本文目录一览:
1、同创伟业
中国网财经6月16日讯
对du协议
世和基因主业是基于高通量基因测序技术开展基因检测服务及相关试剂盒生产。
招股说明书显示,世和基因成立于2013年,并分别于2016年、2017年、2019年、2021年先后完成四轮共计超过10亿元人民币的融资。
其股东名单包括国新资本、东方资产、软银中国、礼来亚洲基金、易方达基金、同创伟业、华泰证券、兴业证券、天汇资本等知名投资机构。
目前,世和基因共有34名股东,其中包括29名机构股东。A股上市公司北陆药业、片仔癀均为公司直接或间接股东。
大量上市前融资虽然为世和基因发展助力良多,但是投资机构的退出问题也给公司带来了不小的压力。
根据招股说明书,世和基因在融资过程中与投资者签订了大量协议,具体包含业绩承诺、股权回购等对du条款和其他特殊股东权利条款,譬如董事会参与权、董事委派权、反稀释/反摊薄权等等。
但是,世和基因也表示,截至招股书签署日,所有涉及世和基因承担任何对du义务或连带担保责任的条款业已全面终止,且该等条款自始无效。
尽管如此,这些对du条款部分仍然附带恢复条款——合格上市对du回购条款,即若世和基因未能在2022年12月31日前上市,公司实控人及一致行动人、员工持股平台需回购东方邦信(2.8963%)、东资壹号(1.4479%)、兴证片仔癀(1.7797%)、平潭建发拾号(1.3047%)、宁波软银(0.8154%)、国新资本(3.5583%)、新业(广州)(0.032%)等投资人合计所持世和基因发行前的约11.83%股份。
除此之外,若世和基因未能在2023年12月31日前上市,该公司实控人及一致行动人、员工持股平台需回购同创伟业0.71%股份(发行前)。
若世和基因未能在2024年12月31日前上市,上述人员还需回购华泰瑞合(1.3940%)、秉鸿共拓(0.9122%)、广州花城三号(1.2297%)、苏州瑞华(0.8154%)、江北高新发展(0.4893%)、扬子科创(0.3262%)等投资人合计所持5.17%股份(发行前)。
股权纠纷
除了对du协议,招股说明书还披露了一起涉及股权转让的未决诉讼,当事人分别是世和基因实际控制人之一邵华武和世和基因原股东苏丹。
根据招股说明书披露的信息,2014年7月25日,邵华武与苏丹共同签署 《股权转让协议》,约定苏丹以25.8万元的价格向邵华武出让世和有限(世和基因的前身)25.80万元的出资额。转让完成后,苏丹不再持有世和有限股权。
2014年7月27日,邵华武与苏丹签署《股份转让协议》,约定苏丹将其持有的世和有限2.58%的股权(对应当时的世和有限25.80万元出资额)以100万元的价格转让给邵华武。
2020年3月31日,世和基因完成股改筹划科创板上市;同年苏丹就该历史股权转让事项的有效性提出异议。2020年6月15日,邵华武向南京市浦口区人民法院提起诉讼,要求确认邵华武与苏丹于2014年7月签订的《股份转让协议》合法有效。
2020年6月15日,南京市浦口区人民法院出具(2020)苏0111民初3684 号《立案登记表》,决定立案审查。因被告苏丹系加拿大籍,故按照有关规定将该案移送南京市中级人民法院审理。
2021年1月4日,南京市中级人民法院出具(2021)苏 01 民初 5 号《受理案件通知书》,决定立案审查。2021年4月21日,苏丹向南京市中级人民法院提交《民事反诉状》,要求撤销苏丹与邵华武于2014年7月27日签订的《股份转让协议》。
而截至招股说明书签署日,该案件仍在法院审理过程中。
该案引人注意的地方在于,苏丹将其所持有的股权转让给邵华武的估值远远低于同期世和基因向北陆药业募资的估值。如果根据招股说明书披露的信息进行测算,时隔仅仅几个月,二者的估值大概相差了3、4倍。
世和基因在招股说明书中还表示,截至本招股说明书签署日,邵华武正在积极准备应诉,由于发行人经过多轮融资,邵华武与苏丹之间涉及纠纷的股份占比相对较低,仅占发行人总股本 的 1.3525%。如果诉讼结果不及预期,虽然预计也不会导致发行人控制权发生变更,但是仍然可能对发行人造成不利影响。
重营销轻研发
作为一家拟于科创板上市的公司,世和基因的研发投入无疑是市场关注的重点。
但是,根据招股说明书,报告期内,世和基因的研发费用分别为0.77亿元、1.18亿元、1.31亿元,而销售费用则分别为1.63亿元、1.92亿元、2.5亿元。
也就是说,仅从公司投入来看,世和基因明显存在重营销轻研发的现象。
同时,从费用占比来看,世和基因的销售费用占营收比重持续增长,分别为41.36%、47.26%、48.34%;研发费用占总营收比重则波动明显,分别为19.56%、28.92%、25.44%。
更值得关注的是,世和基因的研发费用率在25%左右,与同行业约52%的平均值相比,差距显而易见。
在世和基因的销售费用中,职工薪酬占比*,其次为市场推广费。2021年,世和基因的职工薪酬、市场推广费分别为1.1亿元、1亿元,分别占销售费用的43.88%、39.91%,合计占比较2020年上升了大概5%。
从人员构成来看,截至2021年末,世和基因的营销人员数量达546人,而研发人员仅为266人。
招股说明还显示,世和基因尚未实现盈利,其2019年至2021年归母净利润分别为-261.12万元、-9204.26万元和-6847.84 万元,三年累计亏损约1.62亿元。
至于亏损的原因,世和基因在招股书中称,“临床使用目前主要集中在大型三甲医院及肿瘤专科医院,市场渗透率存在较大提升空间,仍然需要较多市场推广教育和持续研发投入”。
(
2018年投资已过去大半,回顾上半年A股、港股均呈现不同程度的震荡调整行情。WIND数据显示,截至7月8日,上证综指、恒生指数年内分别下跌16.93%、5.36%。下半年投资又该如何布局?业内专家表示,A股短期调整再至低点,估值处于2016年以来低位,当前投资性价比较高,而港股仍是全球“洼地”,盈利增长驱动优质个股持续走强。正在发行中的华夏优势精选基金A+H双市场轮动布局,聚焦科技创新、先进制造、消费升级、生物医药四大方向,帮助投资者把握A股、港股中具有突出竞争优势和良好成长潜力的龙头企业。
近年来,随着市场波动加剧,良好的投资策略尤为关键。华夏优势精选基金坚持产业研究,以做实体的思路挖掘个股。A股投资方面,华夏优势精选基金将从市值、盈利、估值三方面出发,力求选取市值位于前40%的个股,挖掘兼具成长性与防御性的股票,布局净资产回报率(ROE)位于前30%的个股,注重上市公司盈利能力,同时优选估值低于行业平均水平10%以上,具备较高安全边际的个股。港股投资方面,华夏优势精选基金将借助港股通渠道,挖掘大中盘、高增长的投资机会,重点关注科技、互联网、消费、受惠于供给侧改革的行业以及与新能源相关的周期材料行业。
展望A股、港股后市机会,投资华夏优势精选基金可谓正当时。当前我国宏观经济进入新常态,经济目标转向高质量、高效率的增长。2018年A股核心驱动因素仍是企业盈利提升,企业盈利增速与ROE水平自2016年以来逐步改善提升,在外资、养老金等中长线资金流入下,A股慢牛格局正在逐步形成。港股在经历2017年快速上涨后,目前整体估值仍较低,横向对比仍然是全球低估值前三的资本市场,企业利润率也有望进一步改善并持续增长。中长期视角下,港股拥有低估值、盈利好、增量资金流入等显著优势和投资逻辑。华夏优势精选基金在市场低位布局,未来投资表现值得期待。
值得一提的是,华夏优势精选基金管理人华夏基金在业内最早提出“研究创造价值”投资理念,以卓越的主动投资管理为核心。目前,华夏基金投研人员约200人,其中股票投研人员超过100人,投研体系完善,决策和风控机制成熟,在业内处于领先地位。WIND数据显示,截至7月6日,旗下华夏大盘精选、华夏回报A、华夏回报二号穿越市场牛熊考验,成立以来总回报分别为2090.28%、1030.41%、472.62%,是市场上少有的绩优长跑权益产品。华夏优势精选基金也将借助管理人强大的投资平台,开展积极资产配置和组合管理,精选A股、港股中具有良好成长潜力的股票,力争实现基金资产的稳健、持续增值。
2015-07-16 02:24 显示图片
自九鼎投资和中科招商之后,挂牌新三板的PE巨头再添一例。
7月15日,同创伟业(832793)正式登陆新三板,同创伟业在挂牌的同时其前期已确定要定向发行的股票也将上市。根据公告,同创伟业此次发行210.53万股,募集资金近3.5亿元,由9名投资者出资认购。
PE巨头在新三板的角力正快马加鞭。今年内,不论是中科招商(832168)的百亿定增,还是九鼎投资(430719)的转做市交易,都吸足市场眼球。*挂牌的九鼎投资股票转让方式在今年6月11日已由协议转让方式交易转为做市交易方式,成为名副其实的“做市大盘股”。而中科招商于今年5月4日发布了对象为具有做市资格的证券公司的10亿元定增方案,显然是为变更做市交易做准备。有中介机构人士曾告诉
硅谷天堂也曾于4月24日与同创伟业同时在全国股转系统公示申报新三板相关文件,但截至7月15日公司还未正式挂牌。
第三家PE巨头
同创伟业此次发行股票210.53万股,约占公司发行后总股本的5%。同创伟业 7月2日发布的《股票发行情况报告书》显示,公司以166.25元/股向9名资者发行210.53万股。
值得注意的是,此次同创伟业的定增对象都是新进投资者。除了保险机构泰康人寿保险股份有限公司、百年人寿保险股份有限公司和投资机构上海景林投资发展有限公司、达孜基石创业投资合伙企业(有限合伙)、深圳同创伟业共享创业投资基金企业(有限合伙)、深圳市江汉资本有限公司,还有国寿财富-惟志2号同创伟业新三板专项资产管理计划,以及位于深圳的两家明星企业深圳比亚迪国际融资租赁有限公司(下称“比亚迪租赁”)和深圳华大基因科技有限公司(下称“华大基因”),比亚迪租赁和华大基因均出资近3000万元参与投资。
“九家都是战略投资者,和公司相互之间比较欣赏,也很熟悉,个别在之前有投资方面的关联。”一位同创伟业人士对
同创伟业此轮定增引进的都为投资者,此后对于老股东是否有定增的打算?对此,上述人士表示公司有考虑。
他表示,从启动挂牌事项到最终挂牌,同创伟业大概花了半年时间。同创伟业董事长郑伟鹤曾对媒体表示,挂牌的考虑有两方面:资金和公司的规范化发展。
同创伟业的首日收盘价略高于上述定增价格。公开数据显示,7月15日,同创伟业*收盘价为180元/股,全天成交价为18万元。*市值为75.79亿元,在全部新三板公司中市值排名第八。
排在同创伟业前面的七家公司分别为九鼎投资(430719)931.5亿元、中科招商(832168)236.15亿元、恒神股份(832397)96.43亿元、联讯证券(830899)92.22亿元、齐鲁银行(832666)88.12亿元、成大生物(831550)80.03亿元。
上述人士不愿多提同创伟业与九鼎投资、中科招商的比较。“挂牌主要是为了促进规范发展和专业化运作,不是为了挂牌而挂牌。”前述人士称。
大资管野心
同创伟业、硅谷天堂从在全国股转系统发布公开转让说明书开始,就不断被媒体、市场人士拿来与九鼎投资、中科招商相比较。目前新三板的市值和成交额“领头羊”,均被九鼎投资所占据(九鼎投资停牌前),中科招商的市值和成交额,也处于新三板挂牌公司前列。
硅谷天堂的挂牌也正在路上。有知情人士告诉
从挂牌新三板到一系列的资本运作,几家PE公司都显示出了一定的野心。
在公开转让说明书中,同创伟业直言公司未来规划。同创伟业称,除传统的主要投资未上市公司的人民币私募股权基金管理业务外,该公司将逐步拓展和布局二级市场投资业务、美元基金业务、新三板基金、量化投资业务及另类投资业务等新业务。该公司未来将定位于涵盖私募股权投资(人民币、外币)、二级市场投资(A股、H股、美股和量化对冲投资)、投资银行、互联网金融等全业务链的大资管金融控股平台。
中科招商近期在二级市场 “抄底”并举牌6家A股上市公司引发热议,对于“市值小于30亿元、有产业整合上升空间”的上市公司给予了关注。公司提出“互联网PE”的战略,计划通过互联网 PE 平台搭建、互联网 PE 交易产品设计、互联网 PE 生态圈培育等,此外,还将开拓诸如跨境投资、海外融资并购、海外私募基金等国际化业务。
九鼎投资更是马不停蹄在各领域攻城略地。近一年来,九鼎投资先后控股九泰基金、参股瑞泉基金涉足公募基金、成立海外GP涉足境外资产管理、设立晨星成长计划开展个人风险投资业务、收购九州证券开展证券业务、收购金佰仕开展第三方支付业务,设立九信金融开展互联网金融P2P业务。
近期较为引人注意的是,今年5月15日晚间,九鼎投资公告称,在江西省南昌市江西省产权交易所通过电子竞价的方式,以人民币41.5亿元拍得江西中江集团有限责任公司(下称中江集团)***的股权。通过获得中江集团股权,九鼎投资将间接持有上市公司中江地产 (600053.SH)72.37%的股权。
6月4日,九鼎投资还披露,拟将保险业务定位于长期战略性业务板块进行拓展。其大金控平台野心可见一斑。
硅谷天堂也称,公司未来将在并购业务、创投业务、资本管理业务等领域继续深化,尤其重点打造在并购领域的核心优势,同时择机在其他金融服务领域进行拓展,进一步完善公司大资管战略的业务布局。
“传统PE除了做股权投资,强大以后还要重点发展资管业务,作为PE来讲,发展资管业务除了需要牌照,还需要扩充资本金,大型PE到新三板平台融资、利用这一平台发展股权投资业务及资管业务都对小微企业的融资是会有帮助,不过,新三板未来的市场肯定不能PE独大,最终还是要以服务创业型、实业型的公司为主。”武汉科技大学金融证券研究所所长董登新对
(
从2000年成立到现在,经历创投行业的浮浮沉沉,同创伟业已经成长为中国本土创投老牌机构。
据了解,截至目前,同创伟业已累计投资近500家企业,已经上市的企业有80家左右。以投入产出比来衡量,同创伟业是项目成功率*的本土创投之一。
这些被投企业中,达安基因是同创伟业投资的第一家公司,其在2004年实现IPO。奥克股份是同创伟业投资的第一家创业板上市公司,也是同创伟业历史上投资后上市速度最快的公司,投资后11个月就在创业板上市。震有科技是同创伟业投资时间最长的科创板上市企业,同创伟业甚至陪伴了10年之久。
此外,同创伟业还投资了被誉为创新医药领域的“两弹一星”的贝达药业;全球基因测序行业龙头华大基因;国内精密电薄元器件制造*龙头欧菲光;电子半导体设计及分销领域领军企业韦尔股份;国内锂电正极材料龙头企业之一的当升科技;中国对电子废弃物、废旧电池进行经济化、规模循环利用的领军企业之一的格林美;中国民营商业航天引领企业国电高科、科创板创新药第一股微芯生物等。
在20年的发展历程中,同创伟业做对了什么,它有怎样的定位与坚持?6月26日下午,在同创伟业二十周年网络峰会上,同创伟业创始合伙人、董事长郑伟鹤就此进行了主题演讲。
郑伟鹤回顾了同创伟业20年走过的历程,提出了同创伟业的四大价值主张,即“专业主义、长期价值、管理赋能、坚持梦想”,同时也再次定位了同创伟业的资本属性,是关键先生、是中国好资本、是全产业链投资、是企业超级合伙人。
此外他从投资机构的维度、投资机会的维度、投资政策的维度,对于中国创投20年进行了总结和分享。对于未来,叠加疫情整个特殊时期,他分享了自己的一些思考,包括三个关键点,第一是底线思维,第二是使命感,第三是平常心。
以下为演讲实录(经
同创伟业成立在2000年这个世纪之交的时点,当时硅谷的网络股风起云涌,中国深圳的高交会也刚刚成立。成思危主席、委员长提出一号提案发展风险投资,在这样特殊的历史背景下,同创伟业诞生了。
回顾20年发展关键节点
创业一路走来20年的时间,我们觉得应该有三个阶段需要回顾一下。第一个阶段,是从2000年到2007年,这是一个艰难探索的过程。这个过程,我们收获了中小板上市的达安基因和轴研科技两只新股。同时,我们在2007年也成立了国内第一只有限合伙制基金,为行业打响了有限合伙第一炮,为基金化运营创造了条件。
2007年之后,同创伟业迎来了一个新的发展阶段。尤其是2010年前后,我们的丁宝玉总、唐忠诚总、张一巍总、童子平总的加入,同创伟业到了兵强马壮的阶段,或者说初步形成了一个团队。
再到2015年这个关键节点,同创伟业通过新三板挂牌,获得实质性的发展和成长。
到今年,同创伟业已成立20年。这20年来,截至目前我们已经帮中国资本市场输入了大概有76家上市公司,其中55家直接IPO,21家是通过并购上市取得成功。
强调四点价值主张,做中国好资本
这么多年来,同创伟业特别强调一些价值主张,最核心的价值主张有四条。
一是专业主义,专业主义是指我们对行研、对技术、对市场的判断都完全建立在专业的基础上,做一些深入的研究和发掘工作。
二是管理赋能,我们特别强调管理赋能,除了在产业链层面帮助企业成长,在公司的人力资源、融资安排等各方面也帮助企业成长。如资本规划、上市运作等等,尤其是在管理运营方面、资本运作方面同创伟业非常有心得。
三是长期价值,我们特别注重企业的长期价值,我们是一个有耐心的资本,能够长期陪伴企业成长。下面的一个论坛会邀请到震有科技,这家企业同创伟业已经陪伴了10年,他刚刚通过科创板的批准,正在IPO的过程中。
四是坚持梦想,我们特别强调要坚持梦想,要有情怀、有使命、有社会责任感,要站在国家战略的角度做一些资产的布局。目前我们依旧在新能源汽车、环保、新材料,这些外资基本上不看的或者鲜少关注的领域做深度的布局。我们的价值主张是建立在专业主义、管理赋能,长期价值以及坚持梦想的基础上。
同时,我们也特别强调资本属性,大家说资本总是有那么一点血腥的,但是我们特别强调中国好资本的属性,特别强调是友善、聪明、有能量、有温度的中国好资本。
同时我们也特别强调,在帮助企业的过程中起到“关键先生”的作用。因为有了我们企业才不同,能够在最困难的时候支持它、帮助它、协助它成长。同时,我们作为中国好资本,不仅仅给钱、给智慧、给力,而且我们要给资源,尤其是在产业链的层面,我们往往会做深度布局,以全产业链的布局协助企业打造一个好的生态,好的环境。
另外,我们也是企业的超级合伙人,我们说企业的成长就像攀登珠峰一样,我们要协助企业来攀登资本市场的市值高峰,能够陪伴他上得去也要下得来,能够进入真正的资本市场的顶峰。
人民币基金未来将迎来更大发展空间
综上而言,同创伟业的20年也是伴随着中国资本市场发展的20年,中国资本市场这20年有兴奋、有焦虑,有快乐,也有伤心。这个过程中我们经历了2010年、2011年全年PE,和2015年新三板推出,有很多企业、包括私募股权企业在新三板挂牌。到2019年,上海科创板的开板,包括今年的深圳创业板的注册制改革,以及精选层的推出,我认为20年的等待终于等来了中国资本市场的真正出现。
从机构的角度来看,过去的20年外资取得重大丰收,无论是在龙头项目还是回报率都远远超过人民币基金。当然人民币基金也有它的优势,在上市家数,尤其是围绕着国家新兴产业上的项目,在国内A股上市方面,取得了非常具有突破的成绩。同创伟业和达晨、松禾,包括我们的老大哥创新投,人民币基金在这几年,尤其是面对科创板、创业板、精选层的历史机遇方面,都有非常好的成绩,未来的20年我相信会有更大的空间。
过去的20年,从PC互联网时代进入到移动互联网时代,资本市场有很多独角兽,甚至超级独角兽的出现,包括腾讯、阿里、美团、今日头条等等,这些都给我们资本市场带来了巨大的回报。
从政策的维度来看,过去20年,中国确确实实一直在改革开放。第一从05年的股权分置改革来看,股权分置改革完全改变了中国资本市场的面貌,让法人股取得了流通。第二个就是2007年的有限合伙法的实施,对中国资本市场,尤其基金化的运营创造了条件,我们同创伟业的南海成长也为资本市场历史化的进程作出了贡献。当然发行制度的改革——2004年的中小板,2009年的创业板,2019年的科创板,包括今年的创业板注册制和精选层,也是在积极的推进,对资本市场的发展都有非常大的帮助。当然也包括我们海外上市一些相关政策,阿里、腾讯能够去海外上市,相关政策也是非常重要的。
还有一个监管层面重大的变化不容忽视,2012年中国证券投资基金业协会的成立,对资本上的帮助也比较大。过去20年,资本市场为中国产业发展做出了巨大贡献,尤其是对移动互联网时代的发展。从机构投资者来看,未来行业的发展趋势,我们认为国有资本依旧是主力,从引导资金发展到直接投资产业资本的CVC的力量,科技巨头也起到非常重要的作用,而且外资也会在进入中国资本市场起到重大的作用。中国的头部私募股权机构,像高瓴、红杉、鼎晖,他们会更加向多品类的投资方向发展,当然我们也会紧跟其上,中小专业化投资机构也会非常多,当然也有很多地方政府机构。
另外从政策来看,资本市场尤其是私募股权机构,还没有得到政府的充分支持,整个生态链并不完整,目前主要集中在退出这一块,包括完善中小板、创业板、科创板的退出渠道,确实已经达到市场化的一个标准。我们希望未来20年,资金层面可以实现更多的拓展,包括银行理财子基金、保险、社保年金,还有税收的层面也能得到更大的拓展。包括监管层面也应提到日程上,像包括私募股权上市的资本市场化改革,这也是我们一直呼吁的一点。未来20年,如果私募股权能够上市,可能会为我们行业注入更多新生力量。
疫情下的三点思考
今年在疫情这个特殊时期,我有三个重要的思考。第一点:投资要保持底线思维,一定要注意风险,而且在预期不确定性的情况下,要对整个中国、世界,包括中美关系等等各方面要有一些理性底线思维。因为我们不仅仅面对疫情一个不确定风险,也面临着中美关系不确定的风险。当然投资本身也有很多不确定性,我们如何保持自己的底线思维非常重要。
第二点:保持使命感、责任感,因为我们处在中华民族复兴的伟大时代,我们肩负着国家的科技创新、经济转型、民生幸福的一些重要使命。我们一定要有这些家国情怀,要有梦想来承担我们的职责。
第三点:平常心,由于整个市场的变化确实有很多不确定性,我们面对这些不确定性要保持平常心,有成功有失败,我们要以自己的理性思维更好的把握各方面的机会。
同创伟业从2000年到今天已经有20年的时间,在这个过程中得到过很多朋友的支持。尤其07年的第一只基金,得到很多私人LP的支持;此外我们一路走来得到像招商银行、中国再保险、创新投、引导资金、前海母基金等机构投资人对我们的支持,我觉得这个过程中有很多需要感恩的投资人。最后,尤其是要感谢20年的改革开放大潮中的这些创业家们,他们是市场中真正的弄潮儿,为我们提供了很多机会,跟他们一起合作、共同成长的机会。我们相信未来20年会更精彩。
20年来我的一个核心观点,我认为最伟大的力量其实是坚持梦想、相信美好。我也相信,未来20年是会更加美好的20年。因为确实我们感受到了资本市场的春天,包括我们目前在会的项目,拟申报的项目,已经达到了历史*峰。因此我觉得这段路刚刚开始,我们也希望和所有合作伙伴们共同成长,共同发掘各方面的机会,同时也能为我们的国家、为这个时代谱曲一篇更加美好的篇章。
今天的内容先分享到这里了,读完本文《同创伟业》之后,是否是您想找的答案呢?想要了解更多同创伟业、华夏优势基金怎么样相关的财经新闻请继续关注本站,是给小编*的鼓励。
在网上平台嬴钱风控部门审核提现失败,网上被黑的情况,可以找...
在平台好的出黑工作室都是有很多办法,不是就是一个办法,解决...
农银理财和农行理财的区别是什么含义不同。农银理财是农业银...
炒股太难?小编带你从零经验变为炒股大神,今天为各位分享《「华利集团公...
本文目录一览:1、20部德国二战电影2、元宇宙概念股有哪些股票...