量化基金(盛达资源股票股吧)

本文目录一览：

• 1、量化基金

• 2、盛达资源股票股吧

• 3、量化基金什么意思

• 4、量化基金操作手法

“量化基金”，今年以其不错的业绩逐渐让大家认识。

上周，小欧也通过两篇文章展开介绍了什么是量化基金、以及我司基金经理“曲径”的基本面量化投资策略，具体可以回看文章《除了新能源基金，今年还能买哪类产品？》、《一文揭开量化基金的神秘面纱！》。

与此同时，也有不少小伙伴抛来关于量化基金的几点疑问，小欧今天集中解答下，如有遗漏，欢迎大家补充。

1、如何分辨量化基金？

这真的是个好问题！事实上，有很多量化基金名称中都没有“量化”二字，比如我司基金经理曲径管理的“中欧数据挖掘”也是采用的基本面量化策略。

据wind数据显示，目前主动型量化基金共计319只，其中名称中含有“量化”二字的只有168只，也就是说，有近一半的量化基金名字中不带“量化”二字（截至2021/11/9）。

那么,我们要如何分辨是否是“量化基金”呢?

除了看发行机构（基金公司）关于这只基金本身的材料、基金经理对于策略的介绍，我们还可以从以下几点判断：

01、基金合同中“基金的投资”部分

可以仔细看看关于基金的投资策略介绍，比如中欧数据挖掘有就提到“通过数据挖掘方法为主的多种量化策略XXXX”，如果看来这类信息，基本可以判断就是量化基金。

截图中欧数据挖掘基金合同

02、观察重仓股和全部持股数量

大多数量化基金以全市场选股为主，覆盖的行业和个股相对较广，配置的个股数据较多，前十大重仓股占比不高（比如10%左右）。如果我们看到基金全部持仓股数据超过200只，那可以再结合合同验证下是否采用的量化策略。

2、量化基金与我们熟知的偏股型基金有什么区别？

这里说的是主动管理型的偏股基金，区别于被动的指数型基金。我们熟知的偏股基金更多地是依赖基金经理自身的能力圈、投资能力，所以同一个行业的主题基金或者同样策略的宽基，不同基金经理管理业绩会差很多。我们也经常听到“选基金就是选基金经理”，基金业绩受基金经理影响会很大。

与主动管理型的基金不同，量化交易策略不依赖个人判断，而是把影响股价的各种因子通过复杂的数学模型抽象出来，通过历史的规律去跑未来的市场，根据系统自动的判断进行操作交易。

这里还是以曲径的基本面量化举例，她在前期会花很长的时间在与行业专家的沟通上，反复调研，提取行业的核心投资逻辑，然后再把这套逻辑输入到系统中，让系统自动判断。相当于前期花了很大精力训练出来一个“行业机器人专家”，然后让它7*24小时不停息地帮你工作。

3、量化基金有侧重的投资板块吗？

量化基金分很多种，以往基于大盘指数做增强的会比较多，比如沪深300/中证500指数等，现在也有不少对标“中小盘指数”的量化基金，还有基于某个具体板块的，比如XX新能源量化等等，一般会在基金名称或者投资策略上体现。

不过，大多数的主动型量化基金还是基于全市场的选股，由于运用的数据模型可覆盖的行业较多，为此其持仓个股或者细分行业也会比较多，如前文说的，不少量化基金持股数据超过200只甚至更多。

基本面量化模型会针对不同的行业运用不同的数据因子，比如汽车行业就会用到专属的汽车数据去建模，钢铁行业会用到特定的高炉开工率等指标建模，养殖行业会用猪存栏量、出栏量、价格等指标建模。

由于覆盖的面更广、投资更分散，量化基金的收益也表现得相对更稳健些。此外，往往在震荡或行业板块轮动特别多的市场环境下（如今年），量化更容易跑出业绩来，因为量化相对更容易覆盖到别人没发现的细分机会赛道。

4、量化基金受基金经理影响大吗?

受基金经理的主观判断影响不大，但基金经理如何搭建模型、数据因子是否科学合理、模型是否有效……这些才是影响基金业绩的关键问题，讲到底，需要提炼一套长期有效的模型，然后不断迭代优化，使其胜率不断提高。

若发生事件性影响，比如个股/行业黑天鹅，主动型基金可能会及时调出应对，但量化基金不会，基本还是按照原定的模型运作。不过基金经理可以把可能的黑天鹅风险通过数据方式重新添加到模型中。

市场上量化投资的本质区别就在于模型本身的区别，想要实现一个完美无缺的量化模型，并不是件容易的事儿。

5、哪些投资者适合购买量化基金，现在能买吗？

量化基金因其覆盖面广、回撤小，更适合追求稳健的投资者，或者普通投资者作为账户的基础仓位配置，也有可能帮助分摊一些其他偏股基金的潜在风险。

事实上，购买量化基金并不太需要分时机，比如今年大环境震荡不明确，量化基金或许是个不错的选择。

6、如果购买量化基金，需要考虑规模对其影响吗？

规模一直会被看作是*基金经理的“考验”，因为资金量大了，就意味着需要购买的标的资产更多，如何保证买到的都是优质资产，需要基金经理能力圈及综合投资能力的提升。

量化基金反而不太会有此烦恼，一方面量化基金本身覆盖的行业和个股就较主动管理基金更多；另一方面，量化模型的“可复制性”，可以让基金快速覆盖其他未覆盖的赛道领域。

好了，今天关于量化基金的答疑部分就到这里，欢迎留言区讨论及补充。

近期小欧给大家介绍的“中欧量化驱动”就是一只采用基本面量化投资策略的基金，欢迎关注！

基金有风险,投资需谨慎。以上材料不作为任何法律文件。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证*收益。投资人应认真阅读相关的基金合同、招募说明书和产品资料概要等信批文件,了解基金的风险收益特征,并根据自身的投资目标、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。基金的过往业绩井不预示其未来表现,管理人管理的其他基金井不构成基金业绩的保证。以上内容仅供参考，不预示未来表现，也不作为任何投资建议。其中的观点和预测仅代表当时观点，今后可能发生改变。未经同意请勿引用或转载。

盛达资源2022年6月22日在深交所互动易中披露，截至2022年6月20日公司股东户数为3.2万户，较上期（2022年6月10日）减少220户，减幅为0.68%。

盛达资源股东户数低于行业平均水平。根据Choice数据，截至2022年6月20日有色金属行业上市公司平均股东户数为6.98万户。其中，公司股东户数处于1万~3万区间占比*，为26.77%。

有色金属行业股东户数分布

股东户数与股价

2022年5月10日至今，公司股东户数有所增长，区间涨幅为0.76%。2022年5月10日至2022年6月20日区间股价上涨10.85%。

股东户数及股价

股东户数与股本

截至2022年6月20日，公司*总股本为6.9亿股，其中流通股本为5.89亿股。户均持有流通股数量由上期的1.83万股上升至1.84万股，户均流通市值21.97万元。

户均持股金额

盛达资源户均持有流通市值低于行业平均水平。根据Choice数据，截至2022年6月20日，有色金属行业A股上市公司平均户均持有流通股市值为24.86万元。其中，25.98%的公司户均持有流通股市值在11.5万~19万区间内。

有色金属行业户均流通市值分布

深股通持股

2022年6月20日，深股通持有盛达资源的股份数量为696.41万股，占流通股本的1.00%，较上期（2022年6月10日）的621.7万股上升12.02%。

深股通持股图

免责声明：本文基于大数据生产，仅供参考，不构成任何投资建议，据此操作风险自担。

量化基金什么意思

最近，一个量化私募基金机构给核心人员发了5000万年终奖消息刷屏。天文数字，实在是太惊人。一夜便可实现财富自由。而事实上，据业内人士预计，大型量化私募核心人员年终奖一千万以上的也不少。

量化基金到底是什么？说白了，它就是采取量化交易的基金。

量化避开人性的非理性弱点，并利用计算机技术，从大数据里面筛选赢面高的“大概率”投资策略，基本实现电脑交易。由于对算法和策略的要求高，年终奖高也就可以理解了。

量化投资和传统的定性投资本质上来说是相同的，二者都是基于市场非有效或弱有效的理论基础。两者的区别在于量化投资管理是“定性思想的量化应用”，更加强调数据。量化交易具有以下几个方面的特点：

1、纪律性。根据模型的运行结果进行决策，而不是凭感觉。纪律性既可以克制人性中贪婪、恐惧和侥幸心理等弱点，也可以克服认知偏差，且可跟踪。

2、系统性。具体表现为“三多”。一是多层次，包括在大类资产配置、行业选择、精选具体资产三个层次上都有模型；二是多角度，定量投资的核心思想包括宏观周期、市场结构、估值、成长、盈利质量、分析师盈利预测、市场情绪等多个角度；三是多数据，即对海量数据的处理。

3、套利思想。定量投资通过全面、系统性的扫描捕捉错误定价、错误估值带来的机会，从而发现估值洼地，并通过买入低估资产、卖出高估资产而获利。

4、概率取胜。一是定量投资不断从历史数据中挖掘有望重复的规律并加以利用；二是依靠组合资产取胜，而不是单个资产取胜。

目前，我国量化私募规模已超1万亿元，而2017年仅1000亿元左右，增长迅猛。

不过，量化并不是“神话”，高频的量化交易对大A有助涨助跌作用，日前证监会已加大了监管力度。而且，随着量化基金的增多，要想取得较高收益也越来越难。

对于我们普通投资者来讲，量化基金听起来很高大上，很智能化。然而一般的私募量化产品申购门槛起点是100万，有点高，想申购有难度。

那有没有什么智能的方法可以筛选到满意的基金呢？

我们可以通过基金通APP的基金筛选器来实现。

然后，添加指标。

共有7大指标。

这其中，收益指标：考虑了基金一段时间内的收益水平（含分红再投资），体现基金为持有人创造收益的能力。

风险指标：主要是反映基金在一段时间内出现单个交易日亏损的频率、可能性，体现基金的风险水平。

回撤控制指标：主要考虑一段时间内基金*亏损的幅度，体现基金经理对风险的承受度以及控制力。

择时指标：反映基金在大盘上涨时（下跌时）是否有能力实现超越大盘（低于大盘）的收益（损失），反映基金经理相机决策的能力。

收益稳定性指标：考虑基金收益的波动程度，评估基金经理是都能稳定地实现收益。

跟踪误差指标：主要针对指数基金，衡量基金对于指数的跟踪是否足够紧密，是否能完全反映指数的涨跌情况。

选证能力指标：主要反映在一定的风险暴露下基金通过主动选股（选债）提供超额收益的可能性。

当然，这里面可以任意筛选指标组合，也可以设置不同的分数，达到个性化的定制的功能。

最后，条件组合好之后，通过搜索，我们就能找到喜欢的基金产品了。

免责声明：文章内容仅供参考，不作为投资意见！

(郑重声明：使用越声产品者须签订投资顾问合同和通过风险评测！以上内容建议仅供参考，其中所涉及的个股等证券标的不构成阅读者任何投资建议，据此买卖造成的损益，与本公司无关，本公司不承担任何法律责任。)

量化基金操作手法

最近，量化交易真的挺火的，

不少人都在传，万亿成交量就是量化交易搞出来的。

后台，也有小伙伴问懒猫，

量化基金是怎么赚钱的？

公募量化基金能不能买？

懒猫扒了扒公募量化基金的数据，今天就和小伙伴分享下。

先说下哦，

文章第一部分和第二部分会介绍一些概念，有一点枯燥。

想看结论的小伙伴可以直接看文章第三部分哈！

01

什么是量化交易？

简单点说，量化交易就是基金经理把自己的投资策略写成程序，然后让这段程序代替自己去买卖股票。

根据交易策略不同，公募量化基金可以分为三类：

1）主动型量化基金，一共330只，总规模737亿。（不包含8只还没公布规模的新基金）

2）指数型量化基金，一共212只，总规模1116亿。（不包含4只还没公布规模的新基金）

3）对冲量化基金，一共39只，总规模503亿。

主动型量化基金赚的是股票上涨的收益。本质还是买入可能会上涨的股票。

不过，和张坤、刘彦春等通过调研、分析基本面等预测哪些股票可能会涨不同，量化交易是通过电脑程序预测哪些股票可能会涨。

指数型量化基金，追求的是跑赢指数。比如指数涨5%，它要涨8%，甚至更多。

它会用一些量化策略来优化指数成分股仓位，也会用量化策略买指数成分股以外的其他股票。

对冲量化基金追求的是稳定收益。

在买股股票的同时，也会卖出股指期货合约，对冲掉大盘下跌的风险。这种基金的特点是，回撤控制的比较好。

02

量化交易是怎么赚钱的？

不管是通过电脑，还是通过人脑，最终都是要选出合适的股票。

量化交易中，最核心的也是选股模型。

业内人士把这个模型称为“多因子alpha选股模型”，

简单点说，多因子alpha选股模型就是给股票打分。

考试，大家都经历过吧。

语文100分、数学100分、英语100分...

把语数英的分数加起来，就是你的总分。

同样的道理，基金经理也可以从不同的角度给股票打分，这些分加起来就是股票的总得分。

打分角度（因子）通常有以下几个：

1）价值因子：看股票的*估值和相对估值（估值百分位），通常是那些估值低的股票得分高。

2）成长因子：看营收、净利润、现金流增速等指标，增速越高，得分越高。

3）盈利因子：看毛利率、净利率、ROE等指标，盈利能力越强，得分越高。

4）规模因子：就是股票市值、流通市值大小。谁得分高，取决于基金经理偏好大盘股，还是小盘股。

5）动量因子：通俗点理解，动量因子分析，就是技术面分析。

所谓动量，就是股票上涨或下跌的力量。有人认为过去涨的好的股票，未来还会持续上涨，这个叫“动量效应”。也有人认为过去大涨的股票，未来迟早会跌，这个叫“动量反转”。

未来究竟是动量效应，还是动量反转，以及何时反转，千人千面，不同的人有不同的理解，也会给出不同的量化策略。

6）情绪因子：就是借助人工智能和算法，把新闻、研报中对某只股票的看法、预期搜集起来，然后打分。

除了量化选股外，量化基金经理也会通过做T和打新去赚一些钱。

打新，很好理解了，就是买新股。

做T，就是买入已经持有的股票，然后当天卖出，赚赚日内差价。

A股实行T+1制度，今天买的股票，下个交易日才可以卖。

但如果你已经持有了某只股票，比如，已经持有了100股茅台，那今天新买的100股茅台，就可以在今天卖掉，间接实现T+0，赚赚差价。

03

量化基金赚钱吗？

1、主动量化基金收益分化严重，且没有主动基金赚得多

这是成立5年以上的主动型量化基金，

收益*的，华商新量化，5年赚了162.64%。

收益*的，金鹰量化精选，5年才赚了7.64%。

一个赚了162.64%，一个才赚7.64%，

这差距真不是一般大的。

算平均值的话，这些主动型量化基金过去5年平均涨了69.74%。

而过去5年，股票基金的平均涨幅约是84%（股票型+偏股混合型+灵活配置型）。

量化基金没有跑赢主动基金。

2、量化指数基金基本都能跑赢指数

量化指数基金的表现就比较好了，

信达证券统计了一份数据，

不管是平均数（代表基金的平均水平）还是中位数（代表大部分基金的水平），

2015年以来，指数量化增强基金都跑赢了指数，赚到了超额收益。

懒猫特意扒了扒，跟踪沪深300和中证500指数的量化指数基金，

表现确实挺好，但分化也很大。

这是成立3年以上，跟踪沪深300的量化指数基金，

收益*的，富荣沪深300增强A，过去3年赚了138.33%。

收益*的，国金沪深300指数增强，过去3年也就赚了37.44%。

收益差了将近4倍。

这是成立3年以上，跟踪中证500的量化指数基金，

收益*的，国投瑞银中证500量化增强A，过去3年赚了153.81%。

收益*的，华宝中证500指数增强C，过去3年就赚了57.14%。

收益也差了将近3倍。

3、对冲量化基金的收益较为稳定

对冲量化基金的收益稳定些，

过去3年，

做的好的，收益能有20%+，

做的一般的，收益也有15%左右。

但也有做的特别差的。

大成*收益A，3年过去了，还亏3.81%。

2015年9月成立以来，亏了9.2%。

总结一下，

表现*的是指数量化增强基金，确实能跑赢指数。

主动型量化基金，表现也不差，在所有股票基金中处于中上游水平。

做的好的量化对冲基金，3年赚了20%多，平均到每年也就是6%-8%，和二级债基金差不多。

另外，虽然都是量化，但基金收益差别还是蛮大的，小伙伴们买的时候记得要细细甄选哦。

至于量化基金到底怎么选，哪些机构做量化比较厉害，

我们下次具体聊~

⭐星标华尔街见闻，好内容不错过⭐

本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。市场有风险，投资需谨慎，请独立判断和决策。

今天的内容先分享到这里了，读完本文《量化基金》之后，是否是您想找的答案呢？想要了解更多量化基金、盛达资源股票股吧相关的财经新闻请继续关注本站，是给小编*的鼓励。

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