光大证券乌龙指事件(光大证券乌龙指事件分析)

本文目录一览：

• 1、光大证券乌龙指事件

• 2、深圳赛格大厦

• 3、光大证券乌龙指事件属于什么风险

• 4、光大证券乌龙指事件分析

本文时代周报

MPS收购案爆雷，连锁反应还在继续。因信披违规，光大证券（601788.SH）再吃罚单。

3月1日，上交所发布对光大证券的纪律处分决定书，对其在MPS案中存在的诸多信披违规行为予以通报批评。因类似问题，光大证券在1月已收到上海证监局出具的警示函。

2016年5月，光大证券全资孙公司光大浸辉投资参与设立特殊目的载体浸鑫基金，募资52亿元收购英国体育传媒公司 MP&Silva Holding S.A.公司（即“MPS”）65%的股权。这场轰动市场的跨境并购案，最终惨淡收场。收购完成后，MPS逐步陷入经营危机，光大证券也因此深陷泥潭。

MPS跨境收购案爆雷至今，对光大证券的羁绊颇深，影响深远。2018年10月，MPS宣布破产。当年，光大证券对MPS风险项目计提了14亿元预计负债及1.21亿元其他资产减值准备，共计减少公司2018年度合并利润总额约15.21亿元，减少合并净利润约11.41亿元。光大证券当年净利润断崖下跌，行业排名跌至30名开外。

光大证券此前是头部券商，但在2016年便开始跌出券商前十行列，至今仍不复当年之勇。“2013年的‘乌龙指’事件，就已为光大证券的坠落埋下伏笔，暴露了它在风控、合规、管理等方面的诸多问题。”一名券商*人士向时代周报

这些年，光大证券到底发生了什么？

MPS收购冲击波

此次处分决定书披露了光大证券信披“三宗罪”，具体包括重大合同披露不及时、重大诉讼事项进展披露不及时、重大交易披露不完整。上交所对光大证券和时任董事长兼总裁（代行董事会秘书）薛峰予以通报批评。

3月2日，光大证券回应称，将本着对投资者负责的态度，认真对待监管函中的问题，并进一步强化合规意识、责任意识，进一步提升公司信息披露质量，切实维护公司及全体股东合法利益。

2018年10月，MPS开始破产清算，浸鑫基金未能按原计划实现退出。52亿元的并购款项血本无归。截至2021年年底，光大证券因MPS收购案已累计负债56.89亿元。

自此，光大证券承受着漫长的诉讼和巨额的风险敞口。事件还在持续发酵，光大证券至今仍承受拖累。

2015年，光大证券尚凭借净利润76.47亿元跻身行业前十。2016年和2017年，光大证券的净利润分别为30.13亿元和30.17亿元，在行业排名分别为第十一、十二位。

2018年，光大证券净利润断崖下降96.57%，仅为1.03亿元，行业排名跌至第三十八位。2019年，光大证券也仅实现净利润5.68亿元，行业排名第三十三位。2020年，光大证券净利润有所提升，增至23.34亿元，业内排名第十五位，但仍未回归一线阵营。

光大证券2013年8月发生“乌龙指”事件，引发各界质疑。四个月后，薛峰升任光大证券总裁，可谓临危受命。“在严格的内控机制下，交易员的自营业务交易额度都有严格限定。出现高达数十亿元的错误交易指令而未获风控系统拦截，只能说明当时光大证券的内控机制几乎‘形同虚设’。”一家头部券商的*交易员对时代周报

MPS收购案对光大证券的冲击更为深远。

薛峰主政光大证券期间，还担任光大资本董事长，决定并批准MPS项目；又以光证金控董事长的身份，全程主导并推进收购事项。薛峰已在2019年4月辞去董事长职务。在他去职四个月后，光大证券首席风险官王勇离职。当年，执行总裁周健男、合规总监陈岚、副总裁熊国兵等人相继离开。他们中的多人是在光大证券任职多年的老将。陈岚早在2008年12月就已出任合规总监，熊国兵在2010年5月开始担任副总裁。

“王勇是做定量分析出身，主要应用在市场风险管理上，但MPS这个项目显然是出了信用风险、流程风险及内控问题。”一名曾在光大证券任职的内部人士对时代周报

掉队早有迹象

薛峰履历丰富，有地市主政经验，也在央行、光大集团有任职经历。2012年6月，他已任职光大证券副总裁，两年后升任总裁，并在2016 年11月成为董事长。

承载变革使命的薛峰提出“二次创业”，并制定五年战略发展规划，却不想MPS收购事件成为折戟之战，未能带领光大证券在“乌龙指”事件后打出翻身仗。

在MPS收购事件的余波下，光大证券各项业务均受牵累，但在此之前也早有掉队迹象。

2020年研究所高管组团跳槽，对于光大证券而言，此番景象并不陌生。早在2007年，光大证券高管集体跳槽一事就曾引发业内极大关注。

由此，光大证券研究业务开始出现下行趋势。而后，研究所人员流动愈发频繁，甚至8年更换5任所长。

梳理近年来的核心业务，光大证券最为显著的特点是，财富管理“独挑大梁”，并与自营业务两极分化。

2021年上半年，财富管理业务收入占据总营收的“半壁江山”，代销金融产品业务板块表现尤为突出。与之鲜明对比的是，光大证券的投行、自营、资管三块业务均出现同比下滑。其中，投资交易业务亏损2346万元。

光大证券的投行、自营、资管业务接连出现问题。

2021年11月，光大证券投行“一把手”杜雄飞涉嫌严重违纪违法。而因投行业务违规受罚，可追溯至2013年6月，彼时，光大证券就因保荐天丰节能项目被证监会立案调查。

据当时披露的《行政处罚决定书》，光大证券在核查天丰节能IPO申请材料以及进行财务自查过程中未勤勉尽责，导致此前出具的《发行保荐书》和《财务核查报告》存在虚假记载。证监会除罚没光大证券业务收入215万元，还处以430万元罚款，并对两位保荐代表人给予警告和分别处以30万元罚款。

更早前的2013年3月，光大证券的保荐代表人张曙华、王苏华，就因保荐项目康达新材2012年一季度营业利润同比下降39.27%，被采取“3个月不受理与行政许可有关文件”的监管措施。随后的4月，光大证券香港分部因内部监控及监督缺失受到谴责并被罚款120万港元；同时，光大证券相关负责人也因监督及管理缺失，受到谴责并被罚款40万港元。

券商竞争日渐激烈。连遭重创的光大证券，能否早日重归一线券商之列，还面临诸多考验。

3月4日，时代周报

深圳发布

关于赛格广场大厦恢复使用的公告

经过一个多月的紧张施工，赛格广场大厦桅杆顺利拆除，已按科学程序认定大厦结构安全，有感振动风险已消除。自2021年9月8日起，赛格广场大厦裙楼及塔楼将全部恢复运营使用。

赛格广场大厦桅杆拆除工程现场指挥部

2021年9月7日

内容深圳发布

此前报道：深圳赛格广场大厦有感振动事件调查结果：“桅杆风”致“涡激共振”是主要外因

【环球时报

专家组通过技术调查、环境和设备运行调查与测试，排除了地铁运行、周边工程施工或爆破、空调机组运行等影响因素。通过对风致振动与结构累积损伤的重点分析，专家组认为：“桅杆风”致“涡激共振”和大厦及桅杆动力特性改变的耦合，造成了赛格广场大厦的有感振动。其中，“桅杆风”致“涡激共振”是引发大厦有感振动的主要外因，大厦及桅杆动力特性的改变是引发大厦20余年后才发生有感振动的主要内因。5月18日-20日，在稳态且持续一定时间的特定风场条件下，大厦桅杆产生频率为2.12Hz的第四阶反向位非对称涡激共振，激发了大厦主体结构频率同为2.12Hz的高阶弯扭组合模态，进而引起大厦主体结构有感振动。

对于什么是“桅杆风”，什么是“涡激共振”，工程结构与抗震隔震减震控制专家、中国工程院院士周福霖在接受媒体采访时表示，外部来看，大厦顶部安装有两根桅杆，在一定的风场作用下，风经过两根桅杆之间会形成涡流，产生脱落，并产生水平力。当脱落的频率和桅杆的自振频率相同或接近时，就会产生桅杆和风及涡流的共振，桅杆就会带动大楼产生旋转与弯曲的振动。这就是“桅杆风”和“涡激共振”。

此前，也曾发生过类似诱因的大型建筑晃动。去年5月，虎门大桥桥面发生起伏晃动，振幅较为明显。经专家组判断，虎门大桥发生的振动系桥梁涡振现象，并不影响桥梁结构安全。当时的专家组判断称，虎门大桥悬索桥振动的主要原因为沿桥跨边护栏连续设置水马，改变了钢箱梁的气动外形，在特定风环境条件下，产生了桥梁涡振现象。

对于如何解决赛格大厦有感振动问题，专家组认为，可以实施桅杆拆除工程，修复大厦结构局部累积损伤。桅杆原有的防雷、航标功能可在桅杆拆除后在楼顶重新布设。拆除工程将于近期择机实施，并同步开展损伤修复工程。

光大证券乌龙指事件属于什么风险

数据光大证券2018年年报 翟超/制图

证券时报

暴风集团实际控制人冯鑫因涉嫌“行贿”被公安机关拘留，让暴风集团与光大资本3年前的境外收购案——“MPS事件”重回聚光灯下。卷入该风险事件漩涡的光大证券，近期面临着高管人事动荡。

证券时报

首席风险官可能辞职

证券时报

值得一提的是，光大证券年报的信息显示，王勇入职时间为2014年8月5日，正值“8⋅16光大证券乌龙指事件”后的一年时间。王勇自入职后，其薪酬一直位居光大证券董监高之首。2018年、2017年、2016年和2015年，王勇的薪酬分别为408.63万元、469.33万元、444.40万元和465.22万元。

业内人士表示，光大证券高薪从海外银行引进王勇，是看中他丰富的风险管理经验。

公开资料显示，王勇毕业于西安交通大学，1994年获加拿大达尔豪斯大学数学博士，同年入盟加拿大皇家银行。因工作出色，取得了在3年内连升4级的佳绩。2003年，王勇晋升为加拿大皇家银行集团副总裁，全行市场风险部董事总经理，统帅全行的市场风险管理制度及流程的制定，确定资本市场衍生产品交易定量分析的准确性。处理与监管有关的市场资本金、巴塞尔协议实施以及风险模型事宜。

MPS事件或涉及行贿

回顾今年初以来资本市场暴露的各类风险事件，暴风集团于2016年联手光大资本收购境外体育传媒公司MP&Silva Holding S.A.(简称MPS)是不得不提的重要案例。此案例中，相关投资款最终“打水漂”，曾经意气风发出海收购的明星体育项目，令招商银行、华瑞银行等多家金融机构卷入旋涡。

*进展是，7月31日，暴风集团在回复深交所关注函公告中表示，“根据《拘留通知书》，公司实际控制人冯鑫先生因涉嫌对非国家工作人员行贿，被公安机关拘留。经核查，公司目前未收到针对公司的调查通知，该事项目前不涉嫌单位犯罪，尚未知是否与公司有关。”

而据第一财经报道，冯鑫此番被批捕，主要涉及暴风集团2016年与光大资本投资有限公司共同发起收购MPS项目，冯鑫在此项目的融资过程中存在行贿行为。知情人士还透露，与冯鑫被相关机关采取控制措施相关的还有8名人员，这8名人员中既包括暴风集团内部工作人员，以及前工作人员，也包括在MPS并购过程中为冯鑫工作的公司外部人员。

光大证券方面也为此事付出沉重代价。证券时报

此前，光大证券已为MPS项目计提了15.21亿元预计负债及资产减值准备。

时代周报

3月27日晚，身陷海外投资亏损泥潭的光大证券，向市场交出了一份黯淡的成绩单：2018年实现归属上市公司股东净利润1.03亿元，同比下降了96.57%。光大证券净利大幅下滑，主要是因为其全资子公司光大资本爆雷，为此计提15.21亿元预计负债及资产减值准备。

在实施该项海外投资时，光大证券董事长薛峰时任光大证券总经理，对此负有领导责任和管理责任。根据相关规定，上海证监局对薛峰采取了监管谈话的行政监管措施。

2018年，薛峰带领的光大证券不再是十年前的行业第五，甚至被甩出了前十名。根据证券业协会数据，若按照净资本排名，2018年年中，前十名的公司分别为国泰君安、中信、海通、广发、申万、银河、招商、华泰、国信和东方证券。

排名第十的东方证券净资本约为400亿元，排第一的国泰君安约为900亿元，而光大证券2018年底的净资本为350亿元。

目前的光大证券，几乎沦为最尴尬的券商。

在2013年“乌龙指”事件后临危受命的薛峰，高举“变革”大旗，斗志昂扬地鼓励光大“二次创业”，但却没能让光大证券保住老牌券商的位置，反而让光大证券因为投资海外MPS公司失败计提15亿元损失。未来，光大证券何去何从？

“光大不止一次出现事故，说明公司内部存在许多问题，包括风控、管理、合规等方面，并且都是老问题。”国家发改委国际合作中心首席经济学家万喆对时代周报

“现在再次到了转折点，市场加速开放，国内证券公司要做好准备，跑得慢就会被淘汰。”万喆表示。

“一切以公告为准。”光大证券证券部有关人士对时代周报

跌落的行业老五

潮流在变。

“在光大证券的第一个十年，靠的是并购营业部，但薛峰到任后的十年，时代变了，经纪业务已经不是主要收入来源，券商行业拼的是净资本、规模和综合实力。光大证券落后了。”深圳某公募基金非银金融行业分析师李俊（化名）对时代周报

“尤其是2015年后，各个证券公司争相上市，或者利用定增融资，在这一轮资本扩张中，光大被甩到了后面。”李俊表示。

据统计，2015年以来，在港股上市的证券公司中，募集资金最多的是广发证券，2015年4月在港股上市募集到了321亿港元，国泰君安也在2017年4月的港股上市中募集到172亿港元，招商证券则在2016年10月募集到107亿港元。

相比起来，光大证券2016年8月在港股上市，仅募集到89亿港元。

此外，借着2015年牛市许多证券公司把握时机在A股IPO，其中，募集资金最多的莫过于国泰君安，在2015年6月上市时募集到300亿元，东方证券也在2015年3月募集到100亿元。

已经上市的证券公司，可通过定增进行募资，但薛峰治下的光大证券表现平平。据Wind数据，自2015年以来，证券公司通过定增募集资金，最多的是华泰证券，在2018年8月的定增中募集到142亿元，申万宏源也在2018年1月的定增中募集到120亿元，东方证券为110亿元，长江证券为83亿元，但光大证券仅在2015年的定增中募集到80亿元。

“净资本对券商来说是核心竞争力之一，净资本越大的券商创新业务扩张也越从容。股票质押业务、自营业务、资管业务、经纪业务、保荐业务等，都要受到净资本的约束。另外，净资本也会影响券商的融资能力，监管也倾向于风控能力强、综合实力强的大型券商。一句话，资源和市场都向龙头集中。”李俊告诉时代周报

光大证券2005年进行股改，中国光大集团持有48.5%的股权，中国光大控股有限公司持有46.59%的股权。

股改之后，公司开始引入外部投资者进行增资扩股。2007年，公司以2倍PB的价格，进行增资扩股，引入了8家新的外部投资者，包括酒泉钢铁集团、大众交通集团、兖矿集团等。

完成股改的光大证券，开始不断扩张。

2005年5月，光大证券以300万元收购了中天证券旗下的沈阳和平北大街证券营业部；同年10月，光大证券又以700万元收购了大通证券旗下的太原、济南、苏州、绍兴四家营业部；2006年5月，光大证券又以900万元左右的代价，把昆仑证券的经纪业务都收编到旗下，包括深圳、西宁、武汉、北京、上海等地的营业部和服务部。

在2007年牛市中，光大证券的收购更上新台阶。当年，光大证券以4388万元的价格，整体收购了天一证券的证券类资产，包括原天一证券的20家证券营业部和4个证券服务部的全部客户，以及天一证券在上交所的37个交易席位和深交所的18个交易席位。

同年，光大证券还以4745万元收购了上海南都期货公司***股权，并且对其增资1.2亿元。

截至2009年公司上市，公司旗下的营业部和服务部已经从设立时的十几家，增长到79家营业部和15家服务部。

2008年，按照净资本排名，光大银行在全行业排名第五。其净资本为82亿元，仅次于申银万国的89亿元。但与行业前三的中信、海通、国泰君安差距较大，分别为388亿元、362亿元、132亿元。另外，当时光大证券的经纪业务排名也是第9名，在前十之内。

薛峰和证券业的转折

生于1967年的薛峰是山东人，毕业于山东大学中文系，似乎天生是个笔杆子，早年担任的职位也大多与文字工作相关。

1990年，23岁的薛峰从大连海上乐园企管部部长的任上，调到人民银行大连分行做办公室秘书，从此在金融业平步青云。

从1990―2009年，近20年的时间里，薛峰都在大连市多个岗位历练。他先从人民银行大连市分行的金融研究所科员，升到人民银行大连市中心支行办公室副主任，又担任《金融时报》大连

2009年，就在光大证券谋求A股上市的同一年，薛峰调入北京，来到中国光大（集团）总公司，担任办公厅副主任、党委办公室副主任。这一年，薛峰42岁，开启了他在光大体系内的仕途。

薛峰先在集团干了两年左右，之后到湖北荆门市挂职任市委常委、副市长。一年后，薛峰空降至光大证券。

2011年11月，薛峰在光大证券担任党委副书记，2012年6月开始担任副总裁，2014年1月升任总裁、党委书记，目前仍担任光大证券董事长。

薛峰上任之初，恰逢中国证券业的转折之年。

由于2008年国际金融危机，股市重挫，中国证券行业的生存状况也越来越窘迫。根据Wind数据，证券行业的营业总收入，从2007年的接近3000亿元，逐年下降，到了2012年已经下降到阶段性*的1000亿元附近。

2012年5月，证监会举办了证券公司创新发展研讨会。在会议举办之前，证监会展开了调研并广泛征求意见，主要就是关于券商如何创新的问题。而整个大会透露出的信息就是，对券商松绑，监管层明确表示将改革监管制度，强化证券公司自治权。

“我国证券业同质化竞争严重，证券公司过分依赖传统的经纪业务、投行业务等，创新力不足。2012年的大会，实际上是鼓励券商去扩大业务范围，进行创新，开拓更多的收入来源。”李俊对时代周报

证券行业应声而变。

2012年，证券业的创新业务收入大增。根据中证协的数据，2012年证券业来自经纪业务的收入占比下降到40%以下，比前一年下降10%，而自营业务却大爆发，贡献了接近20%的收入，而前一年的占比不足5%。

从2012―2018年，证券行业来自经纪业务的收入占比，从40%左右下降到20%左右，而自营业务的收入从20%左右提升到30%左右。

另外，证券业的资管业务和利息业务收入占比也从无到有，在2018年都已经分别达到10%左右。

“资管业务就是成立资管产品，把客户钱组织到一起去投资，利息业务则主要是股权质押，把钱借贷出去收利息。”李俊分析称。

整个证券业也从2012年的低谷中走出，行业收入逐年提升，2014年就恢复到了2000亿元之上，2015年为*峰，已达到6000亿元左右，比2007年的高点还增加了一倍。

成也萧何，败也萧何。光大证券恰是在创新业务上出了问题。

临危受命与二次创业

光大证券这些年，不断被创新业务推到风口浪尖。

2013年8月16日，光大证券“乌龙指”事件爆发，公司在进行ETF套利交易时，因程序错误下错单，以234亿元的巨额资金申购180ETF成分股。买错之后，光大证券立刻把手中股票转换为180ETF和50ETF卖出，同时，在期货市场上，卖出股指期货空头合约。

当天，光大证券的“乌龙指”导致上证指数出现大幅拉升，大盘一分钟内涨超5%。

2013年年底，证监会给予光大证券没一罚五的经济处罚。“乌龙指”事件给光大证券的声誉造成巨大影响，管理层动荡，多项业务资质一度被禁，薛峰因此临危受命，承担起光大证券总裁的职责，2014年9月被任命为公司副董事长。2016年11月，薛峰担任光大证券董事长。

在2016年的年报中，光大证券写道：“公司圆满完成了二次创业的预期目标，彻底从乌龙指事件影响中走了出来，并实现了新的发展。”

同时，年报中还指出，2016年，公司“完成收购国际*体育媒体服务公司MP&Silva股权项目，实现了国内金融资本联合产业资本走向世界的重要突破”。

但没想到，这笔交易却成为薛峰日后的折戟之战。

在“乌龙指”事件之后，薛峰在光大证券提出“二次创业”，制定了五年战略发展规划。在薛峰的理念中，“变革”是最重要的关键词。2017年，在薛峰被任命为董事长之后的第一年，光大证券的年报中出现了“董事长致辞”，这是近些年*的一次。薛峰在致辞中说，“所谓变革，是优化机制之阻滞”“致敬伟大的变革”。

“或许是出于对股权投资业务的重视，薛峰向相关子公司投入了许多资源，光大资本是股权投资为主，光大富尊投资也是以股权投资为业务重点。”李俊对时代周报

光大证券旗下的全资及控股子公司总计有6家，除了光大资本，还包括光大富尊投资、光大期货、光大证券资产管理、光大证券金融控股、光大保德信基金。

在2015年A股定增募集80亿元资金后，光大证券2016年1月曾发布公告，变更募集资金用途。根据公告，薛峰砍掉了原计划投资给光大金控和光大证券资管的3亿元投入，还砍掉了其他创新业务的10亿元投资，也砍掉了“加大信息系统的资金投入”项目的2亿元投资，变更为，给予光大期货和光大富尊增加5亿元投资，另外增加10亿元，用于扩大信用交易规模。

2015年7月，光大资本是与北京市文化投资发展集团等机构共同出资设立了一只产业基金，规模300亿元。

此后，光大证券还对光大资本进行了增资。根据2017年10月的公告，经过增资，光大资本的注册资本从20亿元增加到40亿元。

光大资本主要从事私募股权投资基金业务。2016年，光大资本通过下属公司联合暴风集团，设立了浸鑫基金，由光大方面担任此基金的执行事务合伙人。此基金随后耗资52亿元收购了MP&Silva公司65%的股权。

不过，在被收购后，MP&Silva三大创始人相继套现，另立门户。2017年10月，MP&Silva接连丢掉意甲、法甲版权，并因无法支付保全费被告上法庭，随后更是官司不断。2018年10月17日，在与法国网球协会的纠纷中，MP&Silva被判破产清算，这距离浸鑫基金收购不到两年半时间。

今年2月2日，光大证券发布公告，由于MP&Silva公司经营陷入困境，浸鑫基金正面临巨大风险，无法按原计划实现退出。

“52亿元打了水漂。本来股权投资项目失败并不是什么新鲜事，但在此项目中，存在一份保本协议，如果按照此协议，光大证券要为投资失败兜底，赔偿浸鑫基金出资人的损失。”李俊对时代周报

据公告，浸鑫基金的两名优先级合伙人各出示了一份光大资本盖章的《差额补足函》，由光大资本承担差额补足义务。但目前，该文件有效性存在争议。浸鑫基金有超过10个股东，*的股东为招商财富资产管理有限公司，持股比例为53.82%。目前，公司公告并没有披露提出差额补足的优先级合伙人具体为哪一个，但“此事未来给光大资本带来的损失暂时无法准确估计”。由此，光大证券计提预计负债及资产减值准备合计15.2亿元，减少公司利润总额15.2亿元，减少合并净利润约11.4亿元。受此影响，光大证券2018年归属上市公司股东净利润下滑97%，从2017年的30亿元跌至仅剩1.03亿元。

由于对此事负有领导责任和管理责任，薛峰被要求在3月25日携带有效身份证件到上海证监局接受监管谈话。

而今年1月，薛峰被免去光大证券党委书记职务，接任者为闫峻。*的年报数据显示，薛峰2018年的薪酬为274万元，与其2017年334.59万元薪酬相比，降低了60万元。

今天的内容先分享到这里了，读完本文《光大证券乌龙指事件》之后，是否是您想找的答案呢？想要了解更多光大证券乌龙指事件、深圳赛格大厦相关的财经新闻请继续关注本站，是给小编*的鼓励。

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