沪深300指数型基金(泰信基金管理有限公司)沪深300指数型基金值得买吗

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• 1、沪深300指数型基金

• 2、泰信基金管理有限公司

• 3、沪深300指数型基金值得买吗

• 4、沪深300指数型基金排行榜*

提到公募里的量化投资，主要集中在四个方向：被动指数型、指数增强型、量化主动型、量化对冲型。之前我们盘点过量化主动，今天我们聊聊指数增强基金。

指数增强基金，大致可以理解为大部分跟踪指数（80%），少部分基金经理做增益收益的策略（20%）。指数基金到底能不能增强，就要看各个基金经理的本事了，也就是在这20%自主管理的地方做文章。

沪深300指数，作为最为代表性的指数之一，跟踪这个指数的基金、增强指数基金数量不少。

去年的时候，曾经写过一篇文章《谁是最强的沪深300增强基金》。过去了大概11个月的时间，我们正好重新梳理一下，看看当时看好的几只表现怎么样？这次又有哪些新面孔入选？

我们把2020年及之后成立的沪深300增强基金剔除，剩下共计39只基金：

按照年度时间段，看看每只基金的涨幅情况。我用两种颜色，用来区分是否跑赢沪深300指数。

大部分的指数增强基金，都能取得超过指数的收益，甚至在有的年份超出不少。

我们把连续4年且包括今年以来都跑赢沪深300指数的增强基金，筛选出来。很多基金成立时间不长，也就进不了这个名单了。尤其是2018年的业绩，市场普跌的情况下，是不是跌得更少，我觉得这是一个参照的重要指标。

符合上述条件的有13只增强基金：

这个时间段区间，如果更换过基金经理的话，我们也剔除。这样符合我们“苛刻”条件的就只有7只基金：

综合长短期业绩看，安信量化精选沪深300增强A、华安沪深300增强A、国富沪深300指数增强这三只基金表现*。

安信量化精选沪深300增强A：主要是运用量化多因子模型，综合评估公司的盈利、企业质量、估值、分析师预期，技术特征、市场趋势、投资者情绪等多个因素构建相对基准有稳定超额收益的投资组合，精选优质、具有投资价值和合理估值的证券作为主要的投资标的，并积极把握指数分红、指数成分调整、新股、科创板新股、个股事件驱动等确定性增强机会，力争在控制跟踪误差的基础上获取超越标的指数的投资收益。

华安沪深300增强A：在行业模型中，更多考虑未来通胀对行业基本面的影响；在选股模型中，在寻找成长性个股同时，对估值性价比做更大的重视。预计未来，市场更可能是结构性行情，行业选择收益大概率能贡献可观的回报。基金管理人采取行业轮动+量化选股的策略管理本产品，并根据市场风格动态调整因子权重，以获得超额沪深300基准的收益。

国富沪深300指数增强：在指数化投资的基础上辅以有限度的增强操作（优化调整）及一级市场股票投资。

看了上面三只基金的表述，其实增强效果如何，在于各自建立的量化模型，结果就是对行业配置和个股权重的主动调整。同时也可能包括了一些打新、一级市场投资、分红等策略。

有新基金成立时间不长，所以还没纳入最后的名单。但是表现上也很不错，比如鹏华的苏俊杰、万家的乔亮、国投瑞银的殷瑞飞、博道的杨梦、泰达宏利的刘洋、广发的赵杰、西部利得的盛丰衍，这些后起之秀都值得关注。

另外，所有的沪深300增强基金，机构的占比都很高。

…

今天大家都在关注一件事，同时资本市场也有了剧烈的反应。

3点前买了点基金。

算着时间这会儿也快飞到了。

看了一下美股，开盘小跌。

北京7月29日讯 今日，泰信基金管理有限公司发布基金经理变更公告，董山青因业务调整离任泰信鑫选混合(A类001970；C类002580)、泰信蓝筹精选混合(290006)。

董山青继续担任权益投资部总监助理、泰信行业精选灵活配置混合型证券投资基金基金经理、泰信中证锐联基本面400指数证券投资基金（LOF）基金经理、泰信中证200指数证券投资基金基金经理、泰信互联网+主题灵活配置混合型证券投资基金基金经理。

泰信鑫选混合A成立于2016年2月4日，泰信鑫选混合C成立于2016年5月5日，截至2022年7月28日，其今年来收益率分别为-19.49%、-19.51%，成立来收益率分别为25.20%、24.10%，累计净值分别为1.2520元、1.2460元。

泰信蓝筹精选混合成立于2009年4月22日，截至2022年7月28日，其今年来收益率为-6.58%，成立来收益率为154.97%，累计净值为2.1615元。

近期股市表现让人恐慌，上证指数失守3300点；创业板指连创近一年新低。市场的信心被继续蹂躏，投资者更加望而却步。

回顾过往，2014-2015年那一轮波澜壮阔的牛市在2015年6月份宣告结束，对投资权益类基金的狂热也随之跌入谷底。

先来看一组数据：2015年三季度，主动权益类基金的发行规模和发行数量均是断崖式下跌，发行数量仅是两位数，募集规模也仅仅是630.8亿份。此后的整体发行规模也是一路没有太明显的起色，到2017年的二季度，新发基金募集规模达到了阶段*谷，仅为363.41亿份。随后，随着市场在2019年三季度开始进入上行区间，主动权益类产品才开始逐步回暖，一路往上。大盘也一路上行，直到2021年一季度，发行热情到高点。紧接着，虽然有结构性机会，但是市场整体进入了震荡期，募集规模开始大幅下滑。

（数据wind，截至2020.3.4；坐标轴左侧是只数，右侧是份额；新发股票型基金+新发混合型基金）

在基民整体热情下降的情况下，我们就选取市场上具有代表性的发行低谷期的，2015年三季度（2015.9.1）、2017年2季度（2017.4.1）、2019年1季度（2019.1.1），作为我们开始买入基金的起始点，看看持有到现在战绩如何。

自2015年9月份买入一只排名中等的偏股型基金，持有到现在可获得107.47%的收益，年化可达12.23%，实属非常不错的收入了；2017年4月份买入，则可收获82.51%的收益，年化13.38%；2019年1月份持有到现在收益115.24%，年化高达28.26%。

且整体来看，代表偏股型基金的偏股混合型基金指数表现好于股票型基金、沪深300指数和上证指数。

那么在基民热情四射的买入高点买入会怎样？我们继续以2015年-2022年区间的数据来展示：

很明显，整体收益情况大幅下滑，2015年高点买入持有到现在不到7年的时间，仅有30.03%的收益，年化只有4%；在2021年高点买入到现在一年多的时间，收益为负。

如此看来，买基金，要买在基金发行的冰点期，这种逆人性的操作虽然不容易，但是管用。随着投资者教育的普及，越来越多的人知道，应该在市场行情不好的时候买入，也就是在基金销售低谷期买入，才能够大概率取得更好的收益，但是依旧很难进行操作，原因为何？收集了一些主要原因，接下来我们就来解析一下。

首先，不知道市场是否已见底。

判断市场见底就像是判断市场见顶一样，难于上青天。左右一只个股的因素有很多，通常很难判断，且股票波动性大，非理性定价和交易往往是常态；同时，弄清趋势的过程常常是曲折的，有时候你看清楚了规律，市场往往不一定马上就会沿着你的判断走。所以还是不要想着在判断市场底部上浪费时间，不必期待着底部才低价买入，反而市场经过一系列的调整，很大程度上分散了风险，给了一个相对合适的买点，同时也是定投的更优起点。

其次，不知道买新基金还是老基金。

股市上行的市场里，买老基金就像是买票直接发车，而新基金会有几个月的建仓过程，如果市场快速上涨，发车慢的新基金就有可能错过。

在震荡市里更适合买新基金，新基金募集结束后有几个月的封闭期，在市场调整阶段，新基金拥有大量的筹码，可以以更低的筹码买入优质的公司，性价比很高，长期看赚钱效应更加明显。

股市自去年开始了持续的震荡，震荡调整期间，新基金有大量新筹码，且更灵活，买入新基金或许是更优选择。

第三，不知道买啥基金。

在市场震荡期，市场轮动加剧，主线不明，大雾弥漫，再加上股市的持续调整，投资者信心已经严重不足甚至离场。然而，从历史上看，在人气冰点买入合适的基金，可以大概率赚到更多的收益。

巴菲特说：

我们欢迎市场下跌，因为它使我们能以新的、令人感到恐慌的便宜价格拣到更多的股票。

这个时候，该如何选基金呢？选基金就是选基金经理，一个好的基金经理，能够应付绝大多数市场的变化、规避不必要的风险，能够保住自己想获取的那部分收益；并把自己的全部精力用于组合构建，用于为投资人获取*收益。

经过一两年的调整，一些优质的成长股已经具备较好的买入时点，在市场企稳回暖后，成长股往往有比较大的弹性，且成长股才是经济发展的β。另外，对于个人投资者来说，往往控制不住追涨杀跌，在选基金的时候，还是应该去选择均衡些的基金，以分散风险。

当前正在火热发行的嘉实品质发现混合型基金（代码：A类013855 / C类013856）的拟任基金经理嘉实基金蔡丞丰是市场上稀缺的均衡成长派基金经理。蔡丞丰在市场上或许并不是很有名，可能你也是第一次听说，但是业绩优异并被专业的投资机构认可的基金经理足以令投资者驻足。他坚持稳健的均衡成长风格不漂移，通过管理层、商业模式、赛道三大维度精选品质个股长期持有。蔡丞丰把自己的投资理念和逻辑清晰且通俗易懂地表达出来，目的是想做让普通的基民也能看得懂的基金，让基民看明白，看明白并且认可了才会有基本的信任。

值得一提的是，蔡丞丰拥有A股、港、美股等跨市场投研经验，具备全球投资视野，研究始于半导体、不止半导体，将投资逻辑延伸至新能源、创新药、高端制造等成长领域。在加入嘉实之前，在权益投资颇有口碑的泓德基金做基金经理，管理的基金产品业绩优异，实现了三年三只翻倍基，并大幅跑赢业绩基准。

（注：业绩来源定期报告，截至2020年末。）

根据银河证券，其过往管理的泓德泓汇过去三年排名全市场灵活配置型基金前2%(7/313)（截至2021/2/5）；截至2021年1月1日，荣获银河证券三年期五星评级。

*的业绩不仅进攻性可观，控回撤能力也是非常出色。在2018年市场单边下行的行情下，即便是相对平稳上证综指也跌去了近25%，而蔡丞丰管理的产品仅下跌了12.23%、17.54%、14.13%。

在蔡丞丰看来，控制回撤的不二法门，就是精选经得起时间检验的优质成长个股，而回撤小，只是一个结果。

正因如此，蔡丞丰过往管理的基金深得机构的偏爱，机构持有比例在其管理期间，也是逐步上升。

在当前时点，蔡丞丰的嘉实首秀——嘉实品质发现混合型基金（A类013855 / C类013856）正在火热发行中。

该基金看好三大趋势下的三大成长核心，

三大趋势：

趋势1：新技术+新能源推进文明和社会发展

趋势2：大力发展芯片/5G/云计算，助力国力提升

趋势3：创新药迎来长期发展机会

看好的三大核心方向：新科技、新能源、新制造；大健康；消费等。

想要乘上时代成长主线的列车，又想均衡一下分散风险的投资者可以关注一下这只正在发行的基金。

提到公募里的量化投资，主要集中在四个方向：被动指数型、指数增强型、量化主动型、量化对冲型。之前我们盘点过量化主动，今天我们聊聊指数增强基金。

指数增强基金，大致可以理解为大部分跟踪指数（80%），少部分基金经理做增益收益的策略（20%）。指数基金到底能不能增强，就要看各个基金经理的本事了，也就是在这20%自主管理的地方做文章。

沪深300指数，作为最为代表性的指数之一，跟踪这个指数的基金、增强指数基金数量不少。

去年的时候，曾经写过一篇文章《谁是最强的沪深300增强基金》。过去了大概11个月的时间，我们正好重新梳理一下，看看当时看好的几只表现怎么样？这次又有哪些新面孔入选？

我们把2020年及之后成立的沪深300增强基金剔除，剩下共计39只基金：

按照年度时间段，看看每只基金的涨幅情况。我用两种颜色，用来区分是否跑赢沪深300指数。

大部分的指数增强基金，都能取得超过指数的收益，甚至在有的年份超出不少。

我们把连续4年且包括今年以来都跑赢沪深300指数的增强基金，筛选出来。很多基金成立时间不长，也就进不了这个名单了。尤其是2018年的业绩，市场普跌的情况下，是不是跌得更少，我觉得这是一个参照的重要指标。

符合上述条件的有13只增强基金：

这个时间段区间，如果更换过基金经理的话，我们也剔除。这样符合我们“苛刻”条件的就只有7只基金：

综合长短期业绩看，安信量化精选沪深300增强A、华安沪深300增强A、国富沪深300指数增强这三只基金表现*。

安信量化精选沪深300增强A：主要是运用量化多因子模型，综合评估公司的盈利、企业质量、估值、分析师预期，技术特征、市场趋势、投资者情绪等多个因素构建相对基准有稳定超额收益的投资组合，精选优质、具有投资价值和合理估值的证券作为主要的投资标的，并积极把握指数分红、指数成分调整、新股、科创板新股、个股事件驱动等确定性增强机会，力争在控制跟踪误差的基础上获取超越标的指数的投资收益。

华安沪深300增强A：在行业模型中，更多考虑未来通胀对行业基本面的影响；在选股模型中，在寻找成长性个股同时，对估值性价比做更大的重视。预计未来，市场更可能是结构性行情，行业选择收益大概率能贡献可观的回报。基金管理人采取行业轮动+量化选股的策略管理本产品，并根据市场风格动态调整因子权重，以获得超额沪深300基准的收益。

国富沪深300指数增强：在指数化投资的基础上辅以有限度的增强操作（优化调整）及一级市场股票投资。

看了上面三只基金的表述，其实增强效果如何，在于各自建立的量化模型，结果就是对行业配置和个股权重的主动调整。同时也可能包括了一些打新、一级市场投资、分红等策略。

有新基金成立时间不长，所以还没纳入最后的名单。但是表现上也很不错，比如鹏华的苏俊杰、万家的乔亮、国投瑞银的殷瑞飞、博道的杨梦、泰达宏利的刘洋、广发的赵杰、西部利得的盛丰衍，这些后起之秀都值得关注。

另外，所有的沪深300增强基金，机构的占比都很高。

…

今天大家都在关注一件事，同时资本市场也有了剧烈的反应。

3点前买了点基金。

算着时间这会儿也快飞到了。

看了一下美股，开盘小跌。

今天的内容先分享到这里了，读完本文《沪深300指数型基金》之后，是否是您想找的答案呢？想要了解更多沪深300指数型基金、泰信基金管理有限公司相关的财经新闻请继续关注本站，是给小编*的鼓励。

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