基金退市(上头摩根亚太优势)

本文目录一览：

• 1、基金退市

• 2、上头摩根亚太优势

• 3、基金退市了钱怎么办

• 4、基金退市条件

见习

在基金发行规模不断攀登新高的同时，基金清盘也在加速。Wind数据显示，今年前三季度，全市场基金清盘数量已有179只，超过了去年全年清盘基金的总量。今年也将成为史上基金清盘数量第二高年份，仅次于2018年。

今年基金清盘数量创历史第二高

9月30日，中金新润3个月发布公告称，2021年9月23日至2021年9月29日为该基金的第6个开放期赎回期。9月29日，基金资产净值低于5000万元，触发《基金合同》终止情形，将根据《基金合同》约定进入基金财产清算程序。

中金新润3个月《基金合同》约定在任一开放期的最后一日日终，出现基金份额持有人数量不满200人；或基金资产净值加上当日申购金额减去当日赎回金额后低于5000万的情形的，将进行基金财产清算并终止基金合同，无需召开基金份额持有人大会。从2020年1月成立，到如今清盘，中金新润3个月存续期不足两年。

与中金新润3个月同一天进入清算程序的还有鹏华红利优选、创金合信汇悦一年定开和华安全球稳健配置3只基金。与中金新润3个月一样，鹏华红利优选因触发合同终止条款被清算，截至9月24日，这只基金已经连续50个工作日资产净值低于5000万元。而创金合信汇悦一年定开和华安全球稳健配置，因为持有人大会表决被清算。

深圳一位基金从业人士介绍，公募基金清盘原因通常有几种：一是经基金份额持有人大会表决，终止基金合同；二是在基金合同约定的时间内，基金资产净值连续低于5000万元或者基金份额持有人数量不满200人；三是基金管理人、基金托管人职责终止，6个月内没有新基金管理人、新基金托管人承接；四是基金合同约定的其他清盘条件。

Wind数据显示，今年前三季度公告清盘的基金数量共179只，超过了去年全年的171只，仅次于2018年429只的清盘数量。今年将成为史上基金清盘数量第二高年份。

上述基金从业人士表示，基金清盘作为一种优胜劣汰机制，已成为行业常态。基金公司对迷你基金清盘，可以减少成本耗损，将更多精力放在重点产品上。“有进有退才是正常现象，清盘迷你基金和业绩持续不佳的基金，可以让基金经理腾出精力更好管理现有产品，让存量产品有更好的表现。”

债券基金、混合基金为清盘重灾区

从各月份的情况来看，1月至3月，清盘的基金数量分别为16只、10只和25只。4月份清盘基金数量最多，共34只基金清盘；5月和6月分别清盘19只、26只。三季度以来，基金清盘节奏有所放缓，7月清盘19只基金；8月和9月均为15只。

从基金公司角度看，39家基金公司旗下产品被清盘。其中，南方基金清盘基金数量最多，共15只基金被清盘。创金合信、华安、建信、上投、银华、招商、中金、中欧和中银基金旗下产品清盘数量都超过了5只。

从基金类型来看，债券型基金和混合型基金成为清盘重灾区。在179只被清盘基金中，债券型基金有77只，混合型基金有70只，两类基金合计占比超过82%。在近几年清盘的基金中，债券型基金和混合型基金也一直占据多数。

业内人士分析，债券型基金和混合型基金容易被清盘的主要原因在于，这两类基金很多是机构定制产品，机构资金占比很高，一旦机构因为流动性等原因赎回基金，基金规模就会迅速缩水，后续营销跟不上，触及合同约定的清盘条件，就会被清盘。

（今年各月份清盘基金的数量及类型，数据来源Wind）

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伴随着A股市场的持续下行，基金发行陷入了冰点。与此同时，号称国内第一只“全面布局欧洲”的QDII基金于9月17日开启认购。

这只名为上投摩根欧洲动力(006282)的基金说，可以让你从LV、法拉利的消费者变为投资者。东边市场不亮，西边就能亮吗？这只基金到底值不值得买？

一、产品真的有稀缺性吗？

界面新闻梳理发现，目前国内QDII多以投资港股和美股为主，较少涉足欧洲市场。

Wind数据显示，截至2018年中报，QDII基金投资了欧洲15个国家，投资总市值在QDII中的占比不到1%。具体到产品中，一些主动型QDII基金会选择少量配置欧洲，较早的如华夏全球精选（000041）。被动型基金方面目前只有一只指数型基金——华安德国30(DAX)ETF。

区别于前述产品，上投摩根欧洲动力是一只定位欧洲市场的主动管理型股票基金。招募书显示，该基金主要投资欧洲上市公司股票，也可投资于货币市场金融产品、债券市场金融产品以及金融衍生品。根据约定投资范围的推算，投资于欧洲上市公司股票的比例不会低于基金资产的64%。

从产品稀缺性来看，这只基金确实属于投身欧洲市场极少数的“开荒者”。作为一只主动管理型股票基金，我们可以将其与国内市场的股票型基金作参照。可以预见的是，由于仓位下限较高，未来留给基金经理的择时空间非常有限。也就是说，如果欧洲市场发生系统性风险，那么基金也难以独善其身。

二、欧洲市场有哪些风险？

既然该基金高度专注于欧洲市场，那么对投资者来说*的问题就是了解欧洲市场的机遇与风险。

先说所有QDII基金都会面临的风险。投资海外市场，需关注汇率风险。今年6月，工银瑞信成立了一只投资印度市场的QDII基金。受人民币汇率波动影响，短短三个月里，人民币和美元两类份额的回报率差距近6%。

再来看看欧洲市场的具体情况。基金招募书显示，该基金的业绩比较基准为90%×MSCI 欧洲净收益指数收益率+10%×税后银行活期存款收益率。下面为MSCI欧洲指数近五年的走势情况：

从指数走势来看，在过去5年中，欧洲股市经历了多个涨跌周期。2017年初至2018年上半年，欧洲股市整体表现强劲，但随后便开始回落。目前是否是欧洲市场的*布局时机？

上投摩根的说法是：当前欧洲经济持续稳健复苏，就业、消费者信心以及商业投资持续改善，企业盈利持续改善，而温和的通胀水平得以让欧洲央行延续较为宽松的货币政策，同时欧洲股市估值处于历史低位，对股票市场构成支撑。

但同业的旁观者并不这么认为。一位 FOF基金经理接受界面新闻采访时表示，对欧洲市场并不十分看好。“目前欧洲实体经济不太好，债务率降下来了，但是各国经济结构不同步，英国脱欧问题悬而未决，德国股市银行占大头，欧洲股市牛市比较难。”

该基金经理认为，欧洲市场分化比较严重，更强调主动的个股选择能力，而想在国内做好欧洲股票的调研难度较大。“一般海外的配置我们都是通过指数基金，如果想在国内做好对欧洲市场的选股，从操作上来说比较难以执行。”

新时代宏观团队研报认为，目前欧洲经济面临承压，可能影响上市公司盈利表现。研报提及，近期欧洲央行下调今明两年的GDP增速预期，维持通胀率预期不变。欧洲央行行长德拉吉表示，围绕经济增长的风险大致平衡，但外部需求出现疲软态势，全球贸易摩擦、意大利政治危机以及新兴市场动荡将影响未来经济增长。

上投摩根欧洲动力拟任基金经理张军在*的半年报里也提及，欧洲部分地区的地缘政治问题是全球经济风险的来源之一。

由此来看，欧洲市场并没有想象的那么美，未来经济走势仍存在诸多不确定性。

三、产品的流动性风险

投资者还需注意的一点重要风险是：欧洲市场不设涨跌停板，因此理论上如果市场出现急速下跌，不仅将导致投资者在短期内出现大量亏损，还可能出现由于赎回潮而引发的流动性风险。

流动性问题让许多开放式QDII基金头疼。一方面，基金需要随时应对投资者的赎回；另一方面，跨境交易本身就是一件耗时的工程，如果基金资产不能迅速转变成现金，或者变现为现金后对资金净值产生不利的影响，都会影响基金运作和收益水平。

四、基金管理人靠谱吗？

选择主动型基金，最重要的还是基金经理及其背后的团队。接下来我们看看基金管理人的靠谱程度。

上投摩根基金公司由上海国际信托有限公司和摩根资产管理共同组建，其中摩根资管占比49%。Wind数据显示，上投摩根旗下共有68只基金，包括6只QDII（不同份额合并计算）。QDII方面的产品规模、数量、人员配备均在行业中上游水平。

拟任基金经理张军曾任上海国际信托有限公司国际业务部经理，交易部经理。2004年6月加入上投摩根基金管理有限公司，担任交易总监，2007年10月起任投资经理。2008年开始担任上投摩根基金经理，旗下运作基金共三只，分别为：上投摩根全球多元配置，以FOF形式进行全球化资产配置；上投摩根全球天然资源混合，主要投资天然资源行业相关公司；上投摩根亚太优势混合，主要投资亚太地区股票。

由此我们可大概知晓基金经理的“能力圈”：仅从其公募基金管理经验来看，涉足欧洲市场的投资管理经验主要集中在天然资源行业的相关股票中。

总结而言，作为“开荒者”的上投摩根，能否做好欧洲全市场范围的主动选股，仍需打个问号；作为一只开放式QDII基金，上投摩根欧洲动力很可能无法避免流动性顽疾；作为一只仓位超80%的股票型基金，投资者应对其可能有的净值波动有所心理准备。

基金作为当今社会重要的投资工具之一，很多朋友会选择投资基金以实现财富的保值增值，基金的投资品种比如有债券基金、股票基金等。但是大家有没有遇到过基金退市呢？如果遇到了基金退市，那我们投入的本金又怎么办呢？下面将为大家详细介绍。

一、基金上市、退市的条件有哪些？

根据我国基金法的相关规定，只有公开募集基金可以像股票一样，向证券交易所提出申请上市，而非公开发行（私募基金）不能上市。

基金募集方式可以分为公开和非公开。

（1）公开募集基金主要是指“向不特定对象”或者“向累计超过200人的特定对象”募集资金。

（2）非公开募集基金主要是指“向累计不得超过200人的合格投资者”募集资金‬。其中‬合格投资者是具备相应投资专业知识，且其资产规模和基金认购金额达到一定标准的机构投资者或者个人。

基金

1.上市条件

公开募集基金要想上市，除了符合基金法规定外，还需要满足以下条件：

（1）基金合同期限不低于5年

（2）基金募集金额不低于2亿元人民币

（3）基金份额持有人不少于1000人

2.退市条件

有上市就有退市摘牌，当公开募集基金符合以下条件，由证券交易所终止其上市交易。

（1）不满足上市条件，如：基金份额持有人低于1000人。

（2）基金合同期限已到期

（3）基金份额持有人大会决议终止上市交易

（4）触发了基金合同约定的退市条件

退市

二、基金退市，投入的本金怎么办？

当基金发生退市而导致基金合同终止时，投资者投入的本金一般有2种处理方式。

1.基金清算（清盘），收回剩余基金净值

基金合同终止后，基金管理人应当及时组织清算组完成对基金财产的清算。

因为基金财产具有独立性，区别于基金管理人和托管人，所以清算后的剩余基金财产仍属于基金份额持有人，应当按照基金份额持有人所持份额比例进行分配。

2.剩余基金净值转化为其他基金

一些基金公司有其他基金品种的，可以让投资者选择按照退市基金所持份额比例分配的金额兑换等值的其他基金。

基金清盘

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