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由于通胀高企以及利率上升,企业的盈利预期预计将被大幅下调,而投资者可能会被股市分析师的乐观情绪所蒙蔽。
彭博MLIV Pulse*调查显示,在629名受访者中有65%的人认为,分析师们应该重新调整预期,他们已经“落后于曲线”。
参与调查的受访者中有62%来自美国和加拿大,21%来自欧洲。受访的不只是专业人士,约36%的受访者是散户投资者。
调查结果表明,与此前一些投行机构的观点一致,大部分受访者认为当前分析师的预测普遍过于乐观。大摩首席投资官Lisa Shalett曾将市场分析师比作“车灯前的鹿”。
阿玛蒂全球投资有限公司基金经理安娜·麦克唐纳(Anna Macdonald)表示,分析师在考虑经济增长方面可能需要多考虑时间差因素。此前,由于供应链中断,许多公司以较高的价格补充了库存,如今它们将面临需求下滑的状况,因此这些公司的利润可能遭受迅速且极端的打击。
受访者预计,如果经济衰退真的到来,股市可能会受到冲击。其中57%的人认为,比起通胀引发的美债收益率上升,未来一年经济增长萎缩对股市构成的风险更高。散户投资者是*一组更担心通胀会推高收益率的群体。
有多少人认为经济衰退将是未来一年股市面临的更大风险?
这可能部分是因为受访的散户投资者主要来自美国和加拿大,而欧洲人相对而言更担心经济衰退。尽管欧洲央行至今尚未开始加息,但近三分之二的欧洲受访者认为经济衰退是更大的威胁,而在美国和加拿大,这一比例为55%。
欧美公司盈利预期走向悲观
调查显示,71%的欧洲受访者表示,在高通胀和利率上升的宏观背景不断恶化的情况下,股票投资者落后于曲线。64%的欧洲受访者更偏向认为经济衰退是未来一年股市面临的更大风险,而不是更高的收益率(36%)。
德国天然气危机可能会给创纪录的通胀火上浇油,这为欧洲央行加息和经济增长放缓提供了进一步的理由。欧洲投资者对经济衰退和盈利下调的预期更加悲观,企业利润降幅可能会超过美国同行。
高盛策略师也表示,欧洲的积极宏观势头在本季度有所放缓,本季度的通胀水平较高且更具“粘性”,投入成本上升对利润率构成风险。以Sharon Bell为首的策略师指出,旅游休闲、汽车、银行、基础资源和科技行业最容易受到增长放缓、利润率下降、以及潜在的每股收益预期下调的影响。鉴于投入成本上升和名义营收增长放缓,利润预期可能过于乐观。
对于美股,高盛表示,在经济衰退期间,标准普尔500指数成分股公司的收益通常会下降13%左右。随后的四个季度内,它们通常会回升17%。数据显示,除了疫情期间,市场反弹往往很缓慢。在经历互联网泡沫和全球金融危机的暴跌过后,标准普尔500花了1000多天时间才恢复元气。
Sanford C. Bernstein的策略师表示,过去6个月,美国和欧洲的12个月预期收益增长了7%。与此同时,在经济合作与发展组织(OECD)等机构的经济学家纷纷下调了经济增长预期后,摩根士丹利资本国际(MSCI)世界股票指数暴跌了20%以上。
尽管股票分析师们仍持乐观态度,但目前他们对企业收益的看法也开始变得谨慎。在过去四个月里,花旗集团每周跟踪经济预期的修正大多为下修。而摩根大通的策略师上个月也下调了对美国大型科技公司的盈利预期。
外汇市场展望
MLIV Pulse还调查了受访者对外汇市场的看法。当被问及2022年下半年哪个地区的外汇市场最被低估时,近五分之一的欧洲受访者选择了欧洲或欧元区。不过,由于经济前景更加悲观,越来越多的外汇交易员正预计,欧元可能最终将跌至与美元平价。
受访者还对美元的前景相对乐观,自美联储加大加息力度以来,美元已经上涨了5%。约35%的受访者认为,美元指数将在第三季度继续上涨,仅24%的人认为会下跌。
三菱银行欧洲全球市场研究主管德里克·赫尔潘尼(Derek Halpenny)表示,高通胀的持续,是美元走势更强劲的基础。
A股三大指数集体高开,沪指开涨0.47%,深成指开涨0.48%,创业板指开涨0.67%,景点及旅游板块开盘活跃。
大家都知道,大盘从2863点涨到3400多点,这一波行情,几乎只有汽车和新能源板块一路领涨,大部分个股处于低位震荡!
就大盘指数短线而言,我们看到60分钟还没形成三金叉所以调整还没结束,下午的看点是能不能站上布林中轨线,MACD能不能形成金叉,站上中轨线的话,说明下周指数有望挑战前高,站不上去,还是震荡为主,修复超买的指标!
但是随着指数的回踩挖坑,这本身说明热点在切换的思路,所以一旦大盘日线MACD形成金叉,那么指数将去冲击年线了!【目前的状态,大盘在半年线上方震荡,不要过多考虑指数的波动,因为指数目前来看跌不深的,等待MACD和KDJ的金叉!】在挖黄金坑!
实际上,今天创业板指数已经创了反弹新高,所以这也是暗示,一些滞涨的个股,将出现报复性反弹~~~
今天注册制次新股指数,比较抗跌,所以大盘指数虽然表现一般,但是上涨的家数明显多于下跌的家数!这个板块指数,近期明显落后大盘指数,它能不能崛起,也是滞涨股补涨的信号!
从市场的情绪来看,许多个股在趁大盘回踩的时候,出现了反弹,所以炒股很多时候,我们不能单纯看指数操作的!
现在要做的事,就是耐心等补涨,回头看看,你会发现,不要频繁换股,反而不会大亏,而且还能赚得更多,很多人都是输在频繁割肉换股上的!
所以提醒大家,只要大盘指数不出现破位走势,报复性行情有望开启,这是指个股的反弹行情,跟大盘指数无关,因为大盘指数已经涨了近500点了!
总之,大涨了要高抛,寻找完成挖坑走势的个股!
V型反转!周二(6月14日),A股三大指数上演V型走势,全线飘红,北向资金净买入近40亿元。券商板块崛起涨逾5%,6只券商股集体涨停,备受瞩目。A股的反弹行情能否延续呢?如何走呢?
6月14日,三大股指低开高走,全线飘红,截至收盘,上证指数涨1.02%报3288.91点,深证成指涨0.2%报12023.79点,创业板指涨0.07%报2548.31点;两市合计成交10994亿元,连续第3个交易日突破万亿元;北向资金净买入39.44亿元。总体来看,两市个股跌多涨少。
从申万一级行业看,有19个行业实现上涨,其中,非银金融行业涨幅居首,达4.05%,紧随其后的是石油石化、煤炭、汽车和美容护理等行业,涨幅均超2%。另外,国防军工和电子等行业跌幅居前,均超1%。
对于今日的市场表现,排排网旗下融智投资基金经理夏风光认为,在隔夜金融市场巨震,股市债市齐跌的情况下,A股今天的深v完美复制了上周五的走势。背后深层次的原因主要是,欧美投资者当前所主要担心的是急剧收紧的货币政策,加息和高通胀共振有可能会带来经济的急速下滑。但A股的情况是截然不同的。随着经济增速逐步恢复,二季度成为经济底的可能性很大。所以,在资金和经济复苏预期双重驱动下,A股走出了特立独行的升势,上升趋势有望继续深化。
芬德资本基金经理陈杰城表示,4月底开始的反弹,在3290点筹码压力处遇阻震荡回落。近期涨幅大的个股抛压较大,震荡加剧。展望后市,市场有望开启一轮3个月到5个月的上升行情。目前处于第一阶段,即在犹豫中上升的阶段。从短线技术面看,近期多次上涨乏力将要调整之际,都被利好或增量资金托起来,低估值股票走强护盘,市场强势横盘调整。目前看,利空落地利好持续累积,基本面大幅好转。由4月份的市场情绪极度悲观转为市场风险喜好逐步向上。股市也有望由“估值底”逐步开启一轮中线行情。
富荣基金研究部总经理郎骋成认为,中短期经济预期最坏的时候大概率已过。结合市场之前的“估值底”,中长期看,维持战略乐观。短期来看,当前为反弹的后半段,能快速复苏的产业如汽车、光伏等可能维持强势。建议保持一定耐心逢低买入为主,板块上建议相对均衡的布局。
涨停板方面,6月14日,有78只个股涨停,其中,有8只涨停股,股价已连续上涨5个交易日以上。从行业方面看,汽车和基础化工等2行业涨停股最多,均达13只,紧随其后的是非银金融行业,涨停股数量为6只。
表:连续5日上涨且今日涨停股情况:
海汽集团11连板飙升逾185%
6月14日,热门股海汽集团再度涨停,截至收盘,报34.29元,总市值达108.4亿元,走出了11连板,期间累计涨达185.27%。
公开资料显示,2022年5月,公司拟向海南省旅游投资发展有限公司发行股份及支付现金购买其持有的海南旅投免税品有限公司的***股权。同时,募集配套资金。本次交易构成重大资产重组,本次交易不构成重组上市。本次交易标的公司主营业务为免税品零售业务,本次交易完成后,上市公司主营业务将从传统客运业务转型为综合旅游业务,实现旅游交通、旅游商业跨越式发展。
海汽集团6月13日晚间披露风险提示性公告。公司称,公司股票于2022年5月30日复牌以来连续10个交易日涨停,股票交易价格存在较大波动。公司特别提醒广大投资者注意二级市场交易风险,理性决策,审慎投资。公告指出,截至2022年6月13日,公司*市净率为10.67,高于同行业平均水平,存在估值较高的风险。敬请广大投资者理性投资,注意二级市场交易风险。
券商板块飙升逾5%
6月14日,券商板块涨幅居首达5.39%。光大证券、财达证券、永安期货、中信建投、红塔证券、长城证券等6只个股集体涨停。值得注意的是,光大证券近日表现强势,近5个交易日中,斩获4个涨停板,期间累计涨幅达53.82%。
对此,安信证券指出,两市做多情绪显著提升。对于券商板块而言,受益于一系列经济政策利好出台,下一步信用宽松预期有望加速落地提振市场信心,叠加两市交易情绪提升和政策利好,预计券商板块估值有望进一步修复,建议投资者关注机构业务龙头、配股提升资金实力的中信证券、投行业务改善可期,业绩基数相对较低的广发证券。
国泰君安证券表示,近期市场风险偏好显著抬升,符合低估值、有政策催化的板块和个股涨幅非常显著,也是基于市场风格的原因,我们此前推荐券商板块,尤其是更为受益风险偏好的券商股。随着市场的关注度重回基本面,将逐步把推荐的重心重归业绩。依然推荐机构业务具备竞争优势的券商股,首推中信证券。
(编辑 孙倩)
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