工银大盘蓝筹股票，工银大盘蓝筹混合基金怎么样

本文目录一览：

• 1、工银大盘蓝筹股票

• 2、建信货币基金

• 3、工银大盘蓝筹净值

• 4、工银大盘蓝筹混合基金怎么样

07月27日讯 工银瑞信大盘蓝筹混合型证券投资基金（简称：工银大盘蓝筹混合，代码481008）07月24日净值下跌4.56%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.5280元，累计净值为2.2970元。

工银大盘蓝筹混合基金成立以来收益186.86%，今年以来收益28.36%，近一月收益14.03%，近一年收益40.00%，近三年收益57.08%。

工银大盘蓝筹混合基金成立以来分红9次，累计分红金额3.92亿元。目前该基金开放申购。

基金经理为王筱苓，自2012年12月05日管理该基金，任职期内收益213.13%。

*基金定期报告显示，该基金重仓持有双汇发展（持仓比例8.69%）、长春高新（持仓比例5.66%）、格力电器（持仓比例5.31%）、五粮液（持仓比例4.87%）、扬农化工（持仓比例4.00%）、长安汽车（持仓比例3.98%）、宁波银行（持仓比例3.85%）、老板电器（持仓比例3.77%）、万科A（持仓比例3.48%）、招商银行（持仓比例3.41%）。

报告期内基金投资策略和运作分析

2020年2季度沪深300指数上涨13%，创业板指上涨30%。分行业来看，中信一级行业指数中，餐饮旅游、医药、食品饮料、电子元器件、传媒等行业涨幅较大，建筑、石油石化、纺织服装、煤炭、农林牧渔等行业表现落后。风格表现依然较为极端，高市盈率股票、高市净率股票表现*，低市净率股票、低市盈率股票表现差。

由于管控严格，2季度国内疫情逐步得到控制，但新冠疫情在全球快速蔓延，给我国出口行业蒙上了阴影。在流动性十分充足的背景下，股票市场对纯内需、有成长空间的医药、食品饮料等行业非常看好，而回避与宏观经济关联度较大的行业。各行业估值的分化程度进一步扩大。本基金2季度的行业配置与1季度相比变化不大，根据年报和1季报情况进行了个股调整。持仓以内需主导的食品饮料、银行、医药、家电、传媒等行业为主。

文 | 刘振涛

公募基金也有“虚胖”现象！

近期，中国基金业协会统计了一组数据，截至2022年3月31日末，我国共有基金管理公司138家，它们管理的公募基金资产净值合计达到25.08万亿。

头部的20多家基金公司中，公募的管理的规模都超过5000亿。其中，易方达基金、天弘基金、广发基金、南方基金的管理规模超过了1万亿。

然而，仔细研究这些头部基金公司发现，不少基金公司是“虚胖”，看似资产规模很大，实际上剔除货币基金后，管理的规模并没多少。背靠建设银行的建信基金，就是头部基金公司中“虚胖”的典型代表。

建信基金规模“虚胖”

资料显示，建信基金成立于2005年9月19日，属于公募基金中的“银行系”，*的股东为中国建设银行，持股比例达65%。

从2005年-2022年，建信基金走过了17年，旗下公募基金产品达237只（A/C份额单独计算），基金经理人数达46人，公募管理规模从0增长至如今的7160.21亿元。

7160.21亿元的公募管理规模，让建信基金在2022年一季度末，排名公募市场第13位，仅次于嘉实基建7355.65亿元的管理规模。

然后，仔细研究建信基金管理规模后，我们发现，建信基金有点“虚胖”。

据天天基金网数据，截至2022年一季度末，建信基金的基金类型中，股票型规模为262.47亿元，混合型为314亿元、债券型为1109.64亿元、指数型为219.33亿元、QDII为1.2亿元，货币基金达5410.25亿元。

货币基金是建信基金的重要支柱，占公募基金总管理规模比例达74%。作为公募头部基金公司，庞大的管理规模靠货币基金支撑，这结构显然有些不太合理。

此外，近日，中国基金业协会发布了2022年一季度各项资管情况，其中，公募基金非货币基金月均规模20强中，*的易方达基金，月均管理规模超1万亿，*的上海东方资管月均规模达2399.47亿元。

而总管理规模7000多亿的建信基金却没有进入前20强，成为为数不多掉队的头部总规模20强公募基金公司之一。

数据显示，截至2022年一季度末，建信基金非货币基金的总管理规模为1749.96亿元。其中，债券型基金为1109.64亿元，也就是说，剩余的（股票型，混合型、指数型）仅640.32亿元。

由此可见，7100亿的总规模，权益类基金规模仅640.31亿，建信基金的产品种类结构失衡，规模上“虚胖”。

值得注意的是，权益类基金更能体现一家公司的投研能力，强大的投研能力，对于公司基金规模增长有很大的作用。

老将业绩一般，多只基金沦为“迷你基金”

近几年来，证券市场整体表现还是比较火热，无论是2019-2020年的白酒医药，还是2021年的新能源，抓住机遇的基金公司，都在大力发展权益类基金，扩大了自身的规模。

2022年一季度末，易方达股票型基金规模为1848.53亿元，混合型基金为3878.62亿元，二者合计为5727.15亿元；而建信基金股票型基金规模仅为262.47亿元、混合型规模为314亿元，二者合计为576.4亿元，与*的易方达相比，差距十分之大。

即便与总规模落后自己，同是银行系的交银施罗德基金相比，股票型基金和混合型基金规模合计也远不足交银施罗德基金，交银施罗德二者合计规模达2174.15亿元。

这种基金产品结构性失衡，也导致了另外一个问题，就是建信基金鲜有顶流基金经理。建信基金市场上较为人知的基金经理有两位，姜峰和陶灿。二人在建信基金担任基金经理超过10年，是建信基金权益类的老将。

数据显示，截至2022年一季度末，姜峰管理5只基金，总规模为28.47亿元，历史*回报为447.10%；陶灿管理10只基金，总规模为154.58亿元，历史*回报为389%。

虽然，长期历史业绩来看，二人业绩表现不错，但是，2022年年以来，二人所管的基金业绩都全军覆没，多只基金跌幅超20%。

特别是老将姜峰，2022年1月，其管理的建信健康惠民混合设立了C份额，规模仅0.09亿元，125天时间，跌幅已达13.37%。并且，近期他还有一只新基金“建信兴衡优选一年持有”在募集，不知道以当下的业绩，是否会有基民投资者买单呢？

此外，对于建信基金来说，除了规模“虚胖”，产品结构性失衡，旗下的多只基金已经成为“迷你基金”，甚至部分濒临清盘的边缘。

根据规定，一只基金连续20个交易日净资产低于5000万元，将触及到清盘条件。

根据天天基金网数据，我们统计到，目前，建信基金共计有237只基金（部分基金未公布规模），5000万元以下的基金数量达65只，占比达27.4%；10亿以上的为51只，其中10亿规模以上的，包括了11只货币基金，非货币基金10亿规模以上，仅40只。

5月12日，建信基金公告称，旗下的“建信中证物联网主题ETF”清盘，终止运行。该基金成立于2021年6月3日，距今还不足1年时间，成立初规模为3.48亿元，而终止时，规模仅0.2亿元。

作为一个背靠建设银行，拥有强大背景的基金巨头，建信基金变现出来的规模“虚胖”，产品结构性失衡，以及多数产品沦为“迷你基金”，着实让人有些叹息。

对于建信基金的尴尬，你怎么看呢？

05月11日讯 工银瑞信新蓝筹股票型证券投资基金（简称：工银瑞信新蓝筹股票，代码001651）公布*净值，上涨1.53%。本基金单位净值为1.655元，累计净值为1.655元。

工银瑞信新蓝筹股票型证券投资基金成立于2015-08-06，业绩比较基准为“沪深300指数*80.00% + 中债综合财富(总值)指数*20.00%”。本基金成立以来收益65.50%，今年以来收益4.15%，近一月收益8.88%，近一年收益25.38%，近三年收益45.56%。近一年，本基金排名同类（308/728），成立以来，本基金排名同类（147/882）。

定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为12.46%，近两年定投该基金的收益为22.10%，近三年定投该基金的收益为23.93%，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）

基金经理为王筱苓，自2015年08月06日管理该基金，任职期内收益65.50%。

*定期报告显示，该基金前十大重仓股为双汇发展（持仓比例7.67% ）、贵州茅台（持仓比例6.99% ）、宁波银行（持仓比例5.00% ）、招商银行（持仓比例4.74% ）、美的集团（持仓比例4.58% ）、格力电器（持仓比例4.33% ）、扬农化工（持仓比例4.16% ）、五粮液（持仓比例4.14% ）、中信证券（持仓比例3.71% ）、万科A（持仓比例3.58% ），合计占资金总资产的比例为48.90%，整体持股集中度（中）。

*报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为招商银行（持仓比例7.29% ）、中国平安（持仓比例6.21% ）、贵州茅台（持仓比例6.10% ）、宁波银行（持仓比例5.94% ）、双汇发展（持仓比例4.65% ）、青岛啤酒（持仓比例4.56% ）、美的集团（持仓比例4.51% ）、格力电器（持仓比例4.45% ）、五粮液（持仓比例3.92% ）、扬农化工（持仓比例3.47% ），合计占资金总资产的比例为51.10%，整体持股集中度（高）。

报告期内基金投资策略和运作分析

受到新冠疫情全球大爆发的影响，2020年1季度沪深300指数下跌10%，创业板指上涨4.1%。分行业来看，中信一级行业指数中，农林牧渔、医药、计算机、通信、建材等行业表现较好，石油石化、家电、非银行金融、煤炭、餐饮旅游等行业跌幅较大。风格表现较为极端，高市盈率股票、高市净率股票、小盘股、新股表现好，低市净率股票、低市盈率股票、绩优股、大盘股表现差。

1季度A股市场延续了去年下半年以来的风格，活跃度较高，各行业估值的分化程度接近2015年的历史极值。我们依然沿着基本面、业绩与估值的匹配度这个维度进行自下而上的个股选择，对于看不懂的趋势投资，我们保持敬畏，加强学习，但不将持有人的利益暴露在我们不熟悉的风险之下。本基金1季度主要进行了行业内部的个股调整，行业间的配置与去年4季度变化不大。适度增持了医药和传媒，减持了银行和非银行金融。持仓以内需主导的食品饮料、银行、医药、家电、传媒等行业为主。

报告期内，本基金净值增长率为-6.23%，业绩比较基准收益率为-7.45%。

大家好，今天继续根据近十年基金收益排名列表，了解一下排名靠前的基金经理是如何拿到超额收益的？

我们先看排名第7位的，工银基金王筱苓旗下的工银瑞信大盘蓝筹混合基金。

工银大盘成立于2008年，于2012年年底交于胡文彪和王筱苓共同管理。自2012年12月开始至今，共取得295%的总收益，平均年化收益不到14%。

有朋友看到这可能会觉得纳闷，明明列表上显示出的基金经理的年化收益是19.9%，怎么到了你这里就不到14%了呢？老伊简单解释一下，主要是因为列表是按照基金经理近十年所管理的所有基金，其收益均值统计得出，显然工银大盘蓝筹混合基金给基金经理的成绩拖了后腿。

那么我们接下来就了解一下，这个工银大盘蓝筹混合基金是如何给基金经理的收益拖后腿儿的？

如果我们把基金经理旗下所管理的基金拿出来做个比较，像是工银聚焦30基金、工银现代服务业混合、工银新蓝筹混合、工银消费服务混合等基金，可以发现虽然基金之前的持股有相似之处，比如基本上都是大蓝筹或者是大消费大医药的个股，但持有比例和具体标的却有很大不同。

例如工银消费服务混合基金的前五大重仓股分别是贵州茅台、五粮液、药明康德、美的集团和伊利股份，集中度也比较高，两只白酒股的持仓占比超过了8%，药明康德和美的的持仓比例也超过了5%。而我们再看工银新蓝筹基金，前五大重仓股分别是贵州茅台、中国平安、五粮液、平安银行和华新水泥，持仓比例也均在3%-4%之间，也就是说持有相对分散。

因此我们就可以知晓，基金经理旗下管理的基金，由于持仓标的和相对的比例有所不同，造成基金收益出现一定比例的偏差。估计看到有朋友可能会问，是不是说只要持仓尽量分散，就能够平滑掉大部分的市场风险呢？

确实如此，马尔基尔教授曾经做过多样化持股的统计图，如果您能看到图片就能够得知，持股如果能达到50只，那么风险能消除50%以上，甚至可以接近60%。不过大家也不要忘记，风险与收益是挂钩的，也就是说，风险较低的同时意味着收益也可能会受到很大程度的限制。

所以，如果你对风险极为厌恶，那么选择多样化持有也没什么不好，尤其是在对个股研究不深，但市场给出强大的认可度的情况下，多样化持股反而有利于投资人降低内心的恐惧感。要不然涨个5%就想止盈，跌个4%就想退出，最后肯定是赚不到什么钱。

然后我们再仔细了解一下工银大盘蓝筹基金的历史持仓。

如果我们从2012年开始观察基金的前十大重仓股会发现，基金确实符合自己大盘蓝筹的定位，手里拿的标的都能称得上是蓝筹股。更重要的是，在15年科技股牛市的时候，基金并没有因为市场风格的原因选择更换投资标的，虽然也有偏离原本大金融大消费的趋势，但毕竟还是在当时的蓝筹股中进行选择，算是一个加分项！

随后从16年开始，A股开启了长达5年的蓝筹股牛市，而基金绝大部分的收益也是在这段时间获得的。从2016年5月份至今，基金总收益超过140%，而从2012年12月份至2016年5月份，收益还不到50%。

可如果与其它投资于大盘蓝筹的基金对比着看，似乎工银大盘蓝筹的收益优势就不大了。回想一下我们前几期分析过的基金，如果是做大盘的，从16年算起，几乎没有收益低于200%的，这么看140%确实有些低。

而之所以基金的收益对比其它同类型的前20%的基金有所差距，主要原因在于投资标的更换得太过于频繁。

其实在13年之后，基金持有过的标的中出现了不少大牛股，像是贵州茅台、五粮液、中国平安、招商银行，伊利股份，美的集团，格力电器等等，也有小牛股或者阶段性表现不错的股票，例如上汽集团，人福药业，海康威视，青岛啤酒，双汇发展等等。如果基金只是投入并持有，不做任何的调整，那么业绩肯定会更好。

有朋友可能会说，老伊你这就有点马后炮了，谁能知道它们事后会涨这么多，如果人家选择长期持有银行或者非平安之外的保险股，那么收益肯定也到达不了140%。

确实，事后我们都知道它们牛，事前如何没几个人能够了解到。对此我们也做了一个简单的统计，从12年12月份开始，出现在前十大重仓股的投标中，有接近80%的个股至今的股价涨幅超过140%。按照基金善于分散持有的惯性，即便它随便选出50只股票，哪怕比例均等，收益也可以超过140%，即便它持有的是银行股这种“摘银银“，收益也可超过***。这就是大方向的力量。

以上就是老伊今天想要分享的内容了。总结来说就是两点：第一，如果你对于风险的厌恶程度较高，那么分散持股是一个不错的选择方式，至少不会在标的雄起之前被甩下车；第二，如果大方向正确，即便投资标的更换不够理想也依然可以拿到比市场更高的收益，就像是文中的基金一样，它就是在蓝筹股中溜达，哪怕择时能力差点，择股能力差点，也依然可以获得年化14%的收益。不只A股如此，全球各个地方的股市也都如此，这就是规律。

最后要强调一下，我们不推荐任何基金，也不推荐任何股票，文中涉及的个股或者基金仅用于举例教学，希望朋友们可以理解。

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今天的内容先分享到这里了，读完本文《工银大盘蓝筹股票》之后，是否是您想找的答案呢？想要了解更多工银大盘蓝筹股票、建信货币基金相关的财经新闻请继续关注本站，是给小编*的鼓励。

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