兴发集团股吧(601985 中国核电股吧)

2022-07-03 16:25:47 基金 group
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兴发集团股吧



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一、兴发集团的投资逻辑

同行草甘膦 产能受到环保 督导严重，产能受限严重。目前环保督导重点省份是四川、浙江、江苏、河北、山东，而四川、浙江两省草甘膦产能占全国约39%，因此草甘膦整体的产能和开工率受到了极大的影响。最典型的例子是，近日四川乐山环保局网站披露的，全国*草甘膦生产企业乐山福华化工 、和邦生物因涉嫌排放刺鼻有害气体、废水等环保问题被当地群众举报，经环保部门现场检查确认举报属实。

上游原材料甘氨酸的供应同样受环保督导影响，供给受限。据研报，甘氨酸的生产伴随了较为严重的水污染和轻微的空气污染，并且环保督导大省河北和四川分别拥有甘氨酸50%、25%的产能。去年环保督导的过程中，甘氨酸曾发生过严重缺货现象，价格也冲击到了13000元/吨。从今年的督导力度和范围来看，可以预计甘氨酸将会出现比去年更严重的缺货，伴随价格大幅上涨，从而影响到兴发同行的原材料供应。甘氨酸供给格局的改变会比预期的更加深远，从雄安的建设治理理念来看，可以预见河北的环保力度将会持续空前的严厉，甘氨酸的复产难度或超预期。

兴发已不再受环保影响，并且在磷化工 产业链布局下，原材料完全自给自足。兴发集团在2016年环保督查进驻湖北，后就开始进行环保整改，公司当前环保已经达标，并且今年湖北已不再是督导省份。根据草根调研了解，兴发的草甘膦产能满负荷生产。同时，兴发集团草甘膦业务具有一体化 产业链优势，从磷矿 到甘氨酸再到草甘膦，主要原料均百分百自给，其中10万吨的甘氨酸产能，完全能覆盖自身13万吨草甘膦产能，并略有结余。

二、行业态势的印证

草甘膦和甘氨酸价格在旺季未至的情况下已经逼近去年*价。去年在环保的影响下，四季度甘氨酸和草甘膦价格分别达到了13000元/吨、26000元/吨的价格高点。根据百川资讯，甘氨酸和草甘膦在一季度一直维持着去年的高位价格，在4月淡季后很快降到了10000、20000的水平。而在7月末环保形势再次升级的情况下，甘氨酸和草甘膦价格迅速上涨。截止目前草甘膦平均价格达到了25500-26000，甘氨酸价格平均达到了14500。部分厂家如四川福华一天提价1500元/吨将草甘膦提价至25000元/吨，8月份甘氨酸大户河北东华金龙一天将甘氨酸出厂价上调1500元/吨至14000元/吨，上调了12%。

同时草甘膦的库存还在持续下降。2017年6月份，统计草甘膦库存在4万吨左右。但17年7月初草甘膦库存开始下降，7月中旬的时候到2万多吨，已经有1万多吨出口。17年8月初的时候，草甘膦生产企业已经出了2船的货，所以说现在市场的库存量是很低的目前草甘膦生产企业库存较前期大幅缩减。2017年6月份，统计草甘膦库存在4万吨左右。但17年7月初草甘膦库存开始下降，7月中旬的时候到2万多吨，已经有1万多吨出口。17年8月初的时候，草甘膦生产企业已经出了2船的货，所以说现在市场的库存基本见底。

三、供需模型测算

从供给看，2017年全球有效产能在120万吨，其中中国84万吨，美国孟山都27万吨，其他地区9万吨。目前国内在环保高压下，下半年产能利用率将不足百分40%，也就是下半年产量乐观预计只有16.8万吨。下半年全球总生产量即使孟山都和其他国家满负荷开工背景下，全球总供给只有16.8+13.5+4.5=35.8万吨。

2014年全球草甘膦需求量72万吨，2016年80万吨，主要需求市场是美国、阿根廷、巴西、澳大利亚等农业 大国，中国仅 5-6 万吨。随着抗草甘膦农作物种植面积不断扩大，未来几年，全球抗草甘膦转基因 作物种植面积持续增长，预计2017年需求将增长至85万吨（保守测算，因为孟山都今年上半年转基因种子销量增长20%，并且草甘膦还将对百草枯 进一步替代）。草甘膦需求旺季在四季度及一季度，9月份进入需求旺季，也就是说接下来的四个月草甘膦需求量将大幅增加。2017年的需求其实是超预期的，今年上半的产量比较大，但目前从原药厂到下游制剂厂及渠道商，根据草根调研的结论是库存处于低水平。草甘膦销售具有明显的季节性，往年四季度单季的销量可以占全年销量的四分一，尤其11、12月两个月份，下游制剂厂需要对原药进行冬储以备来年国外春天对草甘膦制剂的需求。但是正如下图所示，原药厂目前正遭受环保及原来甘氨酸短缺开工率划入低估，叠加当前的低库存，预计进入10月份草甘膦将出现大面积缺货，尤其在11,、12月的冬储将草甘膦价格推向高潮，达到08年创下的12万/吨价格还是有可能出现的，因为就算草甘膦价格暴涨，下游农户的需求也不会被抑制，春耕还是要进行。

在这里粗算下草甘膦缺口，下半年总供给在35.8万吨，而总体需求在42.5万吨（简单的85万吨的一半，实际四季度是全年需求旺季），42.5-35.8=6.7万吨，下半年供需缺口达6.7万吨，供需缺口超15%。如果9月份草甘膦供需矛盾显现，那未来草甘膦价格将如何演绎？这个大家可以充分发挥自己的想象力。有两个历史数据可供大家参考，2013年的高点在4.2万/吨，08年历史高点在12万/吨左右，而这次供需缺口达到15%，是近年来供需缺口*的一年。下游需求是刚性需求，春耕前必须除草，除草需求不能推迟！不能推迟！！

四、兴发业绩弹性

兴发集团预计今年营业收入预计可达160亿左右，其中扣除贸易，产品销售收入在100亿元，当前市效率不到1。公司当前95亿左右市值，对应60亿净资产，PB仅1.55倍。按照化工股传统估值方法，1.5倍PB是行业在周期底部，公司亏损时市场认可的股价下跌安全边际。进入行业景气周期，化工股估值空间给予产品价格测算年化利润的10倍PE是比较合理的。根据券商测算，公司草甘膦权益产能9.75万吨，仅草甘膦业务价格每上涨1000元，兴发集团利润增加7500万元，折和EPS0.141元。

目前草甘膦价格主流报价在25000-26000元/吨，兴发集团草甘膦盈亏平衡线在19000以下（公司得益于一体化产业链，成本较新安等竞争对手低）。兴发集团草甘膦上半年盈利7000万，上半年草甘膦平均售价19000左右，销量5万吨，大概估算其盈亏平衡点在18500元/吨左右。

化工股股价上涨的逻辑其实挺简单的，就是给予年化利润的10倍PE，而且买点一般都在静态估值较高的时候，卖点一般都在静态估值较低的时候。安全边际1.5倍PB，截至8月31日收盘价18.51元，PB 1.59倍，公司当前股价具有较高安全边际。至于股票上涨空间，球友们有的喊3-5倍空间，我还是比较认可的，如果草甘膦如我们测算那样四季度断货，草甘膦价格将突破5万，5万对应的年化利润23.6亿加上公司其他有机硅 、磷酸盐、黄磷这些业务贡献的利润，年华利润远超25亿元，公司估值250亿是合理。至于股价能飞多高，我们就看草甘膦价格能飞多高，至于卖点大家不凡持有到12月，看完草甘膦价格高点再做决定，就像方大碳素一样，在产品价格上涨 过程中，任何一个时间点卖出，事后你都发现是错误的，兴发也一样，因为它也将迎来一个大级别的景气周期！

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6月9日早盘主力巨资出逃四大板块(附股)||||

两市个股资金流入前20股

股票名称

股票代码涨幅净流入(万元)↓累计流入(万元)累计流出(万元)净流入指标成交占比

大北农

002385

9.99%

117867.20

132580.04

14712.84

467.39

78.69%

光大证券

601788

10.03%

101942.86

146894.66

44951.80

182.99

52.44%

特变电工

600089

4.55%

48203.46

145326.90

97123.44

50.83

19.03%

兴业银行

601166

2.60%

46538.82

93614.46

47075.63

11.12

30.99%

中国电建

601669

5.33%

35322.48

100503.63

65181.15

39.13

18.67%

隧道股份

600820

10.02%

34929.94

52081.20

17151.25

171.45

44.17%

南国置业

002305

9.89%

32738.56

35015.97

2277.41

607.63

85.69%

山煤国际

600546

7.67%

31728.19

82258.22

50530.03

75.49

22.38%

招商银行

600036

1.67%

29638.02

85348.58

55710.57

3.58

19.20%

中国能建

601868

3.38%

27829.23

68669.26

40840.03

97.33

24.44%

盛新锂能

002240

2.63%

25087.46

91215.09

66127.63

60.88

14.48%

恒基达鑫

002492

10.08%

23977.48

31779.23

7801.75

875.37

57.52%

保利发展

600048

2.85%

23712.03

57209.33

33497.30

12.77

22.82%

长源电力

000966

6.37%

23263.79

53739.66

30475.87

306.44

26.77%

300059

1.29%

22395.88

176671.17

154275.28

8.33

5.84%

新安股份

600596

4.38%

20514.97

69074.71

48559.74

95.09

15.80%

平安银行

000001

1.34%

20396.27

62903.62

42507.35

7.32

17.14%

新潮能源

600777

6.67%

19016.18

86220.65

67204.46

105.95

11.40%

包钢股份

600010

0.00%

18710.84

39279.85

20569.02

27.60

30.64%

中国建筑

601668

1.68%

18618.49

45368.75

26750.27

8.37

23.94%

两市个股资金流出前20股||||

两市个股资金流出前20股

股票名称

股票代码涨幅净流入(万元)↓累计流入(万元)累计流出(万元)净流入指标成交占比

宁德时代

300750

-4.89%

-73529.75

166729.60

240259.35

-8.24

17.02%

比亚迪

002594

-1.32%

-71425.53

215577.00

287002.53

-19.14

13.80%

东风汽车

600006

-10.04%

-70504.70

39975.82

110480.52

-389.53

45.76%

江淮汽车

600418

-4.65%

-38550.90

57035.50

95586.40

-160.08

23.85%

中远海控

601919

-4.45%

-32853.51

60269.84

93123.34

-17.28

20.03%

长城汽车

601633

-4.44%

-26146.53

39774.52

65921.05

-11.96

22.40%

怡 亚 通

002183

-7.08%

-22608.81

48798.32

71407.13

-120.40

17.27%

韦尔股份

603501

-4.14%

-20983.32

25446.00

46429.32

-16.23

27.79%

长安汽车

000625

-3.51%

-20835.78

39223.56

60059.34

-23.53

19.52%

恒瑞医药

600276

-2.40%

-19490.53

31880.21

51370.74

-9.76

22.08%

数源科技

000909

-8.43%

-19105.65

17694.57

36800.22

-357.36

33.93%

精华制药

002349

-4.29%

-18466.26

19094.29

37560.55

-145.91

31.13%

盐湖股份

000792

-1.91%

-16402.23

47682.05

64084.28

-9.48

13.68%

中国医药

600056

-3.61%

-16253.41

23947.79

40201.20

-72.12

23.64%

北方稀土

600111

-1.27%

-16156.84

60739.22

76896.06

-11.46

11.19%

润和软件

300339

-4.98%

-15971.07

18566.74

34537.80

-120.50

28.60%

尚纬股份

603333

-8.84%

-15771.39

9217.82

24989.21

-477.61

45.15%

亿纬锂能

300014

-3.19%

-15629.76

49533.33

65163.09

-9.05

12.87%

扬杰科技

300373

-3.76%

-15234.35

25684.74

40919.08

-43.23

21.75%

天齐锂业

002466

-1.05%

-14935.10

81960.92

96896.03

-9.32

7.88%

两市板块净流入排名(表)||||

两市板块净流入排名(表)

行业名称

涨幅净流入(万元)↓累计流入(万元)累计流出(万元)净流入指标成交占比贡献度*

金融业

0.79%

429234.60

1843080.97

1413846.36

4.11

11.08%

光大证券

建筑业

1.02%

205714.04

845946.93

640232.89

14.34

14.80%

隧道股份

采矿业

1.20%

160626.73

1423260.76

1262634.03

4.10

8.12%

通源石油

房地产业

0.65%

97765.37

501570.57

403805.20

6.77

14.60%

中天金融

电力、热力、燃气及水生产和供应业

0.46%

67651.66

711493.06

643841.40

2.96

3.57%

天富能源

综合

-0.41%

2884.62

70564.72

67680.10

2.69

1.52%

江泉实业

居民服务、修理和其他服务业

-0.90%

-30.85

37.03

67.88

-2.98

28.31%

百邦科技

农、林、牧、渔业

0.65%

-2459.02

349936.96

352395.98

-0.44

4.05%

登海种业

文化、体育和娱乐业

-0.39%

-4804.89

117626.66

122431.54

-1.11

3.14%

ST美盛

住宿和餐饮业

-3.21%

-8996.25

16602.45

25598.71

-11.31

13.90%

君亭酒店

两市板块净流出排名(表)||||

行业名称

涨幅净流入(万元)↓累计流入(万元)累计流出(万元)净流入指标成交占比贡献度*

制造业

-1.46%

-1912717.54

9817179.67

11729897.21

-5.42

8.01%

网力退

信息传输、软件和信息技术服务业

-1.38%

-267376.16

769136.50

10*12.65

-11.03

16.20%

数知退

批发和零售业

-0.69%

-76165.14

571245.79

647410.93

-5.90

9.56%

东方中科

交通运输、仓储和邮政业

-1.38%

-48475.22

371457.04

419932.26

-2.16

4.27%

招商轮船

租赁和商务服务业

-1.58%

-47986.76

235187.94

283174.71

-6.00

10.17%

怡 亚 通

水利、环境和公共设施管理业

-1.40%

-28816.59

66903.00

95719.59

-8.26

13.47%

德创环保

科学研究和技术服务业

-0.84%

-28289.51

173290.50

201580.01

-3.72

8.41%

三联虹普

卫生和社会工作

-1.45%

-16107.76

46222.63

62330.39

-5.01

17.47%

何氏眼科

教育

-2.38%

-12314.50

48151.96

60466.45

-35.01

10.76%

昂立教育

住宿和餐饮业

-3.21%

-8996.25

16602.45

25598.71

-11.31

13.90%

君亭酒店

沪市主力大单流入前20股||||

沪市主力大单流入前20股

股票名称

股票代码收盘价涨跌幅大单(万股)买入净量占流通盘比列
买入卖出买卖差当日T-1T-2一周

中国能建

601868

2.45

3.38%

27929

17976

9953.0

0.8528%

0.64%

-0.097%

1.7208%

包钢股份

600010

2.15

0.47%

18162

9238

8924.0

0.2817%

0.3%

-0.163%

1.2927%

光大证券

601788

14.26

10.03%

10194

3247

6947.0

1.7782%

1.219%

0.027%

3.0952%

中国电建

601669

8.08

5.07%

14414

8613

5801.0

0.5205%

-0.147%

-0.196%

0.4255%

隧道股份

600820

6.48

10.02%

8483

2704

5779.0

1.838%

-0.232%

-0.096%

1.434%

新潮能源

600777

2.88

6.67%

31618

25860

5758.0

0.9239%

4.242%

2.965%

8.2049%

中国建筑

601668

5.46

1.87%

8550

4727

3823.0

0.0936%

-0.058%

0.167%

-0.0024%

浙文互联

600986

5.69

7.16%

6830

3717

3113.0

2.354%

0.582%

-0.219%

3.039%

哈投股份

600864

5.25

9.38%

3580

911

2669.0

1.2828%

0.022%

-0.036%

1.4068%

洛阳钼业

603993

5.38

4.06%

9247

6580

2667.0

0.151%

0.06%

-0.036%

0.385%

中国石油

601857

5.85

3.72%

8447

5854

2593.0

0.016%

0.014%

0.0%

0.028%

兴业银行

601166

20.14

2.6%

4178

1746

2432.0

0.1171%

0.031%

0.086%

0.1751%

中国石化

600028

4.54

0.67%

8626

6278

2348.0

0.0246%

-0.0020%

0.025%

0.0706%

光大银行

601818

3.12

0.0%

3243

1058

2185.0

0.0528%

-0.0020%

0.0080%

0.0538%

国电电力

600795

3.77

2.17%

5902

3831

2071.0

0.1161%

0.108%

-0.108%

0.0621%

邮储银行

601658

5.22

1.16%

4335

2372

1963.0

0.1741%

0.052%

0.366%

0.0591%

中国核电

601985

6.99

1.01%

5793

3843

1950.0

0.106%

-0.146%

0.0060%

-0.14%

特变电工

600089

25.03

4.6%

5358

3435

1923.0

0.5074%

0.272%

0.201%

1.1864%

飞乐音响

600651

3.89

5.99%

3347

1437

1910.0

1.5384%

-0.23%

-0.015%

1.1864%

保利发展

600048

15.52

2.92%

3449

1753

1696.0

0.1417%

0.071%

0.096%

0.0237%

深市主力大单流入前20股||||

深市主力大单流入前20股

股票名称

股票代码收盘价涨跌幅大单(万股)买入净量占流通盘比列
买入卖出买卖差当日T-1T-2一周

大北农

002385

8.15

9.99%

15677

1820

13857.0

4.4783%

-0.114%

-0.44%

3.5523%

南国置业

002305

3.11

9.89%

10468

755

9713.0

5.6065%

-0.551%

0.519%

5.0005%

中天金融

000540

1.94

10.23%

7542

502

7040.0

1.0094%

-0.138%

0.043%

0.9444%

长源电力

000966

6.86

6.52%

7348

3952

3396.0

3.0642%

5.299%

0.181%

8.2032%

恒基达鑫

002492

6.88

10.08%

4054

857

3197.0

8.03%

-1.289%

-0.914%

5.898%

*ST银亿

000981

1.63

2.52%

6475

3323

3152.0

0.5649%

0.215%

0.41%

2.6639%

广田集团

002482

2.13

1.43%

6091

3765

2326.0

1.521%

2.403%

0.177%

4.345%

常宝股份

002478

5.84

9.98%

2258

213

2045.0

3.5141%

1.021%

2.595%

7.1431%

仁智股份

002629

3.92

10.11%

3415

1429

1986.0

5.7634%

-0.104%

-0.563%

4.7504%

中银绒业

000982

2.14

-1.83%

11578

9689

1889.0

0.4432%

3.153%

-0.04%

4.8122%

宏润建设

002062

6.72

5.83%

3832

2041

1791.0

1.8481%

-0.72%

0.547%

1.7801%

棕榈股份

002431

3.64

1.96%

3863

2089

1774.0

1.2165%

-0.519%

-0.752%

-1.4185%

中国广核

003816

2.82

0.36%

3590

1846

1744.0

0.1788%

0.236%

0.054%

0.4068%

准油股份

002207

9.05

9.96%

2388

644

1744.0

6.7049%

-0.354%

0.704%

6.3009%

ST金正

002470

2.39

3.46%

2168

654

1514.0

0.4818%

-0.213%

-0.047%

-0.0932%

积成电子

002339

6.56

10.07%

2004

516

1488.0

3.0904%

0.314%

-0.714%

3.7694%

平安银行

000001

14.34

1.27%

4048

2572

1476.0

0.0761%

0.014%

-0.0050%

0.1361%

阳 光 城

000671

2.26

0.44%

3750

2275

1475.0

0.364%

-0.506%

0.22%

0.325%

兰州银行

001227

4.83

1.9%

2724

1329

1395.0

2.4492%

-0.78%

1.132%

4.2172%

泰山石油

000554

6.31

9.93%

1538

162

1376.0

3.7943%

0.063%

-0.11%

4.1473%

沪市主力大单流出前20股||||

沪市主力大单流出前20股

股票名称

股票代码收盘价涨跌幅大单(万股)卖出净量占流通盘比列
买入卖出买卖差当日T-1T-2一周

东风汽车

600006

9.05

-10.04%

3985

11644

7659.0

3.8295%

-2.792%

-1.793%

-1.2965%

广汇汽车

600297

2.71

-3.21%

4267

7975

3708.0

0.4572%

-0.783%

0.8%

1.4752%

江淮汽车

600418

12.74

-4.5%

4123

7172

3049.0

1.6104%

-4.423%

-0.081%

-2.8006%

中远海控

601919

15.03

-4.39%

3466

6079

2613.0

0.2064%

0.118%

-0.15%

0.1704%

尚纬股份

603333

6.4

-8.7%

1012

3544

2532.0

4.8997%

0.066%

0.093%

4.9557%

招商南油

601975

3.82

-3.78%

7753

10229

2476.0

0.5102%

0.485%

-3.65%

-2.9948%

农业银行

601288

3.0

0.33%

4739

6741

2002.0

0.0067%

0.016%

0.021%

0.1197%

庞大集团

601258

1.38

-2.13%

1000

2998

1998.0

0.1954%

-0.348%

0.138%

0.1264%

中国铝业

601600

5.09

-2.12%

2786

4416

1630.0

0.1246%

-0.423%

0.016%

-0.4814%

永泰能源

600157

1.7

-1.73%

9609

11197

1588.0

0.0715%

-0.386%

-0.533%

-1.0285%

北汽蓝谷

600733

7.88

-4.48%

1629

3079

1450.0

0.3706%

-0.217%

1.114%

0.0146%

招商轮船

601872

6.26

-6.57%

3955

5390

1435.0

0.1873%

0.213%

0.015%

0.5523%

紫江企业

600210

6.09

-4.25%

1412

2663

1251.0

0.8248%

-0.469%

0.663%

-0.4242%

江苏阳光

600220

3.15

-3.67%

1053

2174

1121.0

0.6286%

-0.726%

-2.172%

-3.6584%

平煤股份

601666

15.44

-2.83%

1242

2232

990.0

0.4315%

0.207%

0.0060%

0.6625%

浙能电力

600023

3.58

-2.98%

1769

2648

879.0

0.0646%

-0.338%

0.016%

-0.2264%

三房巷

600370

3.83

-3.77%

2093

2951

858.0

0.7364%

-5.531%

-0.251%

-6.1686%

金龙汽车

600686

6.21

-6.76%

412

1268

856.0

1.2689%

0.546%

1.551%

1.5149%

福田汽车

600166

2.68

-3.6%

1565

2377

812.0

0.1235%

-0.598%

0.428%

-0.5355%

紫金矿业

601899

10.23

-1.06%

1801

2580

779.0

0.038%

0.042%

0.065%

-0.375%

深市主力大单流出前20股||||

深市主力大单流出前20股

股票名称

股票代码收盘价涨跌幅大单(万股)卖出净量占流通盘比列
买入卖出买卖差当日T-1T-2一周

怡 亚 通

002183

7.88

-7.08%

6216

8931

2715.0

1.1393%

0.595%

0.449%

4.9303%

兆新股份

002256

2.96

-7.21%

2246

4947

2701.0

1.9415%

1.379%

-4.02%

-8.6325%

数知退

300038

0.39

-51.25%

3685

6252

2567.0

2.206%

-0.0%

-0.0%

2.206%

首航高科

002665

3.22

-4.45%

1822

3766

1944.0

0.7924%

-1.081%

-0.915%

-0.5156%

众应退

002464

0.28

-9.68%

285

2225

1940.0

3.7187%

5.344%

-0.0%

9.0627%

扬子新材

002652

2.85

-8.95%

1047

2905

1858.0

3.6323%

-3.906%

-4.186%

-5.7577%

网力退

300367

0.29

-35.56%

3047

4830

1783.0

1.6053%

-0.0%

-0.0%

1.6053%

长安汽车

000625

15.14

-3.51%

1870

3508

1638.0

0.28%

-0.35%

0.451%

-0.345%

京东方Ａ

000725

3.7

-1.07%

5832

7326

1494.0

0.041%

0.01%

0.067%

0.172%

数源科技

000909

13.74

-8.83%

728

2178

1450.0

3.7427%

-2.635%

-1.536%

2.8957%

宝塔实业

000595

5.46

-8.54%

3150

4550

1400.0

1.2302%

3.574%

0.161%

-6.1188%

TCL科技

000100

4.26

-1.62%

629

2021

1392.0

0.1037%

0.126%

0.06%

0.2317%

鹏都农牧

002505

3.11

-2.2%

1550

2837

1287.0

0.2019%

-0.7%

0.028%

-0.4811%

*ST大集

000564

0.99

-1.0%

1357

2604

1247.0

0.0821%

-0.269%

0.168%

0.2501%

正邦科技

002157

5.69

-7.48%

2746

3984

1238.0

0.5324%

-0.097%

0.121%

0.6894%

科陆电子

002121

7.49

-2.6%

2980

4155

1175.0

0.8831%

-1.811%

-1.222%

-0.9259%

黑芝麻

000716

3.61

-3.73%

1424

2540

1116.0

1.6036%

3.247%

10.461%

8.7606%

晋控电力

000767

3.91

-3.46%

2246

3256

1010.0

0.3468%

-1.203%

0.187%

-0.2932%

依米康

300249

10.0

-5.21%

316

1198

882.0

2.757%

-1.222%

0.469%

1.563%

海螺新材

000619

7.0

-7.28%

529

1328

799.0

2.2194%

1.383%

-3.436%

-9.1416%

沪市主力控盘个股一览(表)||||

沪市主力控盘个股一览(表)

股票名称

股票代码收盘价涨跌幅振幅换手率
当日3日5日

深科达

688328

25.86

-11.83%

20.4173%

6.8058%

4.0835%

9.07%

水发燃气

603318

8.86

1.84%

15.2999%

5.1%

3.06%

7.97%

金自天正

600560

10.05

-3.46%

13.7966%

4.5989%

2.7593%

5.06%

中国电研

688128

21.31

-5.2%

13.7722%

4.5907%

2.7544%

3.8%

退市厦华

600870

0.47

4.44%

13.3333%

4.4444%

2.6667%

1.49%

N昱能

688348

301.0

3.76%

12.6994%

4.2331%

2.5399%

21.38%

多伦科技

603528

6.09

-3.49%

12.5436%

4.1812%

2.5087%

2.28%

山煤国际

600546

21.24

7.87%

12.2611%

4.087%

2.4522%

3.38%

大智慧

601519

6.11

5.89%

11.9857%

3.9952%

2.3971%

2.19%

国机重装

601399

3.5

3.86%

11.9403%

3.9801%

2.3881%

1.69%

新潮能源

600777

2.88

6.67%

11.4286%

3.8095%

2.2857%

9.28%

大有能源

600403

6.24

2.46%

11.3718%

3.7906%

2.2744%

2.78%

交建股份

603815

9.65

4.1%

11.3326%

3.7775%

2.2665%

15.14%

力源科技

688565

10.9

2.44%

11.1323%

3.7108%

2.2265%

7.59%

梅雁吉祥

600868

3.01

1.01%

11.0701%

3.69%

2.214%

9.08%

唯赛勃

688718

18.71

-10.0%

11.0492%

3.6831%

2.2098%

8.02%

退市罗顿

600209

1.01

4.12%

10.989%

3.663%

2.1978%

0.42%

广汇物流

600603

6.5

4.33%

10.7774%

3.5925%

2.1555%

5.14%

隧道股份

600820

6.48

10.02%

10.4377%

3.4792%

2.0875%

3.95%

长城科技

603897

30.16

4.79%

10.1859%

3.3953%

2.0372%

6.58%

深市主力控盘个股一览(表)||||

深市主力控盘个股一览(表)

股票名称

股票代码收盘价涨跌幅振幅换手率
当日3日5日

聚赛龙

301131

47.48

9.91%

24.6198%

8.2066%

4.924%

31.65%

特 力Ａ

000025

26.45

1.81%

19.0517%

6.3506%

3.8103%

12.49%

N宇邦

301266

46.66

2.5%

16.6418%

5.5473%

3.3284%

29.71%

通源石油

300164

5.61

10.43%

16.6%

5.5333%

3.32%

16.34%

西仪股份

002265

21.29

4.31%

14.717%

4.9057%

2.9434%

11.34%

森霸传感

300701

10.16

7.86%

14.5125%

4.8375%

2.9025%

4.52%

青岛双星

000599

5.44

-6.85%

14.5009%

4.8336%

2.9002%

10.47%

龙源技术

300105

6.46

6.6%

14.3836%

4.7945%

2.8767%

6.15%

亚太股份

002284

8.78

-10.04%

13.7542%

4.5847%

2.7508%

8.9%

网力退

300367

0.29

-35.56%

13.3333%

4.4444%

2.6667%

7.8%

争光股份

301092

36.17

-3.7%

13.2907%

4.4302%

2.6581%

31.38%

新特电气

301120

17.38

5.59%

12.7422%

4.2474%

2.5484%

25.9%

闽发铝业

002578

5.88

1.2%

12.3106%

4.1035%

2.4621%

10.82%

中成股份

000151

20.72

0.1%

12.1486%

4.0495%

2.4297%

17.6%

C东利

301298

30.02

2.46%

11.8802%

3.9601%

2.376%

28.97%

宝新能源

000690

4.91

-0.2%

11.8568%

3.9523%

2.3714%

4.31%

合金投资

000633

6.67

10.07%

11.7967%

3.9322%

2.3593%

6.17%

银之杰

300085

10.12

5.31%

11.7032%

3.9011%

2.3406%

2.79%

*ST吉艾

300309

1.94

3.19%

11.6959%

3.8986%

2.3392%

5.09%

博汇股份

300839

14.62

3.25%

11.6279%

3.876%

2.3256%

1.97%

当日板块资金龙虎榜(附股)||||

当日板块资金龙虎榜(附股)

板块名称

涨跌幅资金流入(万元)贡献*个股个股涨跌幅个股涨跌比

颗粒硅

3.96%

59462.17

精功科技

6.54%

3:3

油气改革

2.1%

96412.05

通源石油

10.63%

31:45

油服

2.04%

*76.51

通源石油

10.63%

27:41

转基因

1.98%

111317.17

大北农

9.99%

10:13

油气管网

1.48%

38795.77

常宝股份

9.98%

7:11

券商

1.29%

239120.25

光大证券

10.03%

41:47

中伊概念

1.22%

-4333.35

恒泰艾普

8.17%

6:9

大金融

1.0%

374338.42

光大证券

10.03%

67:79

物业管理

0.91%

27650.33

保利发展

2.79%

8:12

生物育种

0.81%

94201.66

大北农

9.99%

6:12

参股基金

0.78%

215108.0

光大证券

10.03%

29:42

生态农业

0.74%

107167.05

大北农

9.99%

13:22

银行股

0.71%

127739.0

兴业银行

2.7%

24:29

天然气

0.69%

64951.01

仁智股份

10.11%

48:101

煤炭股

0.61%

-26142.54

山煤国际

6.4%

20:34

智慧农业

0.6%

114738.72

大北农

9.99%

13:28

漂亮50

0.59%

264383.18

光大证券

10.03%

28:49

水利

0.58%

66495.06

国统股份

10.02%

12:24

草甘膦

0.55%

9720.22

新安股份

4.03%

9:14

金控平台

0.52%

13152.5

中天金融

10.23%

9:20




兴发集团股吧网

一、兴发集团的投资逻辑

同行草甘膦 产能受到环保 督导严重，产能受限严重。目前环保督导重点省份是四川、浙江、江苏、河北、山东，而四川、浙江两省草甘膦产能占全国约39%，因此草甘膦整体的产能和开工率受到了极大的影响。最典型的例子是，近日四川乐山环保局网站披露的，全国*草甘膦生产企业乐山福华化工 、和邦生物因涉嫌排放刺鼻有害气体、废水等环保问题被当地群众举报，经环保部门现场检查确认举报属实。

上游原材料甘氨酸的供应同样受环保督导影响，供给受限。据研报，甘氨酸的生产伴随了较为严重的水污染和轻微的空气污染，并且环保督导大省河北和四川分别拥有甘氨酸50%、25%的产能。去年环保督导的过程中，甘氨酸曾发生过严重缺货现象，价格也冲击到了13000元/吨。从今年的督导力度和范围来看，可以预计甘氨酸将会出现比去年更严重的缺货，伴随价格大幅上涨，从而影响到兴发同行的原材料供应。甘氨酸供给格局的改变会比预期的更加深远，从雄安的建设治理理念来看，可以预见河北的环保力度将会持续空前的严厉，甘氨酸的复产难度或超预期。

兴发已不再受环保影响，并且在磷化工 产业链布局下，原材料完全自给自足。兴发集团在2016年环保督查进驻湖北，后就开始进行环保整改，公司当前环保已经达标，并且今年湖北已不再是督导省份。根据草根调研了解，兴发的草甘膦产能满负荷生产。同时，兴发集团草甘膦业务具有一体化 产业链优势，从磷矿 到甘氨酸再到草甘膦，主要原料均百分百自给，其中10万吨的甘氨酸产能，完全能覆盖自身13万吨草甘膦产能，并略有结余。

二、行业态势的印证

草甘膦和甘氨酸价格在旺季未至的情况下已经逼近去年*价。去年在环保的影响下，四季度甘氨酸和草甘膦价格分别达到了13000元/吨、26000元/吨的价格高点。根据百川资讯，甘氨酸和草甘膦在一季度一直维持着去年的高位价格，在4月淡季后很快降到了10000、20000的水平。而在7月末环保形势再次升级的情况下，甘氨酸和草甘膦价格迅速上涨。截止目前草甘膦平均价格达到了25500-26000，甘氨酸价格平均达到了14500。部分厂家如四川福华一天提价1500元/吨将草甘膦提价至25000元/吨，8月份甘氨酸大户河北东华金龙一天将甘氨酸出厂价上调1500元/吨至14000元/吨，上调了12%。

同时草甘膦的库存还在持续下降。2017年6月份，统计草甘膦库存在4万吨左右。但17年7月初草甘膦库存开始下降，7月中旬的时候到2万多吨，已经有1万多吨出口。17年8月初的时候，草甘膦生产企业已经出了2船的货，所以说现在市场的库存量是很低的目前草甘膦生产企业库存较前期大幅缩减。2017年6月份，统计草甘膦库存在4万吨左右。但17年7月初草甘膦库存开始下降，7月中旬的时候到2万多吨，已经有1万多吨出口。17年8月初的时候，草甘膦生产企业已经出了2船的货，所以说现在市场的库存基本见底。

三、供需模型测算

从供给看，2017年全球有效产能在120万吨，其中中国84万吨，美国孟山都27万吨，其他地区9万吨。目前国内在环保高压下，下半年产能利用率将不足百分40%，也就是下半年产量乐观预计只有16.8万吨。下半年全球总生产量即使孟山都和其他国家满负荷开工背景下，全球总供给只有16.8+13.5+4.5=35.8万吨。

2014年全球草甘膦需求量72万吨，2016年80万吨，主要需求市场是美国、阿根廷、巴西、澳大利亚等农业 大国，中国仅 5-6 万吨。随着抗草甘膦农作物种植面积不断扩大，未来几年，全球抗草甘膦转基因 作物种植面积持续增长，预计2017年需求将增长至85万吨（保守测算，因为孟山都今年上半年转基因种子销量增长20%，并且草甘膦还将对百草枯 进一步替代）。草甘膦需求旺季在四季度及一季度，9月份进入需求旺季，也就是说接下来的四个月草甘膦需求量将大幅增加。2017年的需求其实是超预期的，今年上半的产量比较大，但目前从原药厂到下游制剂厂及渠道商，根据草根调研的结论是库存处于低水平。草甘膦销售具有明显的季节性，往年四季度单季的销量可以占全年销量的四分一，尤其11、12月两个月份，下游制剂厂需要对原药进行冬储以备来年国外春天对草甘膦制剂的需求。但是正如下图所示，原药厂目前正遭受环保及原来甘氨酸短缺开工率划入低估，叠加当前的低库存，预计进入10月份草甘膦将出现大面积缺货，尤其在11,、12月的冬储将草甘膦价格推向高潮，达到08年创下的12万/吨价格还是有可能出现的，因为就算草甘膦价格暴涨，下游农户的需求也不会被抑制，春耕还是要进行。

在这里粗算下草甘膦缺口，下半年总供给在35.8万吨，而总体需求在42.5万吨（简单的85万吨的一半，实际四季度是全年需求旺季），42.5-35.8=6.7万吨，下半年供需缺口达6.7万吨，供需缺口超15%。如果9月份草甘膦供需矛盾显现，那未来草甘膦价格将如何演绎？这个大家可以充分发挥自己的想象力。有两个历史数据可供大家参考，2013年的高点在4.2万/吨，08年历史高点在12万/吨左右，而这次供需缺口达到15%，是近年来供需缺口*的一年。下游需求是刚性需求，春耕前必须除草，除草需求不能推迟！不能推迟！！

四、兴发业绩弹性

兴发集团预计今年营业收入预计可达160亿左右，其中扣除贸易，产品销售收入在100亿元，当前市效率不到1。公司当前95亿左右市值，对应60亿净资产，PB仅1.55倍。按照化工股传统估值方法，1.5倍PB是行业在周期底部，公司亏损时市场认可的股价下跌安全边际。进入行业景气周期，化工股估值空间给予产品价格测算年化利润的10倍PE是比较合理的。根据券商测算，公司草甘膦权益产能9.75万吨，仅草甘膦业务价格每上涨1000元，兴发集团利润增加7500万元，折和EPS0.141元。

目前草甘膦价格主流报价在25000-26000元/吨，兴发集团草甘膦盈亏平衡线在19000以下（公司得益于一体化产业链，成本较新安等竞争对手低）。兴发集团草甘膦上半年盈利7000万，上半年草甘膦平均售价19000左右，销量5万吨，大概估算其盈亏平衡点在18500元/吨左右。

化工股股价上涨的逻辑其实挺简单的，就是给予年化利润的10倍PE，而且买点一般都在静态估值较高的时候，卖点一般都在静态估值较低的时候。安全边际1.5倍PB，截至8月31日收盘价18.51元，PB 1.59倍，公司当前股价具有较高安全边际。至于股票上涨空间，球友们有的喊3-5倍空间，我还是比较认可的，如果草甘膦如我们测算那样四季度断货，草甘膦价格将突破5万，5万对应的年化利润23.6亿加上公司其他有机硅 、磷酸盐、黄磷这些业务贡献的利润，年华利润远超25亿元，公司估值250亿是合理。至于股价能飞多高，我们就看草甘膦价格能飞多高，至于卖点大家不凡持有到12月，看完草甘膦价格高点再做决定，就像方大碳素一样，在产品价格上涨 过程中，任何一个时间点卖出，事后你都发现是错误的，兴发也一样，因为它也将迎来一个大级别的景气周期！

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600141兴发集团股吧

3月21日丨兴发集团(600141.SH)公布2021年年度报告，2021年公司实现营业收入236.07亿元，同比增长28.88%；归属于上市公司股东的净利润42.47亿元，同比增长583.58%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润44.87亿元，同比增长609.87%；基本每股收益3.85元。

公司拟以截至2021年12月31日的公司总股本1,111,724,663股为基数，用可供股东分配的利润向全体股东每10股派发现金红利5元(含税)，共计分配现金红利555,862,331.5元(含税)。


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