abs资产(600729重庆百货股吧)
abs资产(600729重庆百货股吧)
本文目录一览：
医美贷被两大交易所联合封杀、华尔街英语破产致培训贷再陷风波……一时之间场景是否适合消费金融再度引发业内的争论。
一位持牌消费金融公司债券发行负责人对《中国经营报》
万得数据显示，截至2021年8月18日，基础资产为个人消费贷款的ABS共发行76只，发行总额为815.35亿元；去年同期发行84只，发行总额968.18亿元。发行总额相较于2020年同期下降15.79%。
在ABS发行规模收窄的情况下，一些消费金融公司试图开辟新的融资渠道。近日，湖南长银五八消费金融在官网发布了一则二级资本债主承销商采购项目公开招标公告。
不过业内的共识在于，二级资本债尚无健全的发行细则指引，因此消费金融公司通过此种渠道融资的难度较大。
个人消费类贷款ABS规模下滑
今年以来，个人消费类贷款ABS的发行规模呈现持续下降的趋势，而这一趋势从2020年已经开始显现。根据中诚信国际信用评级有限责任公司（以下简称“中诚信”）的数据，2020年个人消费类贷款ABS全年发行规模合计377.41亿元，同比下降73.08%。
在一位大型互联网公司ABS发行负责人看来，过去个人消费类贷款ABS很大一部分是由小贷公司发行，如今监管趋严，小贷资产大幅减少，造成个人消费类贷款ABS整体规模下降。目前以小贷牌照从事消费金融业务的大型互联网公司所发行ABS的规模均大幅下滑，未来的趋势将是消费信贷业务回归金融机构，互联网公司则为金融机构提供获客渠道和技术支持撮合金融机构发放贷款。
值得注意的是，除了小贷公司个人消费类贷款ABS发行规模下滑外，消费金融机构的发行规模也处于下滑的状态。
万得数据显示，2020年全年，马上消费金融、捷信消费金融、兴业消费金融、湖北消费金融等机构发行ABS金额合计138.65亿元，较2019年全年发行总金额210.44亿元减少34.11%。
8月初幸福消费金融公司开展信贷资产证券化业务的资格获批，成为年内第2家、全国第15家获批信贷资产证券化（ABS）资格的持牌消费金融公司。在今年年初，中原消费金融同样获得了ABS发行资格。
今年虽然新增了两家ABS发行主体，但是消费金融ABS的发行规模仍处于下滑状态，两家新主体均未发行ABS。截至2020年8月19日，持牌消费金融公司发行ABS金额合计51.08亿元，同比下滑35.72%。
上述持牌消费金融公司债券发行负责人指出，持牌消费金融公司乃至整个个人消费类贷款ABS发行量减少除了政策影响外，可供发行的场景类资产减少也是一个重要原因。
“此前监管部门要求ABS的入池资产要有场景。受疫情的影响，多数从事个人消费信贷业务的公司转型线上运营，因此，可供发行的场景资产大幅减少。”上述负责人指出，长租公寓、教育、医美等场景的接连爆雷，证明一些场景类的消费金融业务的风险也很大。
值得注意的是，近日上交所和深交所先后发出通知，要求在交易所新挂牌的消费金融资产证券化产品（ABS），底层资产中禁止“医美分期贷款”入池。
在业内看来，未来的消费金融场景类ABS底层资产将集中在3C电子和旅游项目上，而受疫情影响，近期旅游场景的相关资产也较少。
上述负责人告诉
此外，天星数科副总裁赵卫星认为，资金端受*院调整修改民间借贷利率司法保护上限、今年8月多地监管部门向辖内消费金融公司进行窗口指导，要求将产品年利率降至24%以内等事件影响，导致发行机构持观望态度。
消金公司“看上”二级资本债
在ABS发行渠道收窄的情况下，不少消费金融公司已经开始寻找新的资金渠道，其中包括金融债。
今年8月，福建银保监局批准兴业消费金融在全国银行间债券市场公开发行总规模不超过60亿元人民币、期限不超过5年的金融债券。在此之前的3月，兴业消费金融还成功发行了2021年第一期金融债券，总发行规模为15亿元。今年5月，天津银保监局批准同意捷信消费金融发行总规模不超过30亿元人民币金融债券的申请。同期，招联消费金融在全国银行间债券市场公开发行了规模为18亿元的金融债券，这也是公司今年第二次发行金融债券。截至目前，马上消费金融今年已发行了15亿元金融债券。
西南财经大学数字经济研究中心主任陈文指出，ABS是以底层资产池为还款来源，一般金融机构会适度介入增信（多以持有劣后形式），发行审核的重心在于资产池底层资产是否符合监管规定（消费金融一般强调小额分散等）以及相应的风控及增信手段，在金融机构未过度介入增信的情况下，一般可以出表，不体现在金融机构的资产负债表内。金融债是金融机构以自身为还款主体发行的债券，体现在金融机构资产负债表内，一般对于金融机构的盈利稳定性、资本充足率水平、风控能力等有所要求。
根据《金融租赁公司、汽车金融公司和消费金融公司发行金融债券有关事宜》，消费金融公司发行金融债需要满足的条件包括，具有良好的公司治理机制、完善的内部控制体系和健全的风险管理制度；资本充足率不低于监管部门的*要求；最近三年连续盈利；风险监管指标符合审慎监管要求；最近三年没有重大违法、违规行为。
据上述持牌消费金融公司债券发行负责人介绍，发行金融债券的相关要求也将盈利能力较弱的中小型机构排除在外。因此，金融债对于消费金融公司来说还是一种比较小众的融资方式。
不过，继《网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意见稿）》后，银保监会办公厅向各地银保监局下发《关于促进消费金融公司和汽车金融公司增强可持续发展能力、提升金融服务质效的通知》，支持消费金融公司和汽车金融公司“将拨备覆盖率监管要求降至不低于130%”“通过银登中心开展正常的信贷资产收益权转让业务”“在银行间市场发行二级资本债券”等方式拓宽融资渠道，释放了鼓励持牌机构经营个人贷款业务的信号。
据了解，目前马上消费金融、湖北消费金融已经在银登中心挂牌开展信贷资产收益权转让业务。除此之外，近日，湖南长银五八消费金融在官网发布了一则二级资本债主承销商采购项目公开招标公告。公告表示，招标对象为主承销商，中标机构数量为3家。主要负责长银五八消金2021年度二级资本债申报、发行、后续管理等工作，负责发行方案制定及实施，为债券发行提供销售支持和财务顾问服务。
根据我国《商业银行次级债券发行管理办法》的规定，商业银行需同时满足核心资本充足率不低于5%（公开发行），或核心资本充足率不低于4%（私募发行）；最近三年连续盈利；贷款损失准备计提充足等条件。
据北京大成（太原）律师事务所张蕊介绍，经中国银行保险监督管理委员会批准，二级资本债可以计入附属资本。通俗理解，就是此类资金可计入银行的资本金而不增加银行负债，不仅能够增加资本总额，而且报表上不体现为银行负债，可大大提高银行的资本金充足率。正因如此，作为“计入银行附属资本”的对价，二级资本债的清偿顺序位列银行其他负债之后。
不过，陈文认为，当下二级资本债的发行条件参考的是商业银行，并未考虑到商业银行和消费金融公司的差异化特征。作为新兴金融机构，很多家消费金融公司不具备三年持续经营期，即使具备的，短期之内可能也是亏损培养市场。消费金融公司发行二级资本债可以有效补充二级资本，部分解决限制其发展的资本金短缺问题，但相应政策需要更有支持力度以及考虑消费金融公司现实状况。
上述持牌消费金融公司债券发行负责人补充道，二级资本债带有股权性质，其发行时限一般期限为10年左右，远长于发行期为1~3年的ABS和3~5年的金融债，以目前资本市场对消费金融公司的认可程度来看，这么久的债券较难找到买家。另外，现在银行间发行二级资本债主要是互持为主，还不够市场化。
重庆百货(600729.SH)发布2021年年度报告，公司2021年度营业收入211.24亿元，同比增长0.22%;归属于上市公司股东的净利润9.8亿元，同比减少6.68%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润9.23亿元，同比增长58.65%;基本每股收益2.45元。
公告称，报告期内，面对持续反复的新冠疫情和严峻的市场形势，公司积极发挥混改优势，加快数字化转型，经营业绩稳中向好。百货推进“高化、战略品牌、非购”三大平台建设，拓展包销定制，优化直营供应商、加速品牌引新汰换。全年高化销售增长7.8%;战略品牌销售增长11.7%;非购经营面积增长8.6%;品牌引新率13.1%。全年进口商品占比提升0.15个百分点;生鲜基地直采占比提升2个百分点;自有品牌销售增长5%;网红、潮品等特色商品加强引新;库存周转天数下降14天。
电器实施战略品牌合作、包销定制、通讯运营商合作、打造全屋供应链。全年战略品牌销售增长17%;包销定制销售增长51%;通讯运营商佣金增长105%;5万元以上全屋定制套餐624户。汽贸争取整车优势车源，提升新保和续保台量，拓展二手车收购渠道。全年整车展厅销量增长7%;保险业务新保台次增长6%，续保台次增长20%;二手车收购量增长24%。
此外，公司2021年度拟向全体股东每10股派发现金红利37.90元(含税)。
7月19日，中原消费金融成功发行鼎柚2022年第一期个人消费贷款资产支持证券（ABS），发行金额9.73亿元，发行人和受托机构为华润信托。招商证券为牵头主承销商/簿记管理人，中原银行、天津银行为联席主承销商。本次发行中，优先A档发行规模7亿，认购倍数2.3倍，票面利率2.43%；优先B档发行规模0.7亿，认购倍数4.1倍，票面利率2.7%。
2021年1月，中原消费金融获得资产证券化业务（ABS）资格，成为全国第14家拿下ABS资格的持牌消费金融机构。目前，全国共有17家消费金融公司获此资格，分别为中原消费金融、中银消费金融、捷信消费金融、四川锦程消费金融、兴业消费金融、招联消费金融、海尔消费金融、苏宁消费金融、湖北消费金融、马上消费金融、晋商消费金融、中邮消费金融、陕西长银消费金融、杭银消费金融、金美信消费金融、河北幸福消费金融、长银五八消费金融。
值得注意的是，随着消费刺激政策密集出炉，持牌消费金融行业ABS发行逐渐回暖，已有多家消费金融公司在今年公布发行ABS业务的计划，如兴业消费金融于4月22日在全国银行间债券市场成功发行“兴晴2022年第一期个人消费贷款资产支持证券”等。
中原消费金融方面表示，今年以来，持牌金融机构迎来一轮融资潮。一方面，头部持牌消费金融公司频频通过ABS、金融债、银团贷款等方式融资补血、补强；另一方面，腰部机构通过引入实力银行股东增厚竞争力，消费金融行业竞争持续加剧，市场分化重塑格局明显加速。
中央财经大学中国互联网经济研究院副院长欧阳日辉表示，持牌消费金融机构融资回暖，一方面由于政府部门的大力支持，鼓励金融机构创新消费信贷产品和服务，推动持牌消费金融机构规范发展。消费金融公司逐渐成为仅次于商业银行的第二大消费金融供给主体，对融资的需求越来越大。另一方面，消费金融机构经营大规模资本的经验越来越丰富。一些头部消费金融机构经过近几年的探索，运用数字技术和数据要素驱动创新的能力越来越强，对长尾客户的风控能力大大提升。
同时，欧阳日辉认为，未来我国消费金融市场，应该是以商业银行为主非银金融为辅的供给格局。一家消费金融机构想在激烈竞争的环境中立于不败之地，主要有三点：从市场融入更低的资本，为消费者提供更优质的金融服务，控制经营成本和金融风险。
资产证券化，简称ABS(Asset-backed Securities)，是一种非常流行的融资性金融工具，本文就为你揭开它神秘的面纱。
何为资产证券化
想要理解什么是资产证券化，大家需要先了解什么叫贴现。贴现的意思就是你有一笔定期存款存在银行，下个月才能到期，但恰巧明天iPhone7预售，身边正好又没有其他的现金。于是，你只好带着用红布层层包裹细心保存的存折来到银行，让银行的工作人员帮忙把这笔定期存款以折价的方式换成现金，然后就可以去苹果体验店买新款苹果了。这里，你用定期存款换现金的行为叫做贴现，定期存款预期到期的本息与换回的现金之间的差额，就是贴现的成本。资产证券化融资，其实非常类似于贴现的行为，只是它的方式更加多样化，可以满足融资方和出资方各种各样的需求。
资产证券化的实质就是将个人、企业，甚至一个项目在未来能够取得的现金的权利在当下进行贴现，使当下能够获得*限度的现金。
什么样的资产可作为资产证券化的基础资产进行融资
债权（如企业收取的你归还的信用卡贷款、房贷等）、未来收益权（未来某个项目的收益）、租金（房租、地租等各种租赁费），任何可以在未来产生现金流量的权利在理论上都可以进行资产证券化融资。通俗的讲，只要你能够让人相信你的某个账户可以在未来不断的有钱打进来，而且可以准确预测打进来的钱的金额与频率，那么你就可以以此作为融资的依据，以这个账户未来的现金流换取别人现在手里的现金。
为何会产生资产证券化这种形式的融资需求
大家都知道，现金流就是企业的血液，一旦现金流中断，企业的一切经济活动都将停止。远水难解近渴，不管企业未来预计的现金流量有多么大，如果当下拿不到现金，企业可能就直接破产了，于是企业会通过各种融资的方式将拥有的债权换成现金。由于银行的风险控制最严格（也是因为各种法规的要求），当企业找到他们的时候，他们会把债权里面*质、未来现金流最确定的部分进行贴现或者将其作为质押物贷款给企业现金，由于债权优质、未来的收回概率很高，所以银行收取的贴现费用或者质押贷款的利率相对较低。可是，企业拥有的优质债权毕竟只占总债权的一部分，如果这部分换回的现金仍然不能满足企业的需求，那就必须想办法用质量稍微差一些的债权换回一些现金，这个时候，资产证券化的融资手段成了企业的救命法宝。
企业会把质量稍差的债权划分成无数的小资产包，每个资产包都意味着未来能够收回一定金额的现金。企业自己或者委托中介机构将这无数个资产包以一个特定价格出售给投资者，这个价格换算的利率通常要低于企业以相同条件从银行获取贷款的利率（如果高于贷款利率，企业不如直接去银行贷款），同时又要高于相同风险的存款利率（如果出售的金融产品利率太低，投资者会认为无利可图，将无人为津）。资产证券化形成的金融产品，其实就是我们大家看到的各种形形色色的理财产品中的一种。
资产证券化产品的融资利率如何确定
学习过金融学的朋友都清楚，贷款的形式包括信用贷款（依赖于过往的信用水平确定利率）、质押或抵押式贷款（依赖于质押或者抵押的财产的金额确定利率）。由此可见，提供担保可以降低贷款的利率。同样的，企业如果能够对未来收取现金的时间与金额做出担保，也可以降低资产证券化融资的利率。
资产证券化产品增加信用的方式是多种多样的，不但包括质押、抵押，还包括差额补足（未来收回的现金不足预期时，企业自身、大股东或者第三方机构承诺拿出资金向投资者支付差额的部分）、分层优先清偿（基础资产会划分优先级、劣后级，对于购买优先级产品的投资者，即使资产包收回的现金来自于劣后级的基础资产，该部分现金也优先支付给优先级的投资者）、超额现金流覆盖（选取的基础资产包未来形成的现金流超过应当支付给投资者的现金流，即使有一部分收不回现金也不会影响投资者的利益，从而起到一个缓冲的作用）
另外，通过律师与会计师检查相关基础资产的合同、发票、以及对收款权利的认定，可以大幅降低投资者未来无法收回现金的风险，这也是消除融资者与投资者之间信息不对称的一个重要手段。
何谓出表与不出表
在现实生活中，债权以及其他任何未来可以获得现金的权利，都存在最终收不回现金的风险，没有什么比手里握着现金更安心的事情了。因此，相对于债权，企业更愿意将其从财务报表中剔除，转而变为现金，从而实现降低企业风险、优化财务报表结构的效果。但是根据现行的企业会计准则，并非出售的每一项债权都可以从财务报表中剔除，具体仍需要参照准则要求：
根据企业会计准则第23号--金融资产转移
第七条企业已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，应当终止确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不应当终止确认该金融资产。终止确认，是指将金融资产或金融负债从企业的账户和资产负债表内予以转销。
这里需要把握的就是企业是否将几乎所有（通常是超过95%）的风险与报酬转移给购买者，也就是所谓的继续涉入的程度，体现在企业自身购买劣后级的比例、对于无法偿付的债权的追索清偿比例、差额补足的比例、对于现金归集账户收回的现金进行再投资的权利（无权进行再投资）等等。95%这个比例也只是一个参考值，不同情况下需要做出谨慎的职业判断。
从实务上来看，由于企业用来做资产证券化融资的基础资产通常不全是非常优质的，因此做到完全转移出财务报表的操作难度是很大的，要么是因为继续涉入金额过大，要么是承担的融资成本过高导致项目流产。
随着相关法律法规的约束越来越严格，笔者认为未来企业想通过交易结构的特殊设计实现出表的成功率会越来越低。
循环购买是什么
何为循环购买，通俗的说就是在一定时间段内企业不断用新的基础资产多次发行资产证券化产品，由于基础资产池内新注入的基础资产具有同质性，相对于单独再次重新发行，循环购买的形式对于基础资产的核查具有规模经济的优势。循环购买的频率最快可以达到每天一次，主要取决于基础资产的注入频率以及企业和监管机构的归集、核查能力。
在这里需要说明的是，企业总会误解以为循环购买的资金来源于企业的专用现金归集账户，其实并不是，现金归集账户收回的现金将由管理人保管并发放给投资人，与循环购买的资金并无直接关联。现金归集账户中的现金，企业是*禁止使用的，因为这部分现金的所有权实际是归属于资产证券化投资者的。
资产证券化融资的难度
企业想要通过资产证券化的方式获取融资，关键的难点就在于证明拥有的基础资产是否优质（预计收回的现金流金额），是否有能力让投资者相信未来可以及时足额的获得现金流（增信措施），以及货币市场大环境的利率水平（决定了是否可以顺利出售金融产品）。
在相关法律法规不断完善的趋势下，资产证券化融资将完全变为企业融资的重要工具，通过设计交易结构的方式实现出表，进而粉饰财务报表的难度将会非常大，不如将研究重心转移到如何去更好的证明基础资产的优质性。
资产证券化融资方式其实并非看起来那么复杂，看完这篇文章，你是否已经看透它的实质了呢？如果你有其他疑问，
今天的内容先分享到这里了，读完本文《abs资产》之后，是否是您想找的答案呢？想要了解更多abs资产、600729重庆百货股吧相关的财经新闻请继续关注本站，是给小编*的鼓励。
在网上平台嬴钱风控部门审核提现失败，网上被黑的情况，可以找...
在平台好的出黑工作室都是有很多办法，不是就是一个办法，解决...
农银理财和农行理财的区别是什么含义不同。农银理财是农业银...
炒股太难？小编带你从零经验变为炒股大神，今天为各位分享《「华利集团公...
本文目录一览：1、20部德国二战电影2、元宇宙概念股有哪些股票...
