万科a股票，万科a股票值得长期持有吗

本文目录一览：

• 1、万科a股票

• 2、603223

• 3、万科a股票分析报告

• 4、万科a股票值得长期持有吗

开源证券股份有限公司齐东近期对万科A进行研究并发布了研究报告《公司*覆盖报告：行业龙头稳健发展，多元业务助力盈利提升》，本报告对万科A给出买入评级，当前股价为18.85元。

万科A(000002)

万科作为行业龙头，盈利水平修复可期

展望未来，行业整体进入精细化运营发展阶段。万科作为行业龙头，以其敏锐的战略投资眼光、突出的品牌影响力、丰富的操盘运营经验、稳健的风险管理策略和多元的业务布局领先行业发展。我们认为公司有动力和机会保持现有规模，叠加多元化业务持续发展，将助力公司整体盈利水平修复。我们预计万科A在2022到2024年归母净利润分别为244.4、269.0、297.5亿元，EPS分别为2.10、2.31、2.56元，对应PE估值分别为8.8、8.0、7.3倍，*覆盖给予“买入”评级。

销售维持稳定，拿地谨慎土储丰厚

从销售端来看公司近四年销售额相对稳定，2021年累计签约销售金额6278亿元，较2020年同比下滑10.8%，克尔瑞排名重回行业前二。从拿地端来看公司2021年权益拿地金额1402亿，同比增长1.4%，拿地扩张有条不紊。从土储端看公司在二线城市土储较多，可满足未来近四年的开发需求，并且依托旧改、TOD等多元化拿地方式拓展新的业绩增长点。

多元化业务同发展，营收稳步提升

经过多年探索，万科在物业、长租公寓、仓储物流、商管等多个领域进入行业前列。2021年公司地产业务收入增速为7.36%，物业业务32.1%，物流仓储业务68.9%，商业开发运营业务20.6%，长租公寓业务13.9%，多元化布局已初现规模，将成为公司未来发展新的利润蓄水池和增长点。

负债结构健康，融资成本行业低位

公司负债结构健康，信用评级较高，有息负债水平连续四年保持相对稳定，截至2021年底三道红线均转为绿档，存量融资综合融资成本降至4.11%，保持行业低位。

风险提示：政策调控风险，销售及回款不及预期，物流地产、长租公寓发展不及预期。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，招商证券路畅研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达90.9%，其预测2022年度归属净利润为盈利247.68亿，根据现价换算的预测PE为8.72。

*盈利预测明细

该股最近90天内共有28家机构给出评级，买入评级23家，增持评级4家，中性评级1家；过去90天内机构目标均价为24.74。证券之星估值分析工具显示，万科Ａ（000002）好公司评级为2.5星，好价格评级为4星，估值综合评级为3星。(评级范围：1 ~ 5星，*5星)

证券时报•统计，截至7月8日收盘，沪深两市共44只个股连续5日或5日以上主力资金净流入。中国银行连续28日主力资金净流入，*；倍杰特连续13日主力资金净流入，位列第二。从主力资金净流入总规模来看，牧原股份主力资金净流入金额*，连续6天累计净流入16.14亿元，中国银行紧随其后，28天累计净流入12.63亿元。从主力资金净流入占成交额的比率来看，德明利占比排名居首，该股近6日涨61.04%。（）

连续5日或以上主力资金净流入个股排名

注：本文系新闻报道，不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎。

主力资金、超级复盘

主力资金、资金流向、资金、强势股、连续流入

万科a股票分析报告

7月6日早盘，两市整体走弱，中证800地产指数随市下跌3％，持仓多只成份股均现不同程度调整，其中滨江集团跌幅较深，超过5％，阳光城、华发股份跌超3％，万科A、招商蛇口、金地集团、新城控股等均跌超2％。

地产ETF（159707）盘中持续走低，截至午间收盘跌2.61％，半日换手率超17％，成交额逾3200万元，场内交投持续活跃。

值得注意的是，今日早盘地产ETF（159707）多时段现溢价交易，反映买盘入场情绪高企。

据深交所数据，地产ETF（159707）近2个交易日内连续获资金净流入合计超600万元，年初以来份额增长率高达511％，居全市场股票型ETF同期份额正增长第一位！

消息面上，近日诸多大型上市房企披露回购股份进展，多家房企累计回购规模超亿元，以维护公司价值及股东权益，有力提振投资者信心！

7月2日万科A发布公告。截至2022年6月30日，公司以集中竞价方式累计回购了公司A股7295.6万股，占公司总股本0.63％，*成交价为18.27元/股，*成交价为17.01元/股，成交总金额约为12.92亿元（不含交易费用）。

同日，金科股份发布公告。截至2022年6月30日，公司通过回购专用证券账户以集中竞价交易方式累计回购股份数量为4269.79万股，约占公司总股本0.8％，*成交价为5.16元/股，*成交价为4.03元/股，交易总金额为1.9亿元（不含交易费用）。

国盛证券指出，市场自4月27日见底反弹以来，每一次的快速下跌都迎来修复性机会，指数趋势行情和主线题材关联度越来越高。建议关注稳增长相关的基建、地产板块。

中泰证券认为，房地产在需求端出现结构性复苏、调控政策在销售总量下行的背景下持续放松，龙头地产股在行业持续出清的过程中，ROE有望企稳回升，实现销售规模与经营质量的双重反转。

【地产ETF（159707）：国内首只、目前*跟踪中证800地产指数ETF】

地产ETF（159707）为目前全市场*跟踪中证800地产指数（399965）的行业ETF，相比于其它地产类指数，中证800地产指数的龙头效应更加明显，聚焦地产龙头，前十大重仓股占比超7成，保利发展、万科A、招商蛇口三大地产龙头占比超4成。

【低估值&；高ROE，市场稀缺标的！】

★低估值：截至2022年6月13日，地产ETF（159707）标的指数——中证800地产指数估值仅为11.47倍，处于51.75％的历史分位点，当下估值低于49％以上的时间区间！

相比于沪深300、上证50指数等主流宽基指数，中证地产800指数ROE更高，PE相对更低，板块潜力大，估值性价比凸显。

数据华宝基金，ROE数据截至2021.12.31，PE、年化波动率、股息率数据截至2022.6.13

【多方合力助推地产行情！主流机构集中发声：坚定看多地产龙头】

中信证券：我们深信高信用的企业市占率将明显提升，看好政策偏宽背景之下，地产蓝筹企业可持续的投资机会。

2、东方证券：地产板块基本面目前在底部徘徊，市场对出台更大力度宽松政策的预期仍在持续抬升。我们建议一线龙头和部分高评级弹性标的均衡配置，看好业绩稳健的一线龙头。

3、银河证券：我们认为“稳增长”的主线将贯穿全年，无论从中央还是地方层面的表态，托底市场之意显而易见，4-6月进入地方政策密集调整期，“稳增长”的政策力度和空间值得期待，央国企仍有上行空间，建议关注优质住宅开发行业龙头股。

4、中信证券：政策方向明确，看好蓝筹房企。房地产行业同比下降40％-50％并非行业常态，相信主管部门会积极出台政策去稳定需求，也有能力稳定预期。从历史复盘看，政策放松周期地产板块和龙头地产股的超额收益都非常显著。

5、中信建投：继续全面看好地产板块的机会，包括央国企和优质民营房企。在当前稳增长及因城施策的政策环境下，各城市需求将逐步放开，这有利于缓解全行业的流动性风险。

风险提示：地产ETF（159707）跟踪的标的指数为中证800地产指数，该指数基日为2004.12.31，发布日期为2012.12.21，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。本基金由华宝基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金过往业绩并不预示其未来表现，基金投资需谨慎！销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对本基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资需谨慎。

资讯

万科A是A股历史上有名的大牛股，1991年上市，累计涨幅达到了3279倍，在目前A股所有股票中排名第2。自2020年以来，万科A股价接连下跌，至今已经连跌3年，曾经价值投资的典范如今是否还具备投资的价值呢？

1、股价与大盘走势的关系

下图是万科A股价涨幅与大盘指数股价涨幅的对比图。

需要说明的是，数据是从上市第二年开始统计，因为上市第一年所有股票都会上涨，且涨幅较大，研究的意义不是很大。通过观察可以发现，总共30年时间里，万科A有25年时间股价的涨跌与指数的涨跌同步，占比83.3%，在目前分析过的股票当中，排名第1，比排名第2的山西汾酒都要高不少。万科A与大盘的走势可以说是高度相关，如果能提前判断出大盘的走势，基本上也能确定万科A的走势，但是前面也提到过，指数走势预测的难度是很高的，这条路线的不确定性较大，可操作性不强。所以，还是进一步研究股价与大盘的强弱关系吧。

通过观察可以发现，万科A在30年时间里，共跑赢大盘20年，占比66.7%，这个表现可以说是非常一般了，仅比山西汾酒、五粮液和伊利股份强。跑输的10年有4年出现在1992-2001年，有3年出现在2002-2011年，有3年出现在2012-2021年，分布比较均匀，基本可以认为万科A未来跑赢大盘的概率也在66.7%左右。

单从股价来进行分析，万科A最长连跌记录是连续3年下跌，1993-1995年出现过1次，连续2年下跌出现过3次。万科A如果今年收跌，那么，从2020年到2022年将是连跌3年，可能是一个非常好的机会。

2、股价与业绩的关系

下图是万科A股价涨幅与净利润涨幅的对比图。

通过观察可以发现，万科A在30年时间里，有19年股价涨跌与净利润涨跌同步，占比63.3%，表现也比较一般，仅比万华化学和长春高新强一点。在不同步的11年的，均是净利润上涨，而股价下跌，该年指数大部分都是下跌的。因此，可以得到两个结论，一是当净利润下跌的时候，万科A的股价大概率会下跌，二是指数对股价的影响比业绩对股价的影响更大，当指数下跌时，即使业绩上涨，股价也是大概率下跌。因此，业绩无法有效地作为一个判断是否买卖万科A的重要指标。

3、总结

通过上面的分析可以发现，万科A的股价受大盘的影响非常大，同时，万科A跑赢大盘的概率和股价与业绩的关联度均不是很高，如果作为价值投资的标的，恐怕很多人拿不住，且把握不住买卖的时机。综合上述表现，万科A在总共分析过的10支股票里可以排名第7。

今天的内容先分享到这里了，读完本文《万科a股票》之后，是否是您想找的答案呢？想要了解更多万科a股票、603223相关的财经新闻请继续关注本站，是给小编*的鼓励。

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