持仓收益是什么意思(民生证券客户端)
持仓收益是什么意思(民生证券客户端)
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2、民生证券客户端
编辑导语：随着互联网科技的发展，线上支付赋予了用户很多生活和工作的便利，各个银行也在不断对其APP功能进行优化更新。本篇文章作者分享了有关手机银行财富管理功能产品设计的相关内容，对当前的财富管理业务进行市场分析，以及对比多家银行APP财富管理功能来总结产品设计经验等，一起来学习一下吧。
“手机银行系列下的金融理财篇，以手机银行APP为产品研究对象，进行板块研究”。
【银行系列】 股份制银行的数字化战略前言：https://zhuanlan.zhihu.com/p/526036211
在整个股份制银行战略与业务梳理的基础上，聚焦财富管理功能业务。
从金融科技产品的角度，进行对应市场分析、功能竞品对比，后以民生银行作为迭代对象，进行对应产品的需求分析与迭代方案确定，并且初步撰写出简易的PRD给出更加直观的改进方案（财富管理功能产品设计篇2）。
一、市场分析
由于政治、经济、社会、技术等外部环境的支持，我国财富管理市场将具有巨大的增长潜力。
对应的财富管理、资产管理业务未来将分别在资产、负债端，作为各大金融机构的重点业务进行开展，与此同时各大机构的同业竞争将会加剧，而以客户需求为中心、兼顾技术手段的业务价值增值则是竞争的核心要点。
整体上来看，各大机构需要积极进行业务布局，综合考虑政治、经济、社会、技术上的的挑战和机遇，根据外部需求与内在优势进行业务产品迭代，吸引沉淀客户群体，在提高金融服务体验的基础上占领巩固市场份额。
二、市场现状
现阶段市场中共有三类机构深度参与到财富管理的市场业务中，包括互联网金融机构、券商基金以及银行机构。
1. 互联网金融
2020年末，中国互联网财富管理市场规模就增长到约8.2万亿。用户数近2亿人，主要客群集中在21-30岁，一、二线城市用户规模多于三线以下城市用户，整体互联网财富管理市场下沉潜力较大。行业格局由一站式互联网财富管理平台与垂直互联网财富管理平台两类型构成，前者核心在于具有支付功能和虚拟账户优势，且应用场景契合社会基础需求（如支付、社交）、流量大，如蚂蚁财富、腾讯理财通、京东金融等；后者核心在于深耕于各自的细分垂直领域，流量更*、用户粘性高，如天天基金、同花顺、蛋卷基金等。2. 券商基金
券商基金的“大财富管理”业务为“代销金融产品+基金投顾+券商资管+券商系公募基金+券商系私募股权投资基金”，其中后三者又可被定义为“大资管业务”。
1）代销金融产品：2020年，证券行业实现代理销售金融产品净收入134.38亿元，同比增长148.76%，占经纪业务比重逐年提升。
2）基金投顾：截止2022，共有24家公募基金公司、29家券商获得了基金投顾牌照，发展基金投顾业务已成为各家证券公司财富管理转型的重要抓手。其中涨乐财富通在用户体验上较优，信e投在AI数据支持方面技术背景强，国泰君弘智能诊股的投研体系建设完善，广发易淘金引入投资剧本杀应用趣味性较强。
3）大资管业务：2020年，券商大资管业务已成公司业绩增长点。华泰证券、广发证券、海通证券、东方证券资管业务净利润均为20亿以上。
截至2021年末，我国资产管理业务(基金管理公司及其子公司、证券公司、期货公司、私募基金管理机构资产管理业务)总规模已达到67.87万亿元，较上一季度的65.87万亿元增长2万亿元，环比增长3%。
3. 银行
在资管新规确立的主动化、净值化的监管导向下，银行理财业务过渡期整改任务基本完成，银行理财行业在总体平稳增长的基础上，实现了回归本源、结构优化、提质增效的良好改革效果。
1）规模：
截至2021年底，银行理财市场规模达到29万亿元，同比增长12.14%；全年累计新发理财产品4.76万只，募集资金122.19万亿元，为投资者创收近1万亿元；累计存续银行理财产品3.63万只；持有理财产品的投资者数量8130万。
2）结构：
净值型产品比例大幅增加。截至2021年底，净值型理财产品余额26.96万亿元，占比92.97%，产品净值化转型进程显著，非净值型产品余额为2.04万亿元。
同业理财和多层嵌套大幅减少，截至2021年底，同业理财降至541亿元，较资管新规发布前下降97.52%
小结：现阶段，财富管理市场由银行、券商、互金三分天下，各有所长。规模上来看，银行*，强于线下触达，但需要积极进行转型，拥抱科技革命，混合权益综合化投研；其次是券商，深耕专业化投研，拥有人才机制优势，未来将积极进行C端流量转换；互金强于线上触达，敏捷性强，未来需要进行专业化投顾内容能力建设。
三、竞品分析
我们选取战略分析篇中的7家代表性银行，聚焦手机银行下的财富管理C端业务、产品以及功能设计，进行APP财管板块的对比分析，以确定民生银行的产品板块迭代方向。
1. 战略层分析
股份制银行均是将手机银行APP的投资理财部分设立为面向零售端客户的一个理财产品线上销售渠道，以客户为中心，在整体产品体系的陈列基础上，推出不同场景、客群下的创新型产品以满足特定需求。
为进一步有效进行客户转化，APP端需建立起投资的用户管理体系，包括个人账户建立与管理、投教服务、资讯服务、投资社交、投资规划、投资行为分析报告等个性化服务。
作为平台端，为有效进行营收，还需要建立产品营销推荐服务，通过一定的积分体系、活动策划建立进行产品推介，可进一步通过数据分析进行推荐算法建立，增大资产管理规模。
【产品全服务+产品创新+投资体验+*匹配+活动优惠】做好产品库、做好投资体验、做好转化桥梁。
整体的商业模式设计下：
同其他产品机构进行合作，建立自营+代销的全产品库，为客户提供能够满足各大需求的产品选择方案；建立平台下的客户投资成长体系，社区体系，优化投资体验，使客户在长周期上对平台具有投资依赖性，从而后期能够在商业模式上进一步发展其他特享服务模式联系其他机构进行服务入驻，补全现阶段非建立功能服务，收取平台费用，后期自建后利用运营规划进行主体服务保护。2. 范围层分析
财富管理作为各银行新零售业务转型的重要战略，对应功能在APP中被放置在底部导航栏中，多位于页面底部中部。
这样不仅能够简化理财服务的进入流程，增加浏览量，还增加了它作为核心功能的用户感知，能够有效提高金融服务转化率。下图为各大银行的财富管理导航设计情况。
其中招商、平安、光大、浦发的财富板块位于导航栏中心位与它们的大财富战略匹配。
板块功能规格：（以招商银行、平安银行、浦发银行为例）：
招商银行手机银行APP定位为一亿人的财富，在使用人数、活跃度、产品设计等各方面均在股份制银行中排名前列，处于龙头地位。
财富板块涵盖了存款、理财产品、基金私募、保险、债券、黄金等几大产品类型板块，另外一级入口添加了找着朝朝宝、朝朝盈、摩羯智投、银证期转账、招银汇金等重点产品功能，且提供招财分、风险评估、持仓收益、财富规划等客户的投资管理服务功能入口。整体上完成了产品大类的全面线上化建设，以及重点产品的打造。内部以产品为划分，从产品专区+行情资讯+产品场景推介+特色功能+投资辅助上进行功能规划。外部以整体投资理财行为分析建立分数体系，进行规划报告分析，推动投资者个人投资成长。平安银行的科技化水平突出，致力于让各项线上业务流程专业简化。
首页直接显示新人福利、新人理财、热门产品、投资榜单、社交聊天、智选头条等模块，充分表明了平安以客户为中心的理财板块建设理念。财富功能板块设置投资理财区域集合存款、基金、私募、理财、证券、保险、黄金、债券、跨境等产品板块，另设置产品品地图进行产品导览，页面中穿插其他投资工具与个人账户服务。将我的投资作为一级入口，综合进行账户投资管理与分析。将重点推介产品、重点功能作为一级入口，增加导流。突出账户服务功能，将新人理财、财富诊断、理财周报、服务协议、信息查询、理财研习等常用辅助功能作为一级入口，增加用户体验感。浦发银行致力于打造智慧财富。
小浦理财下的智能理财问答具有较好的交互体验，能够有效进行投资辅助。首页财富功能栏与其他银行相似，包括产品建设、重点功能产品、投资辅助三大类的以及入口。在底部导航栏的财富部分，则突出，理财产品、存款、理财助手、财富号、闪电理财，将重点产品、智能辅助、投教、快捷投资专项化，能够有效聚焦投资者注意力进行产品功能推介。小结：三款APP的财富板块设计部分均进行了产品库的全建立、重点产品功能的创新推出、投资辅助功能建设。
其中招商银行内外部同时战略建设，内部专区化产品的内容服务全面，重点产品创新突出，外部也有着投资账户积分与行为分析。
平安银行完全突出客户中心的概念，内容服务建设突出，在直播资讯、聊基社交、账户建设、财富分析等方面工具服务化丰富。
浦发银行进行差异化重点打造，对于理财产品、智能问答、闪电理财等功能进行重点推介，进行有效客流聚焦。
3. 基金结构层示例分析
招商 平安 浦发
上图分别为三家银行的财富功能导航设计以及财富板块的以及入口设计。
前者均是通过首页“全部”进入功能集合部分，招商、平安通过财富页面的“全部”/“更多”也可进入功能集合部分，浦发财富页面仅列示五个重点功能区，仅能通过首页进入功能集合部分，重点突出显示部分功能。
招商银行、浦发银行均分别为各类型产品以及重点功能产品设置一级入口，内部再进行产品、工具、资讯、推介等服务区设计，平安银行通过设立投资理财，另外将全部产品进行二级集合，增加进入入口，将我的投资另设入口，方便用户进行个人投资的综合管理。
在财富页面显示的功能设计上，招商银行、平安银行主要进行产品入口列示，浦发则突出智能工具：理财助手、财富号、闪电理财，本身即为全产品的智能化导流入口，能够有效增加投资匹配效率，但对技术水平具有进一步要求。
以基金产品为例进行具体的展示页面分析。
招商银行、平安银行在基金产品板块重新设置了底部导航栏，主要将产品与账户持仓体系进行了区分。
招商银行设置产品、市场、自选、持仓分别对产品、资讯、关注、交易进行理论页面区分，平安将产品和市场放在页面一、另设关注与我的页面进行客户管理，整体产品、功能划分清晰。
但整体内容过多，体验感稍繁琐，尽管右上角另外设置了页面综合功能集合，但使整体推介重心不突出。浦发则是将“我的”部分功能综合产品专区放在了页面中部的功能区，在显示操作上，客户不易找到对应的产品库入口，更加关注已有持仓以及，更加依赖推介部分的匹配。
1）在产品分区上：招商银行根据*、业绩、行业、经理、定投、固收、FOF（稳健投资）、指数进行产品分类，平安银行根据*、业绩、行业、定投、固收、养老（FOF）进行分区，与招商部分重合，浦发仅提供基金超市根据基金类型进行分区，提供定投专区与指数专区，以及新发、好评购买量等信息，面向投资者时的推介情景化不足，有待提高。
2）在推介方式设计上：招商银行提供榜单（五星、金牛、夏普、收益、波动、胜率年限）、投资好机会（结合利好事件分析）、五星之选（综合指标优选）、招牌名人榜（基金经理李优选）、市场风向标、行业主题优选、组合优选（基金公司组合优选）、摩羯智投（量化程序委托）。
平安银行提供平安优选（指标综合）、基金排行（净值、收益）、财富榜（年限、收益、购买量、胜率、评级、机构持有量），整体上产品直接推荐解说居多，且入口集中。
浦发银行提供基金排行（业绩、好评），其余即直接分区推介，整体上的情景化推介不足。
小结：招商银行与平安银行在财富板块的结构设计类似，突出全面化内外建设，招商产品内容*，营销推介能力强，平安投资工具丰富，客户投资账户中心理念突出，浦发采用聚焦结构，使用智能化导流进行产品差异化突出。
具体结构上，招商整体产品规划简练有序，各子类型产品内部进行一级化设计，内容突出场景嵌入，平安内容全面，形式有待优化，浦发整体内部设计较为简单，账号嵌入设计下采用单页面形式，内容场景化不足。
四、总结与迭代优化
整体上股份制银行手机APP财富板块的产品设计，在外部需要围绕产品全服务+产品创新+投资体验，做好产品库、创新爆款产品/功能、建立全面的投资及管理服务，构建起客户和产品的融合生态圈。
内部需要聚焦活动推介+*匹配，建立起全面的产品内容营销策划体系，构建客户画像，进行智能*推荐，做好转化桥梁。
参考以上手机APP财富板块的产品设计与逻辑，对比民生银行现有的手机APP产品设计，主要确定以下迭代方向：
迭代方向一：加强现有产品场景化营销推介
从热点、指标、综合等多角度联系情景建立可选推介框架体系，初步设定动态更新迭代产品推介内容
迭代方向二：建立财富账户体系
内嵌我的账户分离财富账户，进行持仓交易分析体系建立，对接积分体系，进行客户投资成长体系规划
迭代方向三：进行财富板块内容建设
对接外部资源，进行资讯热点榜单社区建设，盘活活跃度
迭代方向四：进行智能化产品服务建设
创新功能与产品添加，如目标投、智能投顾、财富规划等内容；对智能问答与智能顾问等服务进行建设；简化投资流程进行一键理财建设
迭代方向五：大数据后台分析支持建设
对板块数据进行资讯、产品、用户、行为的全方面分析，进行智能化报告输出，包括不限于用户画像、投资报告、定期推荐、市场与用户分析等。
本文由 @两条人PM 分享发布于人人都是产品经理，未经许可，。
题图来自 Unsplash，基于 CC0 协议。
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据中央纪委国家监委驻中国证监会纪检监察组、山东省纪委监委消息，证监会山东证监局原党委书记、局长冯鹤年涉嫌严重违纪违法，目前正接受纪律审查和监察调查。冯鹤年现任民生证券股份有限公司党委书记、董事长。
两个多月来，已有3位曾在证监系统任职的官员被查，均在发审环节任职。可以看出，金融领域反腐力度不断加大，紧盯发行审核等重点领域的力度未减，彰显出中央清除金融领域“毒瘤”的决心。
冯鹤年被查
在失联的消息发酵多日后，官宣来了，中国证监会山东证监局原党委书记、局长冯鹤年接受纪律审查和监察调查。
公开信息显示，冯鹤年1962年3月生人，江苏宝应人，1985年12月加入中国共产党，1984年7月参加工作，1997年5月调入中国证监会法律部工作，硕士研究生学历。历任证监会法律部副处长、处长、副主任；非上市公众公司监管部副主任、主任；创业板发行监管部主任；山东证监局党委书记、局长。
他是在民生证券党委书记、董事长的任上被带走的。2015年9月至今，冯鹤年任民生证券股份有限公司党委书记，其间2016年12月起任董事长。
多位证监系统官员落马
就在8天前，证监会另一位官员落马。6月2日，据中央纪委国家监委驻中国证监会纪检监察组、河北省纪委监委消息，证监会会计部原主任王宗成涉嫌严重违纪违法，目前正接受纪律审查和监察调查。
2012年4月，王宗成任中国证监会创业板发行监管部、发行监管部巡视员兼副主任。2016年7月，他调任中国证监会浙江监管局党委书记、局长。2018年12月，他任中国证监会会计部主任，今年5月卸任后被查。
两个月前，也就是4月1日，证监会官网公告称，据中央纪委国家监委驻中国证监会纪检监察组、湖南省纪委监委消息，日前，中央纪委国家监委驻中国证监会纪检监察组与湖南省纪委监委对证监会投资者保护局原一级巡视员曾长虹严重违纪违法问题立案审查调查。
曾长虹1961年1月生人，湖南湘乡人，1990年6月加入中国共产党，1982年8月参加工作，1998年12月调入证监会工作。2009年11月至2016年12月，曾长虹任中国证监会创业板发行监管部副主任、发行监管部副主任。
冯鹤年的履职时间和王宗成、曾长虹有重合之处。王宗成2012年4月至2016年7月，任证监会创业板发行监管部、发行监管部巡视员兼副主任。冯鹤年2012年7月至2013年12月的工作也与创业板发行有关。也就是说，2012年7月，冯鹤年成为证监会创业板部主任时，王宗成正担任创业板发行监管部、发行监管部巡视员兼副主任，曾长虹任担任创业板发行监管部副主任、发行监管部副主任。
去年9月，十九届中央第八轮巡视对25家金融单位党组织开展巡视，其中包括中国证监会。
今年2月22日，中央第六巡视组向中国证监会党委反馈了巡视情况。巡视反馈指出，巡视发现了一些问题，主要是：坚持和加强党的领导不够有力，学习贯彻习近平总书记关于金融工作重要论述和对资本市场重要指示批示精神不够到位，对中国特色现代资本市场的政治属性和规律把握有差距，政治建设有短板，服务实体经济有不足，防控金融风险担当不够，对上市公司违规违法行为日常防范监管不够有力，落实全面深化改革有差距，推进注册制改革的措施不够完善，资本市场法规制度不够完备；履行全面从严治党“两个责任”不扎实，压力传导不到位，严的氛围没有形成，重点领域和关键岗位存在廉洁风险，政商“旋转门”问题比较突出，违反中央八项规定精神问题仍有发生；落实新时代党的组织路线有差距，领导班子和干部人才队伍建设有短板，党建工作存在薄弱环节，落实巡视等整改主体责任不够扎实。同时，巡视组还收到反映一些领导干部的问题线索，已按有关规定转中央纪委国家监委、中央组织部等有关方面处理。
民生证券IPO进程或生波澜？
冯鹤年被查，引发了市场对于民生证券IPO的担忧。
民生证券是一家综合类证券公司，2012年7月，公司完成股份制改革，正式变更为“民生证券股份有限公司”，2020年通过“引战增资”从北京迁址上海，构建“民营大股东+国有战略投资者+员工持股”三位一体的多元化股权治理结构。
除了业务发展需要，民生证券也是在为上市铺路。2022年2月，民生证券在上海举办“2022年度资本市场峰会暨投资策略会”， 冯鹤年在大会上致辞，表示2020年民生证券以创新的反向混改方式引入了上海市区两级国资，从北京迁到上海，由单一的民营企业控股变为国有股东+民营股东+员工持股三位一体的混合所有制股权结构；并透露民生证券已经开始筹备上市工作，力争在三年内登陆资本市场，快速提升民生证券的综合竞争能力和发展能力，发展成为行业内拥有影响力和核心竞争力的证券公司。
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END
2021年7月9日，央行宣布于2021年7月15日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构）。本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率为8.9%。央行表示，本次降准约释放资金1万亿元，但部分用于对冲/置换下半年到期MLF及7月税期的资金缺口。
降准对债市有较大影响，由于固定收益类理财产品底层持仓中债券占比较高，降准对纯固收类理财产品运作及收益的影响值得关注。
本期《机警理财日报》聚焦理财公司长期限纯固收类产品分析。
截止今日银行理财样本数量：160316支，固定收益类：115320支（含固收+）。
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1、理财公司期限6-12个月纯固收产品近6个月收益表现
截至7月12日，从投资周期为6-12个月的理财公司纯固收类产品近6个月收益表现来看，中银理财、中邮理财、平安理财等均有多只产品上榜。
中银理财发行的“（银发专属）稳富1107”近6个月年化收益率为7.493%，在本次榜单中排名第1。该产品成立于2019年11月6日，运作模式为开放式净值型，首个封闭期为3年，业绩比较基准为4.5%/年，内部风险评级为二级（中低），收益类型为非保本浮动收益型。据一季报显示，截至3月31日，该产品总份额为22.26亿，累计净值为1.0722；其主要投资于债券，债券资产占产品总资产的比例为98.05%；同时，现金及银行存款的投资比例为1.95%，由于其首个投资周期为3年，期限较长，赎回压力较小，因而其现金及银行存款的投资比例低于周期较短的理财产品，投资周期小于或等于1年的理财产品的现金及银行存款的投资比例通常不低于5%。
中邮理财发行的“债券2018年第317期”近6个月年化收益率为6.889%，在本次榜单中排名第2。该产品成立于2018年6月19日，运作模式为开放式净值型，投资周期为1年，内部风险评级为二级（中低），收益类型为非保本浮动收益型。
据“债券2018年第317期”2021年一季报显示，截至2021年3月31日，该产品资产净值为9.17亿元，总份额为8.17亿份，累计份额净值为1.1229元，杠杆水平为108%。
底层资产方面，截至2021年3月31日，该产品持有债券比例为96.63%，现金及银行存款比例为5.67%，同业存单的比例为3.18%，债券类资产尚未出现流动性风险情况。
据DM查债通数据，该产品第一大持仓“18建设银行二级01”为建行发行的二级资本债，票面利率4.86%，发行价格100元，发行规模430亿元，主体评级与债券评级均为AAA。该债券主承销商包括国泰君安证券、中信证券、中金证券、招商证券、光大证券、中银国际证券等，承销方式为余额包销。
中金固收《降准重现2018年债牛逻辑》研报指出，综合而言，短期内来看，由于情绪已经集中释放，且基本面的一些高频数据可能在政策托底作用下出现脉冲反弹，长端利率在3%的重要关口附近可能会面临一定的横盘调整。此外，银行间流动性短期内无忧，此前杠杆水平偏低的投资者可以适度提升杠杆水平。中金固收认为，从一个更长的视角看，无论从配置还是交易角度来看，都可以择机适度延长债券组合的久期。10年国债利率下半年会低于3%，低点落至2.8%。参考2018年经验来看，不排除后续还有其他宽松措施出台。
广发固收则认为，从基本面的角度来看，经济回升时注重总量，经济变弱时关注结构。当前利率整体处于历史上的较低水平，10年国债收益率接近锚定点位1年期MLF利率。所以除非后续能够形成持续宽松的预期，甚至是降息预期，10年国债收益率才能下行至长期低于1年期MLF利率的状态。虽然当前稳货币和紧信用的政策组合，利好长端利率，但是利率水平已经整体偏低，继续向下的空间受到政策利率制约。所以更多是一步到位的行情，和越来越窄的区间低位波动。本轮降准之后，利率上行风险在下降，预计10年国债的波动区间降为2.9%-3.2%。
受全面降准预期影响，上周国债收益率全面下行。7月9日与7月2日数据相较而言，1Y、3Y、5Y、7Y、10Y收益率分别变动-5.20BP、-3.45BP、-6.16BP、-8.24BP、-6.98BP至2.35%、2.74%、2.89%、3.01%、3.01%，1Y、10Y国债收益率分别处于25.20%、13.40%的历史分位点。
2、理财公司期限1-3年纯固收产品近6个月收益表现 截至7月12日，从投资周期为1-3年的的理财公司纯固收类产品近6个月收益表现来看，徽银理财表现突出，\"安盈\"固收系列多只产品上榜。
其中，平安理财“新启航两年定开1号”近6个月年化收益率为4.72%，在本次榜单中排名第10。“新启航两年定开1号”成立于2020年11月26日，运作模式为开放式净值型，募集方式为公募，内部风险评级为二级（中低），收益类型为非保本浮动收益型，首个投资周期的业绩比较基准为年化4.40%-4.80%。
从底层资产来看，该产品银行存款、债券等债权类资产的投资比例不低于 80%；私募债的投资比例不高于40%；非标资产的投资比例不高于49%；杠杆水平不超过140%。
从估值方法来看，该产品以摊余成本法为主，产品净值波动率较低。
在投资策略上，该产品综合考量宏观经济形势、市场资金面走向、信用债的信用评级、同业存款、同业借款交易对手的信用资质以及各类资产的收益率水平等，确定各类货币市场工具的配置比例并进行积极的投资组合管理。
据2021年一季报显示，截至2021年3月31日，“新启航两年定开1号”的资产净值为7056万元，份额累计净值为1.0157，杠杆水平为100.1%。
据资产组合情况显示，一季度末，该产品资管计划类投资占比91.95%，固定收益类投资占比4.95%，银行存款和结算备付金合计占比2.83%，其他资产占比0.27%。
从期末前十大持仓来看，第一大持仓为平安证券星辰5号集合资产管理计划，资产余额为3144万元，占产品资产净值的44.56%。该资管计划投资的资产类别为：银行存款占比0.10%，债券投资占比29.24%，买入返售金融资产占比48.91%，资产支持证券占比57.68%，卖出回购金融资产款占比9.52%，应收利息占比2.24%，清算备付金占比0.50%。
第二大持仓为“洛阳城乡建设投资集团有限公司2020年度第一期理财直接融资工具”，资产余额为2350万元，占产品资产净值的33.30%。该资产为非标资产，交易日期为2020年11月27日，融资人为洛阳城乡建设投资集团，融资利率为5.9%，剩余融资期限和交易结构未披露。
洛阳城乡建设投资集团为地方国有企业。截至2021年一季度末，该公司总资产为619.56亿元，负债为410.02亿元，资产负债率为66.18%。从近4年年报来看，公司资产负债率维持在65%左右。
据南财理财通数据显示，近期，多个理财公司发行了理财新品，其中招银理财发行的“招睿颐养睿远稳健三年封闭 2 号增强型固定收益类理财计划产品”的投资各类资产比例为固收类资产占比不低于净资产的80%，其中非标准化债权资产不高于49%；权益类资产、商品及金融衍生品类资产合计占净资产比不高于20%，其中商品及金融衍生品类资产不高于5%。该产品主要投资于固定收益类资产，旨在风险可控的前提下，参与股票市场投资，增强产品收益。该产品将结合对经济周期的把握、股债性价比的分析，加强信用风险和市场风险 把控，运用投资组合管理技术进行大类资产配置，力争获取资产的稳健增值。
《机警理财日报》是南财理财通、旗下投资理财专栏，旨在帮投资者守好“钱袋子”。日报根据产品的投资性质对产品数据进行人工整理，每日内容各有侧重，周一聚焦固收+产品、周二纯固收产品、周三现金管理类产品、周四混合类产品、周五权益类产品，每周一至周五每日更新，尽在21财经APP，敬请关注！
（声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。）
（数据分析师：李高毅，周睿；实习生：汪朝苗）
（越声情报（ystz927））整理，仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)
一、银行股给人的印象是成长性很低，但一些银行股的成长性并不低。
两市三板中大约有32家银行股，并不是每一家银行股都像工行、建行、中行、农行能每年的增长性慢，还有一些成长性很好的银行股，这就需要投资者自身去寻找了。可以通过营业收入同比增长、净利润同比增长、净资产收益率等财务指标进行寻找。
为什么不直接讲出来？这个也是很笨的寻找股票的方法，如果连这点儿耐心都没有，又怎么真的会用“笨”方法呢？是不会的。所以，既然要学会使用“笨方法”，就需要有耐心。统共才有32家上市银行股，一家一家的去查看，用不了2天的时间，但能让投资者更好的了解银行股整个行业的情况。
一些银行股能常年保持营业收入同比增长率、净利润同比增长率保持双位数增长，并且净资产收益率能稳定在15%水平以上。这类银行股的成长性，并不低。当然，股票价格的上涨情况也是很好。
不仅仅股票价格上涨情况比较好，还有较高的股息收入，通常能达到3%以上。
虽然给人的印象银行股的成长性很低，但有一些的银行股成长性并不低，投资者可以在32家银行股中寻找寻找。
二、每年拿分红，然后打新，这个法子可行。
就成长性很好的上市公司而言，股市股票价格出现大幅下跌的时间在什么时候？往往会出现在“金融危机”的时间，就算是“震荡市”也能有着不错的上涨行情。所以，阶段上需要规避熊市的时间。
应当怎么规避呢？往往在牛市尾段有这样的特征：1、股市经历了大幅上涨；2、投资者议论股市的程度高胀；3、新股民开户数量骤增；4、长线技术指标处于高位且有背离之状；5、市场投资氛围高胀。
如果发现了以上情况，很大概率说明已经处于了牛市的尾段，需要保持一定的谨慎态度。
当然，在其他阶段中持有成长性较强的银行股并没有什么问题。持有银行股，然后“打新”，应当有着一定的策略。A股中现在的打新，需要持有相对应市场的股票市值，才能完成新股申购。投资者可以持有沪市、深市的股票，然后进行打新，这样就能两个市场的新股均能申购。当然，并不是每位投资者无上限申购，是有顶格的。如果超过了顶格额度，可以讲顶格以上的份额用亲人的身份新开账户，这样申购的股票数量签数能更多，中签的概率也就会增加。
总结：最笨的方法往往是最有效的办法，可以选择持有成长性偏好的银行股然后再“打新”。
散户如何将打新中签率提升数倍？
1）你必须要有足够多的资金，提高中签率的*方法就是提高自己的固有资金，没有其他捷径。因为100万比10万更容易中签，1000个号比100个号更容易中签，这就是现实。
2）同时布局沪深两地的个股，提高沪深两地的打新额度。
说得简单点，现在有中小创，沪市，科创板多种股票，你只有满足沪深两地的申购额度，你才有资格在一天里同时申购所有的新股。这样的话会比仅仅只有沪市或者仅仅只有深市的中签概率更高一些。
3）拥有尽可能多的账户！目前同一个人名下可以拥有多个股票账号，但是这些股票账号是共享打新额度的。所以说，尽可能的利用家人的ID，开通不同身份的账号，这样就可以大幅度地扩大自己的打新额度。
就好比200万的资金在4个不同ID的账号下，会比200万只在一个账户里的中签额度高出3倍多。
所以，在羡慕别人中签的同时，坚持，打新，积极打新，将自己能够做到的做到*，也许幸运女神就会有降临到你身上的一天。
因为一旦中签新股开板，有很大概率会面对大量的抛盘和出货，这个时候往往就是套人的阶段。所以，我们要懂得“不赚最后一个铜板”的思维去对待新股上市。
下面是三大基本面分析技巧详解。
第一个：
【市盈率】市盈率是最常用来评估股价水平是否合理的指标之一。由股价除以年度每股盈余得出。通俗的来讲，如果一家公司的市盈率超过100倍，那么当前的股价就要通过该公司赚100年的利润才可以收回成本。
第二个：
【市净率】市净率指的是每股股价与每股净资产的比率。 一般来说市净率较低的股票，投资价值较高，相反，则投资价值较低。
如图所示：该公司每股的价值只有0.03元，但是你每股却要花13元左右去购买，高于价值400多倍。
第三个：
【净利润】 净利润是指利润总额减所得税后的余额，而净利润增长率代表企业当期净利润比上期净利润的增长幅度，指标值越大代表企业盈利能力越强。
一般来说，净利率首先应为正才较有投资价值，然后再考察增长率如何。如果一个投资者标的可以连续多个季度保持净利率增长，那么该标的就是较有投资价值的品种。
一般情况下，技术形态主力是可以通过资金优势画出来的，但是公司的资产价值主力机构是无法作假的。所以在投资的时候，多看一下财务数据总是有帮助的。而且大概率是可以帮助您去除掉严重高估的企业。
若您对股市投资经验及技术分析感兴趣，或想与更多的股民交流，不妨关注我们的*越声情报（ystz927），干货很多！
“3820”交易系统
3820交易系统中，3意味着市场最快最灵敏的均线，其实是15秒图上的一笔的级别；8是与3搭配用的；8与3金叉死叉形成创造机会；20是1分钟图上的一笔级别的趋势线。
一、操作原理
1、笔内级别
大方向20-分型-破开-分型破掉多2k确定败(看好大方向20的趋势，反抽到8线时构建顶分型或者横盘累积K线，破顶分型，开单，只能保证2根K的利润，一旦有2K抽回来了，一定要止损)
2、38操作
多单在站上后反抽不破20。空单是下穿后反抽不过20。一次38只能操作一次。(这个好理解的，金叉穿20线，然后在20线之上死叉，然后在20线之上金叉，这个地方是一次小3浪，是可以做的，但是你只能做一次，用38金叉开单，死叉平仓。。下跌反之。)
3、20操作
只做一个方向，多头时，上20做多，下20做平。空头时反之。(一天里，看看1分钟120线或5分钟的20线，决定今天的大方向，针对这个方向，做下去。比如看多，我只做多，我坚决不做空。)
笔内级别和38操作叫做铁砂掌或抽刀断水，20操作叫做木兰拳。
二、操作图例
如上图，20线是红线。K线是蓝色的线。这个是38操作的范本。
如上图，这个是研究走势的必然性。粉红色是20线。蓝色是8线。绿色的3线。如果是1分钟图。那么你只有3个地方可以吃。一、就是1浪3。二、就是在20线之上，38第一次金叉，为3浪。三、就是3浪3。
如上图，这个是一个下手的窍门的示意图。穿20线。就要一次游戏的开始。机会出来就要下在关键位置上。
如上图，这个是抽刀断水的思想的示意图。
如上图，这个是抽刀断水，最常见的俩种走势。其实是最小级别的。。这个是1分钟图的K线走势。其实在15秒图上是1笔的3浪。吃了就跑。永远死不了。快准狠。
如上图，这个是如何开单的窍门。记住抽刀断水只是练虚拟盘。只是练盘感，练手，练操盘行为的。。。真正赚钱的还是20线的趋势。。。抽刀断水是扎马功夫，必须练的。
如上图，这个是抽刀断水3线和8线飞吻时，下手捕捉。
如上图，这个是蓝线开空。为什么这里开呢。*看空的时候。你开空。。。一定要忍受得住一个阳线的拉起。。等你练的时候会遇到这种情况。你一止损就亏了。不止损反而能赚。这个是最难的。控制止损的能力。我是看K线和均线的变化判别能否扛，最重要是的一种感觉，相信空头来了。
如果有10万资金，是买一只股票好，还是买多只股票好?
面对这个问题，可以说没有定论。怎么讲?
一、适合自己资金规模以及分散风险的背景下，分配合适的持股数量。
如果一位投资者的资金规模达有着5000万，才入市的情况下，持有一家上市公司，合理吗?并不合理。
因为持有一家上市公司的股票，具有的风险性会更高。
如果一位投资者的资金规模为1万元，才入市的情况，却持有10家上市公司。这样合理吗?也并不合理。虽然从风险上*化的进行了分散，但是可能发生的盈利，也被综合降低。
所以，对于分散多只股票投资还是所有的资金购买一只股票，需要的则是适合自己，适合自己资金规模，既能够有着分散风险，又能够实现提升收益可能性。
大资金，尽量多持有一些股票，能够起到分化风险。而小资金呢?相对集中一些，在分化风险的同时也能够提升收益发生的可能性。
二、持股应当避开重复性。
如果一位投资者持有了很多的股票，但是一查看他的股票基本为同行业。这种情况，虽然说持有多家上市公司能够分散风险。但是，行业性也存在风险。持有的同行业股票数量多，也就不能更好的规避行业性风险。
所以，在分散持股的过程中，应当注重持股分化行业性风险的要点。
三、普通投资者持有1-3家上市公司更加合理。
就普通投资者而言，持股数量过多并没有优势。为什么?因为资金过于分散，没有办法将整个的投资方式化。
再加上A股呈现的走势是普涨、普跌的形态，也就是说阶段上大盘上涨，其他的个股也会呈现上涨，阶段性大盘下跌，其他的个股也会呈现着下跌。
那么，在这种情况下，如果持有的股票数量过多，一下跌基本个股也跟跌，没有更多的资金进行“补救”。
虽然说可以一次性投资，但是多个方法多条路。
为什么说持有1-3家上市公司更为合理呢?
2018年有着这样的一项数据公布，A股大约有1.5亿户投资者，其中资金规模小于50万的比例高达95%。也就是说95%的投资者为中小投资者。
而低于50万资金规模，最合适持股上市公司的数量则为1-3家，不管是从策略优化上还是资金分配、管理上都能够达到*状态。
当然了，下跌能够分散风险，上涨也能够更好的受益。
如果是资金低于2万元，更为合适的则是持有1家上市公司，要在策略上做更合适的安排。
四、以分化风险为主。
股市投资，最重要的不是盈利，是执行的策略。因为策略执行正确了，才能够更好的盈利于股市。
而执行的策略，围绕着的只有一个重点：分化风险。不管是持股上，还是应对的资金执行上，最为重要的就是将风险降至*，实现更好的收益。
总结：持有上市公司股票数量要以资金规模来看，大资金应当持有的股票应当多一些，小资金也要适合。当然，需要将分化风险作为基础。
声明：本内容由越声情报提供，不代表投资快报认可其投资观点。
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