，由于沪深300、中证500以及中证1000的成分股数量较多，个股权重比较分散。以中证1000来说，其十大权重股合计占比仅为4.74%，因此，指数涨跌不容易受到少部分个股涨跌的影响。

指数风险和收益

累计收益率走势，数据wind，截止2013.7.26-2022.7.27，仅供参考，历史业绩不代表未来，投资有风险，入市需谨慎

从累计收益率来看，过去9年，MSCI中国A50的年化收益率*，达到了10.25%，而上证50、沪深300、中证500以及中证1000的年化收益率较为接近，差距不大。

累计收益率走势，数据wind，截止2020.1.-2022.7.27，仅供参考，历史业绩不代表未来，投资有风险，入市需谨慎

由于科创50和科创创业50指数的基日为2019年12月31日，其累计收益率的计算是从2020年1月2日开始。从过去两年多的数据来看，在2021年8月之前，由于新能源赛道和半导体板块同时上涨，科创创业50和创业板50的收益率走势非常接近。

但是，之后由于半导体板块下跌，科创50指数一度跌破基点，而科创创业50与创业板50之间的累计收益也出现了一定的差距。

但是，综合来看，如果没法判断新能源赛道和半导体板块，到底谁涨谁跌？选择集合两大板块优势，收益率居于中间的科创创业50或许更好一些。

指数相关性分析

皮尔逊相关系数，数据wind，截止2022.1.1-2022.7.27，仅供参考，投资有风险，入市需谨慎

从指数之间的相关系数来看，上证50、MSCI中国A50以及沪深300指数之间的相关性*，都在0.93以上。而中证500和中证1000之间的相关*，达到了0.96。

成长属性的宽基指数当中，创业板指、创业板50以及科创创业50的相关系数更大，都超过了0.97。而科创50与科创创业50的相关系却是比较低，这可能是和指数成分股的权重有关。也就是说，科创50的成分股在科创创业50指数中的权重相对较低，从而导致二者之间的收益波动存在较大的差异。

指数收益的情景分析

数据wind，截止2013-2022.7.27，仅供参考，历史业绩不代表未来，投资有风险，入市需谨慎

从不同市场环境下的指数收益来看，当价值投资占上风，市场呈现价值风格时，偏向大盘蓝筹的时候，配置沪深300、上证50和MSCI中国A50可能是比较好的选择；当市场呈明显的成长风格时，创业板指、创业板50、科创创业50或许是比较好的选择。

而在当市场呈板块轮动的特征时，由于中证500、中证1000的成分股数量多，权重更加分散，或许可以更好的捕捉行情。典型的就是2021年以及今年4月以来的反弹，都是板块轮动较快，因此中证1000和中证 500表现相对较好。

宽基ETF紧跟市场指数，基本只受整体大盘和少数板块的趋势影响，受个股波动和基金经理投资风格影响较少。另外，短期内指数的波动也可能很大。所以，这类ETF可能更适合在看好未来趋势时做长期投资，是定投的利器。

据媒体报道，德国拒绝了以卢布支付俄罗斯天然气。德国财长称，不允许自己被勒索！将不会用卢布支付俄罗斯天然气。会尽一切可能尽快不依赖俄罗斯！

但是，事实是德国和俄罗斯经过协商，通过俄罗斯的天然气银行，用欧元兑换卢布，再委托这家银行以卢布方式支付天然气。这家天然气银行不在欧美制裁名单内。这样做的意义在于，欧洲国家表面上没有支付卢布，还是以欧元付款。俄罗斯实际收到的还是欧元，只是多了一个兑换程序，俄气公司最终收到的是卢布。如此这般，双方都有面子了。德国有天然气用了，俄罗斯也赚翻了，德国赢了面子，俄罗斯赢了里子，大家是双赢！

有网友称，德国目前对俄气的依赖是很严重的，因此不会完全拒绝俄方的要求，尽管嘴上说着硬话，变通了一下，但实际操作上，肯定会按照俄方要求做的。还是要为德国口头上的硬话，与现实中的这个支付行为，表现出来的智慧而点赞！

有人称，小孩子不吃饭是因为平时给他吃得太撑了，怕饿着了心疼，不吃饭的小孩好好地饿一天，就会乖乖吃饭了，饿一天不行就两天，看谁会笑到最后？

德国只是表面上说一说，给美国看的，实质上还是用卢布结算，不然国家就瘫痪了，并且还能私下里高价卖给波兰和保加利亚，这是稳赚不赔……

成分股是股市中常见的专业术语，也被称为“指数股”，成分股是指在股票市场中被选取出来的、具有代表性的股票，并通过一定计算方法反映某一指数的变化。

股票

一、何为成分股？

在股市中，常常选取一定数量的股票为代表，以反映一个特定指数变动趋势，其中“一定数量的股票”就是成分股。

我国股市中的沪深300指数、上证50指数、中证500指数、科创50指数，就是在几千只股票中选取一定数量的股票，以反映一定指数的趋势。

例如上证50指数，就是从上海证券交易所中挑选市值和流动性*代表性的50只股票，以综合反映上海证券市场具有市场影响力的龙头企业股价变化趋势。

上证50指数

二、选取成分股的要求有哪些？

成分股的选取并不是随意的，必须具有代表性，需要满足一定的原则。不同的指数选取成分股的具体要求有差别，但是主要依据

1.市值

成分股的市值占交易所全部上市股票市值达到一定比例。

2.成交量、换手率

一定时期内，成分股的交易总量、换手率满足一定的条件。

3.敏感性

成份股的价格变动趋势能够反映某一指数价格变动的趋势。

4.上市时间

成分股的上市时间需要满足一定的上市年限。

同时，成分股也不是一成不变，一般都会定期调整，对于不达标的将予以剔除。例如沪深300指数的成分股每半年就会调整一次，一般是1月份和7月份，每次调整比例不得超过10%。

沪深300指数

为何说沪深300是指数*？

数据显示，目前跟踪沪深300指数的基金有170只，合计规模达2391.17亿，在所有指数基金规模中位列第一（10.77%），远超上证50、中证500等市场主要指数，是当之无愧的A股“指数*”。

实际上沪深300指数分红，股息率持续保持在2%以上，明显高于大多宽基指数，就这一点他的投资价值就很诱人。而且沪深300指数由沪深两市A股中规模大、流动性好的*代表性的300只股票组成，属于典型的大盘风格，沪深300指数里面的300家上市公司总市值达到了44.81万亿，他们的平均市值就超过了1493亿（截至5月11日收盘）。其中52家公司市值为2000亿以上。这种风格使得沪深300指数具有很好的长期投资价值。

沪深300平均收入图

点掌财经

上市公司股价的波动特点也是来源于公司的经营状况，作为各行各业龙头股的集中地，拉长时间周期看，里面大部分的公司发展都很稳定，这一点从成分股公司的收入数据可以看清楚。

点掌财经*数据显示：沪深300板块平均收入318.29亿，同比上升14.32%。实际上拉长时间周期看，沪深300从2017年开始，收入呈现的是直线增长，增长特点就是稳定，从上图可以很清晰地看到。毕竟都是“大佬”组成的指数，能够享受到中国经济未来高质量发展的结构性红利。

但是，问题是沪深300的投资价值仅仅只是如此吗？很显然不是的。那么当下的沪深300指数投资价值该如何凸显？我们又该如何进一步优化自己的投资策略呢？

稳增长预期进一步加持沪深300投资价值

沪深300指数在今年还有一个非常大的亮点，那就是稳增长逻辑受益。5.5%的GDP目标一动不动地放在那里，一旦稳增长的措施落实，那么地产、基建这些大权重很显然会是最受益的一批公司。到时候市场的格局将不再是小票、游资主导的行情，风格的转换将进一步催发沪深300行情。

所以现在的下跌是在不断地积蓄机会，等到稳增长措施集中发力，那么沪深300的爆发力度将会上一个台阶。参考历史五轮经验，在稳增长发力阶段市场选择高弹性的煤炭、有色和金融这些大盘占优的概率较大。且社融数据大幅改善能带动低估值金融的表现。

历史低位机会难得一遇，上方空间充满想象

由于整体国际环境比较动荡，再加上一直断断续续的疫情干扰，整体的经济环境一直都是软弱无力，作为宏观经济的晴雨表，股市的资金量少了，大权重、大市值的股价自然也就没法大幅上涨。所以最近一年多的时间沪深300指数一直都是调整状态，因此沪深300跌出了难得的低位机会。

沪深300三年市盈率中值图

点掌财经

沪深300板块当前市盈率中值21.93，一年市盈率中值中位数28.13, 一年市盈率中值当前分位仅仅为2%。可见沪深300指数目前处于明显的低位。如果是拉长时间看，他的三年市盈率中值当前分位21%，也是属于明显的低估（如上图）。所以这一波下跌跌出的机会很大，也很难得，朋友们要把握住了。

进一步优化选股条件

沪深300成分股稳健风格明显，为了*化的凸显稳增长逻辑下的投资价值，可以按照下面四个选股条件进一步优化我们的选股策略：

1. 净利润同比增长率20%-40%

2. 总市值200亿-1000亿

3. 基金高控盘

4. 属于沪深300成分股

选股策略周期回测结果

阿牛智投

上述四个条件进一步优化了选股条件，主要的选股原则就是求“稳”，净利润增长20%-40%属于是黄金增长带，既是较高增长，也能够有较好的的持续性，基金高控盘这个属性也是机构比较偏好，具有较高投资价值的公司，最终周期回测结果如上图。该策略近五年的累计收益率199.79%，平均年化收益率也能达到24.54%。如果是对标简单的沪深300累计收益率18.46%，该策略大幅跑赢181.33%。

其中需要注意的是，因为最近一年A股整体走势较差，基本上是达到了无差别下跌的程度，也就是说上面的回测结果还包括了近一年的大幅度回测，这意味着策略再好也需要避开普跌的行情。所以在运用这个策略的时候还要结合上文提到的稳增长措施集中落地、这一波下跌引起的加息、地缘政治等等影响减弱甚至是成为过去式，这个时候再结合该策略选股会有更好的效果。

好的指数要有好的投资策略，好的投资策略需要用到好的投资时机。和靠谱的人一起聊股票！欢迎大家点赞、转发，让更多需要的人看到这篇文章。

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