沪深300指数基金(祁连山股吧)

本文目录一览：

• 1、沪深300指数基金

• 2、祁连山股吧

• 3、沪深300指数基金代码

• 4、沪深300指数基金排名

一、人家的孩子

沪深300指数一直被当成人家的孩子。什么是人家的孩子呢？

就是：“你看人家XX，学习成绩那么好，你怎么不学着点？”

沪深300指数是A股*有代表性的指数，被整个基金圈都当成对比指标。

特别是主动基金，要是连续几年打败了沪深300指数，那是要狠狠的宣传一番的。

你可以把沪深300指数理解为标尺。在A股，不了解其他指数都可以，但是万万不能不了解沪深300指数。

它就是那定盘的星。

定盘星的成绩怎么样呢？

沪深300指数是从2004年12月31日开始计算的，在那一天的指数点位是1000点。

到2022年4月1日收盘，指数点位是4276.16点，历经17.25年。

计算下来，这17.25年，它的年化收益率是8.8%。

这个收益率还没有算分红，沪深300差不多每年有2%左右的分红，加起来，累计的年化收益率已经超过10%了。

有一说一，定盘星同学的成绩还是很不错的。

二、沪深300的编制方案

简单的说，沪深300指数是从沪深两市中选出规模大、流动性好的*代表性的300 只股票，由这300只股票组成一个指数。

那啥算规模大？啥算流动性好？啥叫*代表性啊？这就得往复杂了说了。

首先，要把整个股市所有股票都拿过来。

先排除ST（公司连续两年亏损）、 *ST（公司连续三年亏损） 的股票。

对上市时间也有要求，如果是科创板、创业板的股票，上市时间必须超过一年。

其他板的股票，要求上市时间超过一个季度（除非该证券自上市以来日均总市值排在前 30 位）。

然后，按照过去一年的日均成交金额由高到低排名，剔除排名后50%的股票。

再把剩下的股票，按照过去一年的日均总市值由高到低排名，选取前 300 名的股票作为指数的成分股。

选出了成分股了，那怎么分配每只股票的权重呢？（也就是每只股票占指数的比例）

沪深300采用的叫自由流通市值加权法。

这里科普一下什么是自由流通。

一家公司的股票中，有一些股票不能自由买卖。

比如：公司创建者、家族、*管理者等长期持有的股份、国有股份、战略投资者持有的股份、员工持股计划。

这些平时不卖，也几乎不会卖的股票，就不是自由流通的 ，我们就当它不存在。

算一个公司自由流通市值的时候，要把这些股票对应的市值减掉。

之所以要搞自由流通市值加权，主要是为了防止某些公司（比如大国企）总市值很大，但是多数股票并不交易，却占了指数很大权重的问题。

假如，一个指数里面有三只股票，它们的自由流通市值分别是：

A股票，50亿；

B股票，30亿；

C股票，20亿。

三只股票总的自由流通市值加起来是100亿。

那么，在这个指数里面：

A股票的权重就是50亿/100亿=50%；

B股票的权重就是30亿/100亿=30%；

C股票的权重就是20亿/100亿=20%。

这就把指数里面的成分股和成分股的权重，都算出来了。

沪深300会每半年会重新调整一次成分股。

一般在每年5月和11月的下旬审核指数成分股，成分股的调整实施时间分别为每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日。

对于我们买基金的人来说，对调整成分股这种事，我们是完全无感的。

我们只需要知道有这么回事就行了，不需要额外做什么。

（实际中，在计算自由流通市值的时候用到了分级靠档计算法，这就过于细节了，不详细说了）

三、成分股及权重

按照以上的编制方法，截止2022年4月1日，沪深300的成股份和权重

行业分布

四、指数估值

给沪深300指数的估值，第一步是预估未来的利润增速。

未来我国的GDP增速，年化大概在5%-6%。

A股上市公司的增速，整体会略高于GDP增速。

而沪深300指数里面的成分股，又是A股上市公司里面的龙头股，利润增速会比A股整体的增速更快一点。

因此，我们姑且按照年化10%利润增速来预估。

根据“对应表”，10%的利润增速，对应中值市盈率15倍，上下波动20%，得出低估线12倍，高估线18倍。

然后再查一下天马的估值表，2022年6月15日，沪深300指数的市盈率为15.76倍，处于合理偏高估值。

这种估值区域可以定投，但定投的比例一定要做控制。债券基金的比例占大头，沪深300指数基金的比例占小头。

好，到此，沪深300指数我们就分析完了。有问题，可发私信。

祁连山2022年6月13日在上证E互动上发布消息称，截至2022年6月10日公司股东户数为7.63万户，较上期（2022年5月31日）减少4583户，减幅为5.66%。

祁连山股东户数高于行业平均水平。根据Choice数据，截至2022年6月10日建筑材料行业上市公司平均股东户数为4.48万户。其中，公司股东户数处于2万~4万区间占比*，为32.31%。

建筑材料行业股东户数分布

股东户数与股价

2022年4月29日至今，公司股东户数有所下降，区间跌幅为0.75%。2022年4月29日至2022年6月10日区间股价上涨17.38%。

股东户数及股价

股东户数与股本

截至2022年6月10日，公司*流通股本为7.76亿股。户均持有流通股数量由上期的9593股上升至1.02万股，户均流通市值12.31万元。

户均持股金额

祁连山户均持有流通市值低于行业平均水平。根据Choice数据，截至2022年6月10日，建筑材料行业A股上市公司平均户均持有流通股市值为22.02万元。其中，24.62%的公司户均持有流通股市值在9.5万~19万区间内，祁连山也处在该区间范围内。

建筑材料行业户均流通市值分布

沪股通持股

2022年6月10日，沪股通持有祁连山的股份数量为1192.58万股，占流通股本的1.53%，较上期（2022年5月31日）的848.75万股上升40.51%。

沪股通持股图

免责声明：本文基于大数据生产，仅供参考，不构成任何投资建议，据此操作风险自担。

沪深300指数基金代码

前面的文章，笔者分别说了中证500、创业板基金该如何选。继续这个话题，今天来说说A股市场最最主流的宽基指数——沪深300。

沪深300有何好？

如果要在A股市场挑选一个*代表性的指数，笔者觉着非沪深300指数莫属！有人更是把沪深300当成了中国版的标普500，作为A股指数的标杆。

沪深300挑选上交所和深交所规模大、流动性好、经营状况良好的300只股票组成，是一个非常全面的指数。A股盈利能力最强的公司基本都囊括了，样本股的质量*，最能代表中国股市指数，被称为市场走势的“晴雨表”。当前沪深300总市值达到29.4万亿元，占全部A股总市值的六成以上。

从行业权重来看，银行、非银金融、食品饮料和医药生物板块占据前四位，占比接近一半。从前十大成分股看，包括中国平安、贵州茅台、招商银行、格力电器等成长性比较强的龙头股票。在行业的发展中，资源向龙头集中的趋势是非常明显的。在未来，随着外资加速流入A股市场，龙头企业有望享受高溢价，这也是沪深300指数基金成为许多投资者标配的一个重要原因。

300基金如何选？

玩法一：普通指数基金

顾名思义，就是买普通的沪深300指数基金，包括场内交易的沪深300ETF基金和场外交易的普通沪深300指数基金、沪深300ETF联接基金等。

它们就是被动复制沪深300指数，没有任何骚操作。一般来说，这类品种规模比较大，能容纳非常庞大的资金量来投资，表现稳定，通常是机构投资者*。

普通沪深300指数基金情况一览

(数据截至：2019年1月29日)

上表中，笔者剔除了1亿元规模以下的基金，总共有34只。目前规模*的沪深300基金为510300华泰柏瑞沪深300ETF，规模高达333亿元。

普通指数基金被动跟踪沪深300指数，业绩差距不大。2019年业绩*的基金为510390平安沪深300ETF，收益率为6.04%；最近1年，表现*的为510380国寿安保沪深300ETF，下跌19.01%，属于同类中跌幅最少的；最近2年和最近3年表现*的为161207国投瑞银瑞和300，近三年收益率为27%；最近5年，业绩表现*的为050002博时裕富沪深300A，收益率高达97.05%。从成立以来的年化收益率来看，160706嘉实沪深300ETF联接A*，年化收益为9.84%。另外，博时裕富沪深300A年化收益也超过了9%。

从收费模式来看，普通指数基金管理费为0.5%/年、托管费为0.1%/年的最多，这也是业界的平均收费标准。不过，有两个例外。

一是510310易方达沪深300ETF和110020易方达沪深300ETF联接的管理费特别便宜，仅为0.2%，只收同类平均的4折，业界良心。

二是信诚沪深300、华安沪深300、国投瑞银瑞和300和银华沪深300等4只基金的收费特别贵，管理费和托管费分别为1%和0.22%，明显高于同类基金。

玩法二：增强指数基金

这类基金通过增强策略来获得超额收益的。一般来说，它们会把80%的仓位配置成指数的成分股，剩下20%的仓位玩一些主动管理。从过去来看，大多数增强型指数基金都获得了超额收益，不过也有少部分做得还不如普通指数基金。

沪深300增强指数基金情况一览

(数据截至：2019年1月29日)

增强型产品数量明显少于普通类指基。上表中，笔者剔除了1亿元规模以下的基金，总共有16只。目前规模*的沪深300增强基金为000311景顺长城沪深300增强，规模达75亿元。另外，富国沪深300增强、兴全沪深300增强规模分别达到59亿元和20亿元，位居规模前列。

从业绩表现来看，2019年表现*的为富国沪深300增强，收益率为6.28%。最近1年、最近2年、最近3年和最近5年，表现*的均为163407兴全沪深300增强，其最近5年的收益率高达109.61%，收益率是同期表现最差的450008国富沪深300增强(45.14%)的两倍以上！

从成立以来的年化收益来看，景顺长城沪深300增强*，达到14.17%。另外，易方达沪深300量化增强和申万菱信沪深300增强的年化收益均超过了10%，处于同类领跑位置。

玩法三：策略型基金

除了以上两大类基金，还有一类沪深300策略型指基。相关指数包括：沪深300等权重、沪深300成长、沪深300价值、沪深300高贝塔、沪深300低贝塔等。

按照相关名字我们大概能猜出这些指数的编制规则，比如沪深300等权重就是300只成分股给予相同的权重；300成长和300价值就是分别从300只成分股中，挑选成长因子和价值因子评分*的100只组成新指数；300高贝塔和300低贝塔就是分别从300只成分股中，挑选贝塔值*的和*的100只，组成新的指数。

这几个300策略指数都有相关基金产品跟踪，但规模普遍较小，流动性堪忧。当前规模超过3亿元的300策略型基金仅有3只，分别为310318申万菱信沪深300价值增强、310398申万菱信沪深300价值和519671银河沪深300价值。

按照惯例，我们一起来个集体照吧。

普通指数基金中，笔者选取了华泰柏瑞沪深300ETF，增强基金中选取了景顺长城沪深300增强，然后叠加3个沪深300策略基金。

三大类基金VS沪深300指数最近5年走势对比图

神奇的一幕发生啦！

最近5年，沪深300指数上涨43.37%，三大类基金的代表品种全部跑赢了指数。其中，增强型和策略型基金表现出色，景顺长城沪深300增强、申万菱信沪深300价值和申万菱信沪深300价值增强的涨幅均超过***，是同期指数涨幅的两倍以上！

三大类基金VS沪深300指数最近5年涨跌幅情况

前几天不是梳理了主要指数的估值嘛，

中证500已经是历史*估值，中证1000也接近历史*估值了。

沪深300合理偏低，只比过去10年的平均估值低一些。

后台有小伙伴留言，让懒猫找找都有哪些指数增强基金可供选择？

今天就来找一找。

怎么找呢？

两个方向：

一是稳定性高，能连续多年，每年都跑赢指数。

二是爆发力强，过去几年总收益高。

接下来就从这2个方向出发，看有没有合适的指数基金。

01

沪深300指数基金

1、稳定性高的

首先看稳定性高的。

图中的基金都是2015年以来，每年都跑赢沪深300的指数基金。（当年收益标红表示这一年跑赢沪深300）

一共11只。

往前推，

2011年以来，连续11年半（今年算半年），每年都跑赢沪深300的指数基金有2只：鹏华沪深300A、泰达宏利沪深300指数增强A。

特别是泰达宏利沪深300指数增强A，不仅每年都跑赢沪深300。2015年以来，总收益也高达92.6%，比其他沪深300指数基金高出一大截。

2、爆发力强的

再来看爆发力强的，

也不能选的时间太短，就选了2019年以来。

收益*的是邓宇翔管的富荣沪深300增强A，涨了155.5%，傲视群雄。

盛丰衍也很厉害，他管的西部利得沪深300指数增强A涨了82.3%，排名第4。

两只长跑老将也没落后。

2019年以来，

泰达宏利沪深300指数增强A，涨了69.2%，排名第14。

深鹏华沪深300A，涨了61.8%，排名第22。

02

中证500指数基金

1、稳定性高的

2016年以来，每年都跑赢中证500的指数基金一共14只。

如果用和沪深300一样的筛选标准，

2015年以来，每年都跑赢中证500，那符合条件的基金数量会降到4只。因为另外的10只基金都不是2014年之前成立的。

这4只基金中，

南方中证500ETF规模*，402.8亿元，是市场上规模*中证500指数基金。

不过它的超额收益一般，2016年以来跌了14.9%，跑赢中证500指数8个点左右。

另外三只表现会好一些，都涨了20%左右。

叶乐天管的建信中证500指数增强A，涨了18.2%；

李笑薇管的富国中证500指数增强A，涨了26.3%；

黄稚管的中保新城中证500A，涨了17.9%

2、爆发力强的

再看爆发力强的，

盛丰衍收益*。2019年以来，西部利得中证500指数增强A涨了129.2%。

三只正收益的长跑健将也可以，

2019年以来的收益都能排进前20名。

还有杨梦。

她管的博道中证500增强A是2019年1月3日成立的，晚了几天，没排进去。

单看收益，成立以来这只基金涨了97.86%，也能排进前10。

03

中证1000指数基金

中证1000指数基金比较少，没那么复杂。

2016年以来，每年都跑赢中证1000的基金是华宝中证1000。

但这只基金超额收益不高，2019年以来只比中证1000指数多涨了6个百分点。

其他几只，超额收益就明显了，比中证1000指数多涨了50，甚至70个百分点。

兼顾规模和收益的话，是这2只：

徐幼华管的富国中证1000指数增强A，规模26.6亿元，2019年以来涨了111.4%。

乔亮管的万家中证1000指数增强A，规模9亿元，2019年以来涨了104.8%。

04

还不错，

每个指数都找到了几只长期稳定性高（连续多年，每年都跑赢指数）、中短期爆发力也强的指数基金。

懒猫把他们汇总在这里：

这里面有不少量化大神，

盛丰衍、杨梦，我们都熟悉了，去年量化火的时候，他们也火遍整个基金圈。

（补充说明下，指数增强基金大部分资金都要投向指数成分股，股票池相对固定，所以基金经理通常都是用量化的方法管理指数增强基金）

富国基金的量化也很强。

李笑薇，她算公募里面最早做量化的那一批人，现在已经是富国基金副总经理兼量化投资部总经理。

她管的富国500指数增强A，不管长期业绩，还是短期业绩，都没话说。

还有徐幼华，她是富国基金量化投资部副总经理，她管的富国中证1000指数增强A，*是过去几年市场上表现*的中证1000指数增强基金。

同样*的还有建信基金的叶乐天，和创新合金的董梁。

不管是中证500方向，还是中证1000方向，他们都做的很好。而且经验丰富，2012、2013年前后就开始管理量化产品了。

最后，说说指数增强基金要怎么配置。

首先，肯定是看指数。你看好这个指数，才会在这个指数的指数增强基金中找到表现相对较好的。

其次，就是不要单押一只基金。

有一只也很*的指数增强基金懒猫没放表格里。

这就是兴全沪深300指数增强，

这只基金2010年11月成立，成立以来一直是申庆在管理，2011~2020年，连续10年每年都跑赢沪深300指数。

然后倒霉的事情发生了，2021年，这只基金跑输了沪深300指数1个点。

虽然还是很*，但连续跑赢的记录被打破了。

所以，即使选出来一些能持续、稳定创造超额收益的指数增强基金，但谁也不能保证它们中的某一只会不会在某个时刻掉队，跑输指数。起见，还是*的几只都配一些比较好。

*免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议。

今天的内容先分享到这里了，读完本文《沪深300指数基金》之后，是否是您想找的答案呢？想要了解更多沪深300指数基金、祁连山股吧相关的财经新闻请继续关注本站，是给小编*的鼓励。

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