中证500指数基金(海富收益)

今天一同事，出去吃中饭。说饭店里，后面谈打战，左边谈疫情发假货，右边谈五一去哪里露营，唯独没人谈股票了。

最近老南和不少朋友聊下来，大家都一个共同的感觉，已经没有胆量，打开APP，看自己的股票、基金亏多少钱了。

我们还是维持3月份以来文章的观点，不要急着抄底，定投没事。

老南今天继续给大家按摩按摩，聊聊自己经历过的几次大熊市。

1

老南是2004年6月，大学毕业，去海通证券工作的。但实际上，2003年下半年就去实习了，那时候，老南也是一颗绿油油的嫩韭菜。

04年3月，海通旗下的基金公司海富通，有一个新基金发行，叫“海富通收益”。那年头，基金还是个稀罕物，懂的人不多。

但因为03年，海富通的另一个基金“海富通股票”，收益还不错，记得是20%多，满大街的分析师都在说，大盘要冲击2000高点去了。

所以这只新发基金，被抢购了，成了国内第一只过百亿的基金。

当然，这里面也有当时还是韭菜的老南，贡献的几万块。

注意下这个绿色的箭头，*只百亿基金，2004年3月12日成立，大盘4月7日见顶。

韭菜就是这样，每次抱团都在高点。

然后，熊市来了。

老南在券商工作的头一年，就是在熊市中度过的。因为证券从业人员不得炒股，也就几万块买的基金，所以心态倒也还好。

仅仅10个月，指数回撤了44%，看到了传说中的998，也就是历史大底。

但那个时候，绝大多数人，无论是散户大厅里的大爷大妈，还是大户室里的“职业”股民，就两个字——麻木。

券商那时候也惨到*，老南一个月到手就1000多的工资，国庆发1000块钱奖金，能开心几个月。不少券商，也倒在了这一波，纷纷被托管。

之后，06年、07年，就迎来了一波超级大牛市，股改+人民币升值，指数从996到6124，老南看到无数股神就此诞生。

还记得老南当年买的那只基金不？赚一点老南就赎回蹿了。

写这篇文章时，老南看了下，当年买的海富收益，04年以来，历经风风雨雨，即使最近大熊市，也累计涨了6.8倍，年化收益12%。

也算是国内公募的平均水平。

2

07年10月，整个市场极度亢奋，毕竟指数2年涨了5倍，喊的是“黄金十年”，喊的是上证要冲到10000点。

但有些不寻常的事，已经在发生。

如一些贷款几百万，在老南这买基金的银行高管（06年银行员工有低息贷款福利），在7、8月份，因为监管开始严查信贷资金非法入市，纷纷赎回基金。

隔壁美国，次贷危机已有苗头，但国内还是歌舞升平，谁都没想到，一场浩劫即将来到。

那时候，同样的不断冒出百亿基金，股票开户开的柜台天天加班。

之后，一年多的时间，上证暴跌了72%。

这轮里最惨的，还不仅是高位冲进去的，而是不死心，不断抄底的，尤其是熊市后半段。

当大盘从6000多跌到3000多点，很多人一算，已经跌50%了，腰斩了，还能跌哪里去，就杀进去了。

然后3000杀到1600，差不多又腰斩。

回头看，很多如今非常牛逼的公募，在08年，也都回撤了50%以上。

可回头看看，6124时，中证500的TTM-PE是80多倍（今天是17倍），沪深300是50多倍（今天是12倍），的确太贵了。

08年底，4万亿来了，指数半年时间，从底部翻倍。

但上一轮套牢的，大部分都错过了这个反弹，因为不相信了，不敢抄底了。

结果看涨了一倍，反而在3000多，这轮反弹快结束时，又相信了，然后又一次买在了高点。

3

再之后，就是15、16年，当时老南已离开体制，创业过程中。

如我们之前文章写过，15年的牛市和前几次都不一样，当时经济并不好，但流动性特别好，而且当时互联网金融特别火，随随便便一个app，就可以给你10倍融资炒股。

所以，15年的行情，是典型的“水牛”行情。

这次行情的破灭，从监管严查非法融资入市开始，第一个挨打的，是杭州恒生的HOMES配资系统，以及各家配资P2P。

之所以这轮熊市，杀伤力比前几次都大，因为很多人上了杠杆，散户通过配资P2P，大户通过融资融券，上市公司大股东直接股权融资，全市场杠杆都上到了*。

以至于下跌起来，太快了。

融资盘被动平仓，到处踩踏。仅仅2个多月，就44%的回撤，基本跌完了。

老南记得15年底，去苏中某城市，前同事开车带着老南，一路开一路说：

这个工厂的老板，亏了几千万，那个工厂的老板，亏了几千万。

全是杠杆强平爆仓。

然后当时又出了个奇葩的熔断政策，16年执行，然后又是一波28%的回撤。

这轮熊市，死的都是上杠杆的，不仅仅是散户，一堆上市公司大股东，也因此直接被灭。

4

再之后，就是2018年。

这轮熊市，其实回撤和前几次比，并不大，也就31%。

但难受在16、17年，市场赚钱效应一般，也就17年的蓝筹行情。所以，大家都还没吃饱，就遇到了冬天。

这轮熊市也就持续了一年，但如果不是20年的疫情，放水导致的行情，这轮熊市持续多久，并不好说。

包括今年这波，和前几次又不一样，本身经济不好，但流动性宽裕，本也不至于跌这么多。

但2、3月份接连两只黑天鹅：俄乌冲突带来的通胀，国内疫情引发的衰退担忧，让本就颤巍巍的市场，连下两个台阶。

结

回头看这20年来的A股，给大家几个数据：

上证指数创设以来（1990.12.19），年化收益11.99%，*回撤79.10%；

"中证500"创设以来（2004.12.31），年化收益10.97%，*回撤72.91%；

"沪深300"创设以来（2002.1.4），年化收益5.8%，*回撤72.73%；

"股票型基金指数"创设以来（2003.12.31），年化收益15.46%，*回撤58.76%；

再比较下：

"标普500"创设以来（1927.12.30），年化收益6.01%，*回撤86.19%。

其实，这些收益，长期看，就是上市公司的ROE（净资产回报率），价格的涨跌，无非是业绩的波动，资金的松紧，和人心的聚散。

所以，淡定下来，市场差的时候，反而是播种的时候，安心定投就好，长期看，能拿到平均收益，就不差了。

市场低迷时候多买些，百亿基金到处成立时候卖一些，你就很容易超过平均值了。

如果说经历过这么多次熊市，有什么心得，只要远离垃圾股，远离特别贵的股票行业，那你遇到的熊市，只是个一年多的回撤。

-END-

中证500指数基金代码

7月1日天壕环境（300332）涨5.54%，收盘报11.82元，换手率2.33%，成交量19.64万手，成交额2.28亿元。资金流向数据方面，7月1日主力资金净流入5338.32万元，游资资金净流出2291.67万元，散户资金净流出3046.65万元。

重仓天壕环境的公募基金

该股最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级2家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为9.59。

根据2022Q1季报公募基金重仓股数据，重仓该股的公募基金共2家，其中持有数量最多的公募基金为国泰君安中证500指数增强A。国泰君安中证500指数增强A目前规模为6.52亿元，*净值0.9698（6月30日），较上一交易日上涨1.03%。该公募基金现任基金经理为胡崇海。

国泰君安中证500指数增强A的前十大重仓股

上篇讲了沪深300指数基金，本篇筛选一支中证500指数基金

中证500指数基金也是持有率很高的一支指数基金，我从天天基金上搜索了一下，显示总共有132支（其中包含几支500信息技术没有剔除），数量也是非常的多，那么我们应该怎样从这132支基金中选出适合自己的那支呢？今天我将我的选择方法和结果告诉大家。

132支中证500基金

首先我们还是要明白。中证500指数基金也分为以下几种类型，ETF、ETF联接、指数基金、指数增强、lof等几种类型，如果不懂的话，可以看下我前面的帖子“教你区分ETF、ETF联接、指数基金、指数增强区别”，在这里不再详细讲解了。

我们推荐选择的依然是“中证500ETF链接c”类型的基金，因为我们既然买指数基金，就是要*程度的跟踪指数，ETF链接型基金持仓比例高，相对跟踪误差最小，并且C类费率低，建议持有。下面开始甄别选择。

首先筛选留下6个较大基金公司的中证500ETF链接c基金，如下图

6支基金

可以看出，均是0费用。

开始分析阶段型业绩，可以看出这一段行情不好，基本一月以内业绩都是负数，近3个月只有易方达中证500是正收益，近6个月和一年都是易方达领先。我们重点关注。

业绩对比

对比近三个月的走势，明显发现易方达中证500遥遥领先

近三个月的走势

对比近六个月的走势，同样发现易方达中证500遥遥领先

近六个月的走势

从上面两个对比图发现，易方达中证500指数相对走势较好。

我们具体分析易方达中证500指数

基金全称易方达中证500交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金简称易方达中证500ETF联接C基金代码007029（前端）基金类型联接基金发行日期2019年02月25日成立日期/规模2019年03月20日 / 19.858亿份资产规模3.59亿元（截止至：2019年12月31日）份额规模3.4543亿份（截止至：2019年12月31日）基金管理人易方达基金基金托管人工商银行基金经理人余海燕成立来分红每份累计0.00元（0次）管理费率0.15%（每年）托管费率0.05%（每年）销售服务费率0.10%（每年）*认购费率0.00%（前端）*申购费率0.00%（前端）*赎回费率1.50%（前端）业绩比较基准中证500指数收益率×95%+活期存款利率(税后)×5%跟踪标的中证500指数。

通过上面信息，我们可以看到，费率相当的低，可以说是全网*的费率，真是良心基金。

基金情况

基金经理也是于海燕，非常不错，不在详细说了。

基金经理

综合来说，易方达中证500ETF联接C,是比较好的一支指数基金，虽然成立时间也不是很长，但是基金经理经验丰富，费率极低，可以忽略，重要的是基金跟踪误差较小，同类基金中收益相对较高，基金短期、中期、长期都可以持有。

以上均为本人选择基金的分析，不代表推荐，仅供参考。如有留言讨论，共同成长，谢谢！

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