什么叫信托 通俗一点(中原证券网上交易专业版)

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• 1、什么叫信托 通俗一点

• 2、中原证券网上交易专业版

• 3、什么叫信托 通俗一点信托融资

• 4、信托是什么意思

前两天朋友问信托君，为什么信托会叫“信托”两个字？

信托君愣了一下，为什么呢？

银行为什么叫银行？

保险为什么叫保险？

信托公司为什么取名叫信托呢？

信托君当时挠挠头，笑着说信托本来就叫信托呀，就像银行就叫银行。

回家后，脑子里一直饶着这个挺好玩的问题，心里想，国家应该有法律对其进行定义吧！于是翻了翻《中华人民共和国信托法》找到了答案。

《中华人民共和国信托法》

第二条 本法所称信托，是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。

通俗的说，就是信托公司基于客户的信任，为客户打理财产的行为。

信托的本源是“受人之托，代人理财”。

信托公司受人之托，其实基于客户对信托公司的信任，这里面要考虑的是，客户为什么会选择信托公司，以及为什么会选择某家信托公司的问题，信托君在日常关于金融的聊天中，会发现，在中国，很多老百姓选择金融公司的一个很重要的因素是，相信国家，相信国家能保证自己的资金安全。

比如信托君问客户为什么时，客户是这么解答的：

为什么你相信银行？因为银行是国家的。

为什么你相信保险？因为保险是国家的。

为什么你相信证券？因为证券是国家的。

为什么你相信信托？因为信托是国家的。

为什么你不去做P2P？因为P2P不是国家的，我最多只会拿一点点资金去博，但身家性命还是要放在国家的金融机构里。虽然还有少许金融机构不是国有的，但在百姓眼里逻辑是，金融机构是国家的，所以是安全的。

信托公司代人理财，其实体现的是客户相信信托行业及某家信托公司的理财能力。

从信托行业来说：在中国，金融机构需要国家发放牌照，没有国家发放牌照的公司不能到工商局注册成为金融机构，理论上，牌照就是垄断性的东西，这就是很多金融业务，只能允许银行、信托、保险、证券经营，这四大金融机构拥有相关的金融权限和金融项目资源，以及在长期从事金融业务过程中产生的理财能力。

从信托公司来说：每家信托公司的实力不同，特色不同，业务范围和业务模式也不同，满足客户需求的侧重点也不同，因此客户会根据自己对信托公司的认知来选择能满足自己需求的信托公司。

信托公司在代人理财方面与银行、保险、证券*不同的地方在于：

信托公司是目前*准许同时在资本市场、货币市场和实业投资市场的金融机构。信托公司通过信托集中起来的个人资金，交由专业人才进行操作，利用信托投资领域的多元化进行组合投资，可以在一定程度上有效降低投资风险，实现投资人收益的*化。同时《信托法》*限度地保护了信托财产的独立与安全，具有一定的稳定性和长期性，更适合于长期规划的财富管理与财富传承。

在新冠肺炎疫情仍未被完全抑制的背景下，作为金融机构的重要力量，券商行业正面临开市后的全面作战。与以往不同的是，券商们的主要作战阵地从线下转移到了线上，这一转变使得券商的线上服务模式迎来大考。

| 券商开启线上服务模式

此前证监会曾发文，要求各证券基金期货经营机构引导投资者采取非现场方式进行交易活动；中国证券业协会也向全体会员发出倡议，呼吁在全国范围特别是疫情较为严重的地区，引导经纪业务和财富管理客户尽量选择线上服务方式并保障系统畅通。

以中原证券为例，在接到相关通知后第一时间在全网推出“疫情防控期间非现场开户和交易等业务办理指南”，呼吁开市期间投资者尽量减少线下活动，使用“中原证券财升宝”（附下载链接）手机APP网上交易。

“中原证券财升宝”APP功能十分强大，目前已经更新至3.3版本，客户的高频临柜业务需求大部分都可以通过该APP来进行替代。据了解，“财升宝”APP支持沪深A股、B股、科创板、场内基金、ETF、LOF、债券、新老三板、融资融券、股票期权、配股、配债、新股申购等各类下单品种；“财升宝”APP特有的“选股宝”功能，通过热点选股、条件选股、一键选股等多维度捕捉优质个股，帮助投资者用最快的速度选到合适的股票，功能齐全、服务智能，完全可以做到足不出户在线交易。

据了解，“财升宝”APP3.3版本将理财商城全新升级，在线投资一键直达，购买退出方便快捷；理财商城新推出的“智能选基”、“智能诊断”等功能为投资者提供*风险评估、产品收益分析等，帮助投资者快速选择心仪的理财产品，收益风险了然于胸。

此外，为了帮助投资者及时了解疫情动态，“中原证券财升宝”APP近期新上线“疫情实时追踪”功能，不但可以实时了解病例统计数据，还可以在线查询疫情地图，帮助投资者第一时间掌握疫情发展趋势。

| 投资者是否适应？线上服务模式迎大考

投资者是否适应全线上服务模式？

中原证券相关工作人员告诉

疫情期间，在线办公的核心就是各家券商的技术支持和保障，这对券商的网金部、技术部来说都是一个较大的挑战和考验。对于一些线上能力较弱、或者过去准备不够充分的券商，可能会面临极大的压力。

“在开市前，我们公司已经全面组织开展了集中交易、财升宝APP、PC网站等系统容量评估了，相关系统和网络环节扩容的技术准备也都提前做好，通过充分的准备保障各系统的良好运行，确保各系统在交易日期间能够承载线上高并发流量，目前来看各个线上交易渠道都很稳定。”中原证券相关工作人员告诉

此外，为了满足投资者在线咨询需求，以及帮助投资者随时反映线上交易遇到的问题，中原证券提供了7*24小时在线服务，95377客服电话随时保持畅通。

| 足不出户参与股市投资

为了积极配合做好新型冠状病毒肺炎疫情防控工作，更快地战胜疫情，投资者可以下载“中原证券财升宝”APP，自助办理开户及其他业务。

下载方式：

2、也可到中原证券官网：https://www.ccnew.com进行下载。

开户指南：

https://mp.weixin.qq.com/s/sSLYXqUxbA7al7PbsV9Yww

责编: 黄鑫 | 审核:李震 | 总监:万军伟

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近年来，在“房住不炒”的政策定位下，监管对房地产行业的管控持续加码，融资条件也不断收紧，投向房地产的资金信托持续下滑。

相对于传统商业银行存在风控严格、审批流程复杂、地域经营、额度限制等方面，信托具备投资方式多样、可异地融资、引入阶段、资金利率均可调整的特点；

综合看来，信托*的优势就是灵活，可弥补单纯银行贷款不足，因此不管如何压降规模，信托融资仍然是房地产行业一个重要的融资手段。

基于融资过程中形成产权关系及现实的运用，房地产信托融资主要分为贷款型、股权型、权益型、混合型四种模式。

今天这篇文章，就来和大家简单聊一聊信托资金投入房地产的这四种模式及其优劣势。

贷款型模式

贷款型信托，也是常说的债权模式，即信托公司将募集到的资金以向开发商放贷的方式投入到项目中；

开发商提供资产抵押、股权质押、集团或实控人担保等，并按约定向信托公司支付利息、归还本金，信托再向投资者分配投资收益和本金。

这是房地产信托融资的早期形式，也是最常规、最基础的形式。信托贷款业务需要满足地产融资的“四三二”条件，即四证齐全、30%自有资金（国发[2015]51号改为25%）、二级开发资质。

实际上，相较于银行贷款而言，信托贷款受规模、资金成本、期限、退出形式、资金用途、托管等方面的限制，并不具备明显优势。

为什么信托贷款模式在早些年受到追捧呢？

主要是因为很多中小房企无法通过银行获得贷款，而且限制较多、要求较高，而房地产的高抵押和质押等优势又使得很多银行趋之若鹜，因此信托贷款才应运而生。

这种方式主要用于开发商买地时配资，弥补买地时短期的资金缺口，取得土地证后进行按揭或者开发贷以后置换出来。

但政策实际是不允许这样操作的，因此这种模式的审批越来越严，各大信托只能在规定额度内操作，规模也越来越小。

优势：①融资期限灵活，操作简单，交易模式成熟；②利息可计入开发成本。

劣势：①融资成本较高；②在政策调控约束下，目前该模式较难通过监管审批。

由于监管逐年变严，单纯的信托贷款模式不能满足房企的发展需求，近些年来从贷款模式转向股权模式。

股权型模式

股权型投资，是指信托公司将募集到的资金以受让股权、增资扩股、增加资本公积（以及股东借款）或新设公司的方式投入到项目，通过对股权的分红、减资或转让获得投资收益，再向投资者返本和分配投资收益。

股权投资过去主要分两种，一是信托公司以信托资金的形式直接入股项目公司、受让股权、参与增资扩股等，成为其股东，在期限等条件满足时，按约定由开发商或其它第三方根据约定价款回购信托的持股部分；

二是信托公司仅用信托资金中很少的一部分入股项目公司成为股东，然后将剩余的信托资金按照股东借款的形式进入项目公司，同时这部分资金的偿还顺序排在银行贷款或其它债务之后。

由于过去的股权类模式都是阶段性持股，设定了对du条款或者约定了明确的退出时间、退出成本和退出路径，涉及到银保监发[2019]23号文的合规性问题，目前这两种操作形式也受到了限制。

现在的主流转型方向是类优先股投资和真股投资，与明股实债的区别主要在于对du条件的设置；

通俗来说，真股投资对du条件的条件需要合理、可期，能过审计；如果设置的业绩目标明显无法完成，大概率触发回购的，则会被认定为明股实债。

真股权投资不能约定融资方到期受让股权实现退出，只能约定优先受让股权，目前的产品大多约定2年推出，但也存在着无法退出的风险。

优势：①合法合规，符合监管要求；②项目运营期间风险控制更有效；③项目成功开发运作的情况下，收益一般较债权更高。

劣势：①投资期较长、收益有较大不确定性；②对开发商资质、项目研判要求更高，需参与到项目开发运营；③资金募集难，投资者接受需时间。

权益型模式

权益型是指信托公司以募资为对价受让开发商在某一阶段的特定权益（可让渡的、专属性、且在未来可产生稳定现金流的权益，比如项目的资产收益权、项目公司股东的股权收益权等），结合信托公司的买入返售业务模式，以资产权益转让和附加回购承诺等方式开展合作，从而获得信托收益。

通常情况下，信托公司会持有优先受偿权，如果信托计划到期未能实现兑付，则信托公司有权处置资产进行补足优先受偿权的权益，而开发商所持的劣后收益权滞后补偿。

这种模式一般用在已建成、产权清晰、且能产生稳定现金流的物业资产上，比如大型商场、写字楼、酒店等等。

优势：①在不丧失财产所有权的前提下实现了融资； ②在条件成熟的情形下，能够过渡到标准的REITS产品。

劣势：物业租售比太低致使融资规模不易满足开发商需求。

混合型模式

混合型模式也被称为夹层融资模式，即将贷款、股权、权益型三种模式组合在一起使用，期限配置等方面均比较灵活。

它具备贷款类和股权类房产信托的基本特点，同时也有自身方案设计灵活、交易结构复杂的特色，通过股权和债权和组合满足开发商对项目资金的需求。

上图就是一个“股+债”的夹层信托融资，可以看到，案例采取的风控措施一般与股权型的类似。

A信托公司通过信托计划持有了49%的股权，同时项目公司51%剩余股权进行质押，项目资产抵押、集团进行保证担保，图中未标明的措施还包括章、证、照、网银U盾共管，委派董事或财务经理等。

优势：①信托能够在项目初期进入，增加项目公司资本金，改善资产负债结构；②债权部分成本固定，不侵占开发商利润，且较易资本化；股权部分一般都设有回购条款，有浮动收益但占比也较小。

劣势：①交易结构比较复杂；②信托一般会要求对项目财务和销售进行强监管，同时会有对施工进度、销售额等考核的协议。

总体来看，地产信托在一路监管中发展至今，面临着融资贷款类信托规模缩减、房地产信托规模总量控制的双重压力。

而从近两年信托计划产品来看，股权投资类产品不仅能解决信托端投资人的财富消化问题，还能同时解决开发商的出表等需求，因此股权投资类的信托产品正成为地产信托融资的主流。

这也对信托关于房地产项目投前研判、投后管理提出了更高要求，甚至有信托机构开始招聘一些地产投拓、风控、运营、工程等板块的人员来协助业务落地。

信托或许将成为地产人切换的一个赛道，市场下行公司需更为谨慎，其实对专业人才的需求就越是迫切，大浪淘沙始见金，但愿地产朋友们都能趁机充实自己，熬过这个寒冬。

今天的内容先介绍到这了，更多头条号干货，

今天给大家聊一聊信托。

信托，拆成两个字分别是信和托，“信”指的是信任，“托”指的是委托，顾名思义就是信任委托。

具体来说，信托是一种委托人把财产委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或特定目的，进行管理和处分的行为。

换句话说，就是“受人之托，为人管业，代人理财”。

虽然信托是一种理财方式，但是和传统理财又有不一样的地方。

比如说财产委托并不仅限于货币，可以是房子、土地、股票和债券等等财产，而且受益人也可以不是委托人自己。

举个例子，乐视网的贾跃亭逃跑美国的时候，网上就传出他的一份信托文件，内容是他为他的女儿留下一份7500万美金资产。

委托人是贾跃亭，受托人是信托公司，受益人是贾跃亭的女儿。

为什么贾跃亭要弄这样一份信托？因为信托既是一种理财方式，也是一种法律行为。

不管委托人发生什么事情，只要委托人不是*的受益人，信托财产就不能作为遗产或清算财产。

所以即便贾跃亭在国内被人起诉被人追债，他的这份7500万美金资产都不可能用来还债。

也就是说贾跃亭通过信托，完美地把财产转移给他的女儿。

除了这些，信托和传统理财还有什么区别吗？

首先，传统理财的门槛相对较低，起点是1万元，互联网理财门槛甚至1元起投。而信托的门槛很高，一般都在100万元以上。

其次，传统理财针对不特定投资者的公开发售，任何人都可以在公开渠道买到。但是信托是针对特定投资者的非公开募集，普通人买不到。

站在风险的角度上看，信托的风险相对会更低。

因为信托投资的资产都需要提供担保、抵押或者进行结构化设计。

结构化设计可以理解为收益分层，典型的方式就是优先劣后级。

信托作为优先资金，享有优先收益分配且承担次要风险，劣后资金享有次级收益分配且承担主要风险。

举个例子，信托投资一项项目，项目方先拿出10万元作为劣后资金，里面2万元作为信托的*收益，8万元作为风险资金。

假如项目亏钱，先亏劣后资金的8万元，如果亏完，信托就拿着2万元走人不玩了。

所以，信托就是有钱人玩的东西，既赚钱，又低风险，还能分离法律责任，连说话的权力都比别人大。

今天的内容先分享到这里了，读完本文《什么叫信托 通俗一点》之后，是否是您想找的答案呢？想要了解更多什么叫信托 通俗一点、中原证券网上交易专业版相关的财经新闻请继续关注本站，是给小编*的鼓励。

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