银行股大跌什么意思，什么情况下银行股会大跌

本文目录一览：

• 1、银行股大跌什么意思

• 2、荣盛石化*消息

• 3、银行股大跌意味着什么意思

• 4、什么情况下银行股会大跌

金融投资报评论员 刘柯

周二银行股在毫无征兆的情况下突然大跌，特别是排名靠前的股份制银行跌幅巨大，招商银行下跌3.46%，兴业银行和平安银行分别大跌5.01%和6.29%，国有大行也下跌1%以上，从而拖累上证指数一度跌破3500点整数关。

有意思的是，刚刚公布的银行股三季报很是亮眼。

招商银行营收增长13%净利增长22%，兴业银行营收增长8%净利增长23%，平安银行营收增长9%净利增长30%。

几个国有大行的业绩增速也很不错，巨无霸工商银行营收增长7%净利增长10%，建设银行营收增长9%净利增长12%，农业银行营收增长9%净利增长13%，邮储银行营收增长10%净利增长22%……前三季度41家上市银行合计实现归母净利润14739.14亿元，其中利息净收入占营收比重超过了59%。

为何在看似不错的三季报刚刚公布几天后，银行股便集体杀跌呢？

市场主流观点认为，可能与最近美联储即将议息有关，无论此次议息的结果如何，美联储政策转向的立场可能不会改变，也就是说全球可能进入流动性收缩阶段。

A股银行股的主要收入来源就是利息差，其业绩增长的源动力并非市场营销，而是依靠M2的不断增长来做大利润总量，净利润率变化曲线不大。

如果全球进入流动性收缩状态，即便中国的M2不会降低，但管理层也可能通过各种市场手段回收流动性。在此背景下，银行依旧靠赚利息差来保持利润增速将增加难度。

所以大家也可以理解为什么银行股估值一直很低，业绩增长也不错，但股价却一直不涨。

这里面，有投资风格的原因，真正专注银行股的长期投资者少之又少，即便像中国银行这样年化分红率超过6%的银行，不看好的可以找到理由，说中国银行的美元资产太多，而美元又在贬值。

此外，市场也在担忧房市不断收紧对国内各大银行利润的反噬。更有意思的是，像工商银行、中国银行为新能源产业提供万亿授信，也被很多人担忧会让银行短期资本承压，毕竟新能源是一个短期烧钱难以见效的产业。

不过，从价值投资者的角度看，抛开上述的过度担忧，在市场急跌的时候介入有中长期投资价值的银行股，也是一个不错的选择。

举个例子，像工商银行这样的企业，没有建设银行那么多房地产贷款担忧，也没有中国银行那么多美元资产贬值的担忧，而且还可能成为数字人民币试点的领头企业，目前动态估值处于历史低位，年化分红率接近6%，这是不是理财产品和房地产投资外溢资金的*品种。

当然，前提是要长期持有，要淡化中短期波动和收益率要求，以一套一线城市套三居室（估算300万元）的价值去衡量，每年的分红收益都可以接近20万，比租房强，也比投资实业更稳健。

荣盛石化公告，收到2022年第三批成品油、低硫船用燃料油出口配额通知，商务部安排浙江石油化工有限公司成品油一般贸易出口配额84万吨，低硫船用燃料油出口配额2万吨。

截至2022年7月6日收盘，荣盛石化(002493)报收于14.82元，下跌2.69%，换手率0.45%，成交量43.06万手，成交额6.4亿元。资金流向数据方面，7月6日主力资金净流入2489.77万元，游资资金净流入860.21万元，散户资金净流出3349.97万元。融资融券方面近5日融资净流出1260.78万，融资余额减少；融券净流入17.21万，融券余额增加。

根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，荣盛石化（002493）行业内竞争力的护城河*，盈利能力良好，未来营收成长性较差。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：货币资金/总资产率、有息资产负债率。该股好公司指标3星，好价格指标3.5星，综合指标3星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，*5星）该股最近90天内共有21家机构给出评级，买入评级19家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为18.5。

荣盛石化主营业务：各类化工品、油品、化纤产品的研发、生产和销售。公司董事长为李水荣。公司总经理为项炯炯。

重仓荣盛石化的前十大基金

其中持有数量最多的基金为广发高端制造股票A，目前规模为139.53亿元，*净值2.8706（7月5日），较上一交易日下跌0.99%，近一年上涨1.7%。该基金现任基金经理为郑澄然。

银行股大跌意味着什么意思

6月21日收盘，银行板块有29家银行上涨，8家银行下跌，5家银行平盘，在76个行业板块中，银行排名第11，自动化设备、黑色家电、传媒领涨，小金属、教育、金属新材料领跌。上证跌0.26%，深证跌0.51%，创业板跌0.63%，银行板块上涨0.48%，以920.27点收盘。

从走势上来看，银行板块表现还是可圈可点的，开盘半小时就涨了0.8%，此后虽然有所下滑，一度甚至跌到水面以下，但是谁也没想到，银行指数在尾盘时又被拉了回来。

我看到有个朋友在评论区留下了这样一条评论：“业绩更好的张家港行，这次没涨过江阴银行，可惜江阴银行接近清仓了。”

这位朋友的评论主要表达了一种观点，业绩更好的银行股在涨幅上理所应当就该超过业绩相对来说较差的银行股。真的是这样吗？

接下来，咱们就来谈谈业绩与股价之间的关系：

业绩好，股价表现就一定好吗？不一定！比如宇宙第一大行无论从资产规模也好，还是净利润总量也好，都是常年位居银行业榜首。可是它的股价常年波动都很小。股价多是在4元到5元之间震荡。

业绩差，股价就一定会表现差吗？也不一定！比如民生银行，净利润增幅连续多个季度为负，但是从4月27日以来，它一直处于上涨浪潮中，已经累计上涨了7.69%。

业绩好坏和股价表现之间看似毫无联系，可是为什么还有那么多人，尤其是很多大咖喜欢通过研究财报，分析业绩来选股，来择时呢？

主要有三个方面的原因：

一、业绩与股价表现呈正相关

业绩好，并不能立即带来股价的上涨，否则投资就太简单了，那些财务分析专家各个都是股神。

我认为业绩与股价应该是处于正相关的。通俗来说就是，在长期投资，长期观察的前提下，业绩较好的银行股，股价会在上下波动中走出上涨浪潮。反之，业绩较差的银行股，股价会在上下波动中，走出下跌的浪潮。

业绩好，股价长期来看较高的银行股，最典型的例子就是招商银行与宁波银行。这两家银行一个是股份制银行中的扛把子，部分指标的业绩甚至超过了国有大行。另一个是城商行*，不良指标全行业*。

打开月K线图，咱们可以很明显看出它们的上涨趋势有多么坚定。

可是再看民生银行，虽然中间也有过上涨，但是它的月K线却是不断向下的。想要长期投资的小伙伴，如果碰上民生银行，那就是吃了没关注业绩的亏。

这三家银行放在一起比较，就很能说明业绩在长期投资中的力量。

二、投资的底层逻辑离不开业绩

如果回归本源去看投资这件事儿。咱们投资的目的是获得公司成长带来的分红，分红从何而来，就是从业绩里来。

业绩不好，公司濒临破产，肯定不会有分红。反之，如果业绩好，分红就会多，投资的朋友就会多，股价也会在资金的簇拥下上涨。最终实现分红与股价上涨的双重收益。追逐业绩其实就是在追逐投资收益。

我承认，一些仙股也会吸引投资者，炒作者，但是只有业绩较好的股票才能够吸引来长期稳定的资金，而这些长期稳定的资金就是咱们普通投资者的心理依赖。

为何很多人愿意投资国有大行？因为有很多机构投资者都是奔着长期投资去的。这些机构投资者也多是在市面上有头有脸的大机构，甚至还是关系国计民生的国有企业。

这些机构为股票带来的信任背书就好比是品牌认证，咱们普通投资者是可以在大部分情况下相信的。

连那些大机构都依赖业绩，咱们没有理由不去看业绩，不是吗？

三、股价短期与业绩预期有关系

当然了，如果你想要短期投资，那有的时候业绩表现就不是很重要了，业绩预期更能左右股价。

咱们还是以上边提到的三只银行股为例来说明，业绩预期在短期股价上的影响力。

比如招商银行换帅，投资者担心招商银行的业绩不能持续，一下子跌了许多。再比如宁波银行年报业绩增速放缓，股价迟迟没有涨起来。

民生银行为何上涨，就是因为投资者对于它未来业绩增长的预期比较高，毕竟已经跌了那么多年了，现在的风险资产不断出清，将来股价也一定能够涨起来的。

这种短期的表现能否持续，还是决定于业绩的好坏。如果业绩较好，符合预期得好，那过去的股价就会再上新台阶。如果业绩确实下降了，符合预期得差，那过去的低股价还会继续走低。

我是专门研究银行，喜欢讲干货的银行研究僧，关注我，咱们一起学习探讨，如果你觉得我说得对你有帮助，真诚希望你点开屏幕右上方的三个点，给我小小地打赏一笔！你的支持，是我更新的动力。

5月19日收盘，银行板块7家银行上涨，32家银行下跌，3家银行平盘。在76个行业板块中，银行排名第70，房地产服务、种植业与林业、汽车整车领涨，互联网电商、油气开采及服务、农业服务领跌。上证涨0.36%，深证涨0.37%，创业板涨0.5%。银行板块下跌0.45%，以890.29点收盘。

银行板块今日表现糟糕，低开低走，全天都在水面以下。成交量再创新低，仅为1859万。指数也创近两个月来*值。

银行板块上一次的上涨浪潮开始于3月16日，结束于4月6日，累计上涨14.37%。截至今日（5月19日）银行板块已经从4月6日的*点下跌了9.94%，相当于已经回撤了69.17%（计算方法就是用大涨之后的累计下跌幅度除以下跌之前的累计上涨幅度，9.94%/14.37%=69.17%）。

咱们之前测算过，在过去三年里，每一次大涨之后都有回撤，回撤幅度*的一次是回撤了72.52%。银行板块从2020年11月3日涨到2020年12月3日，累计上涨13.32%，2020年12月4日开始下跌，跌到12月22日，累计下跌9.66%，回撤幅度为9.66%/13.32%=72.52%。

此时已经回撤了69.17%，与72.52%非常接近。如果要回撤到72.52%，那银行板块就会下跌到885.54点，距离现在的890.29点，也就相差0.53个百分点。

这也就意味着，银行板块很有可能会于近期止跌。看到这里，别高兴太早，这里有三个不可控因素。

一、是否会创造新的历史

经过一番分析之后，我相信银行板块的下跌空间非常有限，历史的可参考性还是非常高的。不仅历史会给我们指引，现在的大环境也在开始逐渐向好，各种利好政策，甭管有没有用，都在不断往外放。即使是小火慢炖，菜也该熟了。

我相信大家也经常看到网络上有各种大V，包括基金经理、证券公司老总、经济学家都在谈最近的大盘是加仓的好时机。这些人可不是信口开河，他们能得到的消息比我们都要广，分析手段也更加多样化。我们也是可以参考一二的。

别人的话是别人的判断，历史的数据只能参考，这些都不能全信。如果银行板块非要作妖，打破近三年的历史记录，创造新历史，回撤幅度超过72.52%，那谁也没有办法。

二、止跌不意味着要上涨

股市走势不是只有上涨和下跌，还有震荡横盘。事实上，银行板块已经有将近两周的时间在900点上下震荡了。本来我以为，银行板块已经基本止跌，没想到今天又突破了新低。这样的走势，加上这样的成交量，很难不让人担心接下来会不断下跌。

不过经过今天分析回撤幅度来看，我更愿意相信，今天的下跌只是偶然，后续*的下跌空间可能也不会超过1%。即使止跌了，未来也有可能会经历一段时间的横盘震荡，正如前一周的走势一样。

三、个股与板块走势有差异

银行板块即使止跌了，也并不意味着个股会止跌。银行板块代表的是大部分银行股的走势，也有部分银行股的走势和银行板块是不一致的。

近期，银行板块一直横盘震荡，但是某些个股却是表现良好。比如民生银行、南京银行等。还有些个股没有横盘，一直在下跌，比如工商银行、苏农银行、兴业银行、杭州银行等。

既然现在有些银行股的走势与银行板块不一致，那么未来银行板块涨的时候，依然会有些个股会走出独立行情。

当然了，长期来看，个股和板块走势还是比较一致的，只是在以周为单位的期限里，走势可能会有较大的不同。

最后总结一下，银行板块跌回到了两个月前的水平，根据历史走势以及大环境判断，后续下跌空间有限。不过依然有三个不可控因素会导致我们无法获得收益。

1、市场有自己的思想，它会不会下跌与我们的判断无关，持续下跌，谁也没有办法。

2、银行板块除了上涨、下跌，还有横盘震荡。止跌之后不一定就是上涨。

3、个股走出独立行情，即使银行板块上涨，部分个股也有可能下跌。

我是银行研究僧，关注我，咱们一起学习探讨，如果你觉得我说得对你有帮助，真诚希望你点开屏幕右上方的三个点，给我打赏一笔！你的支持，是我更新的动力。

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