兆易创新*消息(江化微股票股吧)

本文目录一览：

• 1、兆易创新*消息

• 2、江化微股票股吧

• 3、华为收购兆易创新*消息

• 4、兆易创新*消息2021

证券股份有限公司周旭辉近期对兆易创新进行研究并发布了研究报告《2022年一季报点评：助力汽车智能化，全力开拓汽车领域应用》，本报告对兆易创新给出增持评级，当前股价为136.64元。

兆易创新(603986)

【投资要点】

2022Q1业绩大幅增长。根据公司披露2022年一季报，2022Q1实现营收22.30亿元，同比增长39.02，实现归母净利润6.86亿元，同比增长127.65%，实现扣非净利润6.55亿元，同比增长136.51%。公司存储器、MCU等产品市场需求保持旺盛。

三大产品线持续发力，产品及客户结构优化明显，不断开拓新应用领域。公司业务包括存储芯片、MCU微控制器以及传感器三部分。中大容量NORFlash客户群和覆盖面不断扩大，需求持续稳定，并有望进一步提升。汽车和工业方向正在成为公司NORFlash增长最快的应用领域。*自有品牌DRAM产品于2021年6月推出，已在主流消费类平台获得认证，并在诸多客户端量产使用。公司MCU业务把握智能化终端需求，已成为业绩增长最快的产品线，2021年实现营业收入24.56亿元，同比增长225.36%。传感器业务市占率亦有所提高。公司在不断深化现有市场和客户的基础上，持续优化产品结构、客户结构和市场应用；不断开拓新领域、新客户，并在工业、安防监控、汽车、家电等领域实现良好增长。

全力拓展智能汽车领域应用，助力汽车智能化发展。随着智能座舱、网络互联、自动驾驶等汽车智能化功能渗透率的持续提升，汽车电子市场持续快速发展，带动了包括处理器、存储器、传感器等器件的市场机遇。公司已有车规级产品量产交付，全力拓展智能汽车领域应用。车规级Flash产品可为ADAS、车载通讯、智能座舱、BMS等应用提供高可靠、性能优异的解决方案。车规级MCU方面，公司选择以车身电子作为切入点，向前装/后装领域同步拓展，覆盖了ADAS、汽车照明、HVAC、DCDC车载充电、T-box、EDR、导航等应用，打造支持车规级MCU认证和安全标准的MCU系列新品。目前，公司联合生态合作伙伴，结合MCU和Flash产品打造了ADAS单目预警解决方案，车规级MCU产品也在积极推进中。

【投资建议】

基于公司在存储器、MCU、以及传感器等产品的布局日益完善丰富，客户及业务结构的持续优化，看好公司面对智能汽车、物联网设备、工业控制等新领域的旺盛需求的持续拓展以及国产替代背景下的长期发展。我们维持2022-2023年营收预期，上调毛利率，调整期间费用率，增加2024年盈利预期，预计公司2022-2024年营收分别为117.88、151.80、190.58亿元，归母净利润分别为30.64、37.27、44.30亿元，EPS分别为4.59、5.58、6.64元/股，对应当前PE分别为29、24、20倍，维持“增持”评级。

【风险提示】

下游应用市场景气度不及预期

新产品验证、新工艺制程良率提升周期长于预期

代工产能紧张情况加剧，材料、加工成本上升

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，华泰证券闫慧辰研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达97.08%，其预测2022年度归属净利润为盈利29.86亿，根据现价换算的预测PE为30.57。

*盈利预测明细

该股最近90天内共有24家机构给出评级，买入评级21家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为187.99。证券之星估值分析工具显示，兆易创新（603986）好公司评级为4星，好价格评级为2.5星，估值综合评级为3星。(评级范围：1 ~ 5星，*5星)

江化微(603078.SH)发布2021年年度报告，公司实现营业收入为7.92亿元，同比增长40.50%;归属于上市公司股东的净利润为5650.77万元，同比下降2.90%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为5317.45万元，同比增长7.82%;基本每股收益为0.2883元/股。

报告期内，公司超净高纯试剂产品实现收4.93亿元，较上年同期增加61.47%，毛利率22.75%，同比减少0.6个百分点。收入上涨主要系公司半导体业务上涨所致。报告期内，超净高纯试剂成功导入多家12寸半导体，8-12英寸半导体客户销售达到7,868.77万元，随着下游客户开工率的提高，公司销售收入和盈利水平均有进一步提升。

此外，公司向全体股东每10股派发现金红利0.9元(含税)，同时以资本公积向全体股东每10股转增3股。

华为收购兆易创新*消息

作为国产触控芯片、指纹芯片厂商，2017年对于思立微而言，无疑是成功的一年！

从指纹芯片市场来看，目前已经形成了严重的两极分化趋势，以汇顶科技、FPC为龙头的厂商每月指纹芯片出货量要远远超过其余同行，同时客户资源也要优质很多！在这种竞争格局下，思立微今年的出货量冲刺80KK，这与去年相比得到了大幅度的增长！

而在12月29日晚间，据兆易创新发布公告表示，公司拟收购思立微***股权！兆易创新在存储芯片市场的影响力众所周知，此次收购思立微，在业界人士看来，可谓两者强强联合，主要是看中思立微的终端客户华为以及其产能！

目前兆易创新暂时还未打入华为供应链，以华为今年1.53亿部出货量来看，其体量已经很大，对于供应链上市公司的影响力极大。日前手机报在线已经报道过，今年可谓华为概念股崛起的一年，而到了2018年，这种趋势无疑将会继续蔓延！

据兆易创新在公告中表示：“公司拟通过实施本次重大资产重组，进行有协同效应的产业收购和企业兼并，加快产业优质资源的有效整合，进一步丰富公司产品线、拓展公司销售渠道、增强公司研究开发能力，进一步提升公司综合实力、行业地位和竞争力，提升公司持续盈利能力，为股东创造更多的投资回报。”

据了解，思立微创立于2010年，2015年开始量产指纹芯片，在晶圆和封装厂商的支持下，其这两年也是发展极快！早在2017年初，据业界人士透露，思立微半年总出货量已突破30KK，平均每个月的出货量5KK左右，这足以挺进指纹识别芯片厂商前三名，该消息的真实性手机报在线已经从思立微得到了证实。更劲爆的是，还有消息表示，思立微2017年的出货量预计将达到100KK以上，如此说来，其2017年每个月的出货量将达到10KK。保守估计，其今年完成80KK的出货量问题不大！

而当前8寸晶圆紧缺，会导致一些芯片厂商无法按时给客户供货，如果该消息真实的话，那么，其产能又如何保证呢？对此，手机报在线联系了思立微相关负责人，对方表示完全能够满足客户的订单需求，2017年思立微已签下的总产能远高于现有订单需求，其压力并不在于订单的交付，而是如何快速拿下更多订单，填满产能富余的现况，将思立微的供应链优势充分发挥出来。正如前文所言，思立微的晶圆产能也是兆易创新所看中的一个部分！

与此同时，从近两年指纹芯片市场来看，整个市场处于竞争十分激烈的状态，尤其是本土指纹芯片的快速崛起，使得原本一家独大的FPC渐渐感到吃力，据供应链人士透露，从5个月前开始，FPC指纹芯片开始大幅度杀价，如此次Mate 10的指纹芯片杀价已经到了1美金多。

此外，据手机报在线（http://www.shoujibao.cn/）了解到，FPC在国内手机厂商中份额遭遇吞噬主要是由于汇顶和思立微的快速崛起，汇顶在市场出货量的提升，使得FPC将主力放在华为、OPPO、vivo以及小米几个大订单上，尽管如此，汇顶依然从FPC手中抢夺了部分OPPO、vivo以及小米的一些订单；而在华为的订单中，FPC不幸又遭遇思立微的强攻，这促使思立微的出货量今年大增，据称其上半年出货量30多KK，全年预计完成出货量80KK。而此次华为发布的Mate10系列则是汇顶、思立微、FPC三家共享。从FPC目前的情况来看，其旧的订单*的客户是华为，而新的订单*的客户则是OPPO！

在2015年的时候，FPC几乎垄断安卓机指纹芯片市场，而从2016年总体市场情况看，国产厂商已经抢回不少市场，但安卓手机体系的指纹芯片仍然是FPC占领最多份额，达到40%。2017上半年，FPC仍然占据很大优势，然而，随着指纹芯片逐渐趋于国产化，FPC在中国市场的份额下降是必然趋势。

此前，据旭日大数据调研显示，在一段时间内，FPC指纹芯片出货量还一度被具有本土服务优势的汇顶超越，因此，FPC急需挽回颓势，而价格战是最有效的方式。

2017年，指纹市场*的硝烟可以说就是令人咋舌的断崖式的价格下跌了。二三线厂商杀价已然接近成本红线，有业内人士称，目前普遍价格已经在一美金以下，增加出货量已成为稳定来源的重要途径。而现在看来，价格战早已波及位于一线厂商的FPC、汇顶。在本土近战的汇顶压力之下，FPC不得不以降价应对，此次大幅降价夺得华为订单就是实例。据供应链消息透露，FPC此次价格下降已至一美金左右。

从指纹芯片市场来看，手机市场无疑是*的大本营，但是由于市场竞争过于激烈，导致指纹芯片厂商不得不寻求其他新的市场，诸如笔记本、智能锁等。而在这一过程中资本力量也极为重要，汇顶科技上市就是*例证，其市值目前是440亿，如果兆易创新顺利收购思立微的话，对于思立微而言也是一件好事，两者的终端客户将可以结合！

6月21日消息，半导体市场研究机构IC Insights发布的*研究报告指出，2021年NOR Flash市场销售额虽然仅占整个Flash市场的销售额4%，但是2021年NOR Flash的出货量同比大幅增长了33%，同时平均售价也同比上涨了23%，使得NOR Flash总销售额同比暴涨了63%，达到了29亿元。

根据IC Insights的预测， 2022年NOR Flash市场还将继续增长 21%，使得总销售金额达到35亿美元的新高，这也将头部的NOR Flash大厂直接受益。

数据显示，华邦电子、旺宏、兆易创新这三家厂商占据了2021年全球NOR Flash销售总金额的91%。

其中，*的华邦电子的NOR Flash销售为10.03亿美元，同比增长57%，市场份额为34.8%。虽然，自 2011 年以来，华邦电子大部分 NOR Flash 产品都是使用58nm的制程技术，不过从 2021 年开始，华邦电就开始将大部分 NOR Flash 产品转移到 40nm制程技术上。

排名第二的旺宏销的NOR Flash售额为9.42亿美元，同比增长67%，市场份额为32.7%。而NOR Flash在旺宏2021 年总销售金额当中的占比也高达52%，而旺宏2021 年NOR Flash业务的主要成长动力源自于通信、汽车和工业/ 医疗应用的需求增长。目前，旺宏所有NOR Flash 基本上都是使用75nm和55nm制程技术来技术生产，但从2022 年第二季开始，该公司开始向45nm制程转移。

排名第三的则是兆易创新，受益于在汽车电子市场的需求增长，其2021年的NOR Flash销售额为6.7亿美元，同比暴增***，市场份额升至23.2%。IC Insights预计兆易创新2022 年的NOR Flash销售额还将再创佳绩。

现阶段，NOR Flash 仍然是芯片程式码储存以及许多入门嵌入式应用中有用且可靠的存储芯片。例如，在汽车应用领域当中，NOR Flash 是仪表板模组、信息娱乐系统、以及驾驶辅助系统(ADAS) 的关键元件。而在工业应用领域，NOR Flash 则是被用于提供对医疗产品的应用的关键元件。NOR Flash 也是物联网(IoT) 应用的一部分，包括许多提供远端诊断和监控的新型医疗产品，当中都会发现NOR Flash 扮演的重要角色。

不过，随着越来越多的软件程序码用于提高新系统性能，NOR Flash的容量也在持续增加，再加上NOR Flash 难以扩展容量的特性，代表着要发展大于1Gb 容量的NOR Flash 产品，可能不如某些替代性的解决方案具有成本效益。

IC Insights认为，这样的情况将导致需求逐渐从NOR Flash 转移相对具有更高容量的产品上，例如单阶储存单元(SLC) NAND 和磁阻式随机存取内存(MRAM)上，这些解决方案已在许多新系统设计中慢慢开始取代NOR Flash 的存在。

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