股票茅台，股票茅台股份

本文目录一览：

• 1、股票茅台

• 2、军工基金

• 3、股票茅台是T0还是T+1操作

• 4、股票茅台股份

茅台股价似乎正在走入另一个周期。

7月30日，茅台报收1678.99元，跌幅4.05%。当天，上证消费80指数报收7261.68点，跌幅2.06%；沪指报收3397.36，跌幅0.42%。年初，茅台股价一度攀至2603.41元的高位。

重估

这个节点，各方好像都在重估茅台。

据 Wind“主动偏股型+灵活配置型”基金的配置数据， 2021Q2 食品饮料行业基金持仓占比为 17.13%，环比下降 1.88pct， 仍旧在公募基金持仓行业中*，板块仍处于超配状态。21Q2 食品饮料板块基金持仓市值排名中，贵州茅台仍位列第一，环比-1.31pct。

另据港交所数据，7月30日，北向资金净买入22.47亿元，其中泸州老窖、美的集团、伊利股份分别获净买入6.06亿元、5.56亿元、5.53亿元。贵州茅台净卖出额居首，金额为5.73亿元。

此前，外资一向力挺高端白酒。Wind数据显示，21Q2 外资对高端白酒配置基本持平，截至 Q2 末，茅台、五粮液、老窖的外资持股比例分别为 7.6%、5.7%、2.1%，环比 21Q1 分别提升 0.00、0.22、0.07pct。

分化

对此，国信证券研报指出，以茅台为首的茅指数股失去了继续拔估值的逻辑，甚至估值还有高位回落的压力。往后看，市场最明确的投资方向是中国经济的产业升级，成长属性更强的宁指数(估值也更高)，可能比价值属性更强的茅指数(估值也更低)，机会更大。

事实上，宁指数和茅指数去年都有非常好的股价表现，宁指数去年全年涨幅高达 189%、茅指数涨幅也有 109%。但从4 月份调整结束以来，两个指数走势出现了明显的分化，宁指数继续高歌猛进一路上涨，茅指数则失去了去年的风光，4 月份以后一路走平没有回到年内高点。

截至 2021 年 7 月 28 日，宁指数今年以来累计上涨 50%，茅指数则累计下跌 4%，两者分化巨大。

宁指数总体是成长属性(ROE持续向上)，盈利景气周期加速向上的过程中，既赚盈利的钱也赚估值的钱， ROE 向上本身会推动估值继续上行;茅指数总体是价值属性(ROE 较高但基本走平)，这种情况一般只赚业绩的钱不赚估值的钱，ROE 走平估值缺乏继续抬升的盈利逻辑。

目前，以宁德时代为首指数成分股数量有 25 个，茅指数的成分股数量更多一点有 43 个，这其中有 16 家公司是两个指数的交集，既属于宁指数也属于茅指数，分别是:宁德时代、比亚迪、迈瑞医疗、隆基股份、 药明康德、爱尔眼科、韦尔股份、片仔癀、汇川技术、亿纬锂能、北方华创、爱美客、华熙生物、科沃斯、通策医疗、 石头科技。

宁指数涉及的行业一共只有6个，市值高度分布在电气设备和医药生物两个行业，其中电气设备行业市值占指数总市值的比重高达 38%（7月28日股价），医药生物占比也有 34%，这两个行业加起来占了指数超过 70%的市值权重。宁指数其他涉及的行业还包括电子(市值占比 11%)、汽车(市 值占比 9%)、机械设备(市值占比 4%)、化工(市值占比 4%)。

茅指数成分股较多涉及的行业也明显更多，一共涉及 16 个行业。其中市值占比*的是食品饮料行业，占比达 25%， 这也是茅指数与宁指数构成中主要的区别，食品饮料行业在茅指数中是第一大行业，而在宁指数中却没有。

国信证券认为，宁指数快速向上的ROE拉开了两者分化。宁指数 ROE从 2020 年一季度的 12.3%最近四个季度快速上行，至 2021 年一季度达到 15.9%。而茅指数的 ROE 虽然最近几个季度也有小幅上升，但并没有超过 2018 年到 2019 年间的高点，趋势上看总体是走平的。

当然，茅指数的 ROE *值比宁指数明显要高，目前*的数据 2021年一季度茅指数的四个季度滚动 ROE 要达到 20.6%，而与之对比，宁指数ROE 的*值水平要低一点，2021年一季度大概在16%不到一点 。

“ROE 基本走平的板块，不管 ROE 本身*值多少，总体上这种品种基本上属于类固收资产，能赚业绩的钱，赚不了估值的钱。买入时估值高了就会降低未来收益率，反之买入时估值低则会提高未来收益率。这种情况下，上市公司没有拔估值的盈利逻辑。 回到当下 A 股情况，去年全球货币大放水，无论茅指数还是宁指数估值都显著抬升，这是分母的逻辑，今年市场分母的逻辑没有了，宁指数依然可以有盈利加速上行拔估值的故事讲，茅则失去了继续拔估值的逻辑甚至估值还有高位回落的压力。 ”国信证券分析师燕翔在研报中解释。

亦有私募人士告诉

7月30日，茅台发布的半年报显示，当期，其营收490.87亿元，同比增长11.68%；净利润246.54亿元，同比增长9.08%。

*“茅吹”深圳东方港湾董事长但斌一向呼吁茅台涨价，供不应求情况下，这确实将极大助推茅台业绩。

但在目前环境，茅台提价，不容易。

延伸阅读：

茅台集团孙公司部分产品提价

因为出门赶飞机，所以这篇文章提前简单写了一点。本文对全市场的基金做一次筛选，要求基金名称或者业绩基准有“军”这个字，基金规模合并值大于2亿元，多份额仅保留A类，只有21只基金，给大家展示一些它们的数据。

21只基金按照基金的规模合并值由大到小排序如下，因为对基金的类型没有做出要求，所以这个榜单的基金类型包括了主动型和被动型。规模*的是易方达国防军工混合，达到了180.12亿元。有一些主动型基金经理是2022年上任的，所以今年的业绩只有部分和其相关，比如中邮基金国晓雯。

数据Choice数据，数据截至2022年6月1日

榜单上广发中证军工ETF联接A（003017）显示股票占比仅3.21%的，实际上股票占比不止这么低，懂的自然懂哈。

21只基金展示基金经理任职情况、基金经理年限、基金经理在管基金数量等信息任职年化回报的数据需要结合上任时间点来看。

数据Choice数据，数据截至2022年6月1日

剔除2只基金经理2022年上任的基金，对剩下19只基金查询了一下2021年末基金经理持有基金份额情况，还展示了基金的单位净值情况（见下表）。19只基金只有南方基金郑晓曦持有自己在管的基金超100万份，有16只基金的基金经理并不持有自己在管的基金，这多多少少反应出基金经理对“军工”的态度吧。

数据Choice数据，数据截至2022年6月1日

19只基金，基金经理上任满三年的全部罗列如下，合计有10只，按照过去三年业绩排序如下，可以看到章旭峰、宋海岸、兰乔的超额收益比较高。夏普比率和卡玛比率方面也是这三位基金经理相对比较*。

数据Choice数据，数据截至2022年6月1日

如果喜欢军工基金，还是多看看章旭峰、宋海岸和兰乔吧。尤其是章旭峰，截至2021年末，他持有自己的基金在50—100万份，如果截至目前持有份额未变的话，目前基金的单位净值1.9195，换算成金额即持有95.975万元—191.95万元。章旭峰业绩方面相对更*，且持有自己的基金相对更多，富国还是大平台，所以章旭峰尤其值得重视。

章旭峰今年增持了一季报预期*的高成长类公司，同时依然中长期持有具备增长潜力的航空航天整机厂龙头及上、中下游产业链中具备核心定价权的企业，继续持有新材料、芯片半导体中具备军民融合产业化优势的细分领域龙头公司。 在一季报中他说：

随着全球地缘政治矛盾日益突出，各国军费开支明显增加。中国 2022 年军费预算为 1.45 万亿元，同比增长 7.1%；德国与日本均已表示拟大幅提升军费开支。国防军工行业是十四五期间*不受国内外经济增长波动、不受海外地缘政治影响的高景气行业，其行业景气度、逆周期属性、核心上市公司的在手订单与业绩兑现度已达到市场的高度认同，行业核心公司净利润增速已连续 3 年维持 30%左右，但今年行业表现依然靠后，应具备较大的修复空间。

南方基金郑晓曦持有自己在管的基金也较多，也值得关注。如果截至目前持有份额不变，南方基金郑晓曦持有自己的军工基金超过149.85万元。在一季报中，郑晓曦说：

展望后市，当前全球地缘政治局势趋紧，国防建设的长周期景气度向上确定性较高。新一代装备建设牵引新一轮需求。军队现代化水平与国家安全需求相比差距较大，与世界先进军事水平相比差距也很大。对标 5G、半导体的建设，核心新型装备的量产和列装正步入倒计时或者加速期，具备核心资产属性的国防标的吸引力开始凸显。2022 年是十四五的承接之年，核心军工企业的订单和业绩有望延续去年持续高增长，支持行业基本面继续向好。本基金延续一贯的风格，根据中长期产业发展脉络，持续投向具有核心竞争力的军工优质标的，包括主机厂、分系统、核心零部件配套厂商等。

基金经理上任满五年的只有六只基金，这六只基金都是被动指数型基金了，业绩*的过去五年涨幅50.11%，年化回报8.46%，这只基金跟踪的是国证航天军工指数。

数据Choice数据，数据截至2022年6月1日

如果想配置军工主题基金，长期持有我个人还是建议选择主动型基金经理，超额收益相对较高，章旭峰的过去业绩相对比较*，所属基金公司富国基金是大平台，基金经理持有自己在管的基金相对较多，印象中比较加分。

最后想说的是，之前任职中信建投证券股份有限公司研究发展机械行业首席分析师、军工行业首席分析师的冯福章，2021年8月加入了招商基金，今年3月4日开始管理招商高端装备混合A（014606），需要说明的是，这只基金不是纯粹的军工主题基金，因为冯福章是“军工首席”，所以对“军工主题”基金感兴趣的小伙伴们也是值得关注一下的——到半年报披露时可以看看这位大佬有没有持有自己的基金。

信息量都在文中，本文仅是个人投资思考和阶段性梳理，不构成投资建议。

免责声明：收益率数据仅供参考，过往业绩和走势风格不预示未来表现，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。市场有风险，定投有风险，投资需谨慎。

股票茅台是T0还是T+1操作

每日复盘，今天我们讨论的主题是“新冠药”尾盘涨停，T+0交易策略。

01指数与板块分析

今天虽然指数表现一般，宁德时代冲高回落，贵州茅台高开低走，证券、保险、地产走弱。

但是市场明显不缺少热点，受到周末共同富裕消息的刺激，今天早盘浙江板块就出现了涨停潮，宁波建工、杭州解百、宁波联合等票涨停。

医药股方面，继续分化，其中值得注意的是一个新的概念NMN（不老神药概念）多股录得2连板，受政策松绑的利好，尔康制药连续2天20CM，众生药业、西王食品、金达威两连板。

相信周末很多股民都参加了核酸检测，很多人预测检测板块会表现强劲，今天除了九安医疗尾盘涨停外，其他票表现平平。

市场更加偏好新冠药概念，中国医药10天9个板，北大医药涨停，市场再度疯狂。

02T+0实操分析

新冠药概念基本上都涨上天了，像中国医药北大医药这种的，如果没有想卖的话，做T+0交易可以增加丰厚的盈利。

但目前这个板块概念股已经扩容到40多只，也有不少票的涨幅并不大，这里本帅建议大家有空做个T，不要浪费这么好的赚钱行情。

以下，我们简单分类整理一下：

第一批概念股（代理）：

中国医药、北大医药、美诺华

第二批概念股（仿制）：

普洛药业、华海药业、九洲药业、复星医药

国产新冠药：

同日药业、红日药业、以岭药业

第一只票：复星医药 新冠治疗概念

选择理由：下午整个新冠药板块走强，个股成交量放大。

第一笔交易：平台建立突破，成交量放大，一气呵成。

注意：平台突破是T+0交易最基本的交易策略，但是我们在做突破的时候，一定要注意成交量以及板块是否有被带动。

1、成交量放大，说明力度很强；

2、板块被带动起来，说明持续性久。

很明显，我们在交易的过程中发现，复星医药突破后，普洛药业、华海药业等也跟着突破上来。

说明还会继续拉涨，这个时候，我们手中的仓位一定要拿好了，只要回调力度不大，便可以继续持仓。

第二只票：万孚生物 新冠检测

第一笔交易：新冠检测板块早盘在九安医疗的带动下上涨，这个时候万孚生物反抽上均线后回调，是一个非常好的进仓位置。

注意：做反抽的时候，如果个股不想回调，说明股性是走强的，T+0可以直接杀入。

以上就是本帅今天分享给大家的股票做T技巧。

*以上内容纯属个人做T复盘心得分享，所提股票不能作为买卖参考。投资有风险，入市需谨慎。

e公司讯，贵州茅台涨超2%，股价收复2000元大关，创近5个月新高。

今天的内容先分享到这里了，读完本文《股票茅台》之后，是否是您想找的答案呢？想要了解更多股票茅台、军工基金相关的财经新闻请继续关注本站，是给小编*的鼓励。

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