银华基金净值(招商安盈保本基金)银华基金净值分析

本文目录一览：

• 1、银华基金净值

• 2、招商安盈保本基金

• 3、银华基金净值分析

• 4、银华基金净值查询519001

实习

从过往数据来看，招商基金有着较好的二级债基运作业绩。数据显示，成立于2006年7月的招商安本增利是招商基金旗下成立时间最长的二级债基金。银河证券基金研究中心的数据显示，截至2019年1月9日，其成立12年来增值增长率达108.07%，年化回报达6.03%。另外，招商安瑞进取更是连续多年受到业内好评的明星二级债基。截至2019年1月9日，自招商安瑞进取2011年3月成立以来，复权单位净值增长率为63.7%，年化回报则达到6.5%。此外，于2012年7月成立的招商信用增强，在截至2019年1月9日的6年多时间里，其复权单位净值增长率为40.88%，年化回报达5.43%。而招商安盈为保本基金转型而来，其成立以来收益达44.17%，年化回报5.9%，转型为二级债基后依然在震荡的市场中实现了正收益。

实际上，近年来债券违约的“雷声”虽愈见频繁，但债券牛市的脚步并没停止，债券基金规模也愈发壮大。Wind数据显示，截至2018年底，全市场债券基金规模近2.5万亿元，而债基“千亿俱乐部”仅有4席，招商基金便是其中之一。2017和2018年，招商基金连续两年获得了海通证券评选的债券投资五星基金公司。

04月12日讯 银华估值优势混合型证券投资基金（简称：银华估值优势混合，代码005250）04月11日净值下跌1.68%，引起投资者关注。当前基金单位净值为0.9806元，累计净值为0.9806元。

银华估值优势混合基金成立以来收益-1.94%，今年以来收益40.31%，近一月收益8.75%，近一年收益0.00%，近三年收益--。

本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

基金经理为倪明，自2017年11月03日管理该基金，任职期内收益-1.94%。

李晓星，自2017年11月03日管理该基金，任职期内收益-1.94%。

胡晓晖，自2018年05月24日管理该基金，任职期内收益0.61%。

张萍，自2018年11月06日管理该基金，任职期内收益31.98%。

程桯，自2019年03月27日管理该基金，任职期内收益6.64%。

*基金定期报告显示，该基金重仓持有香港交易所（持仓比例6.32%）、贵州茅台（持仓比例5.14%）、苏宁易购（持仓比例4.73%）、农业银行（持仓比例3.75%）、招商银行（持仓比例3.69%）、温氏股份（持仓比例3.52%）、洋河股份（持仓比例3.44%）、迈瑞医疗（持仓比例3.00%）、华润啤酒（持仓比例2.74%）、顺鑫农业（持仓比例2.62%）。

报告期内基金投资策略和运作分析

报告期内，在去杠杆、宏观经济缓慢下行、中美贸易争端的背景下，市场大幅下跌。全年无正收益板块，周期、科技跌幅居前，消费、金融跌幅相对较小。随着去杠杆的不断深化，市场对实体经济的担忧引发了周期股大幅调整。科技股由于中美贸易摩擦的不断发酵、叠加全球半导体周期下行，全年跌幅较大。现金流好的消费股年初受市场追捧，然而随着部分白酒及家电龙头经营业绩低于预期，全年录得负收益。我们维持相对均衡的配置，兼顾金融、消费和成长，精选高景气行业中高增长的个股。截止到四季度末，我们的仓位主要配置在食品饮料、银行、非银行金融、农林牧渔、医药生物、新能源等行业。

截至本报告期末本基金份额净值为0.6989元；本报告期基金份额净值增长率为-30.61%，业绩比较基准收益率为-15.54%。

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

在经历2018年下跌后，我们当前对市场边际乐观。我们认为市场的流动性边际有所放松，有利于上市公司估值的修复。同时政策稳增长大背景下，作为市场经济的风向标，二级市场风险偏好将会提升。随着美国自身经济压力的逐渐加大，中美贸易摩擦在2019年阶段性暂停甚至和解可能是大概率事件。展望后市，我们认为政策和基本面都将趋于平稳，市场有望呈现震荡向上的格局。我们选择行业继续集中在金融、消费和成长。在不发生新的增量利空的情况下，我们会维持偏高的仓位，力争给持有人带来*收益。（点击查看更多基金异动）

10月01日讯 银华核心价值优选混合型证券投资基金（简称：银华价值优选混合，代码519001）09月30日净值下跌1.58%，引起投资者关注。当前基金单位净值为2.0482元，累计净值为6.8410元。

银华价值优选混合基金成立以来收益686.98%，今年以来收益31.39%，近一月收益-0.19%，近一年收益17.13%，近三年收益-1.54%。

银华价值优选混合基金成立以来分红2次，累计分红金额0.51亿元。目前该基金开放申购。

基金经理为倪明，自2011年09月26日管理该基金，任职期内收益60.86%。

苏静然，自2017年10月30日管理该基金，任职期内收益-10.19%。

*基金定期报告显示，该基金重仓持有贵州茅台（持仓比例7.60%）、招商银行（持仓比例7.13%）、美的集团（持仓比例5.79%）、五粮液（持仓比例5.75%）、泸州老窖（持仓比例5.15%）、伊利股份（持仓比例4.06%）、吉比特（持仓比例3.73%）、长春高新（持仓比例3.55%）、口子窖（持仓比例3.48%）、中国平安（持仓比例3.25%）。

报告期内基金投资策略和运作分析

2019年1季度政策刺激力度和流动性均超预期，开年社融数据同比高增，即便2-3月季节性回调，但政策强刺激的决心已表露无遗；一季度流动性持续宽松，十年期国债利率向下逼近3%位置，加之外贸回暖，所有内外部因素均持续好转，因此市场风险偏好显著增强。从市场表现情况看，报告期内，指数表现亮眼，各行业板块均有上涨，市场进入全面上涨阶段，上证A股上涨超过20%，中小企业板和创业板上涨超过30%。从板块分化看，周期和消费均有不错的表现，农林牧渔、食品饮料、国防军工、家用电器和建筑材料分列涨幅榜前五。进入2季度后，市场经历了大幅波动，一季度市场上涨的两个核心驱动因素在二季度都发生了边际变化：一是相对宽松的货币政策边际有所收紧；二是贸易争端有所恶化，这两个因素的变化使得二季度的市场出现了一定程度的调整。此后，随着贸易争端的逐步缓和，市场的风险偏好有所修复，市场的活跃度重新提升。本基金在上半年的主要投资策略1、仓位：本基金基本保持了中性偏高的仓位策略，没有过多的使用仓位策略，从长期来看，仓位策略给基金带来的超额收益基本为负，因此未来我们也将较少地使用仓位策略。2、组合结构：从长期来看，基金是具备较高胜率的选股能力，因此我们的主要精力和工作内容也会放在基于对行业和公司深入理解的基础上，持续不断的选出具备较高超额收益能力的股票。3、个股选择：在股票选择上，我们会特别看重行业属性、竞争格局以及公司是否具备较高的壁垒护城河以及核心竞争力，这一点会放在行业景气度以及估值之前的更重要的位置上。在上述因素中得到我们认可的公司才会放入备选股票池。之后，我们会基于对行业及公司景气度以及估值两个维度来决定我们配置的标的和仓位水平。基于上述投资策略和方法，我们在上半年重点配置的行业1、食品饮料：其中主要以白酒为主，因为综合考虑行业属性、竞争格局，以及行业景气度与估值水平，白酒行业都是*的配置板块。其次，我们也看好并重点配置了乳制品行业的龙头公司。2、家电：我们重点配置了两家白电企业的龙头公司，虽然白电的行业景气度略逊于白酒企业，但依然是具备极强竞争力和长期增长能力的行业，我们认为可以较大可能性获得超额收益。3、金融：我们重点配置了银行中具有强阿尔法的招商银行，基于同样的思路我们也配置了保险行业的龙头中国平安。4、养殖股：看好这一轮猪周期的背景下，我们重点配置了养殖行业的龙头公司。5、此外，我们也看好创新药、工程机械、重卡等细分子行业的龙头公司。

截至本报告期末本基金份额净值为1.9489元；本报告期基金份额净值增长率为25.02%，业绩比较基准收益率为21.78%。

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

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