002132，002132广发鑫享

本文目录一览：

• 1、002132

• 2、支付牌照买卖江湖

• 3、002132 恒星科技股吧

• 4、002132广发鑫享

2021-12-19财通证券股份有限公司龚斯闻对恒星科技进行研究并发布了研究报告《定增溢价发行，业绩增长可期》，本报告对恒星科技给出增持评级，当前股价为5.96元。

恒星科技(002132)

事件：定增溢价发行上市。公司非公开发行股票上市，发行价格为4.40元每股，对比发行底价4.24元溢价3.77%。本次发行股票1.45亿股，募集资金总额6.38亿元，扣除相关发行费用后募集资金净额6.25亿元。募集资金将用于预应力钢绞线改扩建项目、合金镀层（锌）钢丝钢绞线改扩建项目及年产20万吨预应力钢绞线项目等。

金刚线业务产能快速扩张。公司现有金刚线产能已达100万千米每月。2022Q1有望实现产能160-180万千米每月，处于行业前列。公司金刚线产品已经进入中环股份供应链体系，订单稳定。“年产1000万千米超精细金刚线改扩建项目”和“年产3000万千米超精细金刚线项目”按计划进行；新建“3000万千米”项目预计总投资6.76亿元，建设周期12个月。项目建成后，预计年新增销售收入11.10亿元，年创利税5.03亿元。项目完成后可实现年4600万KM金刚线年产能。

有机硅产能即将投放：公司2018年于内蒙古投资21亿元建设“年产12万吨高性能有机硅聚合物项目”。项目建设地位于鄂尔多斯市达拉特旗达拉特经济开发区，园区内水、电、蒸汽、甲醇和盐酸等资源丰富且地理位置优越，具有原材料和运输成本优势。项目预计于近期投产。

投资建议：公司钢绞线业务经营稳定，金刚线业务背靠光伏价量齐升，目前处于扩产阶段；有机硅项目产能释放，有望助力公司业绩进一步提升。我们预计公司2021-2023年营收30.1/75.2/91.3亿元，归母净利润1.62/7.59/10.25亿元，对应PE46.99/10.04/7.44。给予“增持”评级。

风险提示：光伏装机需求不及预期；有机硅下游需求不及预期；宏观经济波动。

该股最近90天内共有2家机构给出评级，买入评级2家；过去90天内机构目标均价为10.24；证券之星估值分析工具显示，恒星科技（002132）好公司评级为2星，好价格评级为1.5星，估值综合评级为1.5星。(评级范围：1 ~ 5星，*5星)

收到央行罚单后不久，王春江又被证监会处罚，此次处罚与*ST步森收购广东信汇支付牌照有关，这笔曾持续三年的交易不仅没能如愿完成，股权转让期间的问题也逐渐浮出水面。

撰文 | 张浩东、项西

上月底收到深圳证券交易所发来的的关注函后，4月12日，*ST步森发布关于深圳证券交易所关注函的回复，在回复中披露了此前收购广东信汇支付牌照的诸多细节。

即便这笔支付牌照交易已经流产，但关于对广东信汇的收购仍然存在许多疑点，针对此前股权转让的具体情况，深圳证券交易所已多次向*ST步森发出关注函。

广东信汇是一家从事银行卡收单业务的支付机构，业务覆盖范围为广东省和福建省两个省份，支付牌照有效期至2023年7月份，明年将迎来续展。

王春江同时控制着*ST步森和广东信汇两家公司，收购牌照也只是左手倒右手，其公司内部人士透露，王原本想做一波资本局，借收购金融牌照来拉升步森股份市值，在二级市场进行收割，毕竟做企业在营收上赚钱太慢，从股市里讲好故事就能获得收益。

最终是怎么棋差一步，设想落空的呢？往下看。

01

从收购支付牌照到终止的进程

2019年9月10日，*ST步森与易联汇华签订《股权转让协议》，约定拟以13,831.60万元收购易联汇华持有的广东信汇电子商务有限公司（简称：广东信汇）60.4%股权，但因不符合《非金融机构支付服务管理办法》（简称：办法），交易未获得中国人民银行的批准。

2021年7月，*ST步森发布的公告显示，易联汇华与*ST步森全资子公司南昌市轩琪科技有限公司分别于2021 年5月10日、6月2日，签署《股权转让协议的补充协议》、《股权转让协议的补充协议（二）》。

2021年11月，ST步森再次发布公告，表示原计划以南昌轩琪收购广东信汇 60.4%股权，因交易终止，拟注销南昌轩琪，南昌轩琪目前已无实际经营业务。

对于深交所询问是否在交易前即知悉不符合《办法》规定的成为申请人主要出资人的条件，ST步森回应称，收购是为了扩大业务收入来源，增加利润增长点，但管理层缺乏相关业务经验，未仔细研究《办法》规定的股东资质要求。

根据《办法》规定，支付牌照的控股股东需满足连续两年盈利的条件，步森股份在2019年扭亏为盈，但在2020年受到疫情影响，主营业务亏损严重，之后步森股份决定借鉴字节跳动收购支付牌照的成功案例，以收购符合《办法》规定的全资子公司的方式继续收购。

2021年2月，步森股份收购过户了南昌轩琪，并对其进行了增资、报表审计等程序，南昌轩琪满足连续盈利 2 年以上，连续为金融机构提供信息处理支持服务 2 年以上的要求。

但最终在2021年7月份，*ST步森结合广东信汇股权过户进展情况及市场因素变化，综合考虑之后公司决定终止本次交易，易联汇华归还了股权转让款。鉴于信息披露瑕疵和失误，步森股份进行了内部整改。

02

控制上市公司步森股份之路

2019年4月，金融支付公司易联汇华董事长王春江控制的东方恒正耗资2.83亿拍卖取得*ST步森16%的股份，成为上市公司第一大股东。

之后*ST步森发布公告，包括董事长赵春霞、总经理封雪在内的八名董事、监事集体请辞，第一大股东东方恒正提出了包括王春江在内的八人递补名单。

虽然赵春霞去年因旗下P2P平台爱投资爆雷，早已避走国外，但公告之后，赵春霞团队继续控制着董事会，牢牢掌控实际控制人地位，引起了王春江一方的激烈反弹。

因此，王春江联手其他几家中小股东进行“逼宫”，要求召开临时股东大会强行赶走赵春霞团队，赵春霞一方控制董事会进行抵抗，中间纷争不断，招来监管多次问询。

神奇的是，两方突然发布联合声明，宣告和解，并表示要共同应对违规担保诉讼，努力实现上市公司在2019年扭亏为盈。

接近*ST步森的内部人士透露，赵春霞团队想索要“补偿”才肯让位，因此与王春江产生冲突，导致矛盾公开化。此番神转折之后意味着双方私下已达成和解，再之后选举新一届董事会的临时股东大会召开，王春江一系入主董事会已成定局，王春江也将成为新的实际控制人。

随着双方和解，*ST步森已经紧锣密鼓启动王春江主导下的上市公司扭亏为盈计划。随后，*ST步森公告称，将斥资1.38亿收购王春江旗下易联汇华全资子公司广东信汇的60.4%股权。

03

资本辗转腾挪，变成还债

其实广东信汇也不是王春江创立的，王最早是做P2P起家的，广东信汇是他在2018年花1.3亿收购来的。作为买卖两家的实控人， *ST步森对其股权评估价值2.29亿元，一下子溢价了将近1个亿，你们说资本的游戏造钱快吧。

在发起收购的2019年上半年，*ST步森亏损了431.6万，广东信汇2018年亏损51万元，但今年上半年盈利130万元。不过，广东信汇6月末净资产约2400万元，这也意味着*ST步森的收购溢价高达860%。

就在王春江仍在和赵春霞争夺上市公司控制权时，广东信汇将60.4%股权质押给了上海浦发银行天津分行，用于为广东信汇融资提供担保。

这就是说，*ST步森花1.38亿元收购这60.4%股权，等于用上市公司的钱替王春江还了债。

04

急转直下，计划破产

原计划是把金融科技的故事装进*ST步森，让它摇身一变成了数字化金融公司，借助当年蚂蚁金服准备上市的东风，趁机把股价拉高在二级市场套现的“扭亏为盈”计划，结果还是因为自己不争气，导致计划破产。

看到这里千万别以为是站错了赛道，被蚂蚁带沟里去了，其实问题还是出在自己身上。

首先是广东信汇接连出现“事故”，2019年5月中国银联业管委通报，广东信汇存在违规接入***类等非法商户、变造交易信息、大商户模式等严重问题。按照规定，上述问题触碰了“红线”，或被银联终止成员机构资格。

广东信汇合作的青岛银行由于断直连或是T0垫资问题担心遭到监管处罚，直接冻结了广东信汇的账户，冻结余额为2000多万元。

就在本月，广东信汇因四项违规被警告，被人民银行广州分行没收违法所得677,176.82元，并处以罚款6,181,128.60元，合计罚没金额686万元。董事长、实际控制人王春江因对违规行为负责，被罚款人民币100万元。

然后是*ST步森，因并购暗藏“抽屉协议”，*ST步森遭到证监会罚单，*ST步森及相关当事人收到中国证监会浙江监管局《行政处罚事先告知书》并被立案调查。

经查明，步森股份涉嫌违法的事实包括《股权转让协议》披露不完整，存在重大遗漏；未及时披露不满足支付机构主要出资人条件；未及时披露《股权转让协议》实质延期；未及时披露《和解协议》等多项违规。

浙江证监局拟决定对浙江步森服饰股份有限公司责令改正，给予警告，并处以50万元罚款；对王春江给予警告，并处以30万元罚款；另外还有多名人员被罚。

今年1月份，*ST步森称接到实际控制人通知，公司实际控制人王春江因涉嫌海南易联普惠互联网小额贷款有限公司职务侵占，被海口市公安局立案侦查。

*ST步森的退市风险警示一直未解除，可能因为收购支付牌照一直难以形成，市值相较于2020年时已经出现了大幅下跌。

现如今，无论是支付行业还是上市公司，都面临双重严监管，即便是并购成功，靠讲金融科技梦的故事也难以让股民买单。

广东信汇如今人员流失严重，董事长王春江也被法院限制高消费，母公司易联汇华还有超过3000万股权被冻结，未来广东信汇这张牌怎么打，我们不得而知，距离明年的续展大考则越来越近了。

恒星科技业务布局金属材料(钢绞线、钢帘线和金刚石线等)和精细化工(有机硅)两大板块。产品广泛应用于汽车轮胎、电力电缆、高速铁路、港口、光伏太阳能用硅晶片切割等行业。公司2021年拥有河南、内蒙及广西4个实体制造基地，可生产7大类40多个规格品种的产品，是国内金属制品行业细分龙头企业。

传统业务：营收基石，稳步扩产。金属制品业务是公司的传统业务，2020年收入占比超过90%。新能源汽车及子午轮胎行业需求热度持续，核心骨架材料钢帘线需求抬升。基建规模扩大、电网建设增加，带动PC钢绞线等产品迎来新发展机遇。公司用于高速公路、广西钦州年产20万吨预应力钢绞线项目也按计划推进中。

金刚线：光伏需求景气，有望跻身头部玩家。金刚线对于太阳能行业而言，是革命性的进步，具有“高速切割、环保生产，成本低廉”诸多优点，有力推动光伏产品的规模化应用。光伏装机景气，金刚线需求猛增，我们预计2025年光伏行业金刚石线总需求量16979万公里，2021-2025金刚石线市场规模复合增速有望超过20%。公司扩产计划落地十分迅速，2022年二季度扩增产能所需要的场地建设已经得到确保，公司预计未来可形成年4600万KM的金刚线生产能力，有望成为行业头部玩家。公司是行业内首家推进八线机的厂家，金刚线产品新一代“十六线机”研制成功并投入生产;且公司掌握了40-50微米金刚线从盘条到成品的全生产链核心工艺技术，行业内*一家拥有全产业链技术的金刚线企业(母线拉拔，金刚石微粉镀覆、分选，金刚线镀覆、设备)。

有机硅：前景广阔，纵享成本优势。有机硅产品应用领域广泛，新型产业发展带动需求升级。公司全资子公司扩产后产量可达12万吨位居行业领先地位，产区内资源丰富，可就地取材降低运输成本。低位能源及交通成本进一步提高盈利能力。

预计公司2021-2023年实现收入34.3、80.7、97.0亿元，同比增长21%、136%、20%;归母净利润分别为1.6、7.9、10.0亿元，同比增长33%、385%、27%。考虑公司业务结构，此处选取大业股份(钢帘线等业务为主)、美畅股份(金刚线业务为主)、合盛硅业(有机硅业务利润占比较高)为可比公司，2022-2023年PE均值为16/13倍，公司2022-2023年PE为10/8倍，低于可比公司。考虑公司切入高景气赛道的金刚线业务且产能增长迅速，传统业务经营稳健，故*覆盖给予公司“买入”评级。

11月03日讯 广发鑫享灵活配置混合型证券投资基金（简称：广发鑫享灵活配置混合，代码002132）11月02日净值上涨2.20%，引起投资者关注。当前基金单位净值为2.1820元，累计净值为2.1820元。

广发鑫享灵活配置混合基金成立以来收益118.20%，今年以来收益91.40%，近一月收益10.43%，近一年收益110.82%，近三年收益103.93%。

本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

基金经理为刘格菘，自2017年11月09日管理该基金，任职期内收益99.82%。

郑澄然，自2020年05月20日管理该基金，任职期内收益62.96%。

*基金定期报告显示，该基金重仓持有隆基股份（持仓比例10.09%）、通威股份（持仓比例8.09%）、康泰生物（持仓比例5.89%）、锦浪科技（持仓比例5.74%）、圣邦股份（持仓比例4.82%）、亿纬锂能（持仓比例4.62%）、三人行（持仓比例3.76%）、万盛股份（持仓比例3.67%）、固德威（持仓比例3.45%）、北方华创（持仓比例3.14%）。

报告期内基金投资策略和运作分析

2020年三季度，A股市场整体有一定涨幅。从月份来看，主要上涨时间集中在7月份，8月份至9月份市场整体震荡；从结构来看，主板涨幅优于创业板；其中上证指数上涨7.82%，创业板指数上涨5.6%；从行业来看，电气设备、国防军工、汽车等制造业相关的行业涨幅靠前。

在本报告期内，本基金新增电子板块的配置；在全球经济弱复苏的背景下，流动性仍然较为宽松，科技类资产仍然有较高的配置性价比。

今天的内容先分享到这里了，读完本文《002132》之后，是否是您想找的答案呢？想要了解更多002132、支付牌照买卖江湖相关的财经新闻请继续关注本站，是给小编*的鼓励。

免责声明
           本站所有信息均来自互联网搜集
1.与产品相关信息的真实性准确性均由发布单位及个人负责，
2.拒绝任何人以任何形式在本站发表与中华人民共和国法律相抵触的言论
3.请大家仔细辨认！并不代表本站观点,本站对此不承担任何相关法律责任！
4.如果发现本网站有任何文章侵犯你的权益,请立刻联系本站站长[QQ:775191930]，通知给予删除